股指期货避险比率与效率研究

近年来，不断有重大的与股指期货交易有关的事件在提醒着我们股指期货交易的重要性。此类异常现象的不断出现促使我们思考，既然套期保值是股指期货推出的一个重要目的，那么对于投资者而言，在避险时采用多少期货来规避现货风险，即避险比率，显得非常重要。本书针对这一问题，利用制度分析和实证研究的方法对避险比率进行研究。
本书涵盖两方面的内容：
1. 通过我国当前股指期货交易制度与其他发达资本市场国家相关制度进行横向比较，采用制度分析的方式，考察了股指期货交易设计、交易监管等方面的差异并通过这种对比给出交易制度和监管制度方面改进的可能性。
2. 通过数学建模的方式，利用基于VaR (Value at Risk) 模型的期货*套期保值比率、基于M-GARCH模型的*套期保值比率，以及基于Copula-Garch模型的*方差套期保值模型对我国当前股指期货交易中*套期保值比率进行实证研究，特别是基于Copula-Garch模型的方法，当前国内较少涉及，但它是更适用于相依数据分析的方法，本书将在研究方法上对套期保值比率的研究进行有益的尝试。
通过以上实证研究，本书将给出当前能够*准确刻画我国股指期货*套期保值交易比率的模型。
本书适合从事金融市场以及金融市场监管制度理论研究和实务的工作者作为参考用书。

廉鹏，华东政法大学国际金融法律学院讲师。2009年12月取得吉林大学商学院应用经济学博士学位，2010年1月至2013年5月于复旦大学管理学院工商管理博士后流动站从事博士后工作。在《管理世界》《经济研究》《会计研究》等国内经济学、管理学杂志上发表多篇学术论文。研究领域: 公司财务、公司治理及实证会计

第一章绪论00
第二章全球股指期货的发展历史与现状00
21全球股指期货的发展历史0
22股指期货推出的背景与特征0
23股指期货保值避险机制0
24各国股指期货相关制度保障0
25中国股指期货市场的发展历程和现状0
第三章文献综述0
31股指期货与现货市场的互动关系研究0
32股指期货最优保证金制度相关研究
33股指期货最优套期保值比例相关研究
第四章研究方法和样本选择
41最优避险比率策略数学模型
42基于VaR模型的期货最优套期保值比率
模型
43最优避险比率方法
44基于CopulaGARCH模型的最优方差套期
保值
45样本选择
第五章数据检验
51平稳性检验
52动态相关性分析
53分整检验
第六章实证分析
61基于CopulaGARCH模型的最优套期
保值比率
62基于MGARCH模型的最优套期保值比率
63基于MGARCH模型的最优套期保值效率
第七章结论
参考文献