私募股权投资入门与实战策略（图解案例版）

私募股权融、投、管、退全程指引PE业务操作细节逐一揭示私募投融资实战案例深入剖析私募股权陷阱识别与风险管理 

股权引领财富，中国的高净值人士逐渐认识到了私募股权投资的魅力，正在积极加入这场资本盛宴。本书立足于中国国情，深入介绍私募股权运作规则、项目选择、项目投资与管理、股权退出、投资策略、热点行业分析、投资发展分析、投资风险及风险管理，以及相关法律法规等知识，深层次剖析私募股权投资案例，

任学武，财经学者、金融投资专家，现在政府机关从事股权投资工作，拥有非常丰富的金融资本投资心得与资产管理经验，热衷于资本流通价值链的深入研究。近年来主要从事私募基金设立与投资、公司并购重组以及证券法律业务，在私募基金设立、私募股权投资、资产重组、公司兼并收购，以及境内外股票发行上市方面拥有丰富经验，已经参与出版了多部金融投资类畅销图书。

章 走近私募股权投资

一、认识私募股权投资 / 2

（一）私募股权投资的定义 / 2

（二）私募股权投资的特征 / 4

（三）私募股权投资的相关术语 / 6

二、私募股权投资的分类 / 8

（一）创业风险投资 / 8

（二）成长资本 / 9

（三）并购资本 / 9

（四）夹层投资 / 9

（五）Pre-IPO投资 / 10

（六）上市后私募投资 / 10

三、私募股权投资与天使投资和风险投资的区别 / 11

（一）私募股权投资与天使投资的区别 / 11

（二）私募股权投资与风险投资的区别 / 13

四、私募股权投资的主要参与者 / 15

（一）被投资企业 / 15

（二）基金管理公司 / 15

（三）投资者 / 16

（四）中介服务机构 / 16

五、私募股权投资的价值和意义 / 17

（一）私募股权投资的价值 / 17

（二）中国发展私募股权投资基金的意义 / 19

六、私募股权在国内的发展情况 / 21

（一）中国私募股权投资发展历程 / 21

（二）中国私募股权投资基金发展的现状 / 24

（三）中国私募股权投资行业的发展方向 / 24

（四）中国私募股权投资发展趋势分析 / 25

 

第二章 私募股权基金的募集与设立

一、私募股权基金的组织形式 / 28

（一）公司型基金 / 28

（二）有限合伙型基金 / 30

（三）契约型基金 / 32

二、私募股权基金的募集机构 / 34

（一）私募股权基金的募集行为 / 34

（二）私募股权基金募集机构 / 34

（三）私募股权基金募集机构的资质要求 / 35

（四）私募股权基金募集机构的责任与义务 / 35

三、私募股权基金的募集对象 / 36

（一）私募股权基金的来源 / 37

（二）合格投资者的概念和范围 / 39

（三）当然合格投资者 / 40

四、私募股权基金的募集方式及流程 / 40

（一）私募股权基金募集人数限制 / 40

（二）投资者非法拆分 / 41

（三）禁止性募集行为 / 41

（四）私募股权基金募集流程及要求 / 42

（五）私募基金募集的简要时间图 / 44

（六）基金募集所需的主要法律文件及相关内容 / 44

五、私募股权基金的设立 / 45

（一）私募股权基金组织形式的选择 / 45

（二）股权投资基金的设立流程 / 48

（三）私募股权基金的基本税负 / 50

 

第三章 阳光私募基金

一、认识阳光私募基金 / 54

（一）阳光私募基金的定义 / 54

（二）阳光私募基金的特点 / 55

（三）阳光私募基金的类型 / 56

（四）阳光私募基金风格分类 / 58

二、阳光私募基金的发行模式 / 60

（一）信托公司发行的信托投资计划 / 60

（二）有限合伙制公司发行的投资计划 / 61

（三）券商集合资产管理计划 / 62

（四）公募基金的专户理财计划 / 63

三、阳光私募基金相关机构 / 63

（一）中国主要的阳光私募基金管理公司 / 64

（二）中国主要发行阳光私募基金的信托公司 / 67

四、阳光私募基金的购买流程 / 68

（一）购买前准备 / 68

（二）签署信托基金认购合同 / 68

（三）银行汇款 / 68

（四）确认加入 / 69

五、购买阳光私募基金的手续费用 / 70

（一）认购费 / 70

（二）赎回费 / 70

（三）固定管理费 / 70

（四）浮动管理费 / 70

（五）业绩报酬费 / 70

六、阳光私募基金的投资误区 / 71

（一）只要收益高都可以买 / 71

（二）只选短期排名靠前的基金 / 71

（三）明星基金经理管理一定好 / 71

（四）基金净值越高说明基金经理投资能力越强 / 72

（五）净值高的基金上涨空间小于净值低的基金 / 72

（六）公司规模越大说明投资能力越强 / 72

（七）二级市场表现不好时，不适合购买阳光私募基金 / 73

（八）购买阳光私募基金靠低买高卖获取收益 / 73

（九）配置一只秀的基金即可坐享收益 / 73

（十）认同基金经理的投资理念，坚信他管理的基金业绩一定好 / 73

孙正义投资阿里巴巴赚了2500多倍收益！Peter Thiel投资Facebook赚了1.5万倍收益！私募股权投资案例的高回报堪称奇迹。全球著名的科技创新企业，包括英特尔、苹果等，也都曾获得到过私募股权投资机构的支持。 那到底什么是私募股权投资？私募股权投资发展前景如何？私募股权投资机构是如何运作、获取几十倍乃至上百倍的收益的？高收益伴随着高风险，运作过程中又是如何规避风险的呢？ 创业企业和小微企业发展的瓶颈大多是融资困难，在此种情况长期得不到解决的情况下，私募股权投资基金的出现给企业带来了发展急需的资金，同时也给各行业带来了产业升级的机遇，给政府带来了调整经济结构的前沿信息。 私募股权投资作为金融创新和产业创新相结合的产物，是未上市中小企业发展壮大的强心剂，它能够为新兴公司提供创业和持续发展所需的宝贵资金，催生新的产业，促进产业结构和消费水平的升级，扩大就业机会。私募股权投资有助于促使中国建立多样化投融资体系，可以为资本市场输送更多优质的上市资源，有利于促进经济发展方式转型和经济结构调整，对实体经济发挥着重要的推动作用。 在资本市场活跃态势的影响下，私募股权投资机构对未来新型行业有着敏锐的触觉，所投行业逐渐多元化，包括互联网、医疗健康、新能源、交通出行、电子商务、新农业、生活消费、教育、人工智能、房产、文体娱乐、金融支付、休闲娱乐…… 由于企业内部成长过程和结果的多样性以及所依赖外部环境与条件的差异性，私募股权投资的退出方式呈现多样化的特点。常见的退出方式主要有IPO、并购、新三板挂牌、股权转让、回购、借壳与清算。 伴随中国资本市场的成长，私募股权基金进入快速发展时期。私募股权投资具有许多传统金融业务不具备的优点，能够有效解决企业资金不足的问题，同时实现股东价值的极大增值。 尽管中国的私募股权投资取得了良好的发展，但从世界范围看，中国的私募股权投资还处在初级阶段，而在发展过程中也遇到了不少障碍，未来将会逐渐得到完善。鉴于此，为了使更多的人对私募股权投资有全面的了解，我们特别策划编写了这本《私募股权投资入门与实战策略（图解案例版）》。 本书共分为十二章，内容立足于中国私募股权投资行业的真实发展情况，按照操作的时间顺序，对私募股权投资基金的募集、设立、投资、管理、退出等资本运作的操作手法和技巧进行了深入、细致的披露和阐述，并对私募股权投资热点行业、领军机构和法律法规进行了详尽的介绍，对于同行业交流和新入行人员的学习均有很高的阅读价值。 本书在做到专业性的同时，兼顾行业知识的普及，适合广大普通读者了解私募股权投资行业的知识，具有很强的指导性和实操性，既可供金融投资行业从业人员与监管机构、法律服务行业人员阅读，也可作为金融投资专业高校学生的参考用书，还可作为企业私募股权投资、创业投资课程的学习教材。