专利估值：通过分析改进决策

为各种专利的决策，提供了科学的、多数人能够采用估值方法。 

《专利估值：通过分析改进决策》内容简介：本本书原著由知名出版机构WileyFinance出版。本书中，William Murphy、John Orcutt和Paul Remus三位知识产权专家对于与专利及专利估值相关的广泛主题进行了阐述，包括：（1）专利估值与决策的基础；（2）运用估值分析改善专利决策；（3）运用分解法开发质量更好的数据；（4）专利估值技术；（5）运用期权定价对专利进行估值；（6）开启专利中的潜在价值。

作者：威廉J.墨菲；约翰L.奥科特；保罗C.莱姆斯
威廉J.墨菲，新罕布什尔大学（UNH）法学院商业与技术法研究生项目（即从前的富兰克林皮尔斯法律中心，是美国知识产权*学院之一）的法学教授和主席。墨菲与他人共同创建了“UNH法学院知识产权估值研究所(UNHLaw’sIntellectualPropertyValuationInstitute)”，目前担任该所的主任。从法学院毕业之后，在进入哈佛商学院继续深造之前，墨菲担任联邦贸易委员会竞争处的反垄断辩护律师。在哈佛商学院期间，他参与创建了一家教育软件公司和一家全球药物临床试验公司。他曾在哈佛的“ExtensionandtheRadcliffeSeminarsPrograms”项目和波士顿马萨诸塞大学的管理学院为大学生和研究生授课。他是达特默斯学院的经济学客座教授，是爱尔兰科克大学的福尔布莱特奖学金获得者。在加入UNH法学院之前，他是知识产权法律事务所“Frankel,MurphyandOgden”的创立合伙人。他是“R&DCooperationamongMarketplaceCompetitors(Quorom,1990)”一书的作者。墨菲曾获得宾夕法尼亚州立大学迪金森法学院的法学博士学位，并拥有哈佛大学研究生商学院的硕士和博士学位。约翰L.奥科特，“教员研究（FacultyResearch）”的副主任，是新罕布什尔大学法学院的法学教授。奥科特与他人共同创建了“UNH法学院知识产权估值研究所（UNHLaw’sIntellectualPropertyValuationInstitute）”及其“国际技术转移研究所（InternationalTechnologyTransferInstitute）”（它是一家专业研究与咨询中心，致力于通过提升政府投资的创新从大学或研究机构向商业领域流动来帮助世界各国促进经济发展）。奥科特是“影响中国创新未来：过渡中的大学技术转移（ShapingChina’sInnovationFuture:UniversityTechnologyTransferinTransition）”(ElgarPublishing,2010)的作者。在进入UNH法学院之前，奥科特在硅谷的RobertsonStephens担任技术投资银行家,在纽约和巴黎的Shearman&Sterling律师事务所担任资本市场律师。奥科特具有加州大学伯克利分校的法学博士学位。保罗C.莱姆斯，“Devine,Millimet&Branch,P.A.inManchester,NewHampshire”律师事务所的股东。莱姆斯的知识产权业务主要集中于进行专利申请、起草非侵权意见和许可技术。他也调解涉及知识产权的争端，是美国地方法院调解专家组成员。莱姆斯也在涉及知识产权的私募和其他融资中代表公司和风险投资人。莱姆斯是列于“超级律师（SuperLawyers）”的首位新罕布什尔州知识产权律师，也被列于知识产权领域伍德沃怀特美国*律师（WoodwardWhite’s BestLawyersinAmerica），是新罕布什尔律师协会知识产权部（IntellectualPropertySectionoftheNewHampshireBarAssociation）的创始人和前主席。他勇于竞争，不墨守成规。莱姆斯拥有密歇根大学的法学博士学位。

部分 专利估值与决策的基础

第1章 估值基本知识

1.1 价值是什么？

1.2 估值过程

1.3 确定估值的客体

1.4 关于估值的错误观念

1.5 三种基本估值方法

1.6 估值与决策实施中的理性局限

参考文献

注

第2章 专利基本知识

2.1 专利是什么?

2.2 专利的结构剖析

2.3 专利的判据

2.4 转移专利权

2.5 专利的国家性

参考文献

注

第3章 使用估值分析来改进专利决策

3.1 专利策略

3.2 法、优化法和满足法：在估值分析中投资多少

3.3 初步的专利组合估值审计：一种实用的估值技术

参考文献

注

第4章 分解

4.1 分解和决策树

4.2 使用分解来形成更高质量的数据

4.3 使用分解来更好地理解数据

参考文献

注

第二部分 专利估值技术

第5章 估值之前的准备

5.1 了解法定权利束

5.2 专利的所有者权益

5.3 专利权的描述

5.4 专利权上的负担

5.5 了解专利权的邻域

5.6 运用专利权

参考文献

注

第6章 收益法：折现的未来经济效益分析

6.1 折现的未来经济效益分析的基本算法

6.2 垃圾进、垃圾出：挑战在于输入，而不是算法

6.3 预测未来净经济效益

6.4 从解析分析形成预测

6.5 估计折现率

参考文献

注

第7章 高级收益法：并入未来决策机会的价值

7.1 期权合约（Option Contract）及其价值

7.2 实物期权（Real Option）

7.3 使用期权定价眼光对专利进行估值

7.4 使用决策树并入专利的未来决策机会价值

参考文献

注

第8章 市场法

8.1 市场和专利权

8.2 竞争性交易

8.3 可比交易

8.4 核心市场法的替代方法

参考资料

注

第9章 成本法

9.1 几种会计准则

9.2 开发成本：有问题的估值工具

9.3 合理替代方案的成本：设定价格

参考文献

注

第三部分 专利估值实践

第10章 专利许可的定价

10.1 支付结构

10.2 确定许可的价格

10.3 设定专利使用费率的不太正式的估值技术

参考文献

注

第11章 专利侵权损害

11.1 美国用于计算专利侵权案件中的损害的法律框架

11.2 损失的利润

11.3 合理的专利使用费

11.4 其他专利损害事项

11.5 回答诉讼还是协商解决的问题

参考文献

注

第12章 开启专利中的潜在价值

12.1 保持与经济变化同步

12.2 专利作为担保贷款的担保品

12.3 使专利证券化

参考文献

注

第13章 基于专利的纳税规划战略中的估值

13.1 基于专利的减税战略的例子

13.2 转移定价

13.3 确定专利权的转移价格

参考文献

注

原著序言

 

本书的目的非常简单：帮助发明人、企业家、管理人员、技术受让人、技术经理、 律师、法官及其他参与专利过程的任何人做出更好的专利决策。冠以“专利估值”之名的书籍的大多数读者都会认识到获得专利发明是重要的。因此，本书将略过引言部分，知识产权书籍的典型引言一般会告诉读者知识产权尤其是专利在基于知识的世界中的重要性。本书假定读者已经了解，获得专利发明为现代经济提供了基础，也为许多世界上成功的公司提供了基础。

然而，很多读者或许没有充分认识到的是由两个相关概念产生的更微妙但同等重要的现实。首先，做出关于专利发明的创造、管理和防御的明智策略可以把竞争性成功（和重大财富创造）与竞争性失败（和经济浪费）区分开。为了让专利实现其产生价值的潜力，完成各种功能的众多行为人需要做出多重决策。例如，发明人需要决定从事哪个研究项目以及为该研究项目投资多少。如果该研究项目产生了可以专利的发明，发明人需要决定是否将该发明专利化；如果答案是要专利化，那么投资多少来申请专利。然后需要做出关于专利管理的决策。专利持有人应当应用该发明、将其转移给第三方、或两者都做？如果专利持有人寻求转移其专利权的一部分或全部，那么应如何将该转移结构化？转移价格是多少？叠加所有这些决策同样也是重要的诉讼策略。专利持有人应对潜在侵权人提起诉讼吗？以及应在该诉讼上花费多少？专利持有人应当以什么价格和解？什么时候嫌疑侵权人应当和解掉潜在的诉讼？什么情况下应当申辩？随着专利的社会重要性持续增长，明智地做出这些各种专利决策（及其更多相关决策）中的每个决策的重要性也持续增大。

第二个概念是，专利决策可以被量化、比较、评估，通过认识到这一点，可以显著地改进专利决策。简言之，专利及其相关决策可以被估值和被隐含地估值，即使估值常常不被人注意。通过专业受训的思维过程，估值可让决策人确定出可以提供有利结果的行动路线。尽管估值在其他商业情景中已得到认可，但是对于专利，估值一直发展很慢，尚未成为广泛的决策工具。造成未能系统地利用估值分析指导专利决策的一个原因（或许是主要的原因）是普遍误解专利估值太困难。因为大多数专利决策人认为对专利进行估值是天生困难的操作。他们常认为在估值上投资那么多精力是鲁莽的，除非需要，例如当许可一组专利权时。这样的想法是误导人的。另一方面，未能认识到专利估值能够改进专利决策的程度。此外，专利估值过于困难的想法是简单错误的。本书的基本前提之一是，专利过程中的每一个决策人都可以理解掌握理性的估值技术，都应当利用合理的估值技术。本书叙述性地描述了各种主题、说明性案例、一步一步的估值技术、用户友好的规程和核实清单，以及大量例子，它们有助于使专利估值成为可理解的、可被机构运用的决策工具。

本书概要

本书分为三部分。部分介绍专利估值与决策的基础。第1章“估值基本知识”概述了估值及其在决策过程中的作用。第2章“专利基本知识”介绍了专利法的基础知识。专利权对于发明生成价值的能力是关键性的，因此当对专利进行估值时理解这些权利是非常重要的。专利权与获得了专利的发明的潜在应用是不同的，专利权对于发明形成价值的能力是决定性的，因此，在对专利进行估值时，理解权利权是非常重要的。第3章“使用估值分析来改进专利决策”综述了多种可受益于估值分析的专利决策，并考察了帮助指导在具体情况下进行多少估值分析的决策战略。考虑到实际应用，本章还讲解了估值技术如何有助于使决策信息化而未变成冗长过于累赘的工作。 第4章“分解”介绍了如何将估值问题分解成其组成部分的基础工作，它往往是生成有用估值的至关重要的步骤。分解可以帮助评估师确定那些共同地形成所估值项目的整体价值的各个因素、更好地理解这些因素及它们如何相互作用而形成价值、组织信息以便以可管理的方式处理信息，并确认和消除对于估值过程不重要的额外信息。本章还讲解了如何将分解技术并入到专利估值分析之中。

第二部分提供了对专利进行估值的基本工具。第5章“估值之前的准备”详细介绍了在开始精细的估值操作之前应当做的预备工作。第6章“收益法：折现的未来经济效益分析”描述了用于专利估值的基本的折现的未来经济效益（DFEB）模型。 第7章“高级收益法：并入未来决策机会的价值”，试图在基本DFEB模型的基础上扩展，以并入未来决策机会的价值。基本DFEB模型未完全捕获到嵌在专利中的未来灵活性和选择机会，而更高级的技术（例如实物期权理论和决策树）可以做到。第7章探讨了这些高级技术的理论和实用性。第8章“市场法”分析了多种用于对专利进行估值的市场法。本章也解释了这些市场法的优点和缺点，以及如何高效地使用它们。第9章“成本法”介绍了用于对专利进行估值的核心成本法，并且阐释了如何实际使用成本法。

第三部分介绍了受益于专利估值的一些具体实用的情形。第10章“专利许可的定价”研究了如何使专利许可结构化以及如何给专利许可定价。当专利权被自愿转移时，对专利权进行估值来说是为艰难的时刻之一；许可是这样的转移的常见方法。 第11章“专利侵权损害”概述了专利侵权案件中计算损害的相关美国法。侵权诉讼的结果对于一方当事人可能是非常重大的；因此，了解如何计算专利损害赔偿金对于许多诉讼和非诉讼专利情境中的明智决策是很重要的。在许多专利决策中应当考虑到来自起诉的潜在净收益以及来自被起诉侵权的潜在净成本。第12章“开启专利中的潜在价值”介绍了专利中隐藏的、产生资本的潜力。开启专利资产的潜在价值以获得投资资本对于企业的创建和成长是至关重要的。本章描述了从专利中抽取这种潜在价值的许多新兴方法，并介绍了传统估值分析与这些新兴操作的交集。第13章“基于专利的税务规划战略中的估值”探讨了基于专利的减税战略，并介绍了估值在这些战略中的作用。

为了让专利实现其产生价值的潜力，完成各种功能的众多行为人需要做出多重决策。例如，发明人需要决定从事哪个研究项目以及为该研究项目投资多少。如果该研究项目产生了可以专利的发明，发明人需要决定是否将该发明专利化；如果答案是要专利化，那么投资多少来申请专利。然后需要做出关于专利管理的决策。专利持有人应当应用该发明、将其转移给第三方、或两者都做？如果专利持有人寻求转移其专利权的一部分或全部，那么应如何将该转移结构化？转移价格是多少？叠加所有这些决策同样也是重要的诉讼策略。专利持有人应对潜在侵权人提起诉讼吗？以及应在该诉讼上花费多少？专利持有人应当以什么价格和解？什么时候嫌疑侵权人应当和解掉潜在的诉讼？什么情况下应当申辩？随着专利的社会重要性持续增长，明智地做出这些各种专利决策（及其更多相关决策）中的每个决策的重要性也持续增大。