投资交易系统进阶之路

“取乎其上，得乎其中；取乎其中，得乎其下；取乎其下，则无所得矣”。股票市场，包括一切投资市场，均是零和游戏。学习炒股，就要以成为高手为目标，不能人为降低标准，“逆水行舟，不进则退”。本书详细地剖析了股市的奥秘，通过详述股市的运作规律和投资策略，使读者获得获利能力以及对股市的判断能力。为此，本书指出了一条通往炒股高手的交易之路，帮助读者*终成为高手。 

本书将与读者深入探讨资本市场“变”与“不变”的关系。市场永远处于变化之中，*不变的内容就是基本分析和技术分析的研究框架，比如研究国际游资的动向、四象限行情定位分析法等。唯有研究框架是不变的。本书运用了大量案例和图表，从国际游资的动向和角度，详细、清晰地分析了A股的行情，并用四象限行情定位分析法对市场和个股进行了定位判断分析。这些内容是分析研究行情非常重要的框架，框架是不可能发生变化的。除此之外，本书还对这个框架下的投资策略、投资方法、投资品种、投资经验等进行了具体阐述。本书传授的全部方法就是为了启迪读者，在不变的框架下，沿着这种思路，去开发更多的盲利，去创新更多的内容。这才能算是走上了高手的正道。
 本书为作者“布局主力风口”体系书中的一部分，为方便与读者交流，共同提高、进步。

王韬，资深投资人。毕业于中南财经政法大学投资学专业，2000年接触A股市场，2002年开始在全球多个市场进行交易。
 历经百般洗礼，期间遍尝世间心酸。潜心研究A股、美股、期权、外汇以及黄金交易，终总结出全球主要投资市场的交易规律，提出跟踪主力踪迹锁定交易品种的低风险投资策略。2013年一来带领投资者在全球多个市场进行操作，2014年准确判断A股市场走势，2015年指导投资者成功逃顶，深受好评。

目录
推荐序
前　言
| 章 |高手之路　1
节　综述　1
第二节　高手的秘密　13
第三节　高胜率的秘密　21
第四节　高报酬率的秘密　31
| 第二章 |?由林而木　35
节　综述　35
第二节　典型个股的四象限行情定位分析法　37
第三节　非典型个股的四象限行情定位分析法　41
第四节　其他市场的四象限行情定位分析法　50
| 第三章 |?很湿的雪　59
节　时间窗口的影响　59
第二节　股本的影响　72
第三节　一致性预期的影响　79
第四节　新股的介入方法　97
| 第四章 |?定增重组介入法　109
节　规则介入法　109
第二节　混沌介入法　116
第三节　妖股的秘密　121
第四节　尽职调查　128
| 第五章 |?投资系统　136
节　综述　136
第二节　资金管理的原则　140
第三节　象限资金管理策略　144
|第六章 |?空头的力量　157
节　做空的真相　157
第二节　做空的新品种　165
第三节　做空的资金管理策略　167
| 第七章 |?有效执行　172
节　严明纪律　172
第二节　积极暗示　183
第三节　控制自大　191
| 第八章 |?全面总结　200
节　交易记录　200
第二节　交易总结　206
| 后记 |?兼论高手之“道”　209

推荐序
股票投资之道，博大精深，涉及范围之广是社会其他所有行业不能够比肩的。炒股技术涉及数学、统计学、社会科学、心理学、物理学、军事理论等诸多领域的知识，不是单一学好其中某一学科就能够成功的，炒股者不但要有广博的知识，而且要有融会贯通、随机应变的能力，才能将所学的技巧行之有效地投入炒股实践中去并取得成功。
这些年我专注于投资者教育工作，也编撰了一些提高股民炒股技巧的书，得到广泛好评。我觉得，要想写出一本好书，首先作者自己必须要有广博的学识和高超的炒股技巧，同时要有当老师的基础，讲解知识必须通俗易懂、深入浅出，让初学者容易接受，这样才能写出对股民有帮助的好书，仅仅是作者自己懂但表述不清楚是不行的。
应华章公司杨福川先生的邀请，为《投资交易系统进阶之路》写几句话，深感学识浅薄，怕有负众望，但考虑到这些年我在华章公司写过几本畅销书，毕竟有一定的群众基础，本着互相学习提高的谦虚的态度，我拜读了这本炒股技术书籍，感受到作者深厚的炒股技术功底以及广博的学识。
由于作者在大型国有企业担任过证券投资方面的工作，而且时间较早，有丰富的投资经验以及投资成绩，再加上作者本人较高的专业文化学历，所以写出的内容非常贴近实战，而且读起来朗朗上口。作者曾经对A股、美股、期权、外汇以及黄金交易都有一定的涉猎与研究，这些领域都是互通互联的，作者又将这些不同领域的博弈技巧融会贯通，著成此书，博采众长，自然属于炒股者难得一见的精品。
作者根据自己成长的经历，写出的“高手之路”一章能让读者亲切地感受到“炒股高手是怎样炼成的”，“它山之石，可以攻玉”，学习高手的先进经验非常有利于自己炒股技术的提高。“由林而木”区别于“一叶障目”“只见树木不见森林”，非常具有哲理和禅意，炒股必须有的放矢而不能随意“放空枪”，只有目标单一、明确才有可能取得超额利润，这个观点立意新颖、有良好的推荐效果。
“很湿的雪”强调巴菲特降低风险、注重公司基本面研究的理念，教育炒股者要尽量杜绝赌博思想，走价值投资之路，也与现在中国股市实践的方向顺路。“定增重组介入法”一章，作者很负责地提醒“不是市场老手请勿参与”，这种因材施教的理念是一个合格导师的基本素质。
所有炒股技术的学习后要想融会贯通，还必须归纳出炒股者自己的“降龙十八掌”，这就是“投资系统”这一章讲解的内容，让大家不能囫囵吞枣地学习，“吃多了不消化”，而是善于根据自己的特点总结出适合自己的套路，才能长期跑赢大盘！“空头的力量”一章对于缺乏做空手段的中国股民是属于前瞻性的教育，立足现在、放眼未来，指引炒股者要有很开阔的大局观！
股市里太多股民给别人讲的头头是道，到自己操作就一塌糊涂，我甚至亲耳听过一个曾经获得某个炒股大赛冠军的“投资大师”代人理财赔得一塌糊涂。而“有效执行”一章讲解的则是如何知行合一，有效地将自己所学用到实战中去。这是打造股海“老猎手”非常重要的一环！温故而知新，“全面总结”一章，作者从做学问的角度告诉大家要善于归纳总结自己的炒股经验，才能长期不断地提高自己的水平。
好书也要好人读，书写得很好，但需要读者细心地揣摩并在实战中应用才能有较好的收获，一切技术都是为了实战服务，而炒股实战又是能检验炒股技术好坏的练兵场，如果你按照书中讲解的炒股技术反复在实战中尝试，我相信你会得到不菲的投资收益！

王　宁
◆前言◆

2016年是“9·11”事件发生15周年。时至今日，全球仍处于暴恐威胁的状态之中。从另外一个角度来看，“9·11”事件也促使美国快速走上产业空心化的道路，迫使世界分工越来越细、跨国协作越来越广泛，从而导致国际间资本流动加快，极大地推动了全球化的进程。世界各地的经济联系越来越密切，自由贸易成为世界贸易发展的主流，全球性的市场日渐形成，科技进步，特别是信息技术的应用，把世界日益连接成一个整体，世界变得越来越平。
在这一进程之中，巨大的财富和系统性风险在不同的国家、地区和阶层之中进行了再次分配或转移。中国成为全球制造业工厂，印度成为全球软件设计等服务业的中心，而美国则成功承包了全球大多数金融产品的开发与推广，如愿推动全球全面进入资本全球化和衍生品全球化的时代。由此而来的负面影响不可忽视，尤其是自2008年次贷危机以来，民族间、国家间的利益冲突加剧，防范危机的难度加大。资本流动能力增强，投机活动无处不在，手持巨额资金的对冲基金对市场虎视眈眈，几十亿甚至上百亿美元的交易在电脑键盘上顷刻之间就能完成。
在全球急剧变化的同时，缺乏对这种变化的有效认知和历史的深层次思考仍是A股投资的普遍现象。市场充斥着焦躁、兴奋和不安，大众往往过于注重A股每天的涨幅，很难平心静气地思考当今世界格局，特别是美国、欧洲宏观经济政策对全球资本流动的影响及其对A股的作用。我们不能忘记，股市震荡才过去仅仅两年。在全球化的当今时代，我们必须直面全球资本力量对A股市场的影响，并且必须在短时间内进化成高手，必须成功，才能终得以生存和发展。所以，本书的核心就在于帮助你成为高手。
笔者希望，你能尽快成为高手，因为股票市场，包括一切投资市场，均是零和游戏。何为零和，即不是你死就是我亡，赚钱的永远只有一方。所以，炒股就好比逆水行舟，不进则退。如果你不能成为高手，彻底搞懂股市奥秘、运作规律和投资策略，那么就算在此时无意之中赚了一大笔钱，但如果你不知彻底退出，仍然希望以此方法获利更多，则彼时也一定会翻船。如果你能认真阅读本书，认真实践本书的投资理念，那么成为高手不再只是奢望。笔者将在本书中为你指点迷津，指出一条通往成为高手的交易之路。
本书的所有内容均围绕如何成为高手展开，略微花几分钟了解本书的行文框架，有助于你快速并限度地发现本书的价值。
本书的章是“高手之路”。古语有云，“取乎其上，得乎其中；取乎其中，得乎其下；取乎其下，则无所得矣”。学习炒股乃至其他市场的投资，就要以高手为目标，不能人为地降低标准。现在很多入市时间很长的投资者被市场宰割惯了，他们大都会有一种得过且过的心态，可是越到后来，盈利目标越降越低，甚至只图不亏损即可。然而，请你注意，想在股市长久生存下来并活得很好，就必须成为高手，必须高度重视高胜率和复利的作用，不然必定只有亏损出局的下场，非龙即虫。
第二章是“由林而木”。大多数投资者不将市场作为标的物去交易，除非是部分ETF品种。我们对股票进行买卖，还是必须依靠个股来实现收益。从市场到个股，我们如何由林而木，做好个股的行情分析，我们将在这一部分之中进行详细阐述。
第三章是“很湿的雪”。巴菲特曾经说过：“人生就像滚雪球，重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”在本书的章，我们已经成功地解决了“很长的坡”，即复利的问题。那么，接下来在本章中，笔者将为你展示在成为高手之路上的另外一个核心问题，即如何发现“很湿的雪”，发掘那些低风险之下的高收益率投资策略。
第四章是“定增重组介入法”。在本章中你将学习如何介入定增重组类个股。因为股市很容易发生暴涨暴跌，风险巨大，不是市场老手请勿参与。请你千万不要意气用事，不要因为笔者不让你介入，你就非要参与进来较量高低。
第五章是“投资系统”。从本章开始，笔者将会帮助你建立一套投资系统，并按照此系统完成整个投资流程。笔者希望帮助你建立的这套方便可行的投资系统，无论你日后在哪个市场（A股、美股还是外汇、黄金）进行交易，均能够一以贯之。
第六章是“空头的力量”。第四象限是做空者的天堂，做多者的地狱。A股之中，做空仍然只是少有人走的路。但是做空的利润实在惊人，必须引起我们的高度关注。出于这样的考虑，在本章我们将重点学习做空的行情分析策略和资金管理策略。
第七章是“有效执行”。当我们已经对目前的市场和个股进行了认真分析，确定了“进出加减”四个关键点时，做好了何时入场、加仓、减仓、出场以及投入多少资金几个关键点的资金管理预案，那么接下来就是如何有效执行你的这些投资计划。在本章中，我们将从投资者的心理状态入手，学习如何进行有效执行。
第八章是“全面总结”。做好投资总结对于你成为高手至关重要。如果你能始终如一地做好每笔交易的记录，认真进行总结，并且不时回顾这些记录，将每笔交易的成功或者失败的经验和规律，正确地运用到下一次交易之中，那么你会发现，你将这一好习惯坚持得时间越长，你的投资结果就会越好，离高手也会越近。所以，在本章中我们将学习如何做好总结工作。
在本书之中，笔者还将与你探讨“变”与“不变”的关系。你必须理解，市场永远处于变化之中。不变的内容就是基本分析和技术分析的研究框架，比如研究国际游资的动向、四象限定位分析法等。唯有这种研究框架是不变的，比如我们要从国际游资的动向和角度来分析A股的行情，要用四象限行情定位分析法来对市场和个股进行定位判断，这些内容就是分析研究行情非常重要的框架，它是不可能发生变化的。除此之外，所有的投资策略、投资方法、投资品种、投资经验都是这个框架下的内容，这些内容在不停地变化，包括本书讲授的大多数内容也都会发生变化。本书讲授的全部方法就是为了启迪你在不变的框架下，沿着这种思路，去开发更多的盲利，去创新更多的内容，唯有如此你才能算是走上了高手的正道。只要掌握了这种不变的框架，即使框架之下很多内容都在变化，你又有何惧！
当你阅读本书时，请标出重点、做好笔记，本书凝聚了笔者十余年的投资经验，想要掌握其中的精义，阅读一遍恐怕是远远不够的。当你读完本书后，相信你的投资系统和投资策略等已经得到了进一步的完善和提升。但是“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”。本书所带来的启发，只有用心阅读、潜心实践的投资者，才能真正深刻地感悟到。
以是，为本书前言。

王　韬

本书作者既是一位拥有成熟投资策略的思想者，也是一位拥有丰富实战经验的行动者。书中内容皆为作者亲身悟道的投资哲学，是作者投资智慧与心血的结晶，绝非一般致富畅销读物的纸上谈兵，也绝非一般书生之见，书中针对普通投资者的多处警示，更能深切展现作者的良知良能和责任感，我诚挚地向大家推荐此书。
—— 杜汉武 汉信资本董事长

当下各类股市书籍很多，不管是什么样的投资理念或方法，希望能对广大中小投资者有所帮助，也希望王先生的投资操作的案例丛书能为每个投资者提供操作上的帮助。*后，衷心祝愿各位投资者一切顺利。
—— 刘益谦 新理益集团董事长

好书也要好人读，书写得很好，但需要读者细心揣摩并在实战中应用才能有较好的收获。一切的技术都是为了实战服务，而炒股实战又是*能检验炒股技术好坏的练兵场。如果你按照书中讲解的炒股技术反复在实战中尝试，我相信你会得到不菲的投资收益！
—— 王宁 知名投资人，《猎杀黑马》作者，跑赢大盘的“王者”