投资学（第三版）（高等院校经济管理类规划教材）

　　本书详细讲解了投资领域中的风险组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论、市场有效性、证券评估、衍生证券、资产组合管理等重要内容。内容上注重理论与实践的结合，便于学生理解。 

　　李纪明主编的《投资学(第3版)》以中国资本市场现状和国内金融市场的迅速发展为背景，突出基础理论学习和实践应用性，着重培养学生解决实际问题的能力。本书的设计和编写中，在充分借鉴、吸收中外理论研究和已有教材建设成果的基础上，力图达到以下三方面特色：
　　，内容坚持紧跟社会发展要求，合乎我国资本市场迅猛发展的实际需要(例如，股指期货、优先股、国债期货等)。
　　第二，结构完整，突出实践性和应用性。在介绍投资学理论与方法的同时，剖析理论与方法背后所体现的理念和思路，训练学生的自学能力和综合分析能力。
　　第三，各章互相独立，自成体系，便于教师教学使用。本书的体系设汁有助于教学，同时，各章节中穿插着案例和图表说明，并以“专栏”的特殊形式将理论与实际相结合，便于学生掌握内容。

第1篇 投资环境
　第1章 导论
　　1.1 投资学概述
　　1.2 投资环境
　第2章 证券市场和投资监管
　　2.1 投资主体和证券市场
　　2.2 证券交易程序和方法
　　2.3 投资监管
第2篇 收益和风险
　第3章 投资收益及测量
　　3.1 收益与收益率
　　3.2 单项资产收益率的测量
　　3.3 资产组合收益率的测量
　第4章 投资风险
　　4.1 风险及其分类
　　4.2 单项资产风险的衡量
　　4.3 资产组合风险的衡量
　　4.4 系统风险的衡量
　　4.5 风险度量的下半方差法和风险价值法
　　4.6 风险管理
第3篇 现代投资组合理论
　第5章 投资组合分析和无风险借贷
　　5.1 有效集定理
　　5.2 有效前沿——风险资产组合
　　5.3 有效集的凹面
　　5.4 无风险借贷情形下的投资组合
　第6章 资本资产定价模型
　　6.1 CAPM的假设条件
　　6.2 资本市场线
　　6.3 证券市场线
　　6.4 市场模型
　　6.5 证券市场风险结构与口系数
　　6.6 CAPM的实证检验
　第7章 因素模型
　　7.1 因素模型和回报率生成过程
　　7.2 单因素模型
　　7.3 多因素模型
　　7.4 估计因素模型
　　7.5 因素模型与均衡
　第8章 套利定价理论
　　8.1 套利的概念与无套利原则
　　8.2 单因素套利定价模型
　　8.3 多因素套利定价模型
　　8.4 套利定价模型和资本资产定价模型的比较
　第9章 有效市场理论与市场非有效
　　9.1 有效市场理论
　　9.2 有效市场假说的三种形式
　　9.3 有效市场假说面临的挑战与行为金融理论的进展
第4篇 普通股
　第10章 普通股的特征
　　10.1 公司的组织形式
　　10.2 普通股的性质和特点
　　10.3 股票收益及其实现形式
　第1l章 普通股的估价
　　11.1 贴现现金流量方法介绍
　　11.2 股利贴现模型
　　11.3 股息与资本利得
　　11.4 内在价值和市场价格
　　11.5 股利贴现模型的应用
　　11.6 市盈率法(盈余乘数法)(P／Eratio)
　　11.7 实际估价过程中评估方法的选择
　　11.8 其他贴现现金流量方法
　第12章 普通股的基本面分析
　　12.1 宏观分析
　　12.2 行业分析
　　12.3 公司分析
　第13章 证券投资组合管理
　　13.1 证券投资组合管理概述
　　13.2 投资组合管理的过程
　　13.3 证券投资组合的方式及类型
　　13.4 证券投资组合业绩的评估
第5篇 固定收益证券
　第14章 固定收益证券概述
　　14.1 固定收益类证券的特征
　　14.2 政府公债
　　14.3 金融债券
　　14.4 公司债券
　　14.5 可转换债券
　第15章 债券估价与收益
　　15.1 利率及其分类
　　15.2 债券定价
　　15.3 债券的收益率
　　15.4 债券的定价原理
　　15.5 利率期限结构理论
　　15.6 可转换债券定价
　第16章 债券投资风险管理
　　16.1 债券投资风险的类型
　　16.2 利率风险
　　16.3 债券投资风险的防范与投资策略选择
第6篇 其他投资工具
　第17章 证券投资基金
　　17.1 证券投资基金概述
　　17.2 证券投资基金的类型
　　17.3 基金的募集、交易与登记
　第18章 金融衍生品
　　18.1 金融衍生品概述
　　18.2 期货
　　18.3 期权
　第19章 国际投资
　　19.1 国际投资概述
　　19.2 国际直接投资环境
　　19.3 国际直接投资风险管理
专业词汇中英文对照
参考文献

　　小方差集满足了投资者风险小的约束条件，它是否符合均值一方差原则而成为有效集呢？答案是否定的。例如尽管平面上的C、D两个组合均满足小方差集的要求（在一定的预期收益率标准差），但却只有组合C才能够满足有效集的要求（在一定标准差下预期收益率），而组合D在一定标准差下预期收益率。
　　为此，我们必须按照有效集定理的两个约束条件，即风险小与预期收益的角度从平面寻求有效集。假定投资者被限定在平面上的一条水平线上进行投资选择，在这条线上的任意投资组合都有相同的期望收益率，但是标准差却是不同的，理性的投资者一定选择在此线上左边的点进行投资，即在给定均值下标准差小的点，这一选择符合理性投资者的风险厌恶特征。为进一步分析，我们将视角旋转90°，考虑在对应于垂直直线上的点的所有投资组合，即标准差相同而均值不同的投资组合，理性投资者会倾向选择这条线上的点进行投资。换句话说，在给定标准差时他们会选择均值的投资组合，投资者的这种性质被称为非满足性（nonsatiation），即给定其他条件相同，投资者希望得到更多的收益。
　　……