财务管理

图书的主要特色如下：
理论与实务相结合
为了适应我国高等院校财经类和管理类专业改革和发展的需要，更好地培养适应社会需求的应
用技术型人才，本书将财务管理的系统理论与实务技术有机结合。
重视师生需求
考虑教学改革后，专业课时偏紧的现实情况，本书在保证理论体系清晰完整的同时，兼顾与其
他相关课程和内容的衔接，充分满足教师课堂教学和学生自学的需求。
学练结合
本书在编写上，注重新知识的吸收和新的教学方法的应用，坚持循序渐进、由易到难、突出基
础、加强案例、重在应用的原则。每章节配有学习目标、案例导入、本章小结、课后练习等模块，
并在重点章节安排案例分析与讨论，便于读者进一步的理论性思考、技术性练习与探索性讨论，提
高教学的总体效果和学生的应用能力。

《财务管理》以*颁布的会计准则为基础，结合我国企业财务管理的实践和各高校的教学需求，以财务管理基础知识为起点，介绍财务管理的相关内容，如资金时间价值、投资风险价值、财务分析等，并以财务活动为主线，系统地阐述了筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理。 《财务管理》可作为高等院校财经类财务管理专业、会计学专业及相关专业的教材，也可作为会计职称考试的辅助参考用书，同时也是广大财务工作者学习财务管理基础知识的参考书。 《财务管理》对应的电子课件和习题答案可以到http://www.tupwk.com.cn/downpage网站下载，也可通过扫描前言中的二维码获取。

目    录

第一篇  基础篇 / 1
第一章  财务管理总论   3
第一节  财务管理概述   3
一、财务管理的概念   3
二、企业财务活动   4
三、企业财务关系   6
第二节  财务管理的目标   7
一、企业财务管理目标理论   7
二、财务管理目标的协调   11
三、企业的社会责任   14
第三节  财务管理环节   15
一、计划与预算   15
二、决策与控制   16
三、分析与考核   17
第四节  财务管理的环境   17
一、技术环境   17
二、经济环境   18
三、法律环境   20
四、金融环境   20
本章小结   24
课后练习   24
第二章  财务管理基础   27
第一节  资金时间价值   27
一、资金时间价值的概念   28
二、资金时间价值的计算   28
三、资金时间价值计算中的
几个特殊问题   39
第二节  风险和收益   42
一、风险的含义及特征   43

二、风险的类别   43
三、风险的衡量   44
四、风险报酬分析   48
五、证券资产组合的风险与收益   50
六、资本资产定价模型   53
第三节  成本性态分析   54
一、固定成本   55
二、变动成本   56
三、混合成本   56
四、总成本模型   60
本章小结   60
案例分析   61
课后练习   61
第三章  财务分析   65
第一节  财务分析概述   66
一、财务分析的意义   66
二、财务分析的内容   66
三、财务分析的方法   67
第二节  基本财务指标分析   70
一、偿债能力分析   70
二、营运能力分析   77
三、盈利能力分析   81
四、发展能力分析   84
第三节  上市公司特殊财务
指标分析   86
一、每股收益   86
二、每股股利   88
三、市盈率   88
四、每股净资产   89
五、市净率   89
第四节  财务综合分析   90
一、杜邦分析法   90
二、沃尔评分法   92
本章小结   94
案例分析   94
课后练习   95
第二篇  筹资篇 / 101
第四章  筹资管理(上)   103
第一节   筹资概述   104
一、筹资的概念   104
二、筹资的渠道和方式   104
三、筹资的分类   106
四、筹资管理的原则   107
五、企业资金预测   109
第二节  权益性筹资   117
一、吸收直接投资   117
二、发行股票   119
三、留存收益   127
四、股权筹资的优缺点   127
第三节  债务性筹资   128
一、长期借款   128
二、发行债券   130
三、融资租赁   136
四、债务性筹资的优缺点   139
第四节  衍生金融工具筹资   140
一、可转换债券   140
二、认股权证   143
本章小结   145
案例分析   145
课后练习   146
第五章  筹资管理(下)   150
第一节  资本成本   151
一、资本成本的概念和作用   151
二、资本成本的计量   151
第二节  杠杆效应   156
一、经营风险与经营杠杆   156
二、财务风险与财务杠杆   158
三、总风险与总杠杆   159
第三节  资本结构   161
一、资本结构的含义及影响因素   161
二、资本结构的决策方法   162
三、资本结构的调整   167
本章小结   167
案例分析   168
课后练习   168
第三篇  投资篇 / 173
第六章  项目投资管理   175
第一节  项目投资概述   176
一、项目投资的概念   176
二、项目投资的特点   176
三、项目计算期的确定   177
四、项目投资的内容   177
第二节  项目投资现金流量分析   178
一、现金流量的含义及内容   178
二、项目投资现金流量的估算   179
第三节  项目投资决策评价指标及其计算   181
一、静态评价指标   181
二、动态评价指标   183
第四节  项目投资评价指标的应用   187
一、独立方案的投资决策   187
二、互斥方案的投资决策   189
本章小结   194
案例分析   194
课后练习   194
第七章  证券投资管理   198
第一节  证券投资概述   199
一、证券的含义和种类   199
二、证券投资的对象和种类   200
三、证券投资的目的   201
四、证券投资的风险   201
五、证券投资的基本程序   202
第二节  债券投资   204
一、债券投资的目的   204
二、债券投资的估价   204
三、债券投资收益的计算   206
四、债券投资分析   209
五、债券投资的优缺点   211
第三节  股票投资   211
一、股票投资的种类和目的   211
二、股票投资估价   211
三、股票投资收益   213
四、股票投资分析   214
五、股票投资的优缺点   216
第四节     基金投资   216
一、投资基金的含义及种类   216
二、投资基金的估价   219
三、基金投资收益的计算   220
四、基金投资分析   221
本章小结   221
案例分析   222
课后练习   223
第四篇  营运资金管理篇 / 227
第八章  营运资金管理   229
第一节  营运资金概述   230
—、营运资金的概念及特点   230
二、营运资金的管理原则   232
三、营运资金管理策略   232
第二节  现金管理   236
一、现金持有动机   236
二、持有现金的成本   237
三、最佳现金持有量的确定   238
四、现金收支日常管理   242
第三节  应收账款管理   245
一、应收账款的功能   245
二、应收账款的成本   246
三、信用政策的确定   246
四、信用条件的综合决策   253
五、应收账款的监控   255
第四节  存货管理   258
一、存货的功能   258
二、存货的成本   259
三、存货决策   260
四、存货的控制系统   267
第五节  流动负债管理   268
一、短期借款   268
二、短期融资券   271
三、商业信用   272
本章小结   274
案例分析   274
课后练习   275
第五篇  利润分配管理篇 / 279
第九章  利润分配管理   281
第一节   利润分配管理概述   282
一、利润分配管理的意义   282
二、利润分配的顺序   283
三、利润分配的原则   284
第二节   股利理论与股利政策   285
一、股利分配理论   285
二、股利分配政策   287
第三节  利润分配的制约因素及股利分配形式与程序   290
一、利润分配的制约因素   290
二、股利支付形式与程序   292
第四节  股票分割与股票回购   294
一、股票分割   294
二、股票回购   295
本章小结   296
案例分析   297
课后练习   298
附　录   303
参考文献   311

前    言

自21世纪开始，我国高等教育步入大众化教育发展阶段。党中央、国务院适时做出了引导本科院校向应用型高校转变，推动高等院校转型发展的重大战略部署。为了服务于应用型本科会计人才的培养，我们在总结多年财务管理教学经验的基础上编写此教材，旨在通俗易懂地阐述财务管理的基本概念、价值观念和实用技术。《财务管理》的主要特色如下：
理论与实务相结合
为了适应我国高等院校财经类和管理类专业改革和发展的需要，更好地培养适应社会需求的应用技术型人才，《财务管理》将财务管理的系统理论与实务技术有机结合。
重视师生需求
考虑教学改革后，专业课时偏紧的现实情况，《财务管理》在保证理论体系清晰完整的同时，兼顾与其他相关课程和内容的衔接，充分满足教师课堂教学和学生自学的需求。
学练结合
《财务管理》在编写上，注重新知识的吸收和新的教学方法的应用，坚持循序渐进、由易到难、突出基础、加强案例、重在应用的原则。每章节配有学习目标、案例导入、本章小结、课后练习等模块，并在重点章节安排案例分析与讨论，便于读者进一步的理论性思考、技术性练习与探索性讨论，提高教学的总体效果和学生的应用能力。
《财务管理》以基础篇为起点，以财务活动为主线，分为五篇共九章内容。第一篇基础篇，包括第一章财务管理总论、第二章财务管理基础和第三章财务分析；第二篇筹资篇，包括第四章筹资管理(上)和第五章筹资管理(下)；第三篇投资篇，包括第六章项目投资管理和第七章证券投资管理；第四篇营运资金管理篇，包括第八章营运资金管理；第五篇利润分配管理篇，包括第九章利润分配管理。
《财务管理》是多人智慧的结晶，作者都是高等院校从事多年教学工作并有丰富经验的老师。《财务管理》由崔杰担任主编，何保国、崔婕担任副主编。具体编写分工如下：郭苏敬编写第一章的第一节、第三章和第九章；崔婕编写第一章的第二、三、四节；崔杰编写第二章、第八章；李新颖编写第四章的第一、二、四节和第五章；何保国编写第四章的第三节、第六章、第七章及附录。另外，参加《财务管理》编写的人员还有付强、高光辉、董帅、毕鹏翾、宋丽、范新安、宁震霖、游雅娟、任丽丽、贾跃杰、任运成、高晓红、孙成洪、李永利、秦文传、陈红、黄新飞、张勇超、宗世龙、张玉冉、董文燕等。

在《财务管理》的编写过程中，参考了一些相关著作和文献，在此向这些作者表示感谢。
由于作者水平有限，《财务管理》难免存在不足之处，欢迎广大读者批评指正。我们的电话是010-62796045，邮箱是[email protected]。
《财务管理》对应的电子课件和习题答案可以到http://www.tupwk.com.cn/ downpage网站下载，也可以扫描右侧二维码获取。

编  者
2019年3月