拍卖理论与应用——基于Cobb-Douglas效用函数的研究

　　《拍卖理论与应用：基于Cobb-Douglas效用函数的研究》首先综述与拍卖理论有关的重要概念和术语，随后，以对称独立私人估价拍卖模型的六条基本假设为主线，对拍卖理论研究的历史和现状进行回顾和评述，以注记的形式指出前人研究的不足和空白。基于Cobb-Douglas效用函数推广和完善对称独立私人估价拍卖模型，建立一个更一般化的拍卖模型。在此基础上，《拍卖理论与应用：基于Cobb-Douglas效用函数的研究》分别从投标者风险态度、保留价和佣金率、多属性拍卖的赢者决策方法等角度展开分析，并把所得结论应用于我国的不良资产处置和招标投标中。
　　《拍卖理论与应用：基于Cobb-Douglas效用函数的研究》适用于从事拍卖理论与应用研究、决策理论与应用研究、微观经济学理论与应用研究的学者、研究生，以及从事不良资产处置、招标投标和与拍卖应用研究相关的业界人上阅读与参考。

　　王明喜（1979-），男，对外经济贸易大学国际经济贸易学院副教授，从事拍卖理论与应用、低碳经济领域研究工作，自2009年在Economics Letters、Energy Policy、Journal of Systems Science＆Complexity、《中国工业经济》、《管理科学学报》、《中国管理科学》等国内外期刊上发表拍卖理论与应用相关的学术论文20多篇，于2012年获得“2011年全国优秀博士学位论文提名奖”，目前主持国家自然科学基金一项。

序
第1章 绪论
1.1 拍卖基本理论概述
1.2 问题的提出
1.3 本书撰写思路
1.4 本书内容概述
1.5 本章小结

第2章 拍卖理论研究文献综述
2.1 拍卖理论研究动机
2.2 三类估价拍卖模型
2.3  SIPV拍卖模型及其延伸
2.4 本章小结

第3章 CDIPV拍卖模型
3.1 Cobb-Donglas函数和SIPV模型的缺陷
3.2 CDIPV拍卖模型
3.3 本章小结

第4章 三类风险偏好投标者共存下的一级价格密封式拍卖
4.1 投标者的风险偏好
4.2 基于预期收益的拍卖模型
4.3 基于Cobb-Douglas效用函数的拍卖模型
4.4 本章小结

第5章 带佣金率和保留价的CDIPV拍卖模型
5.1 佣金率和保留价
5.2 假设和记号
5.3 一级价格密封式拍卖
5.4 二级价格密封式拍卖
5.5 收益比较
5.6 本章小结

第6章 四种多属性拍卖模型
6.1 多属性拍卖及其赢者决策问题
6.2 理论基础
6.3 基于预期收益的多属性拍卖模型
6.4 基于Cobb-Douglas效用函数的多属性拍卖模型
6.5 采购者的预期效用比较
6.6 拍卖
6.7 讨论
6.8 本章小结

第7章 多属性拍卖模型在不良资产处置中的应用
7.1 不良资产界定及定价方式
7.2 SAW、WP、CDSAW和CDWP拍卖模型在不良资产处置中的应用
7.3 数值模拟
7.4 本章小结

第8章 CDIPV拍卖模型在招标投标中的应用
8.1 招标投标概述
8.2 CDIPV拍卖模型在多准则投标中的应用
8.3 综合评分法的改进
8.4 本章小结

第9章 总结和研究展望
9.1 总结
9.2 研究展望
参考文献

　　拍卖活动的历史早可以追溯到古巴比伦时代，但是拍卖进入经济学文献的时间却相当晚，从诺贝尔经济学奖获得者Vickrey的开创性工作算起，至今不过五十多年的历史。尽管这门学科比较年轻，但它在国债市场、股票市场、公司间的接管与并购、不良资产处置等金融领域中越来越能够体现出其重要的应用价值。可是，已有的许多拍卖理论、模型和应用研究并不成熟，还处在发展之中。特别是，经典的拍卖模型——对称独立私人估价（symmetricindependentprivatevalue，SIPV）拍卖模型与拍卖实务存在一定的距离；多属性拍卖理论研究成果很少，且已有的研究成果都存在着不同程度的缺陷，促使我们进一步研究。
　　在本书中，我们首先综述与拍卖理论有关的重要概念和术语，回顾和评述前人的研究成果。随后研究SIPV拍卖模型，从其基本假设入手，推广和完善现有的拍卖模型，并提出新的拍卖模型及其应用研究等。全书共分为9章，围绕SIPV拍卖模型，展开理论研究。
　　第1章对拍卖理论进行整体概述。论述研究拍卖理论的背景和意义，勾画研究思路，总结研究方法，阐述研究内容和结构，并指出本书创新之处。
　　第2章回顾与拍卖相关的文献。以SIPV拍卖模型的六条基本假设为主线，对拍卖理论研究的历史和现状进行回顾和评述，以注记的形式指出前人研究的不足和空白，并引出后续章节的研究内容。
　　第3章采用Cobb-Douglas效用函数衡量投标者对净收益和获胜概率的相对重要性或偏好程度。推广和完善SIPV拍卖模型，建立一个更一般化的CDIPV拍卖模型，给出投标者的投标策略的解析表达式，进而比较卖者在一级和二级价格密封式拍卖中的预期收益，其比较结果推广了拍卖理论中著名的收益等价定理。
　　第4章假设风险规避、风险中性、风险爱好三类风险投标者共存，建立一个同时涵盖三类风险投标者的拍卖模型。该模型引入“风险指标”的概念度量三类风险投标者的风险态度及投标者对风险的偏好程度。针对一级价格密封式拍卖，推导出投标者的对称均衡投标策略的解析表达式。并且，引入第3章基于Cobb-Douglas效用函数的建模思想，进一步推广第3章建立的CDIPV拍卖模型。

　1.1.3 拍卖的过程及基本要素
　　关于拍卖过程，国外研究者并不多，如Greenleaf等（1993）、Greenleaf和Sinha（1996）；国内学者郑鑫尧（1998）把拍卖过程分为准备、发布拍卖公告和实施三个阶段，刘晓君和席酉民（2000）则把拍卖过程分为准备、拍卖和成交三个阶段。这里以郑鑫尧（1998）、刘晓君和席酉民（2000）及我们在中都国际拍卖有限公司的实地调研工作为主进行叙述。
　　任意一个拍卖活动大致都可以分为准备、拍卖、成交三个阶段。
　　阶段是准备阶段。拍卖行审核卖方及其被委托拍卖的物品是否符合拍卖法规定的各项条款是拍卖前的项准备工作。如果合法，拍卖行接受委托，并根据被委托拍卖物品的名称、规格、产地、数量、原值、新旧程度、存放地点等因素进行分类，对物品的来源、真实性、所有权等情况进行了解、核实。
　　对拍卖品进行鉴定和估价是拍卖前的第二项准备工作，在拍卖行的估计师难以估计具体数额的情况下，就要聘请有关专家、技师来鉴定、估价。鉴定、估价的目的，一是避免贵重物品的廉价出卖，使委托人蒙受经济损失；二是防止赝品“以假充真”。依据拍卖师或专家对拍卖品鉴定的价值，拟定拍卖品的底价①。公平，合理地确定底价，对拍卖的顺利进行有着重要的意义，底价过高会给拍卖带来困难，甚至导致拍卖失败；底价过低又会使委托人蒙受经济损失。底价拟定之后，当事人各方应保守秘密，以防止竞买人串通作弊。
　　确定拍卖日期是拍卖前的第三项准备工作。确定拍卖日期，应当尊重委托人的意愿，并本着使人人皆知的原则，以卖得价款为目的进行。拍卖日期确定后，除非遇特殊而又难以解决的问题外，不得更改拍卖日期。后，拍卖行与卖方签订委托拍卖合同。
　　准备阶段的另外一项重要工作是向公众发出拍卖公告。公告中写明拍卖品的种类、数量、品质等级及其他应载明事项，这有利于竟买人进一步认识拍卖品的内容，便于其判断价值，增强购买欲望。说明拍卖日期及场所，写明看样的日期及地点，有利于使竞买人对拍卖品有更直观、更明确无误的了解，并且还应该注明拍卖保证金交付期限。通过新闻媒介发布拍卖公告，可以提高拍卖的公开程度，唤起潜在竞买人的注意，增加竞买者的人数，从而达到提高竞争效率的目的。
　　第二阶段是正式拍卖。拍卖的实施应按照拍卖程序进行，并受到拍卖规则的制约。首先审查竞买人是否符合拍卖法规定的资格。为防止中标者不按期交付价金而引起再次拍卖，造成时间上的浪费和经济上的损失，拍卖行要求竞买人缴付一定数额的保证金。然后组织拍卖的实施，根据事先约定的方式确定中标者和成交价，并且不得撤回。
　　……