短线交易秘诀(原书第2版)

　　全球备受敬仰的短线交易大师拉里.威廉姆携全新升级畅销书强势回归他是交易将近50年，能将系统、规则与心灵融合起来的人。他曾在12个月将1万美元变成110万美元，赢得世界期货交易锦标赛冠军他1966年发明的威廉指标迄今已成为经典的技术分析指标跟随大师的智慧，洞悉交易世界进场与胜出的法则洞悉交易世界中进场与胜出的基本原理期货与股票投资必读的短线交易圣经全新第2版投资者藏书必备之经典套系华章经典·金融投资——45

　　1999年，炙手可热的市场大师拉里?威廉斯首次出版《短线交易秘诀》一书时，针对的读者基本上还是专业投资者。过去这些年，发生了很大的变化，现在几乎所有人都在交易，梦想通过成功的短线交易获利，过上更好的生活，也承受着这种选择带来的战栗。现在，威廉斯带着他全面改版更新的畅销书强势回归，旨在帮助更多新的充满希望的交易者理解市场，并从中赚到盆满钵满。尽管短线交易的风险不小，但回报却全不可知。拉里描绘了成功交易所必须的蓝图，指出了优势也列明了缺陷，让读者也能成为*交易者。本书覆盖了从投机与波动率突破，到高概率获利形态等主题，呈现出作者对市场经年的真知灼见。市场是如何运动的，最重要的循环，何时退出交易以及怎样握住成功的交易，威廉斯熟练地解读了交易世界中进场与胜出的一系列基本原理。

　　拉瑞·威廉斯拉里·威廉斯已经交易了将近50年，是全球最受敬仰的短线交易者之一。拉里为成千上万的人传授过交易技巧，也赢得过多次交易大赛。在罗宾斯世界杯期货交易锦标赛上，在不到12个月的时间里，他将账户资金从1万美元经营到110万美元，成为冠军。1970年开始，他基于1966年发明的威廉R%指标开始创作畅销书。威廉指标至今还在财经报刊、金融投资网站每天出现。在交易、研究与开发交易工具的间隙，他还两次当选参议员，就任美国期货业协会董事，并获奖无数，包括《期货》刊物第一届期货博士奖，欧米茄研究终身成就奖，《全球交易者》2005年度交易者奖。圣迭戈市市长将2002年10月6日命名为“拉里·威廉斯日”。拉里经常受邀出现在CNBC与FOX新闻节目中，他的文章在《华尔街日报》、《福布斯》、《财富》等媒体刊登，是过去30年来被引用最广、最受追捧的专家。

译者序
绪言 你已经是一名商品交易者了
我最重要的市场信念
我的职业投机生涯的开始
生命之旅
第 1 章 从短期混沌中理出头绪
　1.1 我是如何了解市场的
　1.2 制作图表描绘市场
　1.3 非随机的市场
　1.4 认识市场结构
　1.5 市场结构永远不会改变
　1.6 做空形态
　1.7 目标时间与跟踪止损
第 2 章 价格与时间的问题
　2.1 你要了解的关于周期的所有知识
　2.2 区间变化的自然周期
　2.3 顺势而为：价格形态的第二条
　重要规则
第 3 章 短线交易的真正诀窍
　3.1 关键在于时机
　3.2 为交易高手提供资金
　3.3 证明我的观点
　3.4 如何能获得最大利润
第 4 章 波动性突破：动能穿透
　4.1 简单的日内区间突破
　4.2 标准普尔500指数的价格波幅
　4.3 利用价格波动区分买卖双方，发现价格
　波动率
　4.4 结果
　4.5 更进一步的思考
第 5 章 短线交易原理
　5.1 信息时代的谬误
　5.2 E. H. Harriman的百万点金术
第 6 章 接近真相
　6.1 市场不是掷硬币游戏
　6.2 关于黄金月交易日TDOM的研究
　6.3 关于国债月交易日TDOM的研究
　6.4 月度路线图
第 7 章 获利形态
　7.1 共同元素
　7.2 质疑的问题
　7.3 攻击日形态
　7.4 如何使用攻击日形态
　7.5 做市商陷阱
　7.6 一个重要的记录：在更短的时间周期内
　也行之有效
　7.7 哎呀！这不是个错误
　7.8 标准普尔的“哎呀”交易
第 8 章 识别买方和卖方
　8.1 最大振荡值
　8.2 应用最大振荡值进行股票指数交易
　8.3 一些建议
第 9 章 盯住盘面进行短线交易
　9.1 盯盘交易者是怎么赚钱的
　9.2 用摆动点来辨别趋势变化
　9.3 三根线高点或低点系统
　9.4 短线交易的一个新指标：威尔差价
　9.5 威尔差价和标准普尔500股票指数
第10章 短线交易的特别情况
　10.1 月末股票指数交易
　10.2 目标交易月份
　10.3 更进一步
　10.4 债券市场的月末交易
　10.5 更明确一些
　10.6 越来越好
　10.7 卖出的适当时机
第11章 何时结束交易
第12章 对投机的思考
　12.1 想好退路再进场
　12.2 什么是投机
　12.3 时机的选择
　12.4 投机的几个要点
第13章 资金管理：成功之匙
　13.1 大多数交易者使用误打误撞的方法
　13.2 资金管理的方法：总有一种适合你
　13.3 资金管理的好的一面、坏的一面和
　丑陋面
　13.4 展望新方向，把亏损视为资产
　13.5 回到拉尔夫：2011年资金管理的突破
　13.6 凯利比率的幻想
第14章 从肯尼迪到奥巴马：50年交易生涯的思考
　14.1 交易与采蜜
　14.2 容易实现的目标
　14.3 三思而后行
　14.4 记住那个叫“挑竹签”的游戏
　14.5 事情会变得非常糟糕 ……
　14.6 自我封闭的时候
　14.7 贪婪谈得够多了……现在我们来谈谈恐惧
　14.8 长跑、交易与亏损
　14.9 做错事……这太容易了，不是吗？
　14.10 这不是交易，这是战役
　14.11 再谈假蝇钓鱼的艺术
　14.12 再一次直面恐惧与贪婪
　14.13 为什么大多数交易者会失去大部分的时机
　14.14 亏本交易的启示
　14.15 交易赔本的第一大原因
　14.16 最重要的交易信念
　14.17 我养过的最糟糕却又最昂贵的狗
　14.18 运动与交易如此相似
　14.19 股票与期货市场趋势的起因
　14.20 如何辨别公众交易者与专业交易者
　14.21 朋友，不能这样做
　14.22 交易的狂喜
　14.23 打得他们原形毕露
　14.24 对我来说太难了
　14.25 我正视恐惧和贪婪
　14.26 演出必须继续
　14.27 流鼻血、菜花耳与坏交易
　14.28 学会如何赔钱
　14.29 希拉里、高期望与心痛
　14.30 焦虑不安，如坐针毡—通往天堂之路
　14.31 系统开发与交易的秘诀
　14.32 赢家与输家的区别
第15章 到底是什么让股市上涨
　15.1 逻辑初级
　15.2 这些话我可以用名誉担保
　15.3 观察数据A和数据B
　15.4 让我们戒掉坏习惯
　15.5 怎么戒掉坏习惯
　15.6 设置止损的建议：金钱损失和不可预期
　15.7 概述我是如何进行交易的
　15.8 我的交易策略……它是如何起作用的
第16章 结语
　16.1 这就像生活一样
　16.2 或许你并不适合做这行……
　16.3 你正处于困境……
　16.4 但是还有一点……
致谢

　　书中既有威廉斯自创的也是经过验证的指标，也有他对其他最有效短线交易指标的深入见解与分析，本书会成为你马上开始短线交易所需要的一站式资源。这本书洞察了人性、市场以及两者的融合。

　　——琳达·拉希克 LBR集团董事长 拉里·威廉斯

　　对技术分析领域的贡献有目共睹、无可争议。我从他身上学到的东西，比从其他所有交易者身上学到的都多。他的技术均为原创、非常聪明，并且令人耳目一新。他知识的深度和广度令人难以置信。我向大家强烈推荐这本书。

　　——汤姆·狄马克

　　知名美股技术分析师已经认识拉里25年了，这本书确实是他的杰作，也是他辉煌职业生涯的成果。对所有希望在交易中取得成功的人来说，这都是一本必读之书。

　　——杰克·伯恩斯坦 MBH Commodity Advisors董事长

第1章
Chapter 1
　 从短期混沌中理出头绪
交易获利基本上有两种方法：用小的头寸捕捉到一次大的价格波动；或者用大的头寸捕捉一次小的价格波动。
——比尔·米汉（Bill Meehan）
　到目前为止，如果我所说的与你的投机目标正好契合的话，那么你就该学习一下市场如何运作了。投机股票和商品期货交易并非适合所有人，也许对你就不适合，我也曾疑惑这是否适合我!
　令人震惊的是，这一章节变化如此之少。这里所呈现的概念与10年前、20年前甚至100年前完全一样。这是我交易的基础。我认为市场存在一种确定的结构以及路径或形式，价格从一点运动到另一点会遵循这些。一旦你识别到这种结构，那么无论是在人工喊单交易的时代还是电子交易市场，它都同样真实。价格如何根据每日开高低收的组合波动，这也是一种语言。我一直以来将解密这些象形文字视为己任，以便更精准的“解读”市场。我还在着手这件工作，就像考古学家趴在“苏美尔大事记”上那样找寻真理。
　　1.1　我是如何了解市场的
　我的交易生涯是从俄勒冈的波特兰(Portland)开始的，在那里我遇到了一位美林证券的经纪人，他认为我们可以一起挣钱。但是他只对了一半，非常幸运，他很快挣到了大笔佣金，而我遭受了损失。还有比这更糟的是，钱不是我的；这是一位与我素未谋面的人交给我的投资资金。事后我才明白，这次打击对我来说比财富还宝贵，它改变了我的人生。
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