中国开发性金融“走出去”战略研究

深入分析中国开发性金融“走出去”可持续发展利益驱动机制，提出有关战略规划和政策建议 

中国作为一个世界大国，在国际经济、政治、社会和文化舞台上已经并且正在扮演日益重要的角色。伴随中国经济要素参与全球国际经济金融贸易分工格局的日益深化，中国金融业必将成为参与国际金融体系建设的一支重要力量，其中，中国开发性金融“后来居上”。因此，深入分析中国开发性金融“走出去”可持续发展利益驱动机制，并提出有关战略规划和政策建议至关重要。
　　本书以开发性金融“走出去”为主要研究对象，重点分析其内在的利益驱动机制问题，试图通过定性与定量相结合方式探究适合中国国情的开发性金融“走出去”运作模式，启迪后来者对中国金融要素国际化配置的理性研究。
　　本书的总体观点是：中国开发性金融“走出去”的利益驱动机制关键在于风险可控条件下实现商业利益、国家利益与合作国利益三者均衡的*化。在宏观前提研究中，可以将城镇化与国际化作为一个互为联系的统一框架来分析其彼此之间的内在关系。

倪经纬，国家开发银行上海业务总部、上海市分行副处长，中国人民银行金融研究所（清华大学五道口金融学院）经济学博士，高级经济师，上海国际金融中心研究院客座研究员。
　　擅长投融资规划咨询，曾与上海市发展改革委、上海市金融办、上海市商务委、上海市经信委、上海市科委、中国商飞、申迪集团等就崇明生态岛、上海国际金融中心建设、“一带一路”、战略产业培育、科技成果转移转化、大飞机中长期发展、迪士尼项目等开展规划课题研究合作。
　　在《开发性金融研究》《世界经济研究》《上海经济研究》《南方金融》等发表论文10余多篇，出版专著1部。“政府融资平台的信用机制分析”获得2011年中国金融青年论坛二等奖，“开发性金融‘走出去’的协同激励机制”获得中国银行业发展研究优秀成果评选（2016）二等奖，“开发性金融‘走出去’的网络外部性分析”获得上海市金融学会2016年青年课题三等奖。

绪论

一、选题背景1
二、逻辑架构与研究方法1
三、主要观点及结论4
四、创新与不足5

章中国金融“走出去”概况分析和本书的研究思路

节中国金融“走出去”的发展历程、现状和趋势7
一、发展历程8
二、发展现状11
三、发展趋势12
第二节中国金融“走出去”的几个问题13
一、如何看待国家“走出去”战略的变化14
二、如何看待国家“走出去”与金融“走出去”15
三、如何看待金融“走出去”与金融国际化15
四、如何看待金融体系中的开发性金融“走出去”15
五、开发性金融“走出去”的核心问题与难点所在17
第三节本书的研究思路18
一、选题意义18
二、概念界定19
三、研究思路20
第二章开发性金融“走出去”的理论综述与国际比较

节文献综述22
一、总体概述22
二、逻辑认识23
三、国外研究25
四、国内研究27
第二节理论内涵借鉴28
一、开发性金融理论28
二、经济全球化理论31
三、国际投资理论33
四、国际贸易理论34
五、国际金融理论35
六、金融地理理论37
第三节国际历史比较39
一、投资大国“走出去”历史39
二、国外商业金融机构“走出去”40
三、国外开发性金融机构“走出去”44

第三章开发性金融“走出去”的利益驱动机制理论框架

节中国开发性金融“走出去”的核心问题51
一、发展现状51
二、核心问题53
三、本质理解54
四、逻辑框架57
第二节开发性金融“走出去”的宏观前提条件58
一、中国城镇化与国际化的供需因素58
二、金融资源配置的经济地理与政治因素63

第三节开发性金融“走出去”利益驱动机制模型72
一、理论模型72
二、模型方法77
三、计量分析79
四、模型新组合变量关系分析89
第四节开发性金融“走出去”的评价指标体系97
一、评价模型97
二、评价指标97
三、评价方法99
四、评价标准100
第五节案例分析：中委联合融资机制101
一、案例概况101
二、总体模式103
三、主要特点106
四、理论分析109

第四章开发性金融“走出去”的国际地理布局机制

节金融地理核心问题117
一、地理因素作用118
二、经济地理价值119
三、金融地理驱动122
第二节金融地理三层次理念123
一、理论框架思路124
二、理论模型分析125
三、实践的理论解读135
第三节国际地理布局机制136
一、分析国际地理特征136
二、坚持正向规划方法138
三、构建金融地理布局141
第四节案例分析：亚洲周边互联互通建设145
一、案例概况145
二、总体模式148
三、主要特点152
四、理论分析154

第五章开发性金融“走出去”的战略利益互换机制

节战略利益互换的核心问题163
一、战略利益互换的定义163
二、战略利益互换的核心内容164
三、发挥国家利益的双重引导作用169
四、互换模式下的开发性金融资源配置170
第二节战略利益互换的理论分析171
一、合作博弈概念171
二、合作博弈模型173
三、合作博弈结果179
第三节政府组织优势的作用181
一、政府组织优势的定义181
二、政府组织优势的作用分析181
三、政府组织优势下的信息对称性183
第四节案例分析：中俄能源合作192
一、案例概况192
二、总体模式195
三、主要特点199
四、理论分析201

第六章开发性金融“走出去”的双向协同激励机制

节协同激励的核心问题209
一、合作国的发展诉求209
二、如何形成多赢格局210
第二节协同激励的理论分析212
一、理论概念213
二、双向协同激励机制215
三、市场约束的效果230
第三节合作网络的正外部性理解232
一、大风险观与正外部性的定义232
二、金融合作正外部性的内生化234
三、地理因素下的网络正外部性237
第四节案例分析：中国—巴西石油合作245
一、案例概况245
二、总体模式249
三、主要特点252
四、理论分析254
第五节案例分析：中非发展基金259
一、案例概况259
二、总体模式260
三、主要特点261
四、理论分析263

第七章开发性金融“走出去”的战略规划与政策建议

节加快政府层面立法与高层协调266
一、形成政府立法保障267
二、完善高层协调机制268
第二节融合国家战略金融与商业金融270
一、基本原则270
二、协同机制271
三、合作路径271

第三节提供全球化金融外交战略服务272
一、服务目标272
二、服务战略274
三、服务手段275
第四节深化国际化发展总体战略布局276
一、市场布局276
二、机构布局278
三、功能布局279
第五节构建新型开放式金融合作网络280
一、总体框架281
二、合作机制283
三、运行模式284

第八章总结

节基本结论286
第二节创新与不足287

参考文献 / 289

附表中国开发性金融“走出去”整体利益的总体样本情况 / 295

后记 / 302

序言

　
　　“一带一路”建设是中国提出的全球化发展合作倡议，对促进世界经济社会可持续发展具有重要意义，也是有力提升发展中国

家发展水平，加快实现《联合国2030年可持续发展议程》提出的“到2030年消除贫困、让所有人的生活达到基本标准”目

标的积极推动力之一。十九大报告提出，建设现代化经济体系，要推动形成全面开放新格局，随着中国经济要素参与全球国际

贸易分工格局的日益深化，中国金融业也将成为国际金融体系建设的重要组成部分。同时，中国开发性金融作为一支重要的金

融力量，在促进“一带一路”建设中发挥了重要作用，需要对其过去十多年来的“走出去”实践经验进行理论总结，提出相应

的思考建议，以指导未来实践发展。

上对开发性金融理念和方法做了深度应用探索，在中委联合融资、中俄能源合作、中巴石油合作等方面取得了显著成绩，为中

国金融要素参与全球经济社会发展合作提供了宝贵经验，也为理性分析“一带一路”建设的内在规律特征提供了参考。与此同

时，中国城乡一体化发展和全球化全面开放进入到新时代，主要矛盾已经转变为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分

的发展之间的矛盾。基于此，我们的确需要从宏观层面将城镇化与国际化作为一个互为联系的统一框架，深入分析其彼此之间

的内在关系。正如本书作者所提出的，中国开发性金融“走出去”的利益驱动机制关键在于风险可控条件下实现商业利益、国

家利益与合作国利益三者均衡的化。这是基于开发性金融“走出去”实践案例经验总结后提出的理论分析框架，有助于对

“一带一路”项目进行全面客观的分析评价。本书在这一框架下，从金融地理国际布局、战略合作博弈互换、双向协同激励互

补三个角度分别进一步对有关实践经验进行了理论分析探索，提出了有价值的观点。

随着“一带一路”倡议及有关机制的日益完善，中国与世界各国，尤其是“一带一路”沿线国家之间将建立起更为深厚的发展

合作友谊，中国开发性金融可以发挥积极引导和创新推动作用，采用“利他主义”方式加强合作，始终将合作国利益放在优先

地位予以考虑，与商业金融之间建立良性合作关系，通过不断提升跨区域风险管理能力，更好地服务和促进广大发展中国家的

可持续发展，有力推动“一带一路”建设不断取得新的丰硕成果。

　　谢平