中国融资租赁行业2018年度报告

融资租赁行业官方报告，已经出版多年，在行业内具有较大影响力。

 

  《中国融资租赁行业2018年度报告》是融资租赁行业每年一度的官方报告。
   随着外部环境和市场的变化，2018年融资监管并轨也正式落地，融资租赁行业到了一个转型升级的关键时期。《中国融资租赁行业2018年度报告》的出版恰逢这一关键时期，报告在聚焦行业痛难点的同时，邀请了融资租赁行业的企业高管、学者把脉、思索行业未来发展的趋势。

  中国融资租赁三十人论坛成立于2011年12月5日，是由约30位中国融资租赁行业顶级高管、专家自发组织成立的民间智库。
  论坛旨在超脱现有的金融租赁与融资租赁相对分割的行业格局，搭建一个全行业交流和研究平台。成立至今，论坛已开展了多项聚焦于融资租赁行业重大问题的课题研究，并组织进行了多场行业内高水平的高管对话。

前言Ⅺ

概况篇2
12018年中国融资租赁行业发展概况3
11金融租赁业发展情况分析3
111我国金融租赁业总体情况3
1122018年金融租赁公司增资情况6
12融资租赁业发展情况分析6
121全国融资租赁企业发展情况6
122内资试点融资租赁企业发展情况7
123外商投资融资租赁企业发展情况8
2国际融资租赁行业发展概况10
21世界租赁发展概述10
22世界租赁市场主体发展概况：北美洲、欧洲、亚洲11
23其他区域发展概况：澳大利亚、非洲、拉丁美洲13

环境篇20
3行业政策环境21
31监管21
311融资租赁行业监管政策变化21
312融资租赁行业监管体系25
313各自贸区政策环境比较33
32税收47
321融资租赁行业税收政策变化47
322融资租赁行业税收体系48
33法律53
3312018融资租赁纠纷典型案例解析53
332融资租赁公司败诉案件大数据分析108
333京津地区融资租赁合同纠纷案件报告149
334应收账款被采取强制措施之风险解析——结合账户质押和账户监管探讨170
335光纤租赁权作为租赁物的适格性分析175
34会计180
341我国租赁会计准则的历史沿革180
342财政部会计司有关负责人就新租赁准则发布实施答记者问182
343实务视角解析新租赁准则185
344新租赁准则对ABS的影响190
35外汇200
36海关205

4全国租赁业聚集高地：东疆208
41概况208
42东疆租赁业的发展历程与特色209
43发展环境持续优化212

产业市场篇216
5航空租赁217
51航空市场发展情况217
52航空租赁产业发展情况222
53航空租赁主要业务模式224
54中国飞机租赁公司分析225
55航空租赁资本运作新趋势226

6航运租赁231
61航运市场发展情况231
62航运租赁行业发展现状236
63航运租赁主要业务模式237

7汽车租赁240
71汽车金融市场发展情况240
72汽车融资租赁市场发展现状248
73汽车融资租赁业务模式252

8医疗租赁255
81医疗大健康产业发展情况255
82医疗租赁产业发展现状260
83医疗租赁主要业务模式263

金融市场篇266
9股权融资267
91融资租赁企业上市/挂牌情况267
92上市融资租赁企业发展情况271

10债务融资277
101资产证券化279
102金融债283
103中期票据286
104短期（超短期）融资券288
105公司债290
106非公开定向债务融资工具（PPN）292

模式与思考篇296
11标杆租赁公司案例297
111工银金融租赁有限公司297
112国银金融租赁股份有限公司300
113国新融资租赁有限公司305
114狮桥融资租赁（中国）有限公司306
115邦银金融租赁股份有限公司311
116重庆鈊渝金融租赁股份有限公司315
117航天科工金融租赁有限公司316
118中民投租赁集团317
119河北省金融租赁有限公司320
1110君创国际融资租赁有限公司322
1111贵阳贵银金融租赁有限责任公司325
1112冀银金融租赁股份有限公司326
1113中国电建集团租赁有限公司329
1114日立租赁（中国）有限公司330
1115鑫桥联合融资租赁有限公司333

12中国融资租赁三十人论坛成员访谈录336
121杨凯生：新形势下融资租赁业发展的思考336
122陈秋松：关于租赁新会计准则的几点思考340
123程东跃：融资租赁行业困局与转型升级341
124丛林：从创新发展与稳健经营看租赁与资本市场347
125邓英：金融租赁公司如何在经济下行环境中实现稳健经营350
126高克勤：统一监管下的行业转型升级与政策需求354
127高艳霞：战略聚焦，大有可为360
128刘小勇：利用香港资本市场，开拓“一带一路”业务，创建租赁企业蓝海362
129施锦珊：中国基础设施建设的创新融资模式366
1210舒威：风控新元年与融资租赁监管转型369
1211万钧：汽车金融的破局与赋能之道372
1212王佳林：融资租赁转型新路径——差异化定位专业化经营377
1213王石山：以融资租赁业务为载体，助力普惠金融，推动小微企业发展381
1214王志武：产融协同——制造企业转型升级制胜之道383
1215徐敏俊：能谋势，方有所成——谈发挥产业系金租优势390
1216许贺龙：打造差异化核心优势，提高融资租赁企业风险经营能力394
1217杨博钦：坚持三大战略引领，创建军民融合特色租赁品牌397
1218杨琪：守正笃实深耕区域市场，久久为功坚持绿色发展399
1219杨燕青：还原2013年“钱荒”事件：一场定义未来的“去杠杆”博弈403
1220俞雄伟：新时期融资租赁行业的风险特点与应对417
1221张国俊：扩展租赁物范围，更好服务实体经济421
1222赵桂才：中国航空租赁业的发展历程和未来方向422
1223赵宏伟：“空中丝路”计划促进融资租赁走向国际化、专业化425
1224周巍：金融租赁：服务实体 推动经济快速发展430
1225周文锋：金租前线建言——收购细分领域专业商租，破题同质化434
1226周勇：新时代新担当 融资租赁助力航空强国建设437
1227朱小黄: 国企改革的企业家困境440
1228诸永春：经济新动能开辟租赁业新空间446

附录452
附录1：金融租赁公司名录453
附录2：内资试点融资租赁公司455
附录3：中国融资租赁监管政策目录465
附录4：中国融资租赁法律政策目录468
附录5：中国融资租赁税收政策名录469

回顾行业变化，分析行业现状，洞见行业发展趋势，是“中国融资租赁行业年度报告”系列书籍一直坚持的写作初衷。

2019年是“中国融资租赁行业年度报告”系列书籍出版的第五个年头。《中国融资租赁行业2018年度报告》在保留部分优秀内容的同时对往年书籍的结构和内容做了较大的调整和优化。2018年度报告改变以往通过章节呈现全书结构的方式，采用篇章的方式呈现，结构性更强。全书主要分为概况篇、环境篇、产业市场篇、金融市场篇、模式与思考篇等部分，逻辑更为清晰，可读性和实用性更强。

概况篇主要介绍了中国融资租赁行业发展情况，并更新了国际融资租赁行业发展概况的内容。

环境篇包含了行业政策环境和全国租赁业聚集高地——东疆等内容。行业政策环境部分除了四大支柱外，新增了外汇和海关的内容。其中，四大支柱部分的结构未变，但是在写作内容上做了较大的优化，突出四大支柱的变化，例如，监管方面，本书主要总结了近十年融资租赁行业监管政策的变化，针对2018年监管并轨和银保监会职能机构改革，梳理了融资租赁的监管体系和架构。税收方面则梳理了融资租赁行业税收政策的变化及税收体系。法律部分一直是融资租赁行业的重中之重，2018年度报告展示了融资租赁行业有代表性的案例及解析，新增了融资租赁公司败诉案件大数据分析、京津地区融资租赁合同纠纷案件报告等内容。会计部分主要梳理了我国租赁会计准则的历史沿革，呈现了新租赁准则发布实施的权威解读，分析了新租赁准则对融资租赁实务及金融二级市场工具ABS的影响。

产业市场篇作为2018年度报告的全新内容，是本书最大的亮点。2018年度报告首次对与融资租赁紧密相关的航空、航运、汽车、医疗大健康四大产业从产业链角度进行系统分析，描述了行业概况、相应租赁产业发展现状及业务模式。

金融市场篇从股权融资和债务融资角度对融资租赁企业融资情况进行了分析。在整个宏观经济形势严峻和债务高企的背景下，以银行贷款为主的间接融资方式将难以持续，所以积极发展直接融资方式是融资租赁公司资本运作的重点，其重要性也将日益凸显。

模式与思考篇包含标杆租赁公司案例和成员访谈录两大部分。标杆租赁公司案例部分汇聚了融资租赁行业的多家标杆租赁企业的优秀业务模式和成功做法，对行业初创企业及转型企业极具借鉴意义。成员访谈录是本书的又一亮点，近三十位行业领袖慷慨地分享了他们对行业的认识及对未来发展的研判，具有较强的前瞻性，对行业的健康发展具有较强的参考价值。

2018年度报告保留了以往的附录内容，整理并更新了金融租赁公司名录、内资试点融资租赁公司名录及融资租赁监管、法律、税收政策名录。

本书的成稿除了发挥中国融资租赁三十人论坛的内部研究力量外，还邀请了多名外部专家参与编写工作。他们分别是：中国融资租赁三十人论坛特约研究员、北京市汇融律师事务所主任张稚萍；北京市汇融律师事务所邹颖、张立国、李雪梅、王勇、任立、李艳科、王文佳、陈祝安、张福广、战荣；北京汇融（天津）律师事务所律师贺欣，律师助理徐红玲，实习律师崔晓晔、乔蕊蕊、明文丰；中国融资租赁三十人论坛特约研究员、西藏金融租赁有限公司计划财务部总经理宰金勇；天风证券股份有限公司总裁助理、大湾区管理总部联席总经理、结构金融部总经理刘焕礼；中国融资租赁三十人论坛特约研究员、安龙（Avolon）副总裁刘晟扬。在此表示感谢！

20l8年融资租赁行业主动适应统一性监管的要求，在动能转换和产业升级的形势下创新业务模式，在金融市场结构性调整中改善流动性管理，在深化改革开放中持续推动经营环境优化，为我国经济由高速增长向高质量发展的转变做岀了有益的贡献。

第一，主动应对经济周期下行风险。2018年，在国际经济复苏趋缓、贸易保护主义抬头、地缘政治形势复杂严峻的国际形势下，我国经济由高速增长向高质量发展转变的步伐加快。经济增速趋缓，结构调整力度加大，部分企业出现了经营困难、资金链条断裂的情况，对租赁资产质量形成了较大冲击。租赁企业面对挑战，稳中求进，稳中求变，积极发挥融资租赁的逆周期调节功能，积极支持实体经济特别是民营经济走出困境、转型发展。同时，充分利用融资租赁物权保障的优势，采取多种形式在稳健发展中缓释化解自身经营风险。行业总体运行平稳，风险控制能力持续提升。

第二，优化涉租行业结构。顺应动能转换和产业升级的趋势，一些租赁企业及时调整涉租领域，主动退出“两高一剩”等行业，以及高杠杆、高风险企业；服务“一带一路”倡议及京津冀协同发展、长江经济带、“中国制造2025”和新型城镇化建设等国家重大战略；发挥设备融资租赁的优势，积极支持飞机、船舶、工程机械等传统行业做大做强，积极拓展新一代信息技术、高端装备制造、新能源、节能环保和生物等战略性新兴产业市场，努力探索租赁进入文化产业、城乡公用事业、新能源汽车及配套设施、现代农业、居民家庭消费等领域。

第三，创新业务模式。初步建立了一些新进入领域的商业模式，包括创新类企业、文化类企业、现代农业、居民家庭消费等以前较少涉足但成长潜力巨大领域的交易结构、盈利模式和风控模式；加强了租赁业在金融市场的运作。ABS（资产支持证券）、ABN（资产支持票据）、金融债、中期票据、短期融资券等直接融资规模明显增加，金融租赁公司主板上市取得突破，融资租赁公司赴港上市数量达到11家，一批金融租赁和融资租赁公司进入上市辅导阶段。

2018年，在租赁业加快发展的过程中，租赁业聚集高地的政策环境不断优化和升级。在国家进一步深化自贸区改革的推动下，以天津、上海、深圳为代表的租赁聚集高地依托各自的地域优势和资源禀赋，在政策创新上迈出了新的步伐。天津自贸试验区内的海关特殊监管区域重点探索以贸易便利化为主要内容的制度创新，开展货物贸易、融资租赁、保税加工和保税物流等业务；非海关特殊监管区域重点探索投资制度改革，完善事中事后监管，推动金融制度创新，积极发展现代服务业和高端制造业。上海自贸区则围绕“一带一路”倡议，以及制造业升级等国家战略，鼓励融资租赁企业扩大高端装备进口，推动上海自贸试验区企业以融资租赁方式支持国内先进设备开拓海外市场，充分利用境内外“两个市场”“两种资源”，便利融资租赁企业境外融资支持境外租赁项目。前海自贸区利用特殊的地缘优势，加深深港联动，支持深圳前海湾保税港区探索融资租赁业务创新试点，在市场准入、海关政策、跨境融资等方面给予融资租赁企业政策优惠。

浙江、福建、河南、陕西、辽宁等地区的自贸区依托自身优势在一些政策上也形成了突破，带动了融资租赁公司聚集和租赁资产聚集。

新的一年，国际形势依然复杂严峻，全球经济治理体系正处于重构的关键期，全球经济和贸易扩张步伐放缓，科技创新和产业变革带动了产业链条的调整，新旧风险共存叠加。我国经济依然面临下行压力和诸多不确定因素，同时全要素生产力持续回升，经济转型的进程继续稳步推进，经济增速仍有条件保持在合理区间，国家将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。面临新的挑战和机遇，转型升级应该是融资租赁行业新一年乃至未来一段时期改革发展的主线。

第一，在统一监管的新政策环境中，租赁行业要主动进行适应性调整。2018年，融资租赁行业由商务部、银监会分别监管转变为由银保监会统一监管。2019年，统一的监管架构将会确立，相应的监管政策也会陆续出台，其核心要义是由工商企业的监管变为金融企业的监管。对企业而言，适应性调整的要点主要是公司治理、战略管理、资本约束、风险控制、内部控制、流动性管理、信息管理系统建设和创新能力建设。就监管目标而言，主要是要努力实现监管体制转换的平稳过渡、化解存量风险、防止风险外溢、回归租赁本源、服务实体经济。就政策需求而言，优化完善的方向主要是进一步明确融资租赁标的物的监管定义、体现同类同权政策的原则、实施功能统一下的差异化监管、制定符合融资租赁特征的普惠金融政策并实行分类分级管理。

第二，资产端的调整要适应动能转换和产业融合的要求。中央经济工作会议明确，2019年要推动先进制造业和现代服务业深度融合，加大制造业技术改造和设备更新，加快教育、育幼、养老、医疗、文化、旅游等服务业发展，推动消费升级，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网以及城际交通、物流、市政基础设施建设。融资租赁企业一是要发挥优势，顺势而为，积极拓展新的业务增长领域，二是要加强专业化能力建设，创新业务模式，拓展产业融合增值服务，三是支持高端设备企业拓展国际市场，深化国际产能合作。

第三，负债端要适应资本约束的要求和流动性管理的要求。2019年，国家将继续实行稳健的货币政策，深化金融结构性改革，疏通货币政策传导机制，拓宽企业的直接融资渠道，健全多层次资本市场，扩大金融市场的对外开放。融资租赁企业一是要进一步搭建流动性治理体系，加强现金流缺口和流动性限额的管理，做好流动性风险的提前预警；二是依法合规参与金融市场运作，建立符合投资人偏好的基础资产池，用好租赁资产证券化、租赁资产保理、收益权转让等融资工具，不断积累提升信用层级，拓宽同业合作空间，构建长期稳定的战略合作；三是增强资本约束意识，做好资本规划，适时有计划地补充资本，积极引入合格的战略投资者，创造条件进入不同层级的资本市场，建立长期稳定的内源性和外源性资本补充机制；四是运用好自贸区跨境金融市场开放先行先试的政策，打通境内外、本外币、在离岸的资源配置市场。

第四，运用金融科技助推业务模式创新。互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等金融科技正在成为变革传统金融的重要驱动力，并成为金融业未来的主流趋势。金融科技在租赁行业的应用有广阔的发展空间。当前和今后一个时期应解决的主要问题是：一是数据收集和挖掘，用以发现和筛选客户；二是实现信息的充分和对称，用以实时识别和防控风险；三是提高业务运作的质量、效率，用以降低运营成本和操作风险；四是创新业务模式，延展增值服务。

融资租赁行业的健康有序发展，需要全面的行业分析、深入的研究思考作为支撑。《中国融资租赁行业2018年度报告》（以下简称《报告》）是中国融资租赁三十人论坛基于融资租赁行业统计研究和分析的报告。《报告》内容全面，信息量大，从概况篇、环境篇、产业市场篇、金融市场篇、模式与思考篇5个方面系统地分析了2018年融资租赁行业的发展概况、四大支柱、主要涉及的租赁市场及融资环境，集中展示了行业发展的创新成果和趋势，对制约行业发展的热点、难点问题进行了深入思考。《报告》致力于为行业的监管部门提供重要的决策参考，为行业内机构经营决策提供信息支持，为行业研究者提供数据基础，为行业从业人员提供系统了解融资租赁行业的学习资料。由于研究力量和水平所限，作为全面性的行业发展报告，难免存在疏漏失误，中国融资租赁三十人论坛企盼各界同人的批评帮助，并希望以此报告为载体促进行业内广泛的思想交流与合作，以此报告为窗口使社会各界更加深入全面了解融资租赁行业，从而促进我国融资租赁行业的稳健发展。
杨凯生
中国融资租赁三十人论坛主席