描述
开 本: 16开纸 张: 轻型纸包 装: 平装-胶订是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787113244361
第1章 为什么要投资 / 1
1.1 人生的两大追求 / 3
1.2 财富分配的密码 / 4
1.3 投资是生活必需品 / 6
1.4 投资、投机与赌博 / 8
1.5 正确的投资理念 / 10
1.5.1 保守 / 10
1.5.2 复利 / 11
1.5.3 耐心 / 11
1.6 认清资产与负债 / 12
1.7 投资的目标 / 14
1.8 选择股票的理由 / 16
1.9 复利的魔力 / 17
1.10 家庭幸福与资产配置有关 / 19
第2章 财商教育 / 23
2.1 在中国，投资事业是一片蓝海 / 24
2.2 普通上班族的逆袭之道 / 25
2.3 一流的父亲 / 28
2.4 做有远见的父母 / 30
2.5 关于财富，你的理解可能都是错的 / 31
2.6 真正的投资者 / 34
2.7 少数人与财富 / 35
2.8 致命的投资心理 / 37
2.9 人生决战在中年 / 39
2.10 投资二级市场中的“大多数人” / 40
2.11 从命运的角度看投资 / 42
2.12 怎样选择打新门票 / 44
2.13 优秀投资者的对手 / 46
2.14 大多数散户为什么会赔钱 / 47
2.15 哪一种人在股市里注定发财 / 49
2.16 “价值连城”的三五天 / 50
2.17 “合格而称职”的投资本金 / 52
2.18 投资的合理目标 / 54
2.19 投资的三种境界 / 56
2.20 耽误一生的“错误”赚钱方法 / 57
第3章 股票投资的基石 / 61
3.1 赌徒派、技术派、投资派 / 62
3.1.1 赌徒派 / 62
3.1.2 投机派 / 63
3.1.3 投资派 / 64
3.2 能力圈——不投资不懂的东西 / 65
3.3 如何看待股票市场 / 67
3.3.1 成熟投资者应对市场的价值观 / 67
3.3.2 对股价波动的理解 / 69
3.3.3 股市市场定位与大股东清仓式减持 / 70
3.4 究竟买什么股票 / 72
3.5 安全边际——何为好价格 / 75
3.5.1 巴菲特历史投资业绩 / 75
3.5.2 格雷厄姆的安全边际 / 77
3.5.3 安全买入价的A 股实践 / 78
3.6 买入时机的选择 / 79
3.6.1 当遭遇熊市时 / 80
3.6.2 优秀企业遭遇巨大利空时 / 81
3.6.3 当公司大股东大力度回购股票以及管理层大幅度增持股票时 / 81
3.6.4 当强周期性企业的现金流出现大幅度改善向好时
/ 82
第4章 投资系统的构建 / 83
4.1 我的投资价值观 / 84
4.2 选股模型 / 86
4.3 内在财富决定外在财富 / 88
4.4 便宜是王道 / 89
4.4.1 现在的价格比历史的价值便宜 / 90
4.4.2 现在的价格比未来的价值便宜 / 91
4.5 闲谈“耐心”的价值 / 93
4.6 投资杠杆能用吗 / 94
4.7 公司研究的几个核心点 / 96
4.7.1 行业的发展趋势 / 96
4.7.2 企业的商业模式 / 96
4.7.3 公司获取现金的能力 / 97
4.7.4 公司的管理层素质 / 97
4.8 投资的仓位管理 / 98
4.8.1 小资金，应集中 / 98
4.8.2 大资金，适当分散 / 99
4.8.3 不轻易满仓，随时保留一定比例现金仓位 /
100
4.9 如何面对股票市场波动 / 101
4.10 致命的投资思维 / 102
4.11 不同类型企业的估值思考 / 104
4.11.1 高杠杆企业和周期性企业，重点看PB，兼看ROE与PE / 104
4.11.2 稳定消费型企业，重点看PE 和ROE，兼顾PB / 105
4.11.3 消费垄断型企业，重点看PE / 105
4.11.4 高科技企业，重点看ROE，兼看PE / 106
4.12 如何提高投资判断力 / 107
4.13 什么时候卖股票 / 109
4.13.1 牛市的时候卖出 / 109
4.13.2 基本面变坏时卖出 / 110
4.13.3 到达目标价的时候卖出 / 110
4.14 战略投资的产业链思维 / 111
4.15 神奇投资公式 / 113
4.16 投资理念重于个股 / 115
第5章 公司估值 / 117
5.1 艺术性——定性分析 / 118
5.1.1 典型的商业模式 / 118
5.1.2 行业的竞争格局 / 120
5.1.3 公司的核心竞争力 / 122
5.1.4 公司发展战略 / 123
5.1.5 管理层的素质 / 124
5.2 科学性——定量分析 / 125
5.2.1 重要财务指标分析 / 126
5.2.2 净利润的现金含量 / 135
5.2.3 财务业绩的预测 / 136
5.2.4 常见的财务造假方式 / 138
5.3 走出估值的迷雾——构建估值系统 / 140
5.3.1 账面价值、公允价值与内在价值 / 140
5.3.2 现金流折现值（DCF） / 142
5.3.3 DCF 的估值思维 / 144
5.3.4 系统性估值策略 / 146
5.3.5 典型的投资制胜估值模型 / 148
第6章 公司财报分析案例 / 149
6.1 伊利股份——好公司值得收藏 / 150
6.1.1 财务报表解读 / 150
6.1.2 公司经营分析 / 152
6.1.3 公司经营战略 / 153
6.1.4 结论 / 153
6.2 承德露露——能困境反转吗 / 154
6.3 宋城演艺——现金流出色的商业模式 /
157
6.3.1 公司是做什么的 / 157
6.3.2 行业发展趋势 / 158
6.3.3 公司的核心竞争优势 / 159
6.3.4 2016 年财务报表分析 / 161
6.3.5 股权结构分析 / 162
6.3.6 以董事长为首的管理层分析 / 163
6.4 保利地产——未来市值能到5000 亿吗 / 164
6.5 福耀玻璃——沙漠之花也能绽放异彩 /
166
6.5.1 公司简介以及2016 年业绩总体印象 / 167
6.5.2 行业发展前景分析 / 168
6.5.3 公司的竞争优势 / 168
6.5.4 2016 年财务报表分析 / 169
6.5.5 公司股权结构分析 / 170
6.5.6 董事长曹德旺先生 / 171
6.6 富安娜——被遗忘的公司 / 172
6.7 乐视网——现金流枯竭的典型 / 175
6.7.1 乐视网公司简介 / 175
6.7.2 行业发展趋势 / 175
6.7.3 财务报表分析 / 176
第7章 优质股权的收藏家——投资模型 / 179
7.1 贵州茅台 / 181
7.2 双汇发展 / 182
7.3 恒瑞医药 / 184
7.4 片仔癀 / 187
7.5 招商银行 / 189
第8章 中国股市的投资模型 / 191
8.1 可转债与正股套利模型 / 192
8.1.1 公司案例分析：三一重工 / 192
8.1.2 三一重工的基本信息 / 192
8.1.3 选择三一重工的理由 / 193
8.1.4 三一重工价格买入区间 / 195
8.1.5 投资三一的预期收益 / 195
8.2 “逆向投资”模型 / 196
8.2.1 公司案例分析：奥瑞金 / 196
8.2.2 奥瑞金的基本信息 / 197
8.2.3 选择奥瑞金的理由 / 197
8.2.4 奥瑞金的买入价格区间 / 200
8.2.5 投资奥瑞金的预期收益 / 200
8.3 隐蔽资产模型 / 201
8.3.1 公司案例分析：辽宁成大 / 201
8.3.2 辽宁成大的基本信息 / 202
8.3.3 选择辽宁成大的理由 / 202
8.3.4 辽宁成大的买入价格区间 / 204
8.3.5 投资辽宁成大的预期收益 / 204
8.4 困境反转模型 / 205
8.4.1 公司案例分析：闰土股份 / 205
8.4.2 闰土股份的基本信息 / 206
8.4.3 选择闰土股份的理由 / 206
8.4.4 闰土股份的买入价格 / 208
8.4.5 投资闰土股份的预期收益 / 209
8.5 低估绩优模型 / 209
8.5.1 公司案例分析：民生银行 / 210
8.5.2 民生银行的基本信息 / 210
8.5.3 选择民生银行的理由 / 211
8.5.4 民生银行的买入区间 / 214
8.5.5 民生银行的投资收益 / 215
8.6 资产收藏模型 / 215
8.6.1 公司案例分析：信立泰 / 216
8.6.2 信立泰的基本信息 / 216
8.6.3 选择信立泰的理由 / 217
8.6.4 信立泰的买入价格区间 / 219
8.6.5 投资信立泰的预期收益 / 220
第9章 投资组合与投资策略 / 221
9.1 投资组合管理 / 222
9.1.1 投资风险管控 / 222
9.1.2 资产配置的逻辑 / 224
9.1.3 构建投资组合 / 227
9.2 投资策略分享 / 231
9.2.1 股债动态平衡策略 / 231
9.2.2 现金为王投资策略 / 232
9.2.3 集中投资策略 / 233
9.2.4 大周期投资策略 / 234
后记 财富自由与身心自由 / 237
孤独与自由 / 238
财富与自由 / 239
自由生活的安排 / 241
财富传承的秘密 / 243
个人商业模式与财务自由 / 245
随着我国社会经济的不断发展，大多数普通老百姓手上积累的余钱越来越多。钱多了，自然就有投资理财的需求。“你不理财，财不理你”“人无股权不富”等财富观念日益深入人心。目前，我国仍然处在社会主义初级阶段，以“经济建设为中心”这一基本国策没有变化，就单个家庭而言，也需要以“小康而富足的生活”为目标而努力奋斗。
我国M2的数额从1990年的1.53万亿增加到2017年的167.7万亿，在过去的28年里，M2扩张了100倍有余，与此对应的是物价、工资、房价的上涨。在过去的十几年里，我国大城市的房价一直在震荡上涨，一些一线城市的房价在10年的时间内涨幅高达10倍，造富效应非常明显。
在当今时代，新的科技日新月异。不关心时代的发展和国家的经济发展走势，很容易被时代抛弃；不努力做好投资和理财，仅仅依靠工资收入，很难过上自己想要的生活水准。因此，不少人都意识到投资和理财的重要性，于是他们满怀致富的希望，纷纷下海、跃跃欲试，可是等待他们的并不是投资的成功，而是大面积的亏损和失败。
可见，大多数人都有想做好投资的初衷，但是他们往往却缺乏基本的投资能力和投资需要的基本素养。就投资而言，我国大多数学校是缺乏相关课程供学生学习的，很多学生一毕业，就面临找工作的压力，更没有多少时间和精力去学习投资了，这样就造成了不少人财商比较低的局面。而等到他们有点儿积蓄想学习投资时，这时候就会病急乱投医，有些人甚至会乱投资、瞎投资，终葬送了他们辛苦赚来的血汗钱，让人唏嘘不已。
普通百姓亟须财商教育和投资教育，只有走上了正道，才能让一个人行走得长远。当前，投资渠道相对狭窄，供普通人选择的投资产品往往只有银行理财产品、余额宝、各类P2P 平台产品以及大家耳熟能详的股市了。银行理财、余额宝的投资收益比较有限，风险较低。P2P 平台近年来“跑路”的不少，很多小众投资者血本无归，不少人对P2P 平台产品的投资抱有较高的戒备心理。而股票投资的风险比较高，潜在收益也相对比较高，再加上股市造富“神话”频繁。于是，不少人就开始尝试股票投资，希望能从中挖出人生的桶金。
理想很丰满，而现实却很骨感！对大多数人而言，若不勤勉学习，投资股票是难以获得成功的，更不可能挖出人生的桶金。股市里有句谚语：“一赚二平七亏损”。实际上，经过股市长时间的洗礼，长期来看，真正能从股市里赚钱的人不足5%。短期来看，股市里不乏各类“股神”出没，但长期而言，只有极少数人能终成为赢家。能善终、笑到后的投资者才是真正的王者。
曾几何时，笔者初入股市也是一名不折不扣的投资失败者。可是失败并不可怕，只要肯付出，它往往终会成为迈向成功的垫脚石。为了求得真经，笔者在求知路上苦苦找寻，阅读书籍数千册，但经过十多年来的投资实践，逐步掌握了股市投资的一些规律和高概率盈利技能以及投资模型，并在股票投资实践中形成了自己的投资价值观。这些经验的摸索和盈利的实践都是通过大量的时间和金钱得来的，对于普通投资者尤其是那些初学者来说，有相当大的借鉴价值。荀子曾说：“君子生非异也，善假于物也。”
本书凝结了笔者多年来对理财与股票投资的感悟，是长期投资实践的精华和总结。本着服务大众的心态，希望本书能给那些在投资理财之路上不断探索的朋友一些建议和启发。只要书中的某个观点能打动读者，或者能启发更多的人走上投资之路，也是让笔者感到非常欣慰的一件事。同时，书中的观点可能有一些不足之处，希望读者多加批评指正，欢迎读者关注笔者个人微信公众号“立成说投资”进行留言，我将不胜感激。
这里提醒广大投资者，股市有风险，投资需谨慎，投资收益受多重因素影响，收益情况因人而异。
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