给中产阶层的金融投资书

  南京陆军指挥学院本科

  现代国民经济研究所副主任

  上海交大、西南财经大学客座教授

  国资委特聘讲师清华大学金融理财师导师团成员

  中国金融学会、中国金融报理财专家团成员

  投资时报理财师俱乐部特约顾问

  著有《和金钱过招》《二十几岁不可不知的投资理财》等理财专著。

第一章 钱和钞票那些事儿 / 2

  中国经济新常态，从宏观经济角度来看，代表的是温和的GDP（GrossDomestic Product，国内生产总值）增长速度和各产业的相对成熟。特别是传统行业，正处于整合与淘汰期，基本没有空白行业，没有碰到去产能就已经算是幸运了。适合普通阶层从零开始、白手起家，晋身中产乃至富豪的路径基本不复存在。即便是当下最热门的互联网行业，也基本进入了稳定发展期，就算有新的创业项目，也很快被阿里、腾讯、百度等巨头收归麾下。对此，我们早已屡见不鲜。    

  那么，何为中产呢?    

  事实上，世界各国对“中产阶层”（或“中产阶级”）这一词并没有统一的定义或者划分标准，国内也没有一个标准阐说怎样算是中产。有人认为中产应该要有一套房、一辆车、一份大额存款，但这个房是北京二环以内的房还是五线城市郊区的房？车是路虎还是普桑？大额存款怎样才算大？也有人认为有10万元就算是中产，但某明星身家数亿也表示“自己只是个中产”，此中产自然非彼中产。于是，有人索性以美国中产为标准，事实上国人所向往的通常也是美国式中产。    

  美国中产分为两级，上层中产与下层中产。上层中产一般年收入在10万美元以上，多从事律师、医生、会计师、作家、编辑等职业，车、房、存款等并非硬性指标，大抵美国人并不太在意存款，美国车房的价格相对于中国也没有那么豪奢。据统计，上层中产阶层占美国总人口的15%，意味着美国的标准中产有近5000万。下层中产一般年收入在3.5万美元以上，多从事半职业、手工业和其他有一定自主权的工作人员，占美国总人口的32%。

  美国式中产，得益于美国独特的历史和制度、发达的工业、全球顶尖的科技水平和处在食物链顶端的金融体系，一定程度上也是近百年来全球政治、军事、经济常态与新常态等多轮交织变动造成的。以科技为例，美国最初并非科技强国，在“一战”“二战”时期，美国对外输出大量商品、军火与资本，吸引了大量科技人员与富有家庭前往美国。美国的崛起，伴随着欧洲的衰落，当这种趋势尘埃落定，便成了新常态。此后不管美国政府态度如何，想尽办法移民美国或到美国淘金的趋势就再没有改变过。    

  前些年，中国的发展可以用“超快”两字来形容，这其实也是一种非常态。但非常态的东西，最终都要回归常态。始终保持高速增长，不切实际。认清中国正处于经济新常态下，有利于政府做出宏观经济政策与战略调整，例如，去产能和“一带一路”；也有利于民众在回归理性的基础上，夯实个人经济基础，谋求稳稳的幸福。    

  曾经，在很长一段时间内，中国是没有所谓的中产阶层。但现在，通过短短二三十年的高速发展，中国的中产们已经有信心向美国中产看齐，这是好事。因为我们确实有着更深厚的历史积淀，更坚韧不拔、吃苦耐劳的精神和集中力量办大事的先进制度体系。这虽不能说可以战胜一切，但确实取得了很多令人刮目相看的成就。这也是中国经济保持高速增长的基石。

1．金融就是把钱融进来或者融出去    

  什么叫金融？     

  学院派给出的解释是“金融是指货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等经济活动”。是不是感觉很拗口？其实简单来讲，金融无非就是把钱融进来，或者把钱融出去。把钱融进来，为的是集中力量办大事，给事业插上资本的翅膀；把钱融出去，为的是让财富替我们打工，通过把钱借给需要的人，收取固定孳息。当然，这仅仅是从普通民众的角度来解读的“金融”。至于国家层面的金融，广度更大、内涵更深。例如，本章开头对金融的定义中提到“货币的发行”，即铸币权，这显然不是普通市民能够想象与实践的，也绝非几个“码农”写几段代码、搞个区块链、发个比特币就能够撼动的。不过回归金融本质，国家层面的金融也是把钱融进来或者把钱融出去。在困难时期，国家会提高存款利率，为的就是吸储，集中力量渡难关、搞转型、促发展；当资金充裕后，存款利率会相应降低，因为这时候国家虽然也需要吸储，但更需要的是把已有的资金借贷出去，回收利息。    

  把钱融进来，我们可以称之为“融合”；    

  把钱融出去，我们可以称之为“融化”。    

  可能有人会想：“融合”就是把钱聚集起来，这个可以理解。但把钱“融化”是什么意思？钱怎么融化呢？    

  其实，只要把“钱”字转换为“金”字，就很容易理解了。在纸币诞生前乃至之后的漫长历史进程中，全球人心目中最理想的硬通货都是黄金。因为黄金具有不可毁灭性、高度可塑性、相对稀缺性、无限可分性、同质性和色泽明亮等特性，可谓人见人爱。融化，具体来讲便是指黄金的无限可分性。因为无限可分，所以方便作为交换任何商品的媒介。哪怕是今天世界各国普遍都在使用的纸币，也基本都应用了黄金这一特性：有大额、有小额；有主币，有辅币……发工资，当然是百元大钞比较方便；买茶鸡蛋，则是零钱比较受欢迎。    

  当然，现在有了支付宝和微信等移动支付，只要绑定了银行卡且卡里面有余额，出门带着手机就可以，买什么都很方便，买什么都受欢迎。时代在发展，金融也在改变。可能闭门静修数日，回头就发现自己已经落后了。    

  以往，通常只有企业家需要把钱融进来。现在，融资的主体虽然是各类企业家和创业人士，但普通人也可以直接或间接参与到融资过程中。例如，企业可以通过上市进行融资，普通民众也可以通过购买相应股票进行投资。   

  以前，企业家们通常只有在缺钱时才会想到融资。不缺钱还融资，岂不是要白付利息？但现在是企业有钱也要融资，而且是越有钱的企业越需要融资，需要融的资本也越大。    

  至于把钱融出去，以往只有银行、企业家等有钱的机构和有钱人才能操作。银行自不必说。靠着数轮融资度过艰难时期，开创了电商时代并赚到了大把银子的马云，之所以被广大网友称作“马爸爸”，就在于其金融平台“支付宝”可以在你需要钱而爸爸又不在身边时，通过“借呗”借钱给你救急——当然，是要利息的。反过来，你也可以把闲散资金放进“余额宝”，赚些小钱。同样，为了付你利息，同时自己也赚些小钱，这些钱又会被贷给那些需要借款的人。    

  那么，有没有可能你通过“借呗”借到的是自己放在“余额宝”中的钱呢？大家不妨想象一下。但可以肯定的是，你很有可能通过“借呗”借到自己的家人、朋友、同学、同事放在“余额宝”中的钱。金融，每个人都在参与。再提一个近期比较热门的事情：共享单车，有ofo、摩拜、永安行、一步、熊猫、优拜、小鸣、小蓝、骑呗，等等。有人说，这是因为共享模式的理念令人着迷。No！真正令人着迷的是其商业模式背后的金融模式：尽管每次骑行，我们只需付费１元或者更少，有时甚至还免费，但在获得这辆车的使用权之前，我们是不是要先预存99 元甚至更多？的确，现在ofo 小黄车站在了风口浪尖上。但不管未来何去何从，它注定会成为一个经典案例，帮助我们感受金融的无所不在及其独特的魅力。同时，我们也必须明白：无论如何，人不能拒绝新生事物，尤其是金融方面的新生事物。可以暂时不参与，但必须时刻予以关注，因为它会实实在在地改变、影响你的生活。