互联网金融

本书结合国内外典型案例，对互联网金融进行了深入浅出地解读。全书理论联系实际，具有一定的实用性和前瞻性。既可以作为高等院校金融类、财经类专业的教学和参考用书，也可以作为相关行业业界的培训教材，同时适合关注互联网金融领域的读者阅读。

牛瑞芳
经济学博士，北京物资学院经济学院副教授。主要研究领域为互联网金融、微型金融等。近年来，作为独立作者在核心期刊发表学术论文20余篇，参与主持省部级、市局级等多项科研项目，出版学术专著1部。

目录

第一章互联网金融概述1
第一节互联网金融的基本概念2
第二节互联网金融的发展基础8
第三节互联网金融的发展历程20
第四节互联网金融的业态类型23

第二章互联网支付31
第一节互联网支付概述32
第二节桌面在线支付39
第三节移动支付：远程支付47
第四节移动支付：近场支付54

第三章互联网货币62
第一节互联网货币概述63
第二节互联网货币的代表——比特币72
第三节互联网货币的风险80
第四节互联网货币的监管与风险防范83

第四章互联网银行91
第一节互联网银行概述92
第二节传统银行业务的网络化97
第三节纯粹虚拟的互联网银行114
第四节互联网银行的风险及其管理119

第五章互联网证券125
第一节互联网证券概述126
第二节互联网证券的运营模式131
第三节互联网证券的发行业务139
第四节互联网证券的发展趋势143

第六章互联网保险149
第一节互联网保险概述150
第二节境内外互联网保险的发展概况152
第三节互联网保险的运营模式161
第四节互联网保险的问题及发展趋势166

第七章个体网络借贷171
第一节境内外个体网络借贷的发展概况172
第二节个体网络借贷的运营模式180
第三节个体网络借贷的优势与风险185
第四节个体网络借贷的监管历程189
第五节个体网络借贷的发展趋势191
第六节个体网络借贷的案例分析192

第八章网络小额贷款197
第一节网络小额贷款的发展概况198
第二节网络小额贷款的运营模式201
第三节网络小额贷款的优势与风险202
第四节网络小额贷款的监管情况205
第五节网络小额贷款的发展趋势206
第六节阿里小贷的案例分析207

第九章网络众筹214
第一节网络众筹概述215
第二节境内外网络众筹的发展概况221
第三节股权众筹229
第四节网络众筹的优势与风险238
第五节网络众筹的发展趋势241
第六节网络众筹的案例分析244

第十章互联网消费金融250
第一节互联网消费金融概述250
第二节互联网消费金融的运营模式256
第三节互联网消费金融的风险与监管261
第四节互联网消费金融的发展趋势263
第五节互联网消费金融的案例分析264

第十一章互联网金融监管271
第一节境外互联网金融的监管实践与启示271
第二节我国互联网金融的监管实践281
第三节我国互联网金融的监管探索290

参考文献296

前言

近年来，以云计算、大数据、区块链、人工智能、社交网络为代表的新一代互联网信息技术渗透到金融领域，基于互联网的金融服务模式异军突起，迅速承担起传统金融机构的各种功能。互联网金融，凭借其获取客户的极强凝聚力、先进的数据处理与风控机制、难以比拟的低成本优势，取得了令人瞩目的快速发展，给传统金融组织体系和金融市场格局带来了全新的变化。互联网金融蓬勃发展的今天，对开展互联网金融的教育培训和人才培养也提出了相应的要求，编写相关内容的教材并在高等院校开设“互联网金融”课程成为必然。

本书以互联网金融的发展为逻辑主线，围绕互联网金融的服务模式展开分析，较为全面地梳理了互联网金融的产生、发展、模式、风险与监管等内容。全书共分为11章，内容包括互联网金融概述、互联网支付、互联网货币、互联网银行、互联网证券、互联网保险、个体网络借贷、网络小额贷款、网络众筹、互联网消费金融、互联网金融监管。上述内容基本涵盖了当前互联网金融的主要业态模式与发展内容，形成了一个较为完整的体系。

本书充分考虑了互联网金融课程理论性与实践性相结合的教学特点，设置了“教学目标与要求”“案例导读”“背景资料”“本章小结”“思考题”“小组实训研讨题”“课外阅读”等栏目，并努力在教学内容与教学组织等方面为使用者提供创新的空间，增强本书的实践性、可读性、适用性与趣味性。同时，本书力图吸收最新的互联网金融研究成果与互联网金融发展动态，以体现本书的前沿性。因此，本书不仅可以作为高等院校金融类、财经类专业的教学和参考用书，也可以作为相关行业业界的培训教材，同时适合关注互联网金融领域的读者阅读。

本书在编写过程中，参考和引用了大量的专著、教材、分析报告和网络资料等，由于编写时间紧张加之篇幅有限，恐未能一一列出以上成果的所有出处，在此谨向诸多学者表示真挚敬意、歉意和由衷的感谢。此外，由于互联网金融是一种新兴事物，并仍处于不断发展和创新之中，加之作者能力和精力有限，不足之处在所难免，诚恳地希望读者批评指正，以便不断修改与完善。

最后，感谢我的先生、儿子及父母，在本书编写过程中给予我的巨大鼓励。感谢北京物资学院经济学院院长赵娴教授对本书出版给予的大力支持。同时，特别感谢中国财富出版社的张茜和杜亮编辑为本书出版付出的辛勤劳动。

牛瑞芳

北京物资学院经济学院

2018年6月

四、网络众筹的特点

众筹模式是一种新兴的有别于传统金融的融资方式。它借助互联网的开放、公开、灵活、便捷等特点，依托信息平台和社交网络，帮助项目发起人迅速把握市场脉搏，赢得目标客户群，筹集到项目启动资金，满足了创意经济、小微经济融资的需要。

（一）开放性

相比传统融资方式，众筹融资具有开放性、草根性、平民性。无论什么身份、地位、职业、年龄、性别，只要有想法、有创造能力都可以作为项目发起人发起项目。无论是否有投资经验，出资金额多少，只要对创意感兴趣，都可以作为项目投资者为项目投资。众筹模式为普通民众提供了直接参与金融市场的渠道，缓解了资本市场资金紧缺而民间资本投资无门的双重问题。

（二）效率高

众筹融资相对于传统渠道来说，手续简便。细节完善、可操作性强的项目，一经众筹网站发布，就很容易获得投资者的关注并融资成功，融资效率大大高于传统渠道。

（三）风险低

传统融资模式下，投资者数量少，单笔投资金额高，风险也相对集中。众筹模式的核心思想体现在“大众”，通过互联网平台的无界性，可以在短时间内聚集数量庞大的参与者，而每位投资人的投资额度可以很低，有利于通过分散化的方式降低融资风险。对于项目发起人而言，众筹融资方式也在很大程度上降低了其创业成本与风险。

（四）社交化

众筹融资其实是发动网络上的“陌生人”参与项目的投资，正是借助互联网的社交属性，让互不相识的投融资双方在众筹平台上进行交流互动，了解项目的创新性和可行性，从而促进融资的成功。众筹平台的网络社交影响力决定了众筹项目的成功率。

（五）多样性

众筹项目的行业方向具有多样性特点，在大多数的众筹网站上，项目类别包括设计、科技、音乐、影视、食品、漫画、出版、游戏、摄影等。