中国长租公寓市场投融资研究

本书全面梳理了目前国内长租公寓市场发展情况，深入剖析了国外长租公寓的实践案例及经验；结合长租公寓市场投融资需求，设计了信贷支持、股权投资、资产证券化、消费金融等业务模式，提出了开展长租公寓公募REITs试点设想，并针对供应链信托、集体土地流转、慈善信托领域提出了信托公司在长租公寓市场的展业思路。

本书结合市场调研中收集到的意见，有针对性地提出了一些政策建议。本书是以实践应用为目的，旨在广泛调研的基础之上，形成信托参与长租公寓市场的业务模式的思路、方法、建议，期待对信托深入参与长租公寓市场起到借鉴作用。

第一章　中国长租公寓市场发展及运营

第一节　长租公寓市场发展情况

　一、行业定义与研究范畴

　二、长租公寓发展历程

第二节　长租公寓市场参与主体

　一、市场参与主体及特点

　二、市场参与主体发展布局

第三节　长租公寓市场运营体系

　一、资产运营模式

　二、资本运作方式

　三、长租公寓运营体系分析

 

第二章　中国长租公寓市场投融资现状与机遇

第一节　长租公寓市场发展背景

　一、长租公寓在房地产回归本源中的作用

　二、长租公寓市场发展动因

　三、长租公寓市场发展的政策环境

　四、长租公寓市场发展的土地供给制度

第二节　长租公寓市场投融资现状

　一、长租公寓市场投融资情况

　二、集中式长租公寓投融资分析

　三、分散式长租公寓投融资分析

第三节　长租公寓市场投融资机会

　一、政策端打开投融资渠道

　二、资金端拓展投融资发展空间

　三、资产端增加投融资机会

 

第三章　中国长租公寓市场投资分析

第一节　长租公寓市场的投资逻辑及发展难点

　一、长租公寓市场的投资逻辑

　二、长租公寓市场的投资测算

　三、长租公寓市场发展难点

第二节　长租公寓盈利关键要素分析

　一、物业获取能力

　二、品质保障能力

　三、运营管理能力

　四、产品研发能力

　五、企业融资能力

第三节　市场参与主体运营及盈利模式案例分析

　一、地产开发商运营和盈利模式案例

　二、房地产中介运营和盈利模式案例

　三、酒店类企业运营和盈利模式案例

　四、创业类公司运营和盈利模式案例

 

第四章　国内金融机构参与长租公寓市场模式分析

第一节　信贷支持模式

　一、信贷市场发展

　二、参与模式及交易结构

　三、信贷支持模式实践案例

　四、信托参与长租公寓信贷支持模式设计

第二节　股权投资模式

　一、股权投资市场发展

　二、参与模式及交易结构

　三、股权投资模式实践案例

　四、信托参与长租公寓股权投资模式设计

第三节　资产证券化模式分析

　一、资产证券化市场发展

　二、参与模式及交易结构

　三、资产证券化模式实践案例

　四、信托参与长租公寓资产证券化模式设计

第四节　消费金融模式

　一、消费金融市场发展

　二、参与模式及交易结构

　三、消费金融模式实践案例

　四、信托参与长租公寓消费金融模式设计

第五节　供应链模式

　一、供应链市场发展

　二、参与模式及交易结构

　三、信托参与长租公寓供应链模式设想

第六节　集体土地运流转模式

　一、集体土地市场发展

　二、参与方式与合作模式

　三、集体土地流转模式实践案例

　四、信托参与长租公寓集体土地流转模式设想

第七节　公募REITs 设想

　一、公募REITs 的政策支持

　二、国内外主流REITs 比较

　三、公募REITs 开展建议

　四、信托参与公募REITs 业务展望

第八节　慈善信托模式设想

　一、慈善信托的政策支持

二、慈善信托关键要素

　三、信托参与慈善信托模式设想

 

第五章　国内金融机构参与长租公寓业务风险管理

第一节　长租公寓项目基础风险管理

　一、信用风险

　二、市场风险

　三、经营风险

　四、政策法律风险

　五、操作风险

第二节　重资产模式下的风险管理

　一、估值风险

　二、处置风险

　三、退出风险

　四、各类业务模式的风险管控措施

第三节　轻资产模式下的风险管理

　一、经营策略带来现金流风险

　二、租金变动带来现金流风险

　三、费用变动带来现金流风险

　四、各类业务模式的风险管控措施

 

第六章　国外住房租赁投融资模式分析与经验借鉴

第一节　美国住房租赁投融资分析

　一、美国住房租赁市场

　二、美国住房租赁相关法规

　三、美国典型住房租赁企业介绍

　四、美国住房租赁投融资模式分析

　五、美国住房租赁投融资经验借鉴

第二节　日本住房租赁投融资分析

一、日本住房租赁市场

　二、日本住房租赁相关法规

　三、日本典型住房租赁企业介绍

　四、日本住房租赁投融资模式分析

　五、日本住房租赁投融资经验借鉴

 

第七章　长租公寓市场发展建议

第一节　加强长租公寓市场制度顶层设计

　一、加快推进我国首部住房租赁和销售法规

　二、尽快出台住房租赁行业配套政策

　三、鼓励地方积极落实住房租赁业务政策指引

　四、强化金融机构参与长租公寓市场业务指导

第二节　完善长租公寓市场税收制度环境

　一、健全长租公寓运营税收优惠体系

　二、优化REITs 融资制度环境

　三、明确租金个税专项扣除细则

第三节　开发市场增量, 规范市场存量

　一、增量端增供给降成本

　二、存量端强监管控流程

第四节　提升长租公寓企业运营管理能力

　一、提升企业运营管控能力

　二、推动“公寓 ”衍生服务

　三、探索新型盈利模式

　四、建设专业化管理团队

　五、发挥金融机构资源配置优势

第五节　推动长租公寓产品交易流转与退出

　一、提高长租公寓产品流动性

　二、创新长租公寓产品退出机制

第六节　拓展长租公寓市场国内外资金渠道

　一、民间私人资本

　二、保险资金

　三、养老基金

　四、银行资金

　五、外部资金

 

参考文献

附录

后记