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开 本: 16开纸 张: 胶版纸包 装: 平装-胶订是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787520136426
章 导论001
一 主题001
二 缘起001
三 思路002
四 结构和主要观点002
五 创新与价值008
理论和国际经验篇
第二章 新保险资金运用风险分析框架013
一 保险资金运用的定位013
二 保险公司运作的三个重要环节015
三 自身风险与传递风险017
四 保险资金运用面临的主要风险019
五 分析保险资金运用风险的新视角024
第三章 保险资金运用风险的计量、监测与控制027
一 保险资金运用风险的计量与监测027
二 保险资金运用风险的监管036
三 保险公司对资金运用风险的管控措施040第
四章欧 美发达国家保险资金运用风险监测与监管研究045
一 欧美保险资金运用的总体情况045
二 欧美保险资金运用监管的发展052
三 欧美保险资金运用的风险监测061
四 欧美保险资金运用监管对我国的启示067
第五章 亚洲国家和地区保险资金运用风险监测与监管研究070
一 日本保险资金运用与监管情况070
二 中国香港地区保险资金运用与监管情况073
三 中国台湾地区保险资金运用与监管情况075
四 破产案例与警示080
五 亚洲国家和地区保险资金运用监管的启示085
第六章 国内保险业风险监测与监管研究087
一 国内银行业证券业风险监测087
二 保险资金运用风险监测的目标和基本思路090
三 保险资金运用风险监测的必要性091
四 保险资金运用风险监测的探索094
五 我国保险资金运用监管体系098
保险机构风险监测篇
第七章 保险公司资金运用风险监测的方法与实践107
一 保险公司资金运用风险监测的意义107
二 保险公司资金运用风险监测遵循的原则108
三 保险资金运用风险监测的权重法109
四 保险资金运用风险监测的指标法115
第八章 保险集团公司资金运用风险监测指标体系研究125
一 保险集团公司的定义及分类125
二 相关金融监管理论126
三 保险集团及其资金运用的行业实践133
四 我国大陆地区保险集团资金运用风险监测指标体系的构建134
第九章 保险资产管理公司资金运用风险监测指标体系研究144
一 我国保险资产管理公司资金运用现状144
二 保险资产管理公司资金运用风险管理的国际实践149
三 保险资产管理公司资金运用风险管理的国内实践152
四 保险资产管理公司资金运用风险监测指标体系156
五 保险资产管理公司风险监测指标改进建议172
大类资产风险管控篇
第十章 保险公司固定收益类资产配置面临的风险及其管控175
一 保险资金投资固定收益类资产的政策演变175
二 固定收益类资产投资面临的主要风险177
三 固定收益类资产投资风险管控机制181
第十一章 保险公司股票投资面临的风险及其管控191
一 股票是保险资产配置中有业绩弹性的品种191
二 保险公司股票投资面临的主要风险195
三 防范股票投资风险的措施197
第十二章 保险公司股权投资的风险及其管控201
一 保险公司股权投资发展历程201
二 股权投资的主要模式205
三 股权投资的行业和项目选择207
四 股权投资面临的风险与挑战212
五 保险公司防范股权投资风险的建议215
第十三章 保险公司不动产投资面临的风险及其管控217
一 保险资金配置要求与不动产投资的特点极为匹配217
二 保险资金不动产投资政策的演变218
三 保险资金不动产投资的定位219
四 不动产投资风险分析220
五 保险公司不动产投资的风险管理措施224
六 改进不动产投资的政策建议226
第十四章 保险公司投资信托计划面临的风险及其管控229
一 信托计划是保险资金配置起步晚增长快的品种229
二 保险资金投资信托计划面临的主要风险231
三 保险资金投资信托计划需重点关注的几个方面234
四 保险资金投资信托计划风险管控的建议239
系统性风险管控篇
第十五章 偿付能力监管是保险资金运用风险管理的核心245
一 “偿二代”基本情况245
二 “偿二代”关于投资对资本消耗的计算逻辑249
三 关于投资风险认可标准的比较251
四 “偿二代”资本监管的优势257
五 改进“偿二代”关于保险资金运用风险管理的建议259
第十六章 保险资产配置是保险资金运用风险管理的重要手段263
一 资产配置是保险资金运用的本质263
二 资产配置是控制风险的重要手段266
三 保险资产配置的约束条件269
四 保险资产配置的趋势变化274
五 提高保险公司资产配置能力建设的建议279
第十七章 资产负债匹配管理是保险资金运用风险管理的根本283
一 国内保险业资产负债匹配监管的历程与思路283
二 保险公司资产负债匹配管理的必要性285
三 国内保险业资产负债匹配管理的实践289
四 资产负债匹配监管新规之新处及挑战291
五 保险公司加强资产负债匹配风险管理的建议296
第十八章 关于建立保险业宏观审慎监管体系的思考301
一 建立保险业宏观审慎监管的必要性301
二 保险业系统性风险的主要来源304
三 构建保险业宏观审慎监管指标体系306
四 建立保险业系统性风险压力测试模型309
五 完善保险业宏观审慎监管措施310
参考文献313
后记316
序
风险监测是风险监管和风险管理的重要环节。保险投资赚的就是风险管理的钱，金融监管的一项重要职责是管住不发生系统性风险。风险监测就是要帮助监管者和管理者摸清风险底数、掌握风险动态变化，及时采取措施，防患于未然，把风险控制在萌芽状态。
做好风险监测工作，是一件非常困难的事情，需要有思想、有想法，还要有数据、有技术，能输出结果，并且结果要准确，经得起检验，具有参考意义，从而形成一个有效的管理闭环，这样才有价值。胡锋著的《解析保险投资风险》一书，站在促进保险行业健康发展的角度，在总结国内外风险监测和风险管理经验的基础上，结合作者从事监管和投资管理工作的实践和思考，系统阐述了保险投资风险监测的方法，并提出了防范和控制保险投资风险的建议，是该领域难得的一本较高水平的著作。
做好风险监测，首先要解决保险投资风险从何而来的问题。在行业内部对这个问题存在较大争议，往往公司出现亏损时，做业务的会说保险投资没有做好；负责保险投资的认为是公司的保险产品不好，投资收益率比其他公司高出一大截，还没有利润。本书提出要“跳出投资看投资风险”，建立一个新的投资风险分析框架，从保险公司运作的逻辑体系来分析保险资金运用风险的来源。保险投资是保险公司收取保费、兑现承诺的一个承上启下的环节，因此保险资金运用风险既来源于投资，又来源于负债。保险公司要稳健运行，既要做好投资，提高投资收益—风险比；又要改进保险产品，回归保障本源，控制销售、管理费用支出，开发公司、客户、社会共赢的产品，从源头上控制保险资金运用风险。
做好风险监测，要有一个好的监测思路。监管部门与保险机构开展风险监测的侧重点不一样。保险机构更关注某个投资品种，以及整个投资组合的风险敞口有多大，在不同情景特别是情景下公司是否能够承受得起投资品种或投资组合的风险损失。保险监管部门更关注保险行业内哪些投资品种风险较高、哪些公司风险较高，这些公司……
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