描述
开 本: 16开纸 张: 胶版纸包 装: 平装-胶订是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787220109928
目录
章下手之前先做计划
节：你真正重视投资了吗
第二节：投资者的特质
第三节：《孙子兵法》树立的投资态度
第四节：投资者级别的划分
第二章建立交易系统
节：趋势投资的价值
第二节：《孙子兵法》的精髓——势与节
第三节：空中加油交易系统
第四节：空中加油交易系统的运用
第三章买卖机会与技巧
节：建仓的典型形态
第二节：卖出时机与技巧
第三节：果断止损方能长久生存
第四节：仓位控制很重要
第四章判断牛熊市的不同战法
节：大盘牛熊市现象描述
第二节：分类指数判断法
第三节：牛熊市的不同战法
第五章选股的技巧
节：排除高风险股票
第二节：善用软件选股功能
第三节：从概念板块指数寻找市场热点
第四节：抓龙头个股
第六章牛股特征
节：经典主升浪行情特征
第二节：白马股行情特征
第三节：黑马股行情特征
第四节：次新股行情特征
第五节：长线大牛股特征
第七章笔者经典战例及投资感悟
节：历年经典战例回顾
第二节：我的投资感悟
后记
写给有志于在资本市场有所作为的朋友们
在参与股市的投资交易中，我们会反复思考一些基本问题。我们会发现，在资本市场进行投资就如同一场战争，因此市场中人也常把投资比作打仗，可见二者之间确实存在着某种联系。经过深入思考后，笔者把二者的异同总结如下：
投资与军事斗争的共同点：
1.同样是复杂的人类大脑的认知、分析、策划、回馈的行为，投资人和战争指挥官都需要独自面对整个局面做出决策，并始终贯彻执行到底，在此过程中都会受到身心各方面的全方位考验。
2.同样是一个渐进的过程，结果未知，当前的情况随时可能发生意料之外的变化，军事行动中对手常常故意释放假信息，投资活动中也有价格操纵者故意制造虚假的交易信号。
投资与军事斗争的不同点：
1.军事斗争的敌人是活生生存在的，而投资活动则不存在有形的对手，主力是隐身在市场之中的，而主力既可以是朋友，也可以是敌人。
2.军事斗争一旦交战就难免死伤，胜利者也必须付出一定的牺牲；而投资活动则可以选择空仓观望，一旦成功则是毫发无损的净收益，投资者对交易有主导权，这也是投资的优势。
杰出的军事家和优秀的投资者都非常稀缺。为什么会如此稀缺？有那么多的军事院校和商学院，为什么难以培养出常胜将军和持续盈利的投资者？难道，军事家和投资大师都是天生的吗？如果后天可以习得，那怎样才能达到常胜的境界？军事与投资的研究、决策和执行的过程其独特之处在哪里？军事参谋和分析师，指挥官和投资者之间的思维差异在哪里？
提起《孙子兵法》，相信多数人都不陌生，许多人都可以背诵其中的名言警句。《孙子兵法》是春秋末期著名的兵家代表人物孙武所著，所论述的是古代战争的实践与运用，在中国被奉为兵家经典，其内容博大精深，逻辑缜密严谨。它所阐述的谋略思想和哲学思想，被广泛地运用于军事、政治、经济等领域中。
作为一部伟大的战略学著作，《孙子兵法》从哲学的高度探讨竞争的法则，阐述了行动的辩证法。它的应用范围也不仅仅限于战争对抗领域，在体育竞技场上拼搏奋斗的运动员、教练员们，在商海大潮中搏击的企业界人士都可以从中汲取智慧的力量。这就是人们常说的“兵书不止言兵”。可以说，从这部享誉中外的智慧宝典中寻求兵法理论与经济活动的契合点，已经成为许多投资者的学习方向。
金融市场是竞争极其激烈的领域，世界上许多国家的投资家们长期以来一直在积极借鉴《孙子兵法》的思想从事股市投资。笔者认为，从《孙子兵法》中学习把握全局的战略意识、营造竞争优势的造势能力和做出正确“庙算”的决策方法是其中重要的内容。
本书从股市投资者的角度，借鉴《孙子兵法》来说明股市投资的原理与投资策略及其对交易的启示，并且列举大量实际案例，便于读者理解炒股的诀窍，从而有助于树立正确的投资思维，掌握投资要领，达到稳健获利的水平。同时，把笔者投资股市十余年所建立的交易系统贯串全书，希望能够对投资者朋友有所帮助。
2018年6月于成都
章 下手之前先做计划
《孙子兵法》的应用早已超出军事领域，扩展到多领域中。我多年前开始研读孙子，并对其思想推崇备至，其后在资本市场从事投资多年，历尽艰辛之后终于总结出一套行之有效的交易方法，其中对《孙子兵法》的智慧多有借鉴。本书既包括了我在资本市场多年操作经验的总结，也包括我对《孙子兵法》粗浅理解的阐释，希望能够对A股市场的广大投资者有所裨益。
当然，由于战争是有具体的对手的，而我们在资本市场投资，则是面对着不具体、不确定的市场，即使市场上面有“主力”或者“庄家”，也是难以捉摸的。因此，在A股市场中不要去猜测所谓的“主力”，只要跟随市场趋势即可，所以本书笔者主要就是研究量化分析趋势，从而指导我们的投资行为。《孙子兵法》中对于趋势的把握也有非常具体的指示，我们接下来就逐步为读者一一揭示。
节：你真正重视投资了吗？
首先，《孙子兵法》开篇就说“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也”。说明了孙子对战争的态度是极其重视、谨慎的。我们今天在资本市场进行投资，虽然不像战争那样，会对一个国家、民族的命运产生决定性的影响，但我们的投资活动会对我们自身、家庭，乃至于我们周边的社群，在某种程度上产生影响。因此，我们把投资活动比作投资人之间的战争毫不为过，也需谨慎对待，重视投资。
我们用来投资的资金有多有少，但都是辛苦挣来的，而投资的结果必定是有亏有赚，赚了钱的人自是兴高采烈，亏了钱的人多会愁眉不展。如果亏损过大，可能会造成投资者家庭不和，严重的甚至导致妻离子散、家破人亡，所以投资对我们来说绝不是小事，绝不可掉以轻心。笔者在证券公司、证券咨询公司都从业多年，见过太多的投资者把投资视作儿戏、没有经过专业的分析就开始交易：有的随波逐流、高位入市；有的盲从朋友、跟风买卖；有的迷信指标、追涨杀跌；有的自我麻醉、放任套牢；有的听信消息、盲目买票……各种状况不一而足，但他们的结局大都是悲剧——要么绝望割肉，要么长期套牢。在笔者看来，这都是没有真正重视投资所导致的。
股市是个开放的聚宝盆，智慧者可以从中尽情的拾取财富；但它同时又像是魔鬼的藏宝洞，平庸者总是被关在其中，永远不能解脱。股市众生，千姿百态，千差万别。炒股很简单，简单到只要认识几个数字就可以，炒股又很难，难到有些人摸了十几年也不知道怎样从股市中赚钱。俗话说，没有金刚钻，就别揽瓷器活，资本市场就是一个战场，投资者在市场上争夺的是真金白银，没有真本事是不可能在这个市场上持续盈利的。所以，我们必须始终保持对市场的敬畏之心，不要以为随随便便就可以战胜市场；我们必须从一开始就重视市场，认真研究市场，做好准备工作再开始投资，这才是我们应该具有的正确态度。
第二节：操盘手的心理素质
《孙子兵法》非常重视领兵之将，认为这是决定战争胜负的关键因素之一。孙子在开篇就提出了“将”的标准：“将者，智、信、仁、勇、严也”，又说“故知兵之将，民之司命。国家安危之主也”，可见孙子对将领个人的作用是很看重的。那么，对于投资活动来说，投资人就是“将”，手中的资金就可以看作是“兵”，这些“兵”是服从且纪律严明的，无需我们再去训练，现在投资之战的胜负完全依赖于作为将领的投资者。因此，我们可以说：一个优秀的投资者，就是资本的统帅，家庭幸福之主也。
一、投资者常犯的17个错误
进行投资活动，首先要防范的就是来自投资者自身的风险。根据笔者所接触的众多股民朋友的情况来看，股市的风险往往来自自己。以下总结了一些投资者常犯的错误及防范措施，主要包括:
1.在亏损较小和处于合理范围内的时候，仍固执地持有股票。不少投资者原本可以小赔出场，但却因不愿受损，一直等待、期盼，直到损失扩大到难以收拾时才认赔。到目前为止，这是投资者犯得多的错误。这样的投资者并不了解所有股票都极具投机性，会有很大的风险。投资者必须尽量减少每一笔投资的损失。笔者的原则是，一旦某支股票从购买价格下跌了7%或8%时，就迅速止损。遵照这一原则，你终会在某一天通过投资未来的机会而东山再起。
2.买处于跌势的股票，更有可能后果惨重。买处于跌势的股票，看起来好像是笔合算的交易，因为其价格要比之前便宜很多。2016年11月，大智慧这只股票下跌得很厉害，笔者的一个朋友在当月购买了该股票。这是他次投资，犯了初入者易犯的典型错误。其购买价不足前一年度价的三成，他以为这已经很便宜了，但结果是，该公司陷入严重困境，差点破产。2017年初，笔者所在公司的一位客户购买了利欧股份的股票，因为它的价格降到4元，看起来的确非常便宜。可一年之后，该股票的价格下跌到2.5元以下。所以买入处于跌势的股票应慎之又慎。
3.买入时向下摊平而不向上摊平。如果你以40元的价格买入某只股票，之后又以30元的价格加码买进该股，则此时平均持股成本降至35元。但这会加重错误投资的程度，平白将资金押在原已错误的投资决定上。这种业余水准的策略会让你严重亏损，多玩几次就会让整个投资组合策略破产，所以坚决不要在手中股票已经走出下跌趋势后盲目补仓。
4.总是买很多低价的股票，而不是购入价格较高的股票。很多人认为以1000股或10000股的整手数买入较多的股票是更为聪明的做法。因为他们觉得会因此赚更多的钱。实际上，投资300或500股业绩好的高价股，结果会更令人满意。你要考虑的不是买了多少股，而是投了多少钱。股票要买就买好的，而不是便宜的。对于每股2.5元或10元以下的股票，很多投资者都无法抗拒，但要知道，股价如此低总是有其原因的。这些公司要不是过去一直表现不佳，就是现在遇到了什么问题。股票和其他商品一样：没有千金，买不到千里马。
另外，低价股票的手续费和买卖盘差价通常较大。与大多数高价股票相比，由于质地较差，低价股票的风险往往会更大。专业人士、投资机构大都不会投资于5元或10元的股票，所以这些股票的跟进及支撑买盘素质较差。ST股票或其他基本面极差的股票则更是如此。如前所述，专业投资机构的认同是促使股价上涨的因素之一。
5.总想在短时间内不费力气赚到钱。太贪心、太急功近利，却未做好充分准备，没有学会合理的投资方式，没有掌握应有的技能和应遵循的原则，结果只能是失败。在做出错误投资决定之后，却又过于犹豫不决，未及时止损，无法把握机会。
6.依据小道消息、传言、情报及其他信息渠道、顾问公司的建议等来做投资选择。换句话说，很多人宁可听信别人的话，拿自己辛辛苦苦挣来的钱冒险，也不愿花时间学习、研究来提升自己的能力。结果往往是假消息满天飞，听信的投资者损失惨重。
7.不会识别并利用有用信息和建议。朋友、亲戚、某些股票经纪人以及顾问公司都有可能提供错误的建议。他们之中只有很少一部分人才在自己赚钱之余，还帮助其他人一起盈利。优秀的股票经纪人或咨询机构很难找，甚至大多数证券公司的职员在投资方面都不具备专业水准。
8.不使用图表进行分析，也不敢买正创高价的股票。超过98%的投资者都认为正创一段时间价的股票太贵了，但实际上，这样的想法与市场的真正情况差之千里。牛市中买入股票的时机是股票刚从价格坚挺或看起来至少维持7至8周的一个基线处刚开始上扬的时候。
9.一有小赚就获利退场，却紧守住赔钱的股票。换句话说，正确的投资方式和这种做法刚好相反：对于赔钱的股票要快速止损，对于赚钱的股票则要稍微耐心一些。
10.过多地考虑税负和手续费问题。炒股的首要目标是获利。过分考虑税负问题，会很容易因为老是想要节税而无法做出明智的投资抉择。为获取长期资本利得，在该卖时不卖，会损失掉原本可以赚到的丰厚利润。一些投资者甚至认为股票一卖就要课税，于是不卖，自以为是却判断错误。同做出正确投资决策并适时采取行动赚到的钱相比，买卖股票所花的手续费实在是微不足道，尤其是在接受网络券商服务时。投资股票与投资房地产相比，有两大优势，即手续费低廉以及可以立即变现的高度流动性。通过高度流动性，投资者只需用较低的费用，就可以快速退场以自我保护，并利用好仍在不断发展的，可获利的市场行情。
11.把时间都花在决定买哪些股票上面，而一旦做出投资决策后，却又不知道该在何时、何种情况下卖出这些股票。大多数投资者对于卖出股票没有任何原则或计划，为确保投资成功而应该做的事情，他们只做了一半。
12.没有认识到购买那些得到专业投资机构认可的、质量较好的公司股票是非常重要的，以及运用图表分析去证实所选股票和投资时机的正确性也是非常重要的。
13.在做出购买和售出指令时，极少按照现行价格交易，总喜欢进行限价。这样的投资人宁肯在1/8还是1/4（或小数点后的数字）上斤斤计较，却不去注意更大更重要的股市行情变化。使用限价单的话，会有可能因此错过市场行情，不能及时卖出股票来避免更大的损失。
14.在应做出决策时犹豫不决。很多人不知道他们是否应该买入或卖出，这样的不确定性表现出他们没有方针原则。大多数投资人不遵循那些可以给他们提供正确指导的、已被证实可靠的策略、或者一套严格的原则或买入卖出准则。
15.不能客观地看待股票。很多人都按照自己的偏好和某种笃定来看股票。要做成功的投资者，正确的做法是注意市场行情的变化，而非只知道满心期盼和过于依赖个人意见。
16.投股票而不是投公司。投资不是赌博，我们不应把投资看成是非赢即输的游戏。投资是承担一个合理的风险来为你相信有成长潜力的公司融资。投资应该分析的是公司和行业的基本面，而不是每天的股票价格波动。如果是基于市场的走势或者由于喜欢一个公司的产品而购买其股票，则终注定要输钱。
17.频繁交易。频繁交易会吞噬大部分的投资回报。实践证明，长期的买入并持有策略要远优于短期的交易行为。对投资持有一个长期的观点并且不让外部因素影响你作出突然的和重大的策略是非常重要的。据统计，1926年至2001年，美国市场普通股股票的年复合回报率是10.7%，扣除通胀和纳税之后，这一数字仅为4.7%。而世界著名的投资大师巴菲特，其年化收益率也仅仅只有25%左右，能够长期达到这一水平的投资者在全球范围内也是凤毛麟角。
在上述应避免的错误中，哪些印证了你过去的投资理念和投资行为呢？不当投资准则和方法只能是收效甚微；而合理的准则和方法总会为你记得财富。总之，不要气馁。记住罗克尼所说的：“成功的方法在于发现和改正自己的问题，把自己的弱点变成长处。”改正需要时间和汗水，但终你所花的每一分每一秒都是值得的。
对于股票投资者来说，正确的投资决策和投资行为往往非常难以形成和掌握；而错误的投资决策和投资行为，则往往五花八门、种类繁多，让人防不胜防，一不小心就可能犯下大错，使潜在风险成为现实风险，使自己的投资失利。我们必须从一开始就养成正确的投资理念、投资方法、投资行为，并始终坚持到底，这样才能成为市场中的赢家。
二、成功投资者的七大特质
那么，作为一名成功的投资者，又需要怎样的素质或者能力呢？笔者总结自身在市场中的实践，以及考察过往的成功投资者的特点，认为至少有七大特质是成功投资者的共同特征。事实上，其中几个特质甚至很难有学习的可能，你必须天生具备，否则后天很难培养。想要成为成功的投资者，一定要具备这七大素质：
1.强健的体魄，强烈的求胜欲望
成功的投资者都是有着极强获胜欲的人。他们不只是享受投资的乐趣，而是将投资视作他们的生命。他们或许平时根本不看股票，那是因为他们已经反复研究过无数遍，早已胸有成竹。他们发自内心地热爱着这个阴晴不定的市场，在需要的时候，他们可以不知疲倦地投入其中。身体不好的人根本无法胜任这一工作。
2.有自己的投资哲学，并对此深信不疑
究竟靠什么原则在市场上赚钱？对于这一点，我们必须首先就思考清楚，并找到一个确定不疑的答案，否则我们的投资就是盲目的。如果只是简单认为上市公司好，值得投资，可以看作价值投资的哲学；如果认为技术分析管用，可以看作是技术分析的哲学；但是，不管你遵循什么哲学，你必须对它有一个全面的、深刻的认知，不能一知半解，必须把他转化成自己的东西，对它深信不疑，唯有如此，投资者才能够在充满荆棘的投资路上坚定不移地到达后的目标。
3.建立适合自己的交易系统
成功的投资者都有属于自己的交易系统，这是其参与投资所的条件。投资者有了自己的交易哲学还不够，还必须想办法把它具体化。交易系统就是根据你的投资哲学模型化、数量化得来的，是交易哲学的具体应用，当然交易系统必然是经过无数次失败之后总结出来的，它主要包括三个方面：（1）建仓的具体条件；（2）继续持有的具体条件；（3）平仓的具体条件。
交易系统看似简单，但要求很明确，那就是必须可以量化。也就是说你的交易系统必须能够用精确的文字或者公式表达出来，不能只有你自己能够操作，你把它写下来，交给另一个人，也能够操作。当然，能不能贯彻执行得很完美另当别论，至少你要能够把各种交易条件、指标都表达出来，哪怕只给自己看也是可以的。有了投资哲学，再加上建立了交易系统以后，交易行为才不会盲目、不会彷徨、不会迷惑，这才是我们在投资路上的长久生存之道。交易系统是经过长时间思考、总结出来的，在实践中一旦发现有可以改进的地方，就要进行完善。
4.高度的自信心，独立思考的能力
这两个特征是相辅相成的。我们在投资的过程中会面对无数的信息，包括周围人的言论，其中不乏很多专家、高手、老师的指点，还有媒体的权威观点；甚至包括上市公司发布的公告，以及满天飞舞的小道消息。不受外界信息的干扰，和多数人反向而行，如果没有一颗强大的内心，很难做到，更别说把交易行为贯彻始终了。独立思考的能力尤其体现在操作遇到挫折的时候，人在遭遇失败的时候很容易丧失自信心，从而听信于人。只有在遇到挫折之时，仍然不忘初心，凭着强烈的自信心，把自己的交易系统当作信仰来守护的人，才能走到后！
5.耐心
这一点相信很多人觉得并不是重要的，但在笔者看来，耐心却是必不可少的特质。耐心其实和高度的自信心是互相关联的，如果没有高度的自信心和独立思考的能力，也不可能茫然地去等待什么。但是笔者把耐心单独列出来，说明它的重要性。笔者喜欢把投资活动比作打猎，一个优秀的猎人，动身追捕猎物的时候已经是胜券在握了，而在此之前，则是漫长的等待。猎人需要判断猎物会在哪里出现，然后静静等待它进入到包围圈中，后一举将其拿下。猎人的大部分时间是在等待，这就需要忍，忍字头上一把刀，忍耐难却值得，一个优秀的猎人必须学会忍耐。在投资方面，等待机会的出现需要忍耐，一旦建仓之后，等待市场的波动从而获取利润，同样需要忍耐，这两方面的耐心都非常重要，缺一不可，没有强大的内心也是无法忍耐的，这也是一个优秀的成功投资者所必须具备的！
6.强大的自控能力，理性而非感性
多愁善感的人是不适合做交易的，就像一句老话说的——慈不掌兵，喜欢感情用事的人关键时刻不能够做出决断。只有始终保持理性的思维，才能产生持续的自控能力，只有先控制好自己，才能理性的按照交易系统的指导参与投资，并终获取投资的成功。
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