全国信贷人员培训必备参考教材

　　本书的作者是银行信贷专家。基于其长期工作经验和思考，本书重点介绍商业银行授信风险管理工作中如何使用和分析财务信息。全书共9章，分三篇。上篇“理念与框架”部分，主要介绍如何围绕信贷风险管理的目的，搭建企业财务分析的理论框架。中篇“操作与应用”部分是全书的核心，以综合性的理论概述，辅以大量的操作案例，具体展示如何对企业进行战略分析、会计调整、指标分析和前景预测。下篇“衍生与拓展”介绍当前商业银行在营销企业业务或风险管理实践中，与企业报表相关的、正在提出或探索的两大问题：（1）报表营销问题；（2）抵押价值问题。本书既突出思路指导，又强调了技术训练、情景模拟和实例操作，是每个想搞通财务知识的信贷人员，和每个想顺利获得信贷的企业财务人员的必读书。

崔宏，高级会计师，注册资产评估师、注册会计师（非执业会员）。中国人民大学会计学专业博士，清华大学经济管理学院工商管理博士后。

 主要研究方向为金融资产与抵押评估、企业融资理论与实务、公司治理与会计信息、注册会计师审计等。在《管理世界》等权威杂志发表论文100余篇，出版和（合作）翻译学术著作5部，参与和主持国家自然基金项目、教育部人文社会科学重点研究基地重大项目、博士后基金项目、财政部研究项目等课题10余项。曾任科技部星火计划项目评审专家。

 具有注册会计师审计和评估工作经验，并曾在中国农业银行总行从事资产负债管理工作，现于中国民生银行总行从事公司银行业务。

推荐序

前言

上篇　理念与框架

　第1章　信贷人员财务分析导论

　第2章　信贷人员财务分析的基本理念

　第3章　信贷人员财务分析的理论框架

中篇　操作与应用

　第4章　信贷人员财务分析之战略导航

　第5章　信贷人员财务分析之会计调整

　第6章　信贷人员财务分析之指标分析

　第7章　信贷人员财务分析之前景预测

下篇　衍生与拓展

　第8章　信贷人员财务分析之商业机会发掘

　第9章　信贷人员财务分析之抵押价值审视

参考文献

后记

本书基于信贷风险管理的企业财务分析，提出了相应理论与框架、思路与方法，提出了利用哈佛框架重点关注战略导航、会计调整、指标分析与前景预测四个环节，有助于强化信贷管理，使我国商业银行信贷管理水平登上一个新的台阶。
 ——程凤朝  博士，中国农业银行董事

本书在财务和信贷两个领域都有很深、很丰富的介绍，能够解答该领域的从业人员及研究人员的疑惑。
 ——刘超  金融学博士后，中国工商银行信贷管理部

将一般财务分析的理论与方法应用到信贷业务这一专门领域，本书没有泛泛而谈，而是深析细捋，强调实践应用又不失理论深度，是信贷财务分析领域的一部优秀著作。
 ——耿建新  中国人民大学教授、博士生导师，财政部会计准则委员会委员

本书对于企业而言，最大的收获莫过于洞悉了银行如何对企业进行财务分析的“天机”，对于企业成功申请授信和持续获得授信支持，具有重要的参考价值。知己才能知彼，本书值得企业家和企业财务人员一读。
 ——陆致成  同方股份有限公司 副董事长、总裁
 现代企业的发展离不开银行的支持。本书不仅是信贷人员的必读书，更是银企之间加强信息沟通机制、对接双方需求的一座桥梁。读《财务报表阅读与信贷分析实务》，可为我们提供一个探悉企业与银行合作基础的新视角。
 ——张增根  中化国际（控股）股份有限公司 董事、总经理

银行经营的就是风险，通过对风险的专业管理、量化测度、产品创新、科学定价，在经营风险的过程中实现盈利和战略。作为风险管理的终极目标，经营风险的实质是“客户细分”，即对客户进行“风险－收益”二维空间的无限细分，打开风险的匣子，以收益相覆盖，从而实现并优化不同风险资产的组合投资。对企业进行财务分析则是企业风险识别与收益测算的必要手段。中国商业银行的业界同仁，应革新理念，共同为全面提升经营风险能力而努力。
 ——李志毅  中国民生银行能源金融事业部 总裁

本书将财务报表与银行信贷结合起来，充分体现了财务分析在信贷决策中的作用。该书的一个显著特点是理论联系实际，并配有大量的案例分析，相信对从事信贷业务工作的读者有所帮助，对在校学生理解财务会计知识的具体应用和财务报表分析的框架、方法和实践价值也很有帮助。
 ——夏冬林  清华大学经济管理学院副院长、教授、博士生导师

上篇　理念与框架

　　第1章　信贷人员财务分析导论

　　1.1　银行信贷管理与风险防范
　　对于商业银行与风险的认识，现在流行说，商业银行是经营风险的，风险不可能消失，只能管理。银行面对的风险种类繁多，按照巴塞尔协议的说法，主要是信用风险、市场风险和操作风险。当然还有流动性风险、法律风险和声誉风险等，如若细化，还可生出许多风险来源，但尽管风险很多，依据当前我国商业银行的主营业务，银行面对的主要风险依然是企业的信用风险。
　　信用风险可以定义为受信方拒绝或无力按时、全额支付所欠债务时，给信用提供方带来的潜在损失。作为交易对手违约风险的一种形式，信用风险总是受到授信方的更多考虑，但构成商业银行主要风险的企业信用风险，本身又来源于企业生产经营过程中面临的商业风险(信用风险、市场风险、信誉风险、法律风险等)、管理风险(战略失误、运营失败、资产损失、操作风险等)、财务风险(流动性风险、财务危机等)、道德风险，这些因素一起影响企业的偿债能力和偿债意愿。
　　因此，商业银行信贷风险管理的主要任务之一就是识别和发现企业的信用风险，要做到贷前科学评价企业的还款能力和意愿，争取客户但
不忘充分揭示和预警风险；贷中做到独立评审，科学规划风险管控措施，正确做出信贷决策；贷后及时发现企业问题，确保资产安全。
　　但风险说起来容易，管理起来却很难。因为风险之所以谓之风险，乃是因其不确定性和不规律性。在信贷实践中，业内人士对风险也多“讳莫如深”：
　　“你知道的风险越多，不知道的风险会更多。
　　风险没有完全一样的，不能用一个风险解释另一个风险，风险是个案的。
　　每一笔业务都是新的风险，如果风险真有规律，那么每笔业务风险总是例外处理。
　　风险程度可能与你认为的无风险程度成正比。
　　人的风险直觉没有质的区别，就看你能否坚持。”
　　而同时，银行对企业发放贷款之后，由于我国目前还没有一个广泛交易的信贷市场为银行提供充分的流动性，致使银行信贷存在“套牢”效应。在这种条件下，银行没有办法通过“一走了之”的方式规避企业信用风险，多数情况下只能与企业“共存亡”。因此，商业银行对自身权利的保护将依赖于通过积极地参与公司治理或强化对企业的监督，以谋求对投资资产安全性的及时预警和及早处置。
　　这其中，强化对企业的财务分析就是一个重要的手段。
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