系统重要性金融机构监管法律问题研究

本书首先从系统重要性金融机构定义入手，考察这类金融机构核心特征、识别标准与评估方法，并就该类金融机构带来的监管难题进行分析，构建监管创新的理论依据。其次，在对现有大型金融机构的监管与法律框架进行反思的基础上，以比较法的视角探究系统重要性金融机构监管与法律改革的*进展。再次，对区域性（欧盟）与全球性（二十国集团）的系统重要性金融机构危机管理方案进行考察，探讨金融监管统一化的可能性。*后，提出中国应对系统重要性金融机构挑战的法律与监管对策，使中国的金融监管更趋完善。

解正山，男，安徽省六安市人，复旦大学法学博士，华东政法大学法学博士后，上海对外经贸大学法学院副教授，硕士生导师。主要研究方向为公司法、破产法、金融法，于《法学评论》、《环球法律评论》、《证券法苑》、《武大国际法评论》、《暨南学报》、《学海》、《上海金融》等法学类及综合类核心期刊（CSSCI）发表论文10多篇，承担*人文社会科学研究青年基金项目1项、上海市哲学社会科学规划课题一般项目1项，出版专著《跨国破产立法及适用研究——美国及欧盟的视角》。

导论 / 001

一、研究背景及意义 / 001

二、国内外研究综述 / 003

三、研究思路及方法 / 009

四、创新与不足 / 010

章检视SIFIs：识别评估与监管难题 / 011

节SIFIs的识别与评估：一个文献综述 / 011

一、SIFIs的定义 / 012

二、SIFIs的识别指标与评估方法 / 017

第二节监管难题：政府援助与系统性风险监管 / 026

一、系统性风险：政府救助SIFIs的正当理由 / 027

二、救助的负外部性：对SIFIs监管容忍的社会成本 / 033

三、未来出路：破产损失分担与宏观审慎监管 / 036

第二章国别范例：英、美SIFIs监管与法律革新 / 042

节宏观审慎：系统性风险监管框架的构建 / 042

一、英国宏观审慎监管体系的重构 / 043

二、美国宏观审慎监管框架的优化 / 052

第二节容忍破产：SIFIs有序退出市场的制度保障 / 063

一、英国对银行破产制度的创新 / 064

二、美国“有序清算”制度的建立 / 072

第三节保护“关键功能”：金融合同破产豁免 / 080

一、衍生合同豁免适用破产法的正当理由分析 / 083

二、危机后对破产法厚待衍生合同的理论反思 / 089

三、衍生合同的未来监管——破产法与金融法的协同 / 099

第三章区域合作：危机驱动的欧盟监管变革 / 108

节欧盟危机之初的监管回应及其深化 / 108

一、欧盟危机之初的监管框架改革 / 109

二、SSM：欧元区银行监管的一体化 / 113

第二节欧盟银行破产法的一体化及其意义 / 119

一、BRRD：成员国银行破产法限度的协调 / 120

二、SRMR：银行破产危机的一体化解决机制 / 126

三、欧盟创建一体化的银行破产法框架的意义 / 133

第三节欧元区应对主权债务危机的法律框架 / 139

一、ESM的创立：前期实践与法律基础 / 140

二、ESM的条约框架：核心内容与特色 / 145

三、ESM的法律争议：基于普林格尔诉爱尔兰案的分析 / 150

四、硬币的两面：对ESM的总体评价 / 159

第四章全球协调：SIFIs的国际监管策略及框架 / 165

节G20/FSB：SIFIs监管策略与制度框架 / 166

一、G20峰会的制度化与FSB的创立 / 167

二、G20/FSB对SIFIs的监管回应 / 173

第二节BCBS：微观审慎 VS. 宏观审慎监管框架 / 186

一、优化宏观审慎资本监管框架 / 187

二、引入流动性风险监管新指标 / 191

第五章中国对SIFIs的监管回应与法律改革 / 196

节SIFIs监管政策与制度框架的确立 / 196

一、以系统性风险监管为导向的政策框架的形成 / 196

二、以SIFIs监管为重点的审慎管理制度的完善 / 201

第二节SIFIs危机管理的法律框架及改革 / 219

一、构建公共资金参与SIFIs危机管理的法治化框架 / 220

二、建立让SIFIs有序退出成为可能的制度保障体系 / 227

结语 / 254

主要参考文献 / 256