知识产权质押贷款风险与预警——以创新型企业为例

1.知识产权质押贷款风险机理的研究深化了信用风险管理理论：可为研究者提供理论借鉴;2.构建的知识产权质押贷款风险评估指标体系充实风险预警理论：可为理论与实务提供参考;3.本书为知识产权局等相关政府部门推动知识产权质押贷款提供理论参考;4.本书为商业银行等金融机构开展知识产权金融业务提供方法论的参考。 

本书是国家社科基金重点项目“创新型企业知识产权质押贷款风险与预警研究”（14AJY004）的研究成果之一。课题以创新型企业为研究对象，基于商业银行视角，依据有限理性理论、信息不对称理论、不完全契约理论、商业银行资产管理理论、贷款能力决定理论和企业金融成长周期理论对知识产权质押贷款风险的形成机理进行理论分析，构建创新型企业知识产权质押贷款风险评估指标体系，通过访谈、市场调查对指标进行筛选和完善，通过人工智能方法构建预警模型并进行测试、训练、对比和仿真实验，用于商业银行知识产权质押风险预警，为防范和控制知识产权质押贷款风险提供有价值的参考。

苑泽明，女，天津财经大学会计学教授，博士生导师，天津财经大学现代经济研究院副院长，同时兼任天津市科技金融研究院常务副院长、无形资产评价协同创新中心主任、天津市无形资产研究会会长等学术职务。2011年以来先后入选国家知识产权局专家、中国会计学会环境会计委员会委员、中国工业经济学会绿色专家委员会委员、天津市高校“学科领军人才”、天津市会计咨询专家。2018年入选财政部“会计名家培养工程”。 主要研究方向为财务管理与资产评估。近些年围绕知识产权融资、无形资产评估、无形资产指数、科技型中小企业融资、风险与预警、科技金融政策评价等理论与实务问题开展研究。主持或主研的科研项目40余项，其中主持国家社科基金（重点）及一般项目2项、主研完成国家社科基金（重点）项目4项、主持国家知识产权局等部委重点（委托）项目5项、主持完成大、中、小型企业财务咨询、评估项目10余项；发表学术论文90余篇，其中在《会计研究》、《科学学研究》等CSSCI、CSCD、EI检索期刊发表论文近50篇；出版专著、教材、工具书15部，包括《中国上市公司无形资产指数研究》、《知识产权融资的风险、估价与对策》、《现代企业无形资产价值管理问题研究》、《财务管理》、《无形资产评估》《无形资产词典》等；多项科研成果获得省部级奖励。

第1章导论

1.1研究背景与研究动机

1.1.1研究背景

1.1.2研究动机

1.2研究目标与研究意义

1.2.1研究目标

1.2.2研究意义

1.3研究思路与研究内容

1.3.1研究思路

1.3.2研究内容

1.4研究方法与技术路线

1.4.1研究方法

1.4.2技术路线

1.5创新之处

第2章相关文献回顾与述评

2.1相关概念研究与界定

2.1.1创新型企业

2.1.2知识产权与知识产权融资

2.1.3知识产权质押贷款

2.1.4知识产权质押贷款价值

2.2知识产权质押贷款风险及影响因素研究

2.2.1知识产权质押贷款风险

2.2.2知识产权质押贷款风险影响因素

2.3商业银行信贷风险评价方法与模型研究

2.3.1信用风险评价

2.3.2操作风险评价

2.3.3市场风险评价

2.4商业银行信贷风险预警指标体系与模型研究

2.4.1商业银行信贷风险预警指标体系

2.4.2商业银行信贷风险预警模型

2.5研究述评

第3章知识产权质押贷款风险形成机理及其管理原理

3.1知识产权质押贷款风险机理的理论分析

3.1.1有限理性理论

3.1.2信息不对称理论

3.1.3不完全契约理论

3.1.4商业银行资产管理理论

3.1.5贷款能力决定理论

3.1.6企业金融成长周期理论

3.2知识产权质押贷款风险的管理原理：识别、度量与预警

3.2.1知识产权质押贷款风险管理的基本原理

3.2.2知识产权质押贷款风险的识别

3.2.3知识产权质押贷款风险的度量

3.2.4知识产权质押贷款风险的预警

第4章知识产权质押贷款风险影响因素

4.1知识产权质押贷款风险影响因素的理论分析

4.1.1知识产权自身特征的影响

4.1.2创新型企业特征的影响

4.1.3知识产权质押贷款特征的影响

4.1.4市场与经济环境特征的影响

4.1.5法律与政府环境特征的影响

4.2知识产权质押贷款风险影响因素的初步梳理

4.2.1知识产权自身因素

4.2.2知识产权质押创新型企业因素

4.2.3知识产权贷款银行因素

4.2.4市场与经济环境因素

4.2.5法律与政策环境因素

4.3知识产权质押贷款风险评价指标

4.3.1质押贷款准入性指标

4.3.2质押贷款风险程度判定性指标

第5章知识产权质押贷款风险影响因素的实证分析

5.1知识产权质押贷款风险影响因素市场调查

5.1.1访谈

5.1.2问卷预调查

5.1.3问卷调查

5.2问卷调查结果及数据分析

5.2.1数据验核及清理

5.2.2调查问卷的基础信息统计分析

5.3知识产权质押贷款风险影响因素的权重：因子分析

5.3.1影响因子调整和重分类

5.3.2影响因子指标的信度和效度检验

5.3.3风险影响因素权重确定

5.3.4知识产权质押贷款风险影响因素商业银行打分表

第6章知识产权质押贷款风险预警模型的构建与仿真实验

6.1风险预警模型

6.1.1早期风险预警模型

6.1.2基于资产组合理论的风险预警模型

6.1.3基于机器学习方法的风险预警模型

6.2实验用样本数据

6.2.1样本公司的选择

6.2.2失败样本公司的选择标准

6.2.3成功样本与失败样本公司的结果

6.3备选指标的选择

6.3.1备选指标的筛选原则

6.3.2备选指标体系的构成

6.4样本数据及统计描述和检验

6.4.1样本数据收集及预处理

6.4.2指标的描述性统计和正态性检验

6.4.3指标的差异显著性检验及共线性检验

6.5基于BP神经网络的知识产权质押风险预警模型

6.5.1设计思想及流程算法

6.5.2知识产权质押贷款风险预警模型的构建

6.5.3样本训练与仿真测试

6.5.4实验结果及分析

6.6基于随机森林的知识产权质押风险预警模型

6.6.1设计思想及流程算法

6.6.2知识产权质押贷款风险预警模型的构建

6.6.3参数选取与结果测试

6.6.4性能分析与检验

6.7两种知识产权质押贷款风险预警模型的比较与适用性评价

6.7.1两种知识产权质押贷款风险预警模型的比较

6.7.2两种知识产权质押贷款风险预警模型的适用性评价

第7章主要结论与政策建议

7.1主要结论

7.2政策建议

7.3研究局限性及未来研究展望

7.3.1研究局限性

7.3.2未来研究展望

主要参考文献

附录知识产权质押贷款风险预警调查问卷

国务院2008年发布《国家知识产权战略纲要》，提出“引导企业采取知识产权转让、许可、质押等方式实现知识产权的市场价值”；国家知识产权局联合五部委于2009年开始，在全国部分地区开展专利权质押贷款试点工作。经过十余载的实践探索，我国知识产权质押贷款取得了可喜成绩。国家知识产权局披露的最新统计数据显示，截至2018年年底，我国专利、商标质押融资总额达到1224亿元，其中专利质押融资金额达885亿元，比2008年的13.84亿元增长了60多倍，质押贷款项目总数高达5408项(国家知识产权局网站：http://www.cnipa.gov.cn [2019-02-28］。)如今，我国知识产权质押融资工作已在全国范围内广泛推行，融资规模不断扩大，融资金额逐年攀升，一定程度上破解了中小微企业“融资难、融资贵”的难题，对实现专利价值、服务中小微企业、助力创新发展起到了重要作用。

众所周知，与传统信贷风险管理不同，知识产权质押贷款风险具有更强的复杂性特征，风险管理的专业性和技术性也更强。如何构建风险评估指标体系，利用已有质押贷款企业信息和调研数据，对潜在的违约风险进行评估，进而建立知识产权质押贷款风险预警系统具有重要的理论意义与实践价值。因此，本书基于商业银行视角，以创新型企业为研究对象，采用质性分析和实证研究方法对知识产权质押贷款风险预警系统进行研究。

本书内容主要包括以下五大部分：

一是知识产权质押贷款风险及预警研究与发展现状。采用文献分析比较法对创新型企业、知识产权、知识产权融资、知识产权质押贷款价值等相关概念进行辨析与界定，对知识产权质押贷款的法律风险、评估风险、经营风险以及处置风险进行总结与梳理，从信用风险、市场风险和操作风险三个方面归纳了商业银行信贷风险的评价方法，并将商业银行信贷风险评价指标与预警模型进行总结，通过访谈与座谈法了解我国商业银行知识产权质押贷款风险评估的现状。

二是知识产权质押贷款风险形成机理及管理原理。依据有限理性理论、信息不对称理论、不完全契约理论、商业银行资产管理理论、贷款能力决定理论和企业金融成长周期理论，对知识产权质押贷款风险的形成机理进行理论分析，即有限理性决策、信息透明度、契约的不完备、贷款人资产管理的局限以及企业融资能力和成长周期的固有限制等诸多因素的共同作用产生了知识产权质押贷款风险，阐述了知识产权质押贷款风险的两大管理原理，结合商业银行知识产权质押贷款实践对知识产权质押贷款风险管理的三个主要环节即风险识别、度量和预警进行了提炼和理论总结。

三是知识产权质押贷款风险影响因素及评估指标的构建。通过访谈、座谈和发放问卷等方法，基于创新型企业将依法拥有的知识产权作为质押物并由担保公司进行担保从银行等金融机构获得贷款的实施路径，分析出知识产权质押创新型企业、知识产权自身、知识产权贷款银行、市场与经济状况、政府与法律环境这五大方面的知识产权质押贷款风险影响因子，构建了包括是否登记且质物信息完整、是否有第三方评估报告、是否可上市交易的准入性指标和知识产权所有权企业、知识产权贷款银行、知识产权自身、市场与经济环境、政府与法律环境构成的判定性指标在内的知识产权质押贷款风险评估指标体系。

四是知识产权质押贷款风险影响因子的实证分析。通过市场调查方法挖掘商业银行对创新型企业知识产权质押贷款的风险影响因素，并设计调查问卷进行市场调查；通过问卷调查数据，对当前创新型企业知识产权质押贷款风险评估进行基础统计分析，以确定问卷数据是否合理；通过因子分析法确定知识产权质押贷款风险评估影响因素的权重，设计出一份针对创新型企业知识产权质押贷款风险评估的商业银行打分表，用于替代商业银行知识产权质押贷款实务中银行工作人员的主观判断。

五是知识产权质押贷款风险预警模型与仿真实验。对市场调查取得的样本数据进行了处理和筛选，确定了备选指标；通过对样本数据进行描述性统计、正态性检验、差异显著性检验以及共线性检验，最终从备选指标中选定风险预警指标体系；对基于BP神经网络和随机森林构建知识产权质押贷款风险预警模型进行仿真实验，通过测试比较发现基于随机森林构建的知识产权质押贷款风险预警模型测试效果好、准确率较高，并发现净负债率等指标对模型影响最为重要；两个模型通过比较、检验，以及适用性评价，发现随机森林模型在解决商业银行知识产权质押贷款风险预警方面具有突出的优势。

本书的研究成果深化和丰富了信用风险评估与预警理论；对商业银行知识产权质押贷款决策及其风险防范与控制有重要参考价值；对优化企业的信贷融资决策与提升知识产权价值有重要指导意义；同时，也为政府相关部门完善公共政策提供参考依据。值得一提的是，依托本书的研究提出的“深化供给侧改革、创新知识产权融资对策”得到国家知识产权局主管领导的批示，并在国家知识产权局后续政策制定中有多条建议被采纳。

本书是国家社科基金重点项目“创新型企业知识产权质押贷款风险与预警研究”（项目编号14AJY004）的最终成果之一，也是财政部“会计名家培养工程”的系列成果之一，并纳入京津冀无形资产与科技创新智库联盟的研究文库。本书由天津财经大学苑泽明教授负责总体研究思路、研究框架以及书稿的审核、校对与总纂工作。其他各章分工如下：第1章，天津财经大学苑泽明、马涛；第2章，天津财经大学王红；第3章，安徽大学姚王信；第4章，天津城建大学陈洁；第5章，天津财经大学李海英、天津城建大学陈洁；第6章，天津财经大学张蕾、孙钰鹏；第7章，全体成员。

本书是团队智慧的成果，在吸收国内外相关研究成果基础上，我们对国内重要的知识产权试点城市进行了问卷调研以及质押贷款数据的挖掘工作。在此，由衷感谢国家知识产权局、天津市知识产权局、天津市政府、天津滨海知识产权交易所、上海浦发银行天津科技支行、大连银行天津分行、光大银行天津分行、天津兴泰资产评估有限公司等单位的大力支持；感谢天津财经大学为我们（课题组）在研究过程中提供的资源与条件保障；感谢京津冀无形资产与科技创新智库联盟单位对“研究文库”建设的支持；感谢知识产权出版社对本书出版工作的贡献！

最后，还要感谢研究团队全体成员，在研究期间，各位老师尽职尽责、克服困难、保质保量完成各部分的研究及书稿撰写工作。研究过程中，我们参考和借鉴了国内外大量研究成果，我要求无论采用何种形式的引用和参考，都尽量以脚注或参考文献的形式列示，尽管如此，错漏也在所难免，欢迎广大读者指教匡正。

 

苑泽明

2019年3月16日