描述
开 本: 16开纸 张: 胶版纸包 装: 平装是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787302438489丛书名: 财富宝典系列
识辅助实际案例介绍了黄金投资各方面的知识。
全书共16 章，其主要内容包括黄金的前世今生、如何进行实物黄金的投资、纸黄金业务
及投资交易、现货黄金产品及投资交易、黄金期货市场及投资攻略、黄金期权投资交易及技巧、
影响黄金价格的因素、分析黄金走势的盘面因素、使用K 线组合和形态分析价格走势、各项
技术指标在黄金走势分析中的应用、透过江恩投资理论看金价走势以及黄金投资需要保持理
性等内容。通过本书的学习，投资者会对黄金市场的认识建立起一个完整的体系。
本书适用度范围广，无论是一般的工薪阶层、黄金收藏者、黄金研究者还是立志成功的
投资者，都可通过本书学到实用的知识，并且还可作为开设了投资课程的各大中专院校或者
培训机构的教学用书。
目录
第1 章
黄金的前世今生…………… 1
1.1 黄金的基本概述……………………..
2
1.1.1 黄金在贵金属中的地位……. 2
1.1.2 黄金的属性……………………
2
1.1.3 黄金，权力的象征…………..
4
1.1.4 黄金与地理发现……………..
5
1.1.5 金本位的出现…………………
5
1.1.6 美国的淘金热…………………
6
1.1.7 了解黄金成色和计量单位…. 7
1.1.8 主要的黄金投资方式……….
8
1.2 黄金，真正的贵金属…………………
9
1.2.1 黄金的战略价值……………..
9
1.2.2 黄金的用途……………………
9
1.2.3 了解世界黄金储备前十的国家………..10
1.3 黄金交易市场……………………….
11
1.3.1 伦敦黄金市场……………..
11
1.3.2 纽约黄金市场……………….12
1.3.3 苏黎世黄金市场…………….13
1.3.4 香港黄金市场……………….14
1.3.5 新加坡黄金市场…………….14
1.3.6 上海黄金交易所…………….15
1.4 黄金市场的交易……………………..16
1.4.1 黄金市场的交易时间…….. 16
1.4.2 黄金市场的参与者…………16
1.4.3 黄金市场的交易模式………17
1.5 黄金在世界上的分布情况…………18
1.5.1 世界黄金资源的分布情况..18
1.5.2 世界黄金的开采情况………
19
1.5.3 世界黄金的需求量情况…….20
1.5.4 全球十大黄金生产商排名…20
1.5.5 我国黄金资源的供需情况..21
1.5.6 我国的黄金资源分布情况..21
第2 章 如何进行实物黄金的投资. 23
2.1 实物黄金投资的种类……………….
24
2.1.1 金条…………………………..
24
2.1.2 金币…………………………..
24
2.1.3 金砖……………………………26
2.1.4 黄金饰品……………………..
27
2.2 投资实物黄金的优势……………….
28
2.2.1 在税收上的优势…………….
28
2.2.2 产权转移便利……………….
28
2.2.3 保值性较强…………………..
28
2.2.4 有效对抗通胀………………..29
2.3 实物黄金的鉴定与保管……………..29
2.3.1 鉴定方法………………………29
2.3.2 黄金的保管方法…………….
30
2.4 购买实物黄金的渠道……………….31
2.4.1 我国商业银行的实物黄金业务………..31
2.4.2 我国十大黄金品牌………….
34
2.4.3 如何在网上购买黄金………
37
第3 章 纸黄金业务及投资交易….. 43
3.1 简单了解纸黄金业务……………….
44
3.1.1 纸黄金的基本概念…………
44
3.1.2 纸黄金交易的特点…………
44
3.1.3 纸黄金的交易时间…………
44
3.1.4 纸黄金的信息渠道…………
45
3.1.5 纸黄金的报价方式…………
48
3.2 我国银行的纸黄金业务…………….
49
3.2.1 我国有哪些银行开通了纸黄金业务…..
49
3.2.2 开立纸黄金交易账户………
49
3.2.3 进行纸黄金交易……………..52
3.3 纸黄金交易的技巧……………………55
3.3.1 买涨不买跌…………………..55
3.3.2 突破盘整时介入……………..56
3.3.3 理性加仓………………………56
3.4 查看纸黄金行情……………………..
57
3.4.1 在和讯网上查看行情………
57
3.4.2 纸黄金的行情软件——集金号………….59
3.4.3 集金号软件的下载与安装…59
3.4.4 集金号软件的注册与登录.. 61
3.4.5 集金号软件的基本使用…….62
第４章 现货黄金产品及投资交易…….. 67
4.1 什么是现货黄金……………………..
68
4.1.1 现货黄金的基本概念…….. 68
4.1.2 现货黄金与纸黄金的区别.. 68
4.2 现货黄金交易…………………………
68
4.2.1 交易方式………………………69
4.2.2 投资者开户的程序…………..69
4.2.3 投资者入金…………………..
74
4.2.4 什么叫点差…………………..
74
4.2.5 什么是黄金延期交收交易… 75
4.3 了解黄金ETF…………………………
76
4.3.1 什么是黄金ETF…………….
76
4.3.2 黄金ETF 的特点…………….
76
4.3.3 黄金ETF 的发展…………….
76
4.3.4 黄金ETF 的行情查看………
77
4.4 其他现货黄金投资产品……………..79
4.4.1 黄金信托……………………..79
4.4.2 黄金股票……………………..
80
4.5 现货黄金的行情查看……………….81
4.5.1 在金投网上查看现货黄金的行情……..
82
4.5.2 现货黄金行情软件——仟家信分析软件……………………………
83
4.5.3 现货黄金的实际交易………
85
第５章 黄金期货市场及投资攻略. 89
5.1 黄金期货是什么………………………90
5.1.1 期货是什么…………………..90
5.1.2 期货的基本术语……………..90
5.1.3 黄金期货的含义…………….
91
5.1.4 黄金期货合约的细则……….92
5.2 黄金期货市场是什么…………………93
5.2.1 世界主要的黄金期货市场…93
5.2.2 了解我国的四大期货交易所……………
94
5.2.3 通过上海期货交易所查看黄金期货行情…………………………….95
5.2.4 我国黄金期货市场的监管….99
5.3 黄金期货交易的流程……………..
100
5.3.1 开立黄金期货交易账户…. 100
5.3.2 向经纪商下达指令………..
105
5.3.3 执行指令与结果通知……. 108
5.3.4 交易账户的结算…………..
108
5.3.5 合约到期的交割…………..
108
5.4 黄金期货交易的要点……………..
108
5.4.1 黄金期货交易的优点……. 109
5.4.2 黄金期货交易的缺点……. 109
5.4.3 黄金期货交易与现货交易的关系……
109
5.4.4 黄金期货交易的止损技巧 109
5.5 博易大师的使用……………………110
5.5.1 交易软件的下载…………..110
5.5.2 博易大师的注意事项…….110
第６章 黄金期权投资交易及技巧…… 111
6.1 认识黄金期权………………………112
6.1.1 黄金期权是什么………….112
6.1.2 期权的分类………………..112
6.1.3 期权的发展史……………..114
6.1.4 标准期权合约的要点…….114
6.1.5 期权合约的交易方式…….116
6.1.6 期权与其他投资方式的区别………….117
6.1.7 期权的价格……………….118
6.2 黄金期权买卖交易流程…………..
120
6.2.1 前期准备……………………
120
6.2.2 下单操作……………………121
6.2.3 定约阶段……………………121
6.2.4 平仓阶段……………………121
6.2.5 上海黄金交易所的黄金期权交易…….121
6.2.6 和讯网上查看黄金期权信息………….
122
6.3 黄金期权交易的投资技巧………..
124
6.3.1 确定中长期走势…………..
124
6.3.2 买入看涨期权……………..
124
第７章 影响黄金价格的因素……………127
7.1 黄金行情认识……………………….
128
7.1.1 黄金大牛市………………..
128
7.1.2 黄金的熊市…………………
128
7.2 国际政治环境对黄金价格的影响. 130
7.2.1 美元对金价的影响……….
130
7.2.2 战争对金价的影响………..131
7.2.3 原油对金价的影响……….. 132
7.3 国际经济环境对黄金价格的影响. 134
7.3.1 通货膨胀情况下的金价表现………….
134
7.3.2 通货紧缩情况下的金价表现………….
136
7.3.3 经济数据的查询…………..
136
7.3.4 股市对金价的影响………..
137
7.4 黄 金价格变动的影响…………..
139
7.4.1 首当其冲，对黄金需求的影响………
139
7.4.2 对黄金生产商的影响…….141
第８章 分析黄金走势的盘面因素………..143
8.1 盘面要素的认识……………………144
8.1.1 K 线图………………………144
8.1.2 分时走势图………………..
145
8.1.3 基本资料图………………..
146
8.1.4 盘口区………………………
146
8.1.5 副图区的显示……………..
147
8.2 对特殊K 线形态的认识…………..
148
8.2.1 光头光脚K 线……………..
148
8.2.2 一字线……………………….
148
8.2.3 锤子线和上吊线…………..
149
8.3 分时图显示当天走势……………..
150
8.3.1 低开…………………………
150
8.3.2 平开………………………….151
8.3.3 高开………………………….151
8.4 盘口数据的解读……………………151
8.4.1 涨幅…………………………
152
8.4.2 外盘和内盘…………………
152
8.5 副图区的显示……………………….
152
8.5.1 成交量的显示……………..
152
8.5.2 了解成交量的形态………..
153
8.5.3 对量价关系的解读………
154
8.5.4 其他技术指标的显示……. 158
8.5.5 对技术指标的认识………..
159
第９章 使用K 线和形态分析价格走势……….. 165
9.1 后市会上涨的K 线组合…………..
166
9.1.1 切入线………………………
166
9.1.2 双针探底……………………
167
9.1.3 早晨之星……………………
168
9.1.4 阳包阴………………………
170
9.1.5 阴孕阳………………………171
9.1.6 向上跳空……………………
172
9.1.7 上升平底线………………..
174
9.1.8 红三兵………………………
175
9.2 后市会下跌的K 线组合…………..
176
9.2.1 黄昏之星……………………
176
9.2.2 高位切入……………………
177
9.2.3 阳孕阴……………………….
179
9.2.4 向下跳空……………………
180
9.2.5 阴包阳……………………….181
9.2.6 两阴夹击……………………
182
9.3 K 线形态的介绍…………………….
184
9.3.1 头肩形态……………………
184
9.3.2 双重底（顶）形态………..
185
9.3.3 三重底（顶）形态………..
185
9.3.4 圆弧形态……………………
186
9.3.5 三角形整理形态…………..
186
9.3.6 矩形整理形态………………
187
9.3.7 楔形整理形态……………..
187
9.3.8 旗形整理形态……………..
188
第10 章 MA 指标在黄金走势分析中的应用……189
10.1 解读MA 指标……………………..
190
10.1.1 什么是MA 指标…………
190
10.1.2 MA 指标的特点…………..
190
10.1.3 MA 指标的计算…………..191
10.2 在软件中设置MA 指标…………..191
10.2.1 设置MA 指标的显示数量191
10.2.2 修改MA 指标的计算周期 192
10.2.3 如何隐藏MA 指标……….
193
10.3 MA 指标的基本分析方法………..
193
10.3.1 金叉上涨………………….
193
10.3.2 死叉下降…………………..
194
10.3.3 MA 指标不同周期的排列情况……….
195
10.4 葛兰威尔法则…………………….
197
10.4.1 均线走平，价格上穿….. 198
10.4.2 均线向上，价格跌破均线…………..
198
10.4.3 价格下跌，均线支撑….. 199
10.4.4 价格暴跌，远离均线…….200
10.4.5 价格暴涨，远离均线….. 201
10.4.6 均线向下，价格跌破……202
10.4.7 价格反弹未突破均线，继续下跌…..203
10.4.8 价格突破均线后立即回跌204
第11 章 趋向指标MACD 的妙用………….207
11.1 什么是MACD 指标………………..208
11.1.1 MACD 指标基本概念…….208
11.1.2 MACD 指标的由来………..209
11.2 MACD 指标中两线的综合应用…..209
11.2.1 MACD 指标的金叉………..209
11.2.2 MACD 指标的死叉……….
210
11.2.3 两线在0 轴上方的金叉.211
11.2.4 两线在0 轴下方的金叉. 212
11.2.5 两线在0 轴下方的死叉. 213
11.2.6 两线在0 轴上方的死叉. 214
11.2.7 两线上穿0 轴……………
216
11.2.8 两线下穿0 轴……………
216
11.2.9 DIFF 在DEA 上方的三离三靠……….
217
11.2.10 DIFF 在DEA 下方的三离三靠……..
219
11.2.11 MACD 指标两线与价格的背离现象.220
11.3 MACD 指标中柱线的综合应用….222
11.3.1 MACD 柱线与0 轴的关系.222
11.3.2 MACD 柱线的消长有何意义…………..223
11.3.3 MACD 柱线的抽脚和缩头.223
11.3.4 MACD 柱线的形态暗示….227
11.4 MACD 指标与MA 指标的综合应用……………233
11.4.1 MACD 指标与MA 指标同方向变动….233
11.4.2 MACD 指标与MA 指标反方向变动…..234
第12 章 通过BOLL 指标把握金价变动区间. 235
12.1 对BOLL 指标的解读………………236
12.1.1 BOLL 指标是什么………..236
12.1.2 BOLL 指标运行的方向与价格相同….236
12.2 BOLL 指标中轨线与价格的关系..237
12.2.1 中轨线运行方向与价格变动方向相同……………………………237
12.2.2 价格上穿中轨线………….238
12.2.3 价格下穿中轨线………….239
12.2.4 价格被压制在中轨线之下……………240
12.2.5 价格在中轨线之上运行.. 241
12.3 BOLL 指标上、下轨线与价格的关系……….
241
12.3.1 上轨线对价格的压制作用…………..
241
12.3.2 下轨线对价格的支撑作用……………243
12.4 BOLL 指标三条轨线的开口形态..245
12.4.1 BOLL 指标通道的高度与价格变动的关系………………………..245
12.4.2 认识喇叭口的形态………246
12.4.3 紧口形喇叭口分析………247
12.4.4 开口形喇叭口分析………248
12.4.5 收口形喇叭口分析………250
12.5 BOL L 指标与其他技术指标的结合使用…….253
12.5.1 中轨线与MACD 指标结合分析……….253
12.5.2 BOLL 指标形态与MACD 指标结合分析…………………………….255
12.5.3 BOLL 指标形态与成交量结合分析…..257
第13 章 其他常用技术指标在黄金投资分析中的…………………………259
13.1 RSI 指标的介绍……………………260
13.1.1 什么是RSI 指标…………260
13.1.2 RSI 指标的取值…………..260
13.1.3 RSI 指标与价格走势的背离………….264
13.1.4 RSI 指标各线的状态和交叉………….266
13.2 OBV 指标的介绍……………………269
13.2.1 OBV 指标的含义………….270
13.2.2 OBV 指标运行方向与价格的变动……270
13.2.3 OBV 指标与价格的背离…
271
13.2.4 OBV 指标上升的速度分析273
13.2.5 OBV 指标数值正负转变的分析……….274
13.2.6 OBV 指标高点与价格的突破………….275
13.3 了解KDJ 指标……………………..276
13.3.1 KDJ 指标简介……………..276
13.3.2 KDJ 指标的取值…………..276
13.3.3 KDJ 指标中的交叉……….279
第14 章 运用趋势线和轨道线掌握金价大势…..283
14.1 什么叫趋势………………………..284
14.1.1 趋势的分类……………….284
14.1.2 趋势的转折……………….285
14.1.3 波段操作的优势…………286
14.2 了解趋势线…………………………287
14.2.1 趋势线的绘制…………….287
14.2.2 不同阶段的趋势线………289
14.2.3 上升趋势线的支撑作用…289
14.2.4 下降趋势线的压力作用.. 291
14.2.5 支撑线和压力线也会相互转化………292
14.2.6 趋势线的有效突破………293
14.3 什么是通道…………………………296
14.3.1 通道的分类……………….296
14.3.2 通道的绘制………………..297
14.3.3 上升通道的应用………….299
14.3.4 下降通道的应用………….300
14.3.5 通道的变轨………………..300
第15 章 透过江恩投资理论看金价走势…….. 303
15.1 江恩理论概述……………………..304
15.1.1 什么是江恩理论…………304
15.1.2 江恩理论的构成…………304
15.2 江恩十二条买卖法则…………….305
15.2.1 决定市场的走势…………305
15.2.2 在单底、双底或三重底水平入市买入…………………………….305
15.2.3 根据市场波动的百分比买卖…………308
15.2.4 调整3 周后入市………….308
15.2.5 市场分段运行…………….309
15.2.6 运用5 至7 点波动买卖.. 310
15.2.7 观察成交量……………….311
15.2.8 考虑时间因素……………
313
15.2.9 出现新高或新低时买卖.. 314
15.2.10 趋势逆转………………..
315
15.2.11 安全入货点………….
316
15.2.12 市场的价位滚动……….
317
15.3 江恩二十一条买卖守则…………
317
15.4 江恩回调法则…………………….
318
15.4.1 江恩回调法则概述…….. 318
15.4.2 江恩回调法则的应用….. 319
15.5 江恩循环周期理论……………….
319
15.5.1 江恩循环周期理论概述. 319
15.5.2 江恩循环周期理论的应用320
第16 章 黄金投资需要保持理性 ………..321
16.1 进行黄金投资的小技巧…………322
16.1.1 尽量做长线……………….322
16.1.2 选准时机…………………..323
16.1.3 信息的完全掌握…………324
16.1.4 理性看待市场中的消息..325
16.1.5 信息筛选…………………..326
16.1.6 对黄金投资信息进行分类……………327
16.2 进行风险管理……………………..327
16.2.1 投资有得有失…………….327
16.2.2 认识风险管理…………….328
16.2.3 做好投资计划…………….329
16.2.4 不要心存侥幸…………….330
16.2.5 学会摊平………………….
331
16.2.6 亚当的风险防范理论……333
16.3 职业炒金者的忠告………………..334
16.3.1 根据心态改变持仓时间..335
16.3.2 全面掌握黄金市场的知识……………335
16.3.3 操作与分析同样重要……336
16.3.4 黄金投资注意事项………336
16.3.5 金市如人生………………..337
第1 章 黄金的前世今生
【本章导读】
黄金，是当前炙手可热的投资品种，同时也是世界历史上长久以来存在并不断
发展的投资品种，那么你对黄金的前世今生又了解多少呢？
【本章要点】
▲▲
黄金在贵金属中的地位
▲▲
美国的淘金热
▲▲
主要的黄金投资方式
▲▲
伦敦黄金市场
▲▲
香港黄金市场
▲▲
世界黄金资源的分布情况
▲▲
全球十大黄金生产商排名
1.1 黄金的基本概述
MACD 指标全称指数平滑异同移动平均线，它的数值来源于MA 指标，是由
快速MA 和慢速MA 计算而来，因此除了追踪价格走势外，还可以更全面地反映
多空双方势力对比情况。
1.1.1 黄金在贵金属中的地位
贵金属主要指金、银和铂族金属等八种金属元素，这些金属大多数拥有亮丽
的色泽，对化学药品的抵抗力相当大，在一般条件下不易引起化学反应。
金的化学元素符号是Au，是一种柔软的、黄色的和抗腐蚀的贵金属。黄金是
稀有、珍贵和被人看重的贵金属之一。从我国古代以黄金作为支付手段就
可看出黄金的重要地位。随着经济的发展与贵金属市场的不断扩大，贵金属也逐
渐成为一种投资方式，比较常见的就是黄金投资。
1.1.2 黄金的属性
黄金是一种无法人工合成的天然贵金属，基本的属性是物理属性，在不断
地发展中，还具有货币属性和商品属性。
1．物理属性
黄金作为贵金属的一种，在门捷列夫周期表中的原子序数为79，黄金的熔点
是1063℃，沸点是2808℃，因此才有了“真金不怕火炼”的俗语。黄金的密度较大，
比重为19.32g/cm3。黄金的柔软性较好，易于锻造和延展，在现代科技的发展下，
1 克黄金可以拉成3.5 千米长、直径为0.0043
毫米的金丝。
黄金的导电性和导热性较好，并且黄金是抗磁体，即组成黄金的原子中，在
磁场中受电磁感应较弱，与之相反的强磁体则是铁之类的金属。黄金的化学稳定
度较高，在各种碱性和酸性的环境下都较稳定，在空气中不被氧化，也不会变色，
具有极好的抗化学腐蚀性和抗变色性能力。
氧并不会影响黄金的耐高温特性，因为熔点高于1000℃，因此在1000℃的高
疑难解答一般等价物的含义
温下不会出现熔化、氧化、变色或损耗等现象，这是黄金与其他金属显著的不同。
虽然黄金在空气中不会被氧化，但是在一些混合液中也会出现溶解现象，例如王
水（王水是指盐酸和硝酸以3:1 的比例形成的混合剂）、盐酸和铬酸的混合液以
及硫酸和高锰酸的混合液。
2．货币属性
马克思说，金银天然不是货币，但货币天然是金银，意思是指由于金银在货
币产生前就已在自然界中存在，所以金银天然不是货币。
一般等价物是指从商品中分离出来，充当其他一切商品统一价值表现的商
品，它的出现是商品生产和商品交换在发展过程中的必然结果。
但由于金银具有质地均匀、体积小、价值大、便于分割和易于携带等天然特性，
使它们天然具有充当货币材料的优点，金银是先充当货币的材料，当一般等价
物固定在金银身上时，货币就产生了，所以货币天然是金银。
在初的社会，人们如果需要某种物品，因为没有统一的货币支付，都是进
行物物交换，例如两把斧头或者30 尺布交换一只羊。如图1-1 所示。
两把斧头
30 尺布
图1-1 初的物物交换
在不断的物物交换发展过程中，人们发现有些物品很难进行交换，因此，开
始寻求一种可以随意进行交换的物品，在这个过程中，贝壳和牲畜等物品都担任
过这一角色，其实此时的贝壳与牲畜已经具有了一般等价物的性质。
但是一般等价物的品种较多反而不易于商品交换，因此，金银从众多的一般
等价物中脱颖而出，担任了终的一般等价物。如图1-2 所示。
一只羊
六个贝壳
一只羊
30 尺布
一克黄金
图1-2 黄金成为一般等价物
3．商品属性
除了物理属性和货币属性外，黄金还具有商品属性，并且商品属性贯穿了人
类社会发展的整个历史。
黄金因为其稀少、特殊和珍贵的特性，自古以来被视为“金属之王”，地位高贵，
因此在一段时间内曾是财富和身份的象征。随着社会的发展，黄金的商品属性在
不断地发生变化，黄金在现代社会中被更多地用于工业和一些高科技产业，应用
范围不断扩大。黄金除了被应用在实际领域中外，在投资领域也逐渐走红，各种
黄金投资方式不断出现。
1.1.3 黄金，权力的象征
黄金自古以来就是受到狂热追捧的贵金属，无论在我国还是在国外，都将黄
金视为权力的象征。
以我国古代来说，秦国统一六国后，确立了统一的官方用印制度，规定了不
同等级的官员使用不同规格的印章，这里的不同规格主要是指印材、印纽和印绶等。
而金印（黄金材质的印章）多为公卿一级的人员使用。金印制度一直沿用到隋代
之前，并且皇帝的龙袍上大多用金线绣成真龙的样式，显示权威与尊贵身份。
在国外，早大量使用黄金的是古埃及人，他们崇尚黄金，所以用黄金建造
宫殿和雕像。在古埃及的文字中，人们把黄金的意思解释为“可以触摸的太阳”，
黄金地位的神圣不言而喻。黄金史学家格林指出：“古埃及和古罗马的文明都是
由黄金培植起来的。”
疑难解答为什么哥伦布会向西航行？
1.1.4 黄金与地理发现
说到地理发现，人们心中个想到的就是哥伦布发现新大陆。1492 年8 月，
哥伦布受西班牙女王的派遣，带着给印度君主和中国皇帝的国书，率领帆船，从
西班牙扬帆，向正西航行。
经过艰苦的航行，1492 年10 月哥伦布船队终于发现了陆地。哥伦布以为到达
了印度，后来才知道，他登上的这块土地，属于现在美洲的加勒比海区域。
而哥伦布之所以会受到派遣，并且航行目的地直指印度和中国，是因为15
世纪的欧洲出现了黄金短缺的现象，其花费远远多于储存，黄金的短缺使得欧洲
领导人迫切需要开辟新的土地来满足对黄金的需求，因此这是当时远航的直接
诱因。
再加上当时的《马可•
波罗游记》中这样描述中国：“中国遍地是黄金”，
这种信息足以使得当时的欧洲人疯狂。因此，哥伦布这位航海家和冒险家，在西
班牙皇室的支持下，开始向西航行。
此时的欧洲，已经开始相信“地球是圆的”这一说法，并且哥伦布相信当
时的一位地理学家托斯•
卡里利说的“一直向西航行，就能到达那个出产各种
香料和宝石多的国家（即中国）”。
1.1.5 金本位的出现
金本位是指以黄金为本位币的货币制度。在金本位制下，每单位的货币价值
等同于若干重量的黄金，当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率就由它们各
自货币的含金量之比来决定。在历史上，自从英国于1816 年率先实行金本位制以
后，到1914 年次世界大战以前，主要资本主义国家都实行了金本位制。
在历史上，曾有过三种形式的金本位制：金币本位制、金块本位制和金汇兑
本位制，其中金币本位制是典型的形式。
☆
金币本位制：金币本位制是早形式的金本位货币制度。这种货币制度有
三个特点，即自由铸造、自由兑换及黄金自由输出输入，也就是说那个时
期的黄金可以自由输出输入国境。
☆
金块本位制：金块本位制是以金块办理国际结算的金本位制，国家储存金
块。在这种金本位制之下，流通中的各种货币与黄金的兑换关系受到限制，
无法自由兑换。
☆
金汇兑本位制：金汇兑本位制又称为“虚金本位制”，是指在国内不能流
通金币，而只能流通有法定含金量的纸币；而纸币也不能直接兑换黄金，
只能兑换外汇。此时，国家开始禁止黄金的自由出入国境。
三种金本位制的出现都与世界的政治局势有关，1816 年英国初实行的是金
币本位制，主要的资本主义国家也都跟着实行。到次世界大战爆发，各国军
费开支增加，为了筹集军费，各国纷纷发行不兑现的纸币，并且开始禁止黄金自
由输出，金本位制随之告终。
次世界大战结束之后的1924 — 1928 年，资本主义世界出现了一个相对
稳定的时期，此时的资本主义国家都将注意力放在战后恢复上，因此各国企图恢
复战前的金本位制。
但是，由于战争的破坏力过大，此时金币流通的基础已经遭到严重削弱，不
可能恢复以前完整的金本位制。当时除美国外，其他大多数资本主义国家只能实
行没有金币流通的金本位制，这就是金块本位制和金汇兑本位制。
这种金本位制从根本上来说并不具备金币本位制的特点，因此，这是一种残
缺不全的金本位制。该制度在1929 — 1933 年的世界性经济危机的打压下，被各
国纷纷抛弃，金块本位制和金汇兑本位制也告终结。
第二次世界大战结束之后，各国形成了以美元为中心的国际货币体系，这种
体系实际上也是一种金汇兑本位制。在这种时代背景下，美元被赋予了与黄金同
等的价值，成为其他国家的主要储备资产。其后出现美元危机，该制度也开始动摇，
1971 年8 月美国政府停止美元兑换黄金，并先后两次将美元贬值，因此这种金汇
兑本位制也崩溃了。
1.1.6 美国的淘金热
淘金热的英文表达是Gold Rush，意为对黄金的向往。历著名的淘金热
发生在美国。
19 世纪初，美国展开了一场向西部扩张的西进运动，一批批冒险家向着太平
洋的西岸推进。在西进的过程中，加利福尼亚州发现金矿的消息被证实，立刻引
起全世界的轰动，因为当时的美国并没有对金矿实行管制，在利益的驱使下，引
发了一波又一波的移民潮，人们纷纷前往西部，形成空前规模的淘金热。
1.1.7 了解黄金成色和计量单位
黄金虽然在人类历史上扮演了重要角色，但并不是每个人都了解黄金，下面
先来了解黄金的成色。成色是指黄金成品或饰品的纯度，简单来说，就是在一件
黄金制成品中，黄金含量达到了多少。
将黄金制成品的含量分成10000 份，如果黄金含量达到9999 份，即表示该黄
金制成品的含金量为99.99%，一般会在该产品上标明Au9 999；如果黄金制成品
上有586 的标记，则表示此产品的含金量为58.6%。图1-3 所示为一般的黄金制成
品上含金量的显示。
含金量的显示
图1-3 黄金产品上含金量的显示
现在黄金的成色一般用K 表示，例如24K 和12K 等。国家规定，每K 的含
金量为4.166%，因此，各K 金含金量如下所示。
8K=8×4.166%=33.328%
9K=9×4.166%=37.494%
10K=10×4.166%=41.660%
12K=12×4.166%=49.992%
14K=14×4.166%=58.324%
18K=18×4.166%=74.998%
20K=20×4.166%=83.320%
专家点拨
阿基米德验证纯金皇冠
21K=21×4.166%=87.486%
22K=22×4.166%=91.652%
24K=24×4.166%=99.984%
24K 金常被认为是纯金，其实它的实际含金量为99.99%，并不是纯金，古语
云“金无足赤”也是这个含义。
工匠给国王做了一顶纯金的王冠，国王让阿基米德验证皇冠是否为纯金，
阿基米德在国王面前将与皇冠一样重的金块、银块和皇冠分别放在水盆里，只
见金块排出的水量比银块的水量少，而皇冠排出的水量比金块排出的水量多。
阿基米德说：“因为金子的密度大，银子的密度小，因此，同样重量的金子和银
子，必然是银子的体积大于金子的体积，放入水中，金块排出的水量就比银块少。
刚才的实验表明，皇冠排出的水量比金块多，说明皇冠的密度比金块密度小，
从而说明皇冠不是用纯金制造的。”
黄金的计量单位主要包括盎司、克、千克和吨等。一般通用的黄金计量单位
为盎司（1 盎司=31.1035 克）。而我国的黄金计量单位一般是克，因此，在进行
国际交易的时候，要将单位换算之后再进行计算。
1.1.8 主要的黄金投资方式
黄金投资发展至今，在初的实物黄金投资方式之外，还出现了一些其他的
投资方式。
☆
实物黄金：实物黄金是指以实物形式交易的黄金，包括金条、金币和金砖
等，这些黄金实物投资方式简便，保值性较强。
☆
纸黄金：纸黄金是指黄金的纸上交易，投资者对黄金的买卖只反映在投资
者开立的黄金账户中，而不必在实际中进行黄金的提取，这样的交易方式
省去了黄金的运输、保管等步骤。
☆
现货黄金：现货黄金也称黄金保证金交易，是指在黄金买卖业务中，投资
者无须对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一
定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。
☆
黄金期货：黄金期货是指以国际金市未来某一时点的黄金价格作为交易标
的物的期货合约，这种投资方式完全是一种预测，如果到了那个时间点金
价是上涨的，那么投资者就盈利，如果金价下跌，投资者就亏损。
☆
黄金期权：黄金期权是在期货交易的基础上发展而来，是指买卖双方在未
来约定时间有选择执行或放弃该期货合约的权利。
1.2 黄金，真正的贵金属
前面说过，黄金是贵金属之王，拥有该称号对于黄金而言是实至名归。下面
来继续了解黄金的价值。
1.2.1 黄金的战略价值
黄金自古以来就在人类社会中扮演一个重要角色，古代因为受到科技的限制，
商品经济发展有限，黄金开采量较多，因此可以直接作为支付手段。目前，在市
场经济环境下，虽然各国实行信用货币制度，以国家信用作为保证，发行纸币进
行支付，但是国家仍然会大量持有黄金，以扩大自己的黄金储备，从而保证在出
现经济危机时能够使国家政治和经济保持稳定。
1.2.2 黄金的用途
黄金因其自身属性，用途广泛，例如在饰品行业、投资行业工业和国家的储
备上都有重要用途。
1．饰品行业
随着市场经济的不断发展，人们的生活水平不断提高，在保证了基本的生活
需求外，对于装饰和奢侈品的需求也在逐渐扩大。因此现在的黄金饰品越来越频
繁地出现，黄金饰品的消费量也在不断加大。
2．投资行业
黄金的商品属性使其成为投资市场中的重要一员，并且黄金具有储备和保值
资产的特性，除了以实物黄金进行保值外，还可以通过黄金价格的波动赚取差价
收益。
投资者对黄金投资品的需求受到资本市场和外汇市场等其他市场变化的影响。
目前，世界局部地区政局仍不稳定，并且石油和美元的价格也经常出现波动，因此，
黄金的保值功能受到重视，投资需求强劲。
3．工业
黄金作为一种贵金属，对工业的贡献也不容小觑。近年来，黄金在工业领域
的应用越来越广泛，例如在牙科诊疗中，使用黄金修复牙体缺损、缺失或用于矫
正的现象越来越多。尽管黄金价格高昂，但随着经济的发展，黄金以其特殊的金
属性质使其需求量仍然保持在较高的水平。
4．官方储备
随着世界经济发展呈现多极化的趋势，经济发展中的不确定因素对各国货币
体系出现一定程度的冲击，传统的美元、欧元和日元等货币在世界各国外汇总储
备中的重要性有所下降。黄金特有的保值和抗击通货膨胀的功能，使得世界各国
都开始重视黄金在外汇储备中的作用。
而在世界经济走势不稳定的环境下，很多国家的中央银行也在逐渐增加对黄
金的需求。
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