银行业高管人员薪酬激励、风险承担与监管改革研究

2008年，肇始于美国次级抵押债券市场的危机迅速蔓延至全球主要经济体国家，终演变成一场全球性的金融灾难。大量研究表明，金融机构公司治理和风险管理的失败是此次金融危机的关键性因素，尤其金融高管薪酬激励机制的失衡是危机爆发的微观根源。加强银行高管薪酬监管，防范系统性风险成为危机后国际监管组织和各国监管当局的共识。
当前，全球范围内的单边主义和贸易保护主义情绪加剧，全球动荡源和风险点增多，我国经济发展面临的形势更加复杂严峻，经济下行压力加大。突如其来的新冠肺炎疫情，又必然对我国经济运行造成冲击。虽然我国金融体系的风险总体可控，但由于多种原因，仍然处于风险易发多发期，各种不利因素与风险隐患威胁着我国的金融稳定。中国的金融体系是以银行业为主导，商业银行的稳健经营对整个社会经济发展至关重要。尽管学术界有关高管薪酬的研究已有多年历史，很多学者从不同角度对此进行了积极探索，但有关结论仍然众说纷纭，备受争议。中国的商业银行改革发展时间尚短，在经营管理现代化水平、公司治理完善程度以及风险管控能力等方面，与国外先进银行相比还存在不小差距。立足中国实际，对银行高管薪酬激励与风险承担、系统性风险之间的关联机制进行进一步系统的研究具有重要的理论与现实意义。
本课题采用理论分析与实证研究相结合的方法，在既有文献的基础上，尝试将高管薪酬、风险承担和系统性风险三者纳入统一分析框架，以中国现有36家上市银行为对象，从银行高管薪酬水平、薪酬结构以及薪酬差距等多个维度，对高管人员薪酬激励与银行风险承担、系统性风险之间的关联进行了系统的研究，并根据理论分析与实证研究结论提出完善中国商业银行高管薪酬机制与系统性风险防范的对策建议。

刘孟飞，男，湖南省新邵县人，陕西师范大学国际商学院财务与会计系副教授，硕士研究生导师，西安交通大学经济学博士、博士后（应用经济学），新西兰梅西大学商学院访问学者。近年来，在《金融研究》、《经济管理》、《数量经济技术经济研究》、《经济理论与经济管理》、《国际金融研究》、《管理工程学报》、《中国管理科学》、《当代经济科学》、《南方经济》、《金融论坛》、《财经论丛》等CSSCI 来源期刊上公开发表论文30余篇。其中，以作者在学校规定权威期刊发表论文7篇，在国家自然科学基金委员会A 类刊物发表论文5篇，《新华文摘》编目辑览收录1篇，中国人民大学书报资料中心复印报刊资料全文转载2篇，单篇论文他引430余次。主持国家社会科学基金年度项目（一般项目）、国家社会科学基金后期资助项目、教育部科技发展中心高校产学研创新基金项目、中国博士后科学基金面上项目、中国博士后科学基金特别资助项目、甘肃省科技支撑计划项目、兰州市社科基金重点项目、西安市社会科学规划基金项目等科研项目。先后获得陕西省高校人文社科优秀成果三等奖、博士研究生国家奖学金、光华奖学金等多项奖励。

第1章绪论

1.1研究背景与意义

1.2研究样本与方法

1.3研究内容与框架

1.4研究的创新、不足与展望 第2章相关文献综述

2.1 相关概念界定.

2.2高管薪酬与风险承担的相关研究

2.3 银行高管薪酬与系统性风险的相关研究  

2.4对现有研究的评价

2.5 本章小结

第3章高管薪酬决定及其激励效应的理论研究

3.1委托代理理论对高管薪酬激励的解释

3.2契约理论对高管薪酬激励的拓展.

3.3管理者权力理论对高管薪酬激励的完善

3.4锦标赛理论与行为理论对高管薪酬差距的诠释

3.5其他理论的解释.

3.6 本章小结

第4章商业银行风险承担与系统性风险的计量原理与结果分析

4.1 破产风险法(Z-score)

4.2 CAMELS 模型法·

4.3边际期望损失(静态MES)

4.4动态MES与系统性风险指数(SRISK)

4.5本章小结 nova 4e TRIPLE
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第5章银行高管薪酬水平、薪酬结构与风险承担的实证研究

5.1文献回顾与研究假设.

5.2实证研究设计

5.3基础模型回归结果与分析.

5.4不同类型银行的异质性影响分析

5.5管理者权力的调节效应分析

5.6稳健性检验

5.7 本章小结.

第6章银行高管薪酬差距与风险承担的实证研究

6.1 理论分析与研究假设

6.2 实证研究设计.

6.3实证结果分析

6.4稳健性检验.

6.5本章小结.

第7章银行高管薪酬与系统性风险的实证研究

7.1理论分析与研究假设

7.2实证研究设计

7.3回归结果与分析.

7.4进一步的研究:异质性影响分析75本章小结

第8章
研究结论与政策建议
.

8.1主要结论

8.2 政策建议

 

附录1 33家银行静态MES计算结果(5%)

附录2 33家银行静态MES计算结果(2%)

附录3 33家银行静态MES计算结果(10%)

附录4 33家银行短期动态MES计算结果(2%)

附录5 33家银行短期动态 MES计算结果(5%) .

附录6 33家银行长期 LAMES 计算结果(2%)  

附录7 33家银行长期 LAMES 计算结果(5%).

附录8 28家上市银行SRISK与SRISK%(C=5%)

 

参考文献

后记