金融市场学

　　金融市场学是金融学本科专业的基础课程，是主要研究现代金融市场的运行规律、探讨提升主体行为金融配置效率的一门学科。本书围绕金融市场的基础理论和业务运作，阐述金融市场的组织架构、交易工具、运作机制、运行规律和发展趋势。本书内容共分为4个部分12章，这4部分内容有机融合，能使学生全面掌握各部分内容及其之间的联系。本书在阐述金融市场基本内容的基础上，强调知识点之间的逻辑性，从而充分地反映课程内容的基本原理，便于读者对重要理论、基础知识和实务的掌握，体现出理论性、技术性、前瞻性和启发性于一体的鲜明特色。
　　本书可作为普通高等学校金融学、财务管理等专业本科阶段的金融市场学课程教材，也可作为经济学、管理学各本科专业的相关课程教材，还可作为金融市场从业人员的参考书。

章 金融市场概述 
　节 金融市场的含义与特征 
　　一、金融市场的含义 
　　二、金融市场的特征 
　第二节 金融市场的分类 
　　一、按标的物分类 
　　二、按中介特征分类 
　　三、按金融资产的发行和流通特征分类 
　　四、按成交与定价的方式分类 
　　五、按有无固定场所分类 
　　六、按交割方式分类 
　　七、按地域分类 
　第三节 金融市场的要素与功能 
　　一、金融市场的主体 
　　二、金融市场的中介机构 
　　三、金融市场的功能 
　第四节 金融市场的发展趋势 
　　一、金融全球化 
　　二、金融自由化 
　　三、资产证券化 
　　四、金融工程化 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第二章 货币市场 
　节 货币市场概述 
　　一、货币市场的含义 
　　二、货币市场的特征 
　　三、货币市场的类型 
　　四、货币市场的参与组成 
　　五、货币市场的功能 
　第二节 同业拆借市场 
　　一、同业拆借市场的形成及发展 
　　二、同业拆借市场的特点 
　　三、同业拆借市场的类型 
　　四、同业拆借市场的作用 
　　五、同业拆借市场的运行 
　第三节 证券回购协议市场 
　　一、证券回购协议市场概述 
　　二、证券回购协议市场的运行 
　　三、证券回购协议市场的收益与风险 
　第四节 商业票据市场 
　　一、商业票据市场概述 
　　二、商业票据市场的要素 
　　三、商业票据市场的运行机制 
　第五节 银行承兑汇票市场 
　　一、银行承兑汇票市场概述 
　　二、银行承兑汇票市场的要素 
　　三、银行承兑汇票市场的运行机制 
　第六节 大额可转让定期存单市场 
　　一、大额可转让定期存单市场概述 
　　二、大额可转让定期存单市场的要素 
　　三、大额可转让定期存单市场的运行机制 
　第七节 短期政府债券市场 
　　一、短期政府债券市场概述 
　　二、短期政府债券市场的要素 
　　三、短期政府债券市场的运行机制 
　第八节 货币市场共同基金市场 
　　一、货币市场共同基金市场概述 
　　二、货币市场共同基金市场的运行机制 
　　三、货币市场共同基金市场的风险与管理 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第三章 资本市场 
　节 股票市场 
　　一、股票概述 
　　二、股票发行市场 
　　三、股票交易市场 
　第二节 债券市场 
　　一、债券概述 
　　二、债券发行市场 
　　三、债券流通市场 
　　四、债券市场的功能 
　第三节 投资基金市场 
　　一、投资基金概述 
　　二、投资基金的发行 
　　三、证券投资基金的投资交易 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第四章 外汇市场 
　节 外汇市场概述 
　　一、外汇与汇率 
　　二、外汇市场的定义 
　　三、外汇市场的特征 
　　四、外汇市场的分类 
　　五、外汇市场的作用 
　第二节 外汇市场的构成及运行机制 
　　一、外汇市场的构成 
　　二、外汇市场的运行机制 
　第三节 外汇市场的交易方式 
　　一、即期外汇交易方式 
　　二、远期外汇交易方式 
　　三、掉期交易方式 
　　四、套利交易方式 
　第四节 汇率的决定与变动 
　　一、汇率的决定基础 
　　二、汇率变动的经济影响 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第五章 黄金市场 
　节 黄金市场概述 
　　一、黄金与黄金市场 
　　二、黄金市场的基本要素 
　　三、黄金市场的类型 
　　四、黄金市场的职能 
　第二节 黄金市场的交易品种 
　　一、实物形式 
　　二、凭证式黄金交易 
　　三、黄金衍生品交易 
　第三节 国际上主要的黄金市场 
　　一、伦敦黄金市场 
　　二、苏黎世黄金市场 
　　三、美国黄金市场 
　　四、香港黄金市场 
　　五、东京黄金市场 
　　六、新加坡黄金市场 
　　七、上海黄金交易所 
　第四节 黄金市场的价格决定 
　　一、黄金价格 
　　二、黄金价格的影响因素 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第六章 保险市场 
　节 保险市场概述 
　　一、保险市场的定义 
　　二、保险市场的特征 
　　三、保险市场的构成要素 
　　四、保险市场的类型 
　　五、保险市场的功能 
　第二节 保险市场模式及机制 
　　一、保险市场模式 
　　二、保险市场机制 
　第三节 保险市场供给与需求 
　　一、保险市场供给 
　　二、保险市场需求 
　　三、保险市场供求平衡 
　第四节 我国的保险市场 
　　一、我国保险市场的形成 
　　二、我国保险市场的现状 
　　三、我国保险市场的发展前景 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第七章 金融衍生工具市场 
　节 金融衍生工具概述 
　　一、金融衍生工具的定义及种类 
　　二、金融衍生工具市场的产生与发展 
　　三、金融衍生工具市场的交易机制 
　　四、金融衍生工具市场的风险 
　第二节 金融远期市场 
　　一、金融远期合约概述 
　　二、金融远期合约的类型 
　第三节 金融期货市场 
　　一、金融期货概述 
　　二、金融期货的分类与功能 
　　三、金融期货市场的结构 
　　四、金融期货市场的主要交易规则 
　第四节 金融期权市场 
　　一、金融期权市场概述 
　　二、金融期权的基本交易策略与功能 
　　三、新型期权 
　第五节 金融互换市场 
　　一、金融互换概述 
　　二、金融互换的种类 
　　三、我国的金融互换市场 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第八章 抵押与证券化市场 
　节 初级抵押市场 
　　一、基本概念 
　　二、固定利率抵押贷款 
　　三、可调利率抵押贷款 
　第二节 抵押证券化市场 
　　一、基本概念 
　　二、转手抵押贷款证券 
　　三、担保抵押贷款证券 
　　四、剥离抵押贷款证券 
　第三节 资产证券化市场 
　　一、资产证券化 
　　二、资产证券化市场的作用 
　　三、资产证券化市场的操作原理 
　第四节 国际住宅抵押证券化市场 
　　一、美国住宅抵押证券化市场 
　　二、英国住宅抵押证券化市场 
　　三、法国住宅抵押证券化市场 
　　四、中国香港地区住宅抵押证券化市场 
　　五、住宅抵押贷款证券化与金融危机 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第九章 投资理论 
　节 利率 
　　一、利率概述 
　　二、利率决定理论 
　　三、收益率曲线 
　　四、利率结构 
　第二节 资产组合理论 
　　一、资产组合的收益与风险 
　　二、资产组合与风险分散 
　　三、资产组合的选择 
　第三节 资产定价理论 
　　一、资产定价理论的概述 
　　二、资本资产定价模型 
　　三、因素模型 
　　四、套利定价模型 
　第四节 效率市场假说 
　　一、效率市场假说的概念与形式 
　　二、效率市场假说的理论基础 
　　三、效率市场假说的检验 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第十章 证券价值分析 
　节 固定收益证券价值分析 
　　一、固定收益证券的基本特征 
　　二、固定收益证券的定价 
　　三、固定收益证券的交易策略 
　第二节 权益价值 
　　一、权益价值的定义 
　　二、权益价值的计量 
　　三、权益价值的理论 
　第三节 金融衍生工具价值分析 
　　一、金融期货的价值分析 
　　二、金融期权的价值分析 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第十一章 金融市场的风险管理 
　节 金融市场的风险分析 
　　一、金融风险概述 
　　二、金融风险管理 
　　三、金融风险形成的原因 
　第二节 金融市场的风险评估 
　　一、均值—方差模型 
　　二、CAPM模型β系数 
　　三、风险价值度模型 
　　四、CreditMetrics模型 
　　五、KMV模型 
　第三节 金融风险管理 
　　一、金融风险管理系统 
　　二、金融市场风险管理的一般程序 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
第十二章 金融市场的监管 
　节 金融监管概述 
　　一、金融监管的定义与要素 
　　二、金融监管的目标和原则 
　　三、金融监管的理论基础 
　第二节 金融监管体系 
　　一、金融监管的体制模式 
　　二、各国金融监管体系介绍 
　　三、金融监管的内容与手段 
　第三节 国际金融市场监管 
　　一、国际金融市场监管概述 
　　二、金融市场监管的国际协调与合作 
　小结 
　重要概念 
　思考题 
　课外导读 
参考文献 

市场经济的核心和根本是让市场在国家宏观调控下调节经济的运行，即在价值规律的作用下通过价格、供求和竞争调节经济运行。金融市场是市场的灵魂和基础，是配置金融资源主要的方式，是市场经济的重要组成部分。而且随着现代经济及科技的发展，金融在经济中的主导作用越来越明显，其现实意义也越来越紧迫。国家、企事业单位及个人如何在金融市场中运作，以求得金融资产的保值、增值，已是非常现实而紧迫的问题。如何发展、规范金融市场，为社会主义建设服务，也显得越来越重要。
金融市场学是在研究市场经济条件下各个金融子市场的运行机制及其各主体行为的科学。金融市场学是宏观的金融经济学，它主要以金融市场为研究对象，探讨其形成、运行的机理及对整个经济系统的影响。通过学习本课程，学生应掌握金融市场的基本理论和基本知识，掌握金融市场的各种运行机制，主要金融变量之间的相互联系，并能运用所学理论、知识和方法分析解决金融市场的相关问题，达到金融学专业培养目标的要求，为日后进一步学习、理论研究和实际工作奠定扎实的基础。本书以坚持理论联系实际为特色，结合本科学生的特点，将学科知识和能力培养相结合，对于培养金融学专业人才有重要意义。
本书适应了21世纪对人才的要求和金融市场学课程的教学目的，体现了时代发展的需要和学科发展的成果，编写特色主要有以下几点。
，前瞻性与理论性。本书力求反映当今世界金融市场理论的成果和金融市场实践的进展，全面体现反映市场经济普遍规律的金融市场理论，在强调基本理论的同时还特别介绍了中国金融市场理论发展与实践情况，并与发达国家进行比较研究，将现代金融市场的前沿理论和创新体系纳入本书体系。
第二，系统性与完整性。在各章节的横向安排上，本书从理论阐述到课外导读，逻辑严密，层层递进，形成了清晰严谨的思路框架和深入浅出的写作风格。在本书的纵向安排上，从前沿知识到理论运用，循序渐进，逐步展开，架构了系统而完整的金融市场体系。
第三，稳定性与灵活性。本书在编写过程中，在保持传统课程体系优势的同时，沿着资产—权益对称的财务管理基本原理，将有关风险与收益、资产定价、证券价值分析等与交易机制密切相关的内容，在章节设计中凸显出来。编写体系充分考虑教学的灵活性，教师可根据专业自身对理论或者实务的侧重进行取舍。
第四，应用性和可操作性。本书在编写上加强了对反映市场经济普遍规律的金融市场理论的研究，加强对数学和计量经济学等现代分析方法的运用，旨在提高金融市场学教学的层次和水平。在充分理解和掌握基本理论的同时，通过思考题、课外导读等形式培养学生分析问题、解决问题的能力。
编者按金融市场的基本架构安排全书体系，结构安排简洁、紧凑。全书共由12章构成，各章具有一定的逻辑联系，非常便于学生学习和记忆。为了使学生能够检验和巩固学习的成果，本书还设置了适量的思考题。
本书是由东北农业大学、哈尔滨商业大学、哈尔滨金融学院、大连理工大学城市学院具有丰富教学经验的教师共同编写完成的。主编由庞金波担任，副主编由王敏、李爱玲、李海霞担任。全书由主编分工统稿并终审稿。各章编写分工如下：章，庞金波；第二章，王敏；第三章，李爱玲；第四章，庞金波；第五章，李爱玲；第六章，李海霞；第七章，庞金波；第八章，李海霞；第九章，王敏；第十章，李莹；第十一章，李爱玲；第十二章，许良超。
本书在编写过程中，编者参考了国内外金融市场学的相关研究成果和教材，主要参考文献均已列在书后，在此向有关作者表示感谢。另外，本书的写作还得到了众多专家的大力支持、指导和帮助，在此，表示深深地谢意。研究生林超然、杨绪丽、吴婷婷、邓凌霏等参加了讨论、资料整理和校对等大量工作，对他们所付出的辛勤劳动表示感谢。
国内外金融市场的发展日新月异，新的金融工具层出不穷，虽然在写作过程中追求品质，精益求精，但在本书即将出版之际，编者仍然感到书中有许多地方不尽如人意，还存在着一些疏漏和瑕疵，恳请读者不吝赐教，以正谬误。

编 者
2014