金融学（第六版）

《金融学》（曾用名《货币银行学》）是国内金融学科领域的经典教材，其初创伴随新中国金融学科之肇建，随后顺应改革开放以来金融学科的新发展，助力中国教师实现“在中国大学讲台讲述中国金融故事”之愿望。如今，面对纷繁复杂的全球经济金融变局，本教材致力于进一步提升中国金融学科建设水平。本教材第六版的修订延续和拓展了运用现代经济学原理讲述“中国金融故事”的既有传统，熔金融学基本原理和中国货币金融实践于一炉，合理整合微观金融和宏观金融，形成系统完整的逻辑框架和知识体系。本教材适用于大学金融学类以及经济学科相关专业的本科学生、金融从业者以及需要系统了解掌握金融知识的一般读者。

导 论 金融学的内容、结构及演进 1 
第一篇 货币、信用与金融 
第一章 货币与货币制度 9 
第一节 初识货币 9 
第二节 货币的起源 10 
第三节 形形色色的货币 13 
第四节 货币的职能 18 
第五节 货币制度 23 
附录一 货币面面观 27 
附录二 人民币制度的建立 31 
专栏一 BIS的“货币之花” 32 
专栏二 中国央行依法整治拒收现金行为 33 

第二章 国际货币体系与汇率制度 35 
第一节 国际货币体系 35 
第二节 外汇与外汇管理 41 
第三节 汇率与汇率制度 45 
第四节 汇率与币值、汇率与利率 49 
第五节 汇率的决定 50 
第六节 人民币汇率问题 57 
附录一 超主权货币问题 60 
附录二 最优货币区与欧元 61 
专栏 中国与布雷顿森林会议 63 
第三章 信用、利息与信用形式 65 
第一节 信用及其与货币的联系 65 
第二节 利息 66 
第三节 现代社会之前的信用 70 
第四节 现代信用活动的基础 73 
第五节 现代信用的形式 76 
第六节 国际信用 82 
第七节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序 84 
附录 资金流量分析 87 
专栏 中国全面启动信用社会建设 88 

第四章 金融范畴的形成与发展 90 
第一节 金融及其涵盖的领域 90 
第二节 金融范畴的形成 93 
第三节 金融范畴的界定 94 

第二篇 金融中介与金融市场 
第五章 金融中介体系 99 
第一节 金融中介及其范围 99 
第二节 西方国家的金融中介体系 100 
第三节 中国的金融中介体系 105 
第四节 国际金融机构体系 114 
附录一 中国社会主义金融体系的建立 120 
附录二 1978—2023年中国金融改革 122 
专栏 港澳台金融体系 127 

第六章 存款货币银行 132 
第一节 存款货币银行的产生和发展 132 
第二节 存款货币银行的类型与组织 134 
第三节 分业经营与混业经营 136 
第四节 金融创新 139 
第五节 不良债权 141 
第六节 存款保险制度 146 
附录 银行与产业 148 
专栏 中国国有商业银行改革 150 

第七章 中央银行 153 
第一节 中央银行的产生与发展 153 
第二节 中央银行制度的类型、资本与组织结构 155 
第三节 中央银行的职能 158 
第四节 中央银行资产负债表 162 
第五节 中央银行的独立性 168 
附录 中国人民银行行使中央银行职能始末 172 
专栏 “中国人民银行”名称诞生记 174 
第八章 金融市场 176 
第一节 金融市场及其要素 176 
第二节 货币市场 182 
第三节 衍生工具市场 186 
第四节 投资基金 191 
第五节 外汇市场 196 
第六节 黄金市场 199 
第七节 金融市场国际化 203 

第九章 资本市场 208 
第一节 股票市场 208 
第二节 风险投资与创业板市场 210 
第三节 长期债券与长期债券市场 213 
第四节 初级市场与二级市场 216 
第五节 证券价格与证券价格指数 217 
第六节 资本市场效率 219 
附录一 股份公司 221 
附录二 中国资本市场B股与H股诞生记 223 
专栏 恒生指数 225 

第十章 金融体系结构 226 
第一节 金融体系与金融功能 226 
第二节 金融体系的两种结构 228 
第三节 对存款货币银行的再论证 236 
第四节 中介与市场的渗透发展 239 
第五节 互联网金融 241 
附录 影子银行 245 

第十一章 金融基础设施 247 
第一节 金融体系的要素 247 
第二节 中央银行体制下的支付清算系统 248 
第三节 金融市场基础设施 252 
第四节 金融业标准 254 
专栏一 公允价值 259 
专栏二 金融部门评估规划 259 

第三篇 货币均衡与宏观政策 
第十二章 利率的决定及作用 263 
第一节 利率及其种类 263 
第二节 利率的决定 269 
第三节 利率的作用 275 

第十三章 货币需求 278 
第一节 货币需求理论的发展 278 
第二节 中国对货币需求理论的研究 285 
第三节 货币需求面面观 288 
第四节 货币需求分析的微观角度与宏观角度 291 
专栏 1：8的来历 294 

第十四章 现代货币的创造机制 296 
第一节 现代货币都是信用货币 296 
第二节 存款货币创造 299 
第三节 中央银行体制下的货币创造过程 308 
第四节 对现代货币供给形成机制的总体评价 314 
专栏 货币乘数与经济大萧条 316 

第十五章 货币供给 319 
第一节 货币供给及其口径 319 
第二节 经济主体行为与货币供给 326 
第三节 外生变量还是内生变量 330 
第四节 “超额”货币及其反映的规律 333 

第十六章 货币均衡与总供求 336 
第一节 货币均衡与非均衡 336 
第二节 货币供求与市场总供求 341 
第三节 我国对均衡境界的追求和理论探索 346 
附录 总供求均衡分析 349 
专栏 存量与流量 352 

第十七章 开放经济的均衡 354 
第一节 国际收支 354 
第二节 国际收支的调节 359 
第三节 国际储备 362 
第四节 国际资本流动 365 
第五节 对外收支与货币均衡 371 
第六节 对外收支与市场总供求 375 
附录 马歇尔-勒纳条件与J曲线效应 377 
专栏 汇丰银行与中国近代的国际融资 379 

第十八章 通货膨胀与通货紧缩 382 
第一节 通货膨胀及其度量 382 
第二节 通货膨胀的成因 386 
第三节 通货膨胀的社会经济效应 390 
第四节 通货膨胀与经济成长 392 
第五节 通货膨胀对策 396 
第六节 通货紧缩 397 
附录一 新中国成立之初对恶性通货膨胀的治理 401 
附录二 对翻译的经济学词汇不要就中文望文生义 402 

第十九章 货币政策 404 
第一节 货币政策及其目标 404 
第二节 货币政策工具 412 
第三节 货币政策的传导机制和中介指标 419 
第四节 货币政策效应 425 
第五节 中国的货币政策实践 430 
专栏 中国货币政策的居中之道 441 

第二十章 货币政策与财政政策的搭配 444 
第一节 与金融紧密联系的一些财政概念 444 
第二节 财政收支与货币供给相互联系的历史演变 449 
第三节 财政收支与货币供给的联系机制 450 
第四节 国债与货币供给 453 
第五节 货币政策与财政政策的组合 457 
第六节 IS-LM模型中的货币政策和财政政策 460 
附录 IS-LM模型及其基础理论框架 464 

第二十一章 开放条件下的政策搭配与协调 470 
第一节 汇率的作用与风险 470 
第二节 政策冲突与搭配 473 
第三节 开放条件下货币政策的国际传导和政策协调 476 
附录 开放经济的模型 483 

第四篇 金融运行的微观机制 
第二十二章 利率的风险结构与期限结构 489 
第一节 利率度量 489 
第二节 利率的风险结构 494 
第三节 利率期限结构 497 

第二十三章 资产组合与资产定价 504 
第一节 风险与资产组合 504 
第二节 证券价值评估 511 
第三节 资产定价模型 514 
第四节 期权定价模型 518 
第五节 无套利均衡与风险中性定价 521 

第二十四章 资本结构与公司治理 526 
第一节 企业融资方式的选择 526 
第二节 资本结构 532 
第三节 公司治理 537 
专栏 银行在公司治理中的作用 543 

第二十五章 商业银行业务与管理 545 
第一节 商业银行的负债业务 545 
第二节 商业银行的资产业务 550 
第三节 商业银行的中间业务和表外业务 556 
第四节 网络银行 561 
第五节 商业银行的经营原则与管理 564 
专栏 理财产品纠偏仍在途中 574 

第五篇 金融发展与稳定机制 
第二十六章 货币经济与实际经济 579 
第一节 两分框架 579 
第二节 虚拟资本 582 
第三节 货币中性抑或非中性 587 

第二十七章 金融发展与经济增长 591 
第一节 金融与经济增长 591 
第二节 金融抑制与经济增长 598 
第三节 金融自由化与经济增长 601 
第四节 普惠金融 607 
第五节 绿色金融 611 
附录 若干发达国家的金融改革 616 

第二十八章 金融脆弱性与金融危机 619 
第一节 金融脆弱性生成的内在机制 619 
第二节 金融自由化与金融脆弱性 623 
第三节 金融危机 627 
第四节 金融危机的防范与治理 632 
第五节 中国的金融脆弱性与金融危机 636 
附录 20世纪80年代以来的金融危机 638 

第二十九章 金融监管 647 
第一节 金融监管的界说和理论 647 
第二节 金融监管体制 651 
第三节 银行监管的国际合作 656 
第四节 金融国际化与金融监管的国际协调 661 
第五节 金融监管的国际协调组织 664 
第六节 金融监管国际协调的基本内容 667 
第七节 金融监管国际协调展望 670 
附录 全球系统重要性金融机构 672 
专栏一 顺周期性 673 
专栏二 跨国银行监管与巨额罚单 674 

附 录 名词术语中英对照 676 
参考文献 689