描述
开 本: 16开纸 张: 胶版纸包 装: 平装-胶订是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787502848767
裸K线技法的建立，是作者长期实战操盘经验与理论研究的总结，同时也是对各种技术流派的凝结与提纯。其核心依据是市场的主动性，任何与大盘指数非同步的走势必然存在着主力行为。系统地分析在大盘指数的不同阶段，个股发生逆势行为所产生的原因，同时通过逆周期、行为、力度的分析，就可以准确地把握买卖点。
本书帮助投资者建立起正确的投资理念和规则，掌握止损和止盈的设立技巧，掌握仓位管理的方法，形成一套相对成熟的交易系统，实现稳定盈利，即使是在面对二十年一遇的*行情，也能理性对待，不亏或小赚，交易变得轻松、快乐，不再枯燥、劳累。
本书的适合人群：
追求低回撤、稳定收益的股票、期货交易者；
未构建稳定盈利交易系统的交易者；
对自己交易系统缺乏信心，迟迟不能成功的交易者；
有志于从事专职交易，交易风格备受机构青睐的交易者；
追求短期暴利者请绕道。
交易之路是没有捷径可以走的，交易经验的积累是无法从他人身上直接获取的。但是，交易作为一门手艺或者技能，如果在正确的前进方向或模式下，勤加练习才可熟能生巧运用自如。
前言
欢迎阅读本书，《裸K线操盘技法1》出版后，笔者收到许多读者的来信，非常感谢大家提出的投资心得和宝贵建议。很多读者认为《裸K线操盘技法1》一书独特的分析角度是空前的，让人耳目一新、深受启发！不少长期在股票市场打拼的老股民，在阅读《裸K线操盘技法1》后深刻地认识到，通过分析裸K线系统，利用个股与大盘指数的非同步性捕捉交易机会，是一种高效和高含金量的分析方法。
在读者的迫切期待和要求下，笔者执笔写作了《裸K线操盘技法2》一书。本书和《裸K线操盘技法1》都是对裸K线交易系统的研究，但本书更加侧重于投资者关注的量价决策和买卖策略，内容更加丰富、深入、具体，实例更加具有实战操作性，所介绍的判断方法和技巧更加全面。对于普通投资者而言，《裸K线操盘技法1》是启蒙引导，引人深思；《裸K线操盘技法2》则是实战经典，值得一读。
有这样一个故事，一个国王远行前，交给三个仆人每人一锭银子，并吩咐他们：“你们去做生意，等我回来时，再来见我。”国王回来时，个仆人说：“主人，您交给我的一锭银子，我已赚了10锭。”于是国王奖励了他10座城邑。第二个仆人报告说：“主人，您给我的一锭银子，我已赚了5锭。” 于是国王奖励了他5座城邑。第三个仆人报告说：“主人，您给我的一锭银子，我一直包在手巾里存着，我怕丢失了，一直没有拿出来。”于是国王命令将第三个仆人的那锭银子赏给个仆人，并且说：“凡是少的，就连他所有的，也要夺过来。凡是多的，还要给他，让他多多益善。”
这就是马太效应，它反映了当今社会中存在的一个普遍现象，即“赢家通吃，强者恒强”。
马太效应在股市尤为明显：会上涨的个股依然会上涨，会赚钱的股民也更加会赚钱。所以，买股票就得买会上涨的个股，炒股就得跟着会赚钱、会看盘的高手学习怎么炒。
本书的宗旨是基于以裸K线为基础，将传统技术理论和主力行为学说相结合，在吸取两者优点的同时，批判性地阐述其缺乏标准体系的缺点，开创性地提出裸K线交易系统。其核心是着眼于利用个股与大盘指数的非同步性，及时而高效地把握股价趋势的起承转合，从而捕捉市场中出现的稍纵即逝的机会。
裸K线操盘技法的建立，是笔者长期实战操盘经验与理论研究的总结，同时也是对各种技术流派的凝练和提纯。其核心依据就是利用个股与大盘指数的对比，将主力行为为明确的强势个股作为交易标的，从而实现资金的高效利用。
本书的主要内容如下：
（1） 通过解读以道氏理论为代表的传统技术分析方法，明确其可以有效衡量股价趋势的优点，指出其缺乏有效衡量标准的缺点。同时对波浪理论、江恩理论等似是而非的论断提出了深刻质疑。
（2）一旦大盘指数面对压力支撑线或者在关键点位时，此时个股的走势往往是观察主力态度和意愿的好时机。通过对个股走势的分析，读懂主力的真实意图，明确未来的趋势方向。
（3）当大盘指数出现具有转折意味的K线或其组合时，通过个股表现出的不同走势，提前发现主力启动的迹象，对趋势走弱的个股提前清仓出局。
（4）利用在大盘指数处于上涨、震荡整理和下跌过程中的统计分析，捕捉市场中为强势的个股，对弱于大盘的个股采取卖出的操作。
（5）解读市场中传统买卖点的弊端，提出存在的问题和解决方案，帮助投资者打破固化的思维定式，开放性地思考问题。
（6）对个股走势中出现的量能异变，分析市场的主力行为，辨析其未来走势的可能性，是对传统量价关系的进一步丰富和充实。
（7）按照主力控盘度不同，将后的篇章放在了对不同类别个股的解析上，以期对不同操盘手法的投资者提供实际帮助。
笔者认为，通过分析研究个股在大盘指数不同时间段内的表现，判断与预测主力的主动性行为，可以有效把握短期的波动方向。主力机构为实现利益化，会在盘面上利用各种手法以掩盖自己的操作行为和真实目的，误导投资者的操作。但是，在大盘指数特定的时间段内个股出现的不同特征，就是我们破译主力真实意图的密码，从而判断市场和个股未来的走向。
这里，我们只是简单地论述了裸K线交易系统的内容。本书将在正文部分系统、全面地讲解其核心内容，适合于各种层次的投资者丰富并提升自己的技术分析能力，同时所列的经典技术分析图和通俗易懂的讲解，也能帮助新入市的投资者掌握股市的基本规律，提高股市交易的成功率和收益率。
本着一切为了读者，一切为了读者的投资回报化，一切为了读者的投资技能不断提升的原则，笔者和微时代工作室全体成员将为读者提供完备的售后服务、互动交流和一对一的指导，为了更好地服务广大读者和广大投资爱好者，特设立网络交流平台，投资者和热心读者都可以发送电子邮件到[email protected]，提出自己的建议，发表自己的心得，倾诉自己在投资方面所面临的困难及问题。
尽管笔者竭尽全力，尽量减少本书的错误，但百密未免一疏，书中疏漏之处在所难免，敬请广大读者批评指正，并提出宝贵意见。
股市有风险，投资需谨慎，要想成为市场的弄潮儿，还需要多多学习，希望本书能给读者带来些许启发。后，感谢您阅读本书，预祝您投资顺利。
章 传统理论的另类解读
道氏理论、江恩理论、波浪理论可能是在中国技术分析界流行的经典理论了，现在在中国自创的所谓秘籍、理论、流派多源自其中，但均未形成独树一帜的经典。这些理论已有上百年的历史，其具有代表性的著作《道氏理论》《江恩理论实践循环周期》《艾略特波浪理论》等依然被广大技术分析爱好者奉为经典，细心捧读。但其理论的精髓却往往被人轻视，其所存在的误区往往也被人忽略。
一、道氏理论的误区
在技术分析领域，道氏理论是所有市场技术分析（包括江恩理论、波浪理论）的鼻祖，道氏理论流行了几十年，从查尔斯·道创立道氏理论到威廉姆·彼得·汉密尔顿和罗伯特·雷亚继承了道氏理论，并在其基础上加以组织和归纳，形成了今天我们所见到的理论。
但往往让人忽略的是，这一理论的创始者查尔斯·道声称，其理论并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。大多数人将道氏理论当作一种技术分析手段——这是非常遗憾的一种观点。其实，道氏理论的伟大之处在于其宝贵的哲学思想，这是它全部的精髓。
道氏理论并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论，而是一种提升投机者或投资者知识的配备或工具。换言之，它是根据价格模式的研究推测未来价格行为的一种方法。
信号太迟，是道氏理论产生以来信奉者不断受到批评的主要原因，但遗憾的是，结果经常如此，并因此受到拒不相信其判定的人士的嘲讽（尤其是在熊市早期）。
有时也会有这样十分不节制的评论，“道氏理论是一个极为可靠的系统，因为它在每一个主要趋势中使交易者错过前三分之一阶段和后三分之一阶段，有的时候也没有任何中间的三分之一的阶段”。
或者干脆就给出一个典型实例：1942 年一轮主要牛市以工业指数92.92开始而以1946年212.50结束，总共涨了119.58点，但一个严格的道氏理论家不等到工业指数涨到125.88是不会买入的，也一定要等到价格跌至191.04时才会抛出，因此盈利多也不过65个点或者不超过总数的一半，这一典型事例无可辩驳。
但通常对这一异议的回答就是：“去找出那么一个交易者，他在92.92(或距这一水平5个点以内)首次买进，然后在整轮牛市中一直数年持有100%的头寸，终在212.50时卖出（或距这一水平5个点以内）”，读者可以试一试。实际上，你会发现，甚至很难找出一个人，干得像道氏理论那样出色。
因此富有经验、细心的道氏理论分析家并不否认这一点，他们认为，在一个长期趋势中，有些短暂性的措施所导致的损失是极小的。他们相信只要对股市稍有经历的人都会有所听闻。但人们从未意识到那是完全简单的、技术性的，并非根据什么，只是股市本身的行为（通常用指数来表达），而不是基本分析人士所依靠的商业统计材料，如图1-1所示。
图1-1
二、江恩理论的误区
江恩理论是投资大师威廉·江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论，结合自己在股票和期货市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的，包括江恩时间法则、江恩价格法则和江恩线等。
江恩理论的基础在于股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。其实质就是在看似无序的市场中建立严格的交易秩序，用以发现价格何时会发生回调和将回调到什么价位，如图1-2所示。
图1-2
一直以来，江恩理论都是以晦涩难懂、高深莫测的形象出现在投资者面前。在江恩晚年，他非常坚定、执着地企图发现市场的所有规律，甚至走到了玄学的底部，并且片面地认为市场的所有运动都是完美和谐的，犯下了主观主义的错误。
但是市场同时存在着许多不和谐运动，人类的能力相对于宇宙的浩淼是微小的，许多事情是人类所无能无力的。切记，追求完美是终走向投资成功的大敌。
三、波浪理论的误区
美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特利用道琼斯工业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。他提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波浪理论，如图1-3所示。
图1-3
当我们每天翻开证券报，都可以发现波浪理论家中既有唱多的，也有唱平的，还有唱空的，而即使对于截然相反的结论，波浪理论家居然也都宣称自己的分析正确而有效。
换言之，在证券市场趋势的任何形态、比例和时间上，同时提出上涨、平盘和下跌的不同预测，居然都可以奇妙地符合波浪理论家的所有游戏规则，因此，波浪理论是永远不可证伪的假科学。
更可笑的是，艾略特波浪理论家美国人霍雷斯“真人”也在1989年所发表的波浪理论报告中赫然供认，艾略特波浪理论其实源于老子的《道德经》！
世界上永远没有完美的理论可以囊括市场的所有可能性，市场的很多规律是不可确定的，也是不可认识的。比如日内的杂波，但很多的投资者往往沉迷于对日内杂波规律的捕捉和对专家意图的无端猜测，使自己陷入雕虫小技不可自拔的深渊而终毁灭。
人类永远不可能完全认识自然规律，只能在特定的时空环境中认识局部的自然规律，但其他部分是投资者永远无法完全认识、在实战中也无能无力的。勇敢地承认自己的渺小，承认自己在某些时候的无能无力，把握能够认识的行情和机会，而不去勉强做自己认识不到和把握不到的市场机会，赚自己力所能及的钱。
尊重趋势，永远不要去猜测趋势，但人们往往喜欢去预测市场，推测底部，判断顶部，这让我们陷于频繁交易、过度交易的误区。
切记，技术分析只是一种概率分析，永远不可能达到必胜，它只是为我们提供了较好的入场点和出场点的依据。
四、技术分析的误区
一百多年前，当查尔斯·道创立道氏理论时，只是将其作为衡量经济的晴雨表，并用经验主义的方式总结了股价的三种趋势，而现在，道氏理论却被赋予预测股市和指导投资的功能，这本身就违背了其设计的初衷和应有的规律。
股市的变化是经济发展、公司价值和投机心理的三重混合反应，人们很难从中直接找到三者之间施力的大小，无法知道施力对于价格波动的影响，无法知道三者所施加给股价的力的大小和方向。在无法预测主动方动作的情况下，单独预测被动方的下一步动作，显然是刻舟求剑的做法。
技术分析作为每个投资者都易于读懂的东西，比基本面分析、价值分析等其他复杂高深的工具要方便得多，而且将市场的核心要素——价格推送到每个投资者面前，自然迎合了大众的行为习惯和思维方式。
当谎言重复千遍时，谎言即将成为事实；当众口千篇一律时，能铄金也能削骨；当所有的技术理论大师挑出复杂的图表谆谆教导时，人们只能尝试相信；当所有人都相信时，图表的语言就能自我实现。
技术分析的有用性只是针对主力而言的，在主力雄厚的资金面前，技术分析往往是无效的，它只是主力操纵市场的工具，却是普通投资者生存的依据。普通投资者日日关注的图表和价格仅仅是主力制造的一个曲线游戏，只是主力诱骗市场的鱼饵。
前已述及，无论是道氏理论还是江恩理论，或是波浪理论等其他理论，都是以股市走势现象来推测，往往不是找原因，而是只就原因找结果的一种做法。因此技术分析的滞后性其实有其宝贵的实用价值：既然无法捕捉“鱼头”和“鱼尾”，那么就只吃“鱼身”。但遗憾的是，绝大多数交易者在使用技术分析时，看重的却是它的“超前性”，而忽视了它的“取中性”，因此亏损累累。
股市往往掺杂了太多的人为因素，考虑到人们看到股价形态之后的心理反应，以及随之对价格所产生的再作用力，用基本面分析研究价格走势的方向，再用技术分析来验证自我判断的准确性和趋势发展的程度，将是合理的分析手段。
因此当我们谈到技术分析时，要警惕先入为主的态度。要运用多种分析方法进行综合性分析，从不同角度和思路去考虑问题；不要试图预测未来趋势，我们分析的结果只是趋势发展的可能性而非必然性；不要试图追求完美，切记，技术分析只是经验之谈，不可能精确，所以它向于艺术，而非科学，不可能一成不变。
承认自己不可能破解市场密码，多一点时间和空间上的宽容，你将会获得更加圆满。
五、量价时空的相对性
在《裸K线操盘技法1》一书中，提到了“量价时空”，并对它们的定义和影响因素作了简单的介绍，在这里再着重介绍一下它们的相对性。
任何物体都有衡量的标准，而不同的标准就会产生不同的结果，放量与缩量，高价与低价，时间长与短，空间大与小等等，都是相对的概念，都必须结合个股的历史走势来判断。
1.“量价时空”概述
一个完整的技术分析交易系统包括“量价时空”四个方面，“量”指股票买卖成交量；“价”指股票的价格；“时”指时间周期循环和时机转折点；“空”指股票运行上涨的空间或下跌空间。
（1）量能。
量能作为资本市场有价值的信息，包括成交量、某一时间周期内的成交量和均量等。而其中关键的是成交量密集区、量能异动区等。成交量密集区作为多空双方交战激烈的地方，是值得采集信息的地方。量能异动区作为市场中主力操盘阶段的转折点，对判断行情的走势至关重要。
（2）价格。
价格作为市场趋势中核心的要素，一方面是指盘口所显示的即时价格，另一方面是指与之关联的比价关系，即根据基本面因素如市盈率、市净率等和同行业的股票价格相比较。同时在技术分析领域，价格的高低还和投资者所操作的市场周期因素有关。
（3）时间。
时间是指时间周期和时段，不同的投资者有着不同的时间周期，激进型或稳健型的操作周期也不同。这就诞生出市场温度和涨跌速度两个概念。市场温度是指某一时间周期内的成交量；涨跌速度是指某一时间周期内的涨跌幅度。
（4）空间。
空间的大小，主要指相对于压力与支撑的空间、依靠基本面可想象的涨跌空间，也是我们理论上获利预期的幅度。一切操作都要有预期的获利空间，否则，操作就失去了意义。
2.K线的量价时空
K线走势图作为首先呈现在我们面前的图表，承载着大量的信息，对于某一时间的蜡烛图，其核心的四大因素，也由于投资者对操作周期的不同选择，而得出不同的结果。
图1-4
如图1-4所示，在这波幅度为20%的反弹阶段中，图中方框处个股位于短线高位，量能位于短线巨量。主力操作属于长线趋势性个股，从近期来看，首先需要面对的是上方的巨量上影线的阳线所带来的压力，需要整固筹码，上涨空间有限。
图1-5所示，从中线的角度去看这只个股，我们可以看到该股正处于大型圆弧底的颈线位处，存在一定的获利盘和前期套牢盘的抛压也是可以理解的。该股逐渐放量突破前期高点，正处于颈线位的休整阶段，价格处于中线的次低位。如果回调完毕突破前高后，由于距离前方的筹码密集区较远，大概也有15%~20%的获利区间。
图1-5
如图1-6所示，该股位于底部区域，量能的放大程度依然有很大的空间。由于整理时间相对较长，但涨幅有限，未来的上涨空间巨大，长线投资者可以坚定持有。
同一只个股，运用不同周期的操盘角度去分析，得出不同的结果。通过量价时空分析个股，首先需要确认的是操作的时间属性，我们不可能去对一个习惯今天进明天出的投资者大谈近几年的价格走势、公司基本面变化、经济宏观变化等；也不可能对一个持股数年的投资者，对日内价格走势侃侃而谈，这样的结果只可能是不欢而散。
图1-6
3.分时的量价时空
分时图作为指数或个股走势小周期的连线所组成的图形，其在计算机上所呈现的是当天的走势及相关的技术参数。由于分时走势的图形及参数都是随着价格的走势呈现出不同的变化，那怎样才能让这种变化得到合理的把控呢？
（1）针对价格的纠偏。
我们在《裸K线操盘技法1》一书中提到了坐标的分类（涨停板坐标、普通坐标、对数坐标、百分比坐标），针对振幅较大的个股在分析时，宜采用涨停板坐标，对于振幅相对较小的个股，可以采用普通坐标。在这里，我们再推出一种方法，即利用多日分时走势图进行定位。短线或超短线交易爱好者如果单纯地利用日内分时图来分析，是很难准确定位个股在短期波动的位置的。
（2）针对量能的纠偏。
在观察分时走势图中，我们往往会被下方高高低低的量柱所误导。分时图中的放量可能只是针对当天的走势，也可能是针对个股短期的走势，还可能是针对中长期走势的放量。有时候当日分时图的剧烈放量，如果当日K线上是缩量的，那么这次放量的意义就相对弱一些。虽然个股在分时图中呈现的是缩量下跌的走势，但如果当日K线走势图量能放出天量，那么我们对当日的走势也应该谨慎对待。
采用多日分时走势图的方法，我们可以准确判断出短周期内个股量能放大或缩量的空间，往往急剧的量能变化可能会让市场发生趋势性的改变。
（3）针对时间的纠偏。
许多投资者往往能够利用特定交易时间内的走势分析，准确判断出大盘指数的走势，或者个股当日的主力意图。
开盘、收盘、盘中休息前后，是交易日内分析主力操盘步骤和散户交易倾向好的交易时段。同时，长时间的横盘、急涨急跌等，也可以透露出市场趋势的微妙变化。
（4）针对空间的偏差。
当日的高低点、颈线位、开盘收盘价等都会对当日的走势起到压力或支撑的作用。由于我国暂时无法进行T 0交易（特殊情况除外），我们无法在当日内完成买卖交易的闭环，因此我们需要判断出一定时间内的压力或支撑，多日分时走势图和K线图都可以帮我们做到这一点。
如图1-7所示，如果单看当日的走势图，我们可以看到，在10点以前低开高走，量能和均价线都能有效跟上，后期走势基本和大盘同步，连续数波拉升未能突破前高点，尾盘稍有放量，收带上下影线的小阳线。
再来看一下K线图和多日分时走势图，
如图1-8所示，这是该股近期内的K线走势图，图1-9即为图1-8中方框处的多日分时走势图。从两幅图可以看出，个股无论是振幅还是量能都是相对较小的，因此就排除了当日放量出货的可能。同时恰好回调到前期的高点的支撑位，量能的萎缩和价格波动的呆滞，都表明个股下行空间有限。
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