金融理财（第2版）

金融理财时代，金融理财和财富管理成为金融业界发展*快的重要业务既讲授金融理财的基本理论、基本知识和基本技能，又对理财市场的新品种既掌握金融理财的基本原理，又能了解在金融理财中的新情况和新的理论成果将金融理财理论与目前的具体的理财的实践结合
 

本书根据我国近年颁布实施的金融政策法规和管理制度，依据现代金融服务业务操作规程，系统介绍金融理财工具、股票理财、*理财、银行理财、证券投资基金理财、保险理财、信托理财、黄金产品理财、其他理财产品简介、互联网理财等金融理财基本知识，并注重操作流程、交易方法、策略技巧等应用技能的培养。
本书具有知识系统、理论适中、案例丰富、贴近实际等特点，同时也具有操作性、通用性、实用性等特点，因此既可以作为高职高专金融、财经管理等专业学生的必修教材，同时兼顾应用型大学本科、成人高等教育金融管理专业的教学，也可以用于金融服务机构从业人员的在职教育岗位培训，并为广大社会家庭和个人提供理财学习指导。

序言

第2版前言

章金融理财概述1

节金融理财基础2

一、
金融理财2

二、
金融理财的主要流程4

三、
金融理财的作用5

第二节金融理财的起源和发展7

一、
金融理财的起源7

二、
我国金融理财的现状和发展前景8

第三节金融理财基本知识9

一、
生命周期理财9

二、
货币时间价值13

第四节金融理财师介绍16

一、
金融理财师的概念16

二、
金融理财师能力要求17

三、
金融理财师应遵循的原则17

四、
金融理财师工作技巧18

五、
理财师资格证书18

【关键术语】21

【实践思考题】21

【计算题】21

第二章金融理财工具23

节金融理财的风险24

一、
金融理财的必要性24

二、
金融理财的风险及规避26

第二节金融理财工具28一、
金融理财工具的特征28

二、
金融理财工具的种类29

三、
金融理财工具介绍30

第三节金融理财产品33

一、
金融理财产品的种类33

二、
金融理财产品构成要素34

三、
金融理财产品现状35

四、
购买金融理财产品应注意的问题35

第四节金融理财的步骤和策略36

一、
金融理财的步骤36

二、
金融理财的策略39

【关键术语】41

【实践思考题】41

 

金融理财（第2版）目录

第三章股票理财43

节股票概述45

一、
股票的特点和种类45

二、
股票的价值50

三、
股票交易知识51

第二节股票投资风险55

一、
股票投资风险概述55

二、
股票投资风险控制原则57

三、
控制股票投资风险的措施58

第三节股票投资策略与技巧59

一、
确定自己是什么类型的投资者59

二、
做好股票投资的心理准备60

三、
股票投资基本分析61

四、
股票投资买卖技巧64

五、
股票投资应注意的问题66

【关键术语】68

【实践思考题】68

第四章债券理财70

节债券概述71

一、
债券的概念71

二、
债券的种类72

三、
债券市场的功能73

第二节债券投资理财工具74

一、
国债74

二、
金融债券81

三、
公司债券82

第三节债券的投资收益分析84

一、
影响债券价格的因素84

二、
衡量债券收益水平的指标85

第四节债券投资风险与投资策略86

一、
债券的信用评级86

二、
债券投资的风险与规避87

三、
债券投资理财的策略88

【关键术语】90

【实践思考题】90

第五章银行理财93

节银行概述94

一、
商业银行的功能94

二、
商业银行的业务95

三、
商业银行的经营原则95

四、
商业银行的发展趋势96

第二节存款理财97

一、
储蓄存款业务的内容97

二、
储蓄存款的种类97

三、
储蓄投资理财策略分析100

四、
存款理财应注意的问题101

第三节贷款理财102

一、
贷款的概念和种类102

二、
贷款的办理104

三、
贷款理财应注意的问题104

第四节信用卡理财108

一、
信用卡的概念和分类108

二、
信用卡的特点和功能108

三、
信用卡理财技巧109

第五节银行理财产品111

一、
人民币理财产品111

二、
外汇理财产品113

【关键术语】116

【实践思考题】116

第六章证券投资基金理财119

节证券投资基金概述120

一、
什么是证券投资基金120

二、
证券投资基金的种类122

三、
证券投资基金的风险127

四、
证券投资基金与其他理财产品的比较128

第二节证券投资基金理财的步骤129

一、
准备阶段129

二、
选择阶段129

三、
购买阶段131

四、
持有阶段131

第三节证券投资基金理财的策略132

一、
基金投资方法介绍132

二、
证券基金的投资策略之“一二三四”134

三、
证券投资基金理财应注意的问题135

【关键术语】137

【实践思考题】137

第七章保险理财139

节保险理财概述140

一、
保险理财的概念140

二、
保险理财产品141

三、
保险理财规划基本技能145

第二节保险理财方案规划146

一、
保险理财方案规划步骤146

二、
保险理财规划案例148

第三节保险理财规划技巧与注意事项153

一、
保险理财规划技巧153

二、
保险理财规划注意事项155

【关键术语】159

【实践思考题】159

第八章信托理财163

节信托概述164

一、
信托的概念与特点164

二、
信托的种类167

三、
信托业的发展169

第二节信托理财的内容170

一、
信托独特的个人理财优势170

二、
信托理财的三个有效要件170

三、
信托理财的内容171

第三节信托理财的风险176

一、
信托理财的风险概述176

二、
信托理财风险的控制177

三、
信托理财的法律保障178

第四节信托理财投资应注意的问题179

一、
如何选择信托产品179

二、
如何购买信托产品180

三、
信托理财投资应注意的问题181

四、
信托理财案例183

【关键术语】186

【实践思考题】186

第九章黄金产品理财189

节黄金投资的基本知识190

一、
黄金的投资价值190

二、
近代黄金投资历史191

三、
黄金交易的主要市场191

四、
我国大陆地区黄金交易现状193

五、
黄金价格市场分析193

六、
黄金交易的优势195

七、
黄金投资与其他投资品种比较196

第二节黄金投资方式198

一、
黄金投资的主要种类198

二、
我国银行买金攻略202

第三节黄金投资的信息获取205

一、
黄金相关媒体205

二、
黄金相关网站205

【关键术语】207

【实践思考题】207

第十章其他理财产品简介209

节房地产投资210

一、
投资购房210

二、
投资租房212

三、
房产传承应仔细216

第二节收藏品投资218

一、
收藏品投资的基本知识218

二、
集邮222

三、
钱币的收藏226

四、
收藏品的价值228

【关键术语】231

【实践思考题】231

第十一章互联网理财232

节互联网理财概述233

一、
互联网理财概念及特点233

二、
互联网理财产品分类235

三、
互联网理财的风险及安全保障236

第二节P2P理财239

一、 P2P理财概述239

二、 P2P理财的风险及防范242

三、 P2P理财平台244

第三节互联网理财平台244

一、
互联网理财平台概念及分类244

二、
余额宝245

第四节银行类互联网理财249

一、
银行互联网理财产品概述250

二、
如何选择银行理财产品256

三、
银行理财产品的风险258

【关键术语】258

【实践思考题】258

参考文献260

附录关于促进互联网金融健康发展的指导意见262

古代民间有句老话，“吃不穷、穿不穷，算计不到就受穷”，说的就是金融理财，也在告诫人们无论收入多少，都要支出有计划，做好安排再花钱。金融理财可以帮助企业积累财富，也可以协助个人发家致富，还可以有效防范各种风险，在促进经济发展、强国富民、改善民生、赈灾救灾、社会稳定、构建和谐社会中发挥着越来越重要的作用。随着我国经济的蓬勃发展，不仅企业财富快速积累，广大人民也获得了可观的实际收益。企业需要理财，个人、家庭也需要理财，目前随着财富正在迅速向亚洲转移，金融理财作用日趋凸显。由于全民收入逐年增加，个人资金快速积累，买汽车、购房产、买保险、购基金、炒股票、炒黄金等已经成为人民大众的普遍投资行为。目前我国理财热潮高涨、市场潜力巨大。随着金融经济发展和战略重点的转移，金融理财和财富管理业务的升温扩张，社会急需懂经营、会策划、善沟通、能执行的操作实施型金融理财专业技能人才。本书自2006年出版以来，因写作质量高、突出学用结合，而深受全国各类高校广大师生的欢迎，目前已经8次重印。此次再版，作者审慎地对原教材进行了篇幅压缩、案例更新、新知识补充等相应修改，以更好地为国家经济建设服务。“金融理财”是金融管理专业的核心基础课程，也是金融服务从业人员必须掌握的关键知识和技能。本书共十一章，以学习者应用能力培养为主线，根据国际金融市场竞争新特点和金融理财的新发展，依照金融理财业务运作的基本过程和规律，系统介绍金融理财工具、股票理财、债券理财、银行理财、证券投资基金理财、保险理财、信托理财、黄金产品理财、互联网理财和收藏其他理财等金融理财基本知识，并注重强化操作流程、交易方法、策略技巧等应用技能的培养。本书作为高等院校金融管理专业的特色教材，坚持科学发展观，严格按照*关于“加强职业教育、突出应用能力培养”的教学改革要求编写。本书的出版不仅有力地配合了教学创新和教材更新，而且对帮助学生尽快熟悉金融理财操作规范，掌握业务岗位技能，毕业后能够顺利就业具有特殊意义。由于本书融入了金融理财的实践教学理念，坚持改革创新，注重与时俱进，具有知识系统、理论适中、案例真实、贴近实际、注重应用等特点，因此，本书既可以作为高职高专金融、财经管理等专业学生的必修教材，同时兼顾应用型大学本科、成人高等教育金融管理专业的教学，也可以用于金融服务机构从业人员的在职教育岗位培训，并为广大家庭和个人提供金融理财学习指导。本书由李大军筹划并具体组织，朱静和卜小玲主编，朱静统改稿，杨毅、杨向荣为副主编；由金融理财专家李淑娟审定。作者编写分工: 牟惟仲编写序言，卜小玲编写章和第四章，杨向荣编写第二章和第三章，杨毅编写第五章和第八章，周惠昨编写第六章，胡彦平编写第七章，周伟编写第九章，朱静编写第十章和第十一章，赵秀艳编写附录；李晓新负责文字修改、版式调整、制作教学课件。在本书再版过程中，我们参阅了有关金融理财的书刊资料和国家新近颁布实施的金融法规和管理制度，收录了具有实用价值的典型理财案例，并得到金融企业经理及有关专家教授的具体指导，在此一并致谢。为方便教学，本书配有课件，读者可以从清华大学出版社网站（www.tup.com.cn）免费下载使用。因作者水平有限，书中难免存在疏漏和不足，恳请专家和读者批评指正。
作者2018年3月

章金融理财概述【学习目标】(1) 了解金融理财的概念、流程和作用，熟悉金融理财的产生和发展；(2) 掌握生命周期理财和货币时间价值原理及应用。【技能要求】(1) 熟悉不同生命周期理财策略和技巧；(2) 熟练掌握货币时间价值的相关指标计算。【引例】严理财新规将至2016年7月28日，《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》已下发至银行，新版本调整较多，且更为严格，包括对银行理财实现分类管理和禁止发行分级理财产品，不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受（收）益权，不得用自有资金购买本行发行的理财产品等。以下新规内容是多方人士关注的焦点。1. 对银行理财业务资质进行分类具备衍生产品交易资格的商业银行可以发行挂钩衍生工具的结构性理财产品，结构性理财产品的基础资产应当与衍生产品交易部分相分离，投资范围应当符合本行理财业务经营范围；衍生产品交易部分应当符合银监会关于衍生产品业务管理的相关规定。这意味着对银行理财业务资质进行分类，体量很小的银行，其理财业务开展将受到很大限制。2. 禁止银行发行分级产品分级理财产品是指商业银行按照本金和收益受偿顺序的不同，将理财产品划分为不同等级的份额，不同等级份额的收益分配不按份额比例计算，而是由合同另行约定、按照优先与劣后份额安排进行收益分配的理财产品。3. 不得投资各类资产受益权(1) 商业银行理财产品不得直接或间接投资本行信贷资产及其受（收）益权，不得直接或间接投资本行发行的理财产品。银行面向非机构客户发行的理财产品不得直接或间接投资不良资产及其受（收）益权，银监会另有规定的除外。(2) 商业银行理财产品不得直接或间接投资除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金，不得直接或间接投资境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受（收）益权，不得直接或间接投资非上市企业股权及其受（收）益权，仅面向具有相关投资经验、风险承受能力较强的私人银行客户、高资产净值客户和机构客户发行的理财产品除外。4. 商业银行应当建立理财产品风险准备金管理制度商业银行应当按季从净利润中计提理财产品风险准备金，其中，除结构性理财产品外的预期收益率型产品，按其产品管理费收入的 50%计提；净值型理财产品、结构性理财产品和其他理财产品，按其产品管理费收入的10%计提。风险准备金余额达到理财产品余额的1%时可以不再提取；风险准备金使用后低于理财产品余额1%的，商业银行应当继续提取，直至达到理财产品余额的1%。资料来源: 根据互联网相关资料改编金融理财(第2版)章金融理财概述节金融理财基础〖1〗一、 金融理财〖*2〗(一) 金融理财概念金融理财是理财专业人士通过收集客户的家庭状况、财务状况和生涯目标等资料，与客户共同界定其理财目标及优先顺序，明确客户的风险属性，分析和评估客户的财务状况，为客户量身定制合适的理财方案并及时执行、监控和调整，终满足客户人生不同阶段的财务需求。金融理财包括: 个人和家庭生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理与保险规划、投资规划、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退休规划、个人税务筹划和遗产规划等内容。金融理财涉及的领域广泛，包括证券、基金、保险、税务、外汇、信托等各个领域，而不是简单的局限于传统银行的服务领域。金融理财是一种个性化、综合化的金融服务，它并不像其他金融服务，有固定的模式和严格统一的要求，而是根据客户的实际情况为其量身定制的金融理财方案。1. 理财是综合金融服务既然是综合，就涉及金融行业的所有服务，包括银行、证券、保险等。为此，只涉及其中某一方面的所谓“理财”，往往都显得有些片面。2. 理财需要专业理财人员金融理财师和医生、律师一样，都是具有很强专业性的职业。为此，专业的活儿让专业的人来做，不仅让投资者省心，也更加值得信赖。3. 理财需要分析和评估客户财务状况和生活状况其实说来很简单，如同中医的“望、闻、问、切”一样，也如同裁缝的量体裁衣，“理财”需要建立在对客户的财务及生活状况十分熟悉的情况下，才能做出适合客户的方案。为此，现在社会上存在的不问来路，随便推荐股票买卖或直接推销理财产品的所谓“理财”行为，都是不负责任的行为。4. 理财需要明确客户的理财目标很多人都不清楚何谓“理财”，理财目标更是模糊不清。为此，理财师基于客户的实际财务状况和生活状况，明确理财目标显得很重要。有了目标，终帮助客户制订出合理的可操作的理财方案，便是金融理财师的工作。同时，还可在理财方案的实施过程中加以监督和管理等。5. 理财需要满足客户人生不同阶段的需求理财，理的是一生的财富，而不是单独某个阶段。人生漫漫，从出生到老死，各个阶段的财务状况和需求是完全不一样的。为此，理财行为就必须阶段性地发生改变，以达到切合该阶段的需求。所以，一个合理的“理财”应该是长短结合，既有一生的长远规划，也有各个阶段的独特性。6. 理财需要实现人生在财务上的自由、自主和自在理财应该是帮助客户实现在财务上的自由、在工作上的自主、在生活上的自在这三大目标。所以，“理财”表面上看起来是一种专业的金融服务，但从“理财”的每个“理”的细节里，本质上更多地是帮助客户对人生态度（价值观、世界观、人生观等）的改善，以及人性的不断升华。(二) 金融理财的种类1. 生活理财生活理财主要是通过帮助客户设计一个将其整个生命周期考虑在内的终身生活及其财务规划,即将客户未来的职业选择，自身及子女的教育、购房、保险、医疗和养老，个人税收和资产传承等方面的事宜进行妥善安排,使客户在不断提高生活品质的同时,即使到年迈体弱及收入减少时,仍能保持自己所设定的生活水平,终实现终身的财务安全、自主、自由和自在的境界。2. 投资理财投资理财是指在客户以上的生活目标得到满足以后,追求投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、房地产以及艺术品等各种投资工具时的回报,加速客户资产的成长，从而提高客户的生活水平和质量。一般是客户将自己的资产规模、预期收益目标和风险承受能力等相关信息告诉理财规划师后,理财规划师根据客户需求量身定做一套符合客户特点的理财方案。在现实生活中，生活理财和投资理财之间是水乳交融的关系,难以严格地进行区分，之所以提出它们之间的细分,是为了明确金融理财的根本目的并不是追求客户投资利益化。3. 家庭理财家庭理财是指在保障充足、满足正常生活所需的前提下，进行正确财务规划的金融投资，购买适合自己家庭的各种理财产品，限度地实现家庭资产的保值和增值。就家庭理财规划的整体来看，它包含三个层面的内容: 首先是设定家庭理财目标；其次是掌握现时收支及资产债务状况；后是如何利用投资渠道来增加家庭财富。家庭理财应首先遵循安全性，其次是变现性，后是获利性的原则。安全性是指在投资理财时是否能保证本金的安全，即常说的不要亏本;变现性是指理财产品是否可以在急需资金的情况下及时地兑换成现金;获利性是指理财产品的终回报效果。家庭理财包括开源和节流两个方面。开源包括增加收入和家庭现有资产的增值。节流包括节省支出和合理调整家庭消费结构。“勤俭持家”所说的就是开源节流。4. 个人理财个人理财是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在个人风险可以接受的范围内实现资产增值的化的过程。现代意义的个人理财，不同于单纯的储蓄或投资，它不仅包括财富的积累，而且囊括了财富的保障和安排。财富保障的核心是对风险的管理和控制，也就是当自己的生命和健康出现了意外，或个人所处的经济环境发生了重大不利变化，如恶性通货膨胀、汇率大幅降低等问题时，自己和家人的生活水平不受到严重影响。
个人理财四部曲步，回顾自己的资产状况。包括存量资产和未来收入的预期，知道有多少财可以理，这是基本的前提。第二步，设定理财目标。需要从具体的时间、金额和对目标的描述等来定性和定量地理清理财目标。第三步，弄清风险偏好是何种类型。不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如很多客户把钱全部都放在股市里，没有考虑到父母、子女，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险偏好偏离了他能够承受的范围。第四步，进行战略性的资产分配。在所有的资产里做资产分配，然后是投资品种、投资时机的选择。二、 金融理财的主要流程〖*2〗(一) 理财师与客户关系的建立和定位金融理财师应该解释并以书面形式说明向客户提供的服务,金融理财师以及客户各 自的责任都应得到严格界定。理财师应对其薪酬给付方式向客户明确说明。理财师与客户应就合作期限及决策方式达成一致。(二) 收集客户金融信息金融理财师应向客户收集有关信息,客户及理财师应各自陈述对客户个人生活目标 及理财目标的构想,完成讨论和实施决策的时间框架,并对风险做出评估。在提出具体理财建议之前,理财师应将所有相关信息收集完整，包括客户理财目标。(三) 分析评估客户财务状况金融理财师应分析并评估客户的财务状况，并就需要采取的理财措施做出决策和建议。根据客户所需要的服务类型,金融理财师可能提供的理财建议，包括资产、负债、现金流、保险覆盖度、投资组合及避税战略等各方面的分析。(四) 起草并提出金融理财建议及备选方案金融理财师应在客户所提供信息的基础上提出与理财目标相对应的理财建议。理财师应与客户进行充分讨论,力求让客户对理财师的分析及建议有充分的理解和把握，以便于客户做出科学的决策。理财师也应听取客户的意见,对理财建议进行合理修改。(五) 实施实现目标的计划方案金融理财师与客户应就理财计划的实施方案达成一致。理财师可以自己实施理财方案,也可以以“教练”的身份指导客户完成整个理财过程,并在必要时与监督人、律师等专业人士进行充分协调。(六) 监督方案的实行金融理财师应与客户就理财计划过程的监督人选达成一致。若监督实施人为理财师本人，则理财师应及时向客户做出阶段性报告,回顾总结计划的实施并依据情况的变化对理财计划做出修改。三、 金融理财的作用对于个人和家庭而言，金融理财的作用主要体现在以下方面。(一) 平衡收支平衡一生的收支，是金融理财要帮助人们解决的首要问题。人生有很多梦想的实现都需要经济上的支撑,例如,积累足够的退休基金以安享晚年,建立教育基金为子女的将来考虑,积累一定的资金购车、买房,或者积累一笔资金到世界各地旅游,有些人还打算创立自己的事业等。这些目标的实现都需要进行财务规划,对收支进行合理的平衡,包括平衡一生中的收支差距。理财规划的核心目的是平衡现在和未来的收支,使人一生中的收入和支出基本平衡,不会因为某个时期缺乏收入而陷入放弃某项支出的“饥荒”。(二) 提高生活品质平衡一生的收支只是理财规划的基本目的，提高生活品质是理财规划的另一个目的。每个人都希望过好日子，而不仅是满足由出生到死亡为止的基本生活需求。你是否想买一幢或者一套豪华舒适的房子？是否想开辆黑色奔驰驰骋在空旷的马路上?你是否想在周末或节假日去豪华餐厅享受温馨浪漫的晚餐?是否想每年旅游一次?这些都是基本生活需求以外的奢侈想法,但并不是无法实现的幻想。所以追求高品质的生活是理财规划的另一个目的。(三) 追求收入增加和资产增值人们除了辛勤工作获得回报之外,还可以通过投资理财使自己的资产增值,可以通过金融理财把剩余部分的资金进行投资积累财富，保证和提高未来的生活需要。金融理财专家可以根据个人和家庭的生活目标确定生涯规划，并明确合理的理财目标，再根据个人的风险承受度制定合理的投资回报率和风险目标，通过资产配置确立投资组合，后选择合适的理财工具，实现投资理财目标，使资产得以保值增值。(四) 风险管理古人云“天有不测风云,人有旦夕祸福”。一个人在日常生活中经常会遇到一些意想不到的问题,如生病、伤残、亲人死亡、天灾、失窃、失业等,这些都会使个人财产减少。在计划经济时代,国家通过福利政策,几乎承担了城市居民生老病死的一切费用,人们的住房、养老、教育、医疗、失业等费用负担很小。改革开放以后,居民开始越来越多地承担以上的费用和风险。为抵御不测与灾害,必须进行科学的理财规划,合理地安排收支,以求做到在遭遇不测与灾害时有足够的财力支持,顺利渡过难关；在没有出现不测与灾害时,能够建立“风险基金”,并使之增值。(五) 减轻税负财富的增长和收入来源的多样化，使得人们越来越多地面对税收问题。金融理财专家可以帮助人们合理筹划收入的实现、支出的安排、经营实体的形式和利润分配形式及时机等，合法避税，并且在可能课征遗产税的立法环境下提前进行遗产税的规划。
“80后”理财三大误区随着20世纪80年代出生的独生子女开始踏入职场，在超前消费的观念引导下，“80后”经常有很多疑问: 钱不够花怎么办？自己究竟需不需要理财？如何理财？对此，理财专家建议，“80后”应尽早学会投资理财，早理财早受益。理财误区之一——没财可理许多人觉得自己刚刚步入社会，用钱的地方很多，存钱理财有难度，还不如等将来工作比较稳定时再开始。其实，这种想法是不对的。理财不分多寡。正所谓“你不理财，财不理你”，千万不要告诉自己“我没财可理”，要告诉自己“我要从现在开始理财”，尽早学会投资理财。理财误区之二——不需要理财有些人认为，自己虽然不懂理财，但也不会每月都把钱花光，有时还能剩出些钱，因此不需要理财。这种观点是不正确的，无论你的收入是否真的很充足，都有必要理财。因为收入越高，理财决策失误造成的损失也就越大。合理的理财能增强你和你的家庭抵御意外风险的能力，也能使你的生活质量更高。
理财误区之三——会理财不如会挣钱很多人都抱有这种想法。觉得自己收入不错，不会理财也无所谓。其实不然，要知道理财能力跟挣钱能力往往是相辅相成的，一个有着高收入的人应该有更好的理财方法来打理自己的财产。第二节金融理财的起源和发展〖1〗一、 金融理财的起源金融理财起源于美国，在20世纪30年代由保险营销人员提供早的个人财务规划服务。1929—1933年，美国出现的银行挤兑危机和股市大灾荒，使人们普遍丧失了对银行和证券公司的信赖。此时严重的经济危机给人们未来的生活带来巨大的不确定性，保险公司提供的、可以满足各种不同需求甚至为客户量身定做的保险产品逐渐进入人们的视野。与此同时，部分保险公司的销售代表为了更好地开展推销业务，开始对客户进行一些简单的个人生活规划和综合资产运用咨询。尽管这些保险销售代表的主要目的是推销保险产品，但是在客观上促使了个人理财行为的萌芽。从20世纪60年代末到20世纪90年代,在发达国家特别是美国，个人理财发展为一个全新的金融服务业，并占据了个人金融服务领域的位置。这主要得益于经济的复苏和社会财富的积累，导致美国个人财务规划业进入了成长发展阶段。社会、经济环境的变化使富裕的普通消费者无法凭借个人的知识和技能，运用各种财务资源来实现自己短期和长期的生活、财务目标，原因如下。(1) 美国社会所推崇的超前消费观念，致使大多数人担忧缺乏足够的个人存款以应付日益增长的个人债务，从而保证财务的安全和自主。他们迫切需要寻找有能力根据自己独有的生活方式、价值观、家庭状况、职业状况“量身定做”人生规划的专业人员。(2) 政府提供的社会保障和公共福利政策，使消费者必须考虑如何通过在职期间的理财，使自己退休后仍能过上舒适的生活。这成为市场呼唤专业理财人员进行退休规划的主要原因之一。(3) 美国个人税收制度的复杂，迫切需要称职的专业人员对其生活中的所有税收问题进行合理的筹划。(4) 随着社会富裕程度的增加，富裕起来的群体不知如何处理资产的传承。特别是面对复杂的有关遗产、遗赠、信托及其税收法律法规，需要专业的理财人员进行遗产规划。(5) 跨国公司的并购、税收的非对称性、信息技术日新月异的发展，金融市场的全球化和自由化、金融工程化、金融资产的证券化，使消费者面对许多难以理解的金融产品和服务。因此，消费者就急需寻求有良好职业道德,以追求客户利益化为己任的专业投资理财人员。二、 我国金融理财的现状和发展前景随着我国经济的蓬勃发展，人均财富的迅速增加，以及全球金融服务的互相渗透，“理财”热浪在中国兴起。金融理财作为一项新型金融服务，在各大银行开展开来。1995年，招商银行突破传统模式，率先推出本外币合一、一卡多户的理财工具“一卡通”，搭建了该行个人金融理财业务发展的平台；1996年，中信实业银行广州分行率先在国内商业银行成立私人银行部，同年，中国工商银行上海分行向社会推出包含理财咨询设计、存单质押贷款、外汇买卖等 10多项内容的理财系列服务；1998年，中国工商银行在上海、浙江、天津等5家分行进行个人金融理财业务试点；1999年，中国建设银行在北京、上海等10座城市分行建立了个人金融理财业务中心；2001年，中国农业银行推出“金钥匙”金融超市，为客户提供“一站式”理财服务。中资商业银行在“个人金融理财业务”的旗帜下，不遗余力地展开争夺高端客户之战。在中资银行纷纷推出个人金融理财业务产品的同时，外资银行对高端客户的争夺亦日显激烈。2002年8月28日，荷兰银行宣布其贵宾理财中心开张，从而正式启动面向中国消费者的理财服务。与荷兰银行同时展开高端客户竞争的还有花旗银行、汇丰银行、渣打银行和东亚银行。近几年，我国的理财业务发展迅速。国家经济景气监测中心公布的一项调查结果表明，就全国范围而言，约有70％的居民希望得到理财顾问的指导。2007年，我国只有5000亿的理财总量，到2016年6月底，已经达到9.85万亿人民币的理财总量。我国理财业务发展迅猛，原因有三个方面，一是在通货膨胀这样一个时代里，投资者对这种单一的银行存款形式越来越不看好了，没有吸引力，特别是利率管制，实际存款利率水平是偏低的。二是经济发展，人均收入水平的提高，老百姓的投资理财、资产管理的要求也提高了，因此就要求金融机构改善金融服务，提供多样性、多元化的投资理财服务。三是证券市场长期的低迷，投资风险上升。金融理财在我国方兴未艾，正确地把握金融理财行业的发展趋势能够为行业的健康发展增添更多的动力。为了使我国金融理财业尽快步入正轨，未来我国金融理财的发展应朝着以下几个方向发展。(一) 金融理财业发展方向1. 规范化规范化是指整个行业在相关法律规范的指导下有序发展。规范化的发展需要在两个层面加以确保，一方面就是注意相关法律规范的制定，通过完善的法律规范来引导整个行业的健康发展。另一方面就是组织机构层面的建设，仅仅有了制度还不够，还需要建立一个专门的机构来进行监督金融机构对相关制度的执行以及遵守情况，通过赋予此类机构一定的权限来保证制度的履行情况。2. 创新化创新化是指未来我国金融理财行业的发展应立足于客户多样化以及个性化的需求来进行产品以及服务方面的创新。每一个客户对于理财产品的偏好都不一样，金融理财机构应通过多种方法来了解客户内心深处的需求，通过对需求的有效把握来实现创新，进而提升客户的满意度。各个理财金融机构应加大对于产品以及服务创新的支持力度，来实现此类机构在各个方面能够不断超越自我，实现突破。3. 专业化专业化是指我国金融理财行业的发展应走一个依靠高素质人才来不断发展的道路，对于目前金融理财行业专业人才匮乏的情况，我国相关机构应采取多种措施来培养以及吸引更加优秀的专业人才来进入该行业。从国家的角度来看，国家应尽快进行在相关高校开设金融理财相关专业培养人才。从金融理财机构来看，应该加大对相关人才的培养。(二) 加强金融理财观念的宣传从宣传层面上讲，应加强金融理财观念的宣传。让民众了解到，金融理财是一种综合金融理财服务，而不仅仅是投资规划，让普通百姓都树立起“你不理财，财不理你”的观念，对金融理财有更加具体全面的认识，从而产生更多的理财需求，而不仅仅局限于投资需求。(三) 改革薪金管理体制从银行体制方面讲，一方面要改革理财经理的薪金管理体制，不仅将理财经理的理财产品销售情况纳入考核指标，更要把理财经理为客户理财所产生的风险纳入考核范围。根据理财经理是否按照理财步骤办事，是否从客户的风险承受能力为客户推荐产品等各个方面衡量理财经理的实际报酬。另一方面，银行要加强理财经理的专业培训，要求理财经理必须具备理财师资格，从而使理财经理为客户提供更加专业的理财服务。(四) 更多地为客户考虑从理财经理自身素质方面讲，理财经理应更多地为客户考虑，严格按照规章制度办事。要深刻地意识到，一旦成为一名客户的理财师，也就成为客户家庭的一分子，要全心全意地从客户的角度来想问题，办事情。只有这样，才能为客户提供更贴心的服务，才能留住客户。第三节金融理财基本知识〖1〗一、 生命周期理财〖*2〗(一) 生命周期理财的概念生命周期理财是消费者会根据一生的收入和支出来安排在各个生命阶段的即期消费和储蓄，目的是获得整个生命周期内的效用化。生命周期理财概念的基础是生命周期，对个别消费者的生命周期的简化描述是两阶段模型，包括工作期和退休期，在工作期积累金融资产，在退休期变现金融资产。不过两阶段描述过于简化，更常用的是三阶段模型，其中明确指出养老和教育投资可以理解为代与代之间的隐性合同，后代的实物产出能力是养老体系的根本保障，而提高后代的实物产出能力的根本是人力资本投资，从这个角度出发，结合人力资本概念可以将生命周期分为三个阶段。(1) 人力资本积累阶段: 从父母的收支账户来看，这是代际转移的一种方式，即上一代的金融资本转化为下一代的人力资本；从宏观角度来看，这是必要的教育投资，社会的即期消费部分地转化为人力资本形成。(2) 人力资本向金融资本转化阶段: 工作人口的主要资产是其工作技能和学习能力，在信息时代持续学习能力会显得更加重要。人力资本在工作中会逐渐转化为金融资本或者更广义的对未来物质产品和服务的索取权。(3) 金融资本兑现阶段: 退休人员在退休后依靠积累的金融资本和工作人口交换生活资料以维持一定的生活水平。人的一生就是人力资本和金融资本相互转化的过程。个人投资理财除了要考虑一般投资过程的影响因素(如风险、收益)之外，必须根据人的生命周期的不同，或者更确切地说是人的财务周期的不同，而确定不同的理财策略。
KISS投资策略《克劳谈投资策略》一书中提到一种简单易明的投资策略——KISS法则，就是“Keep it Simple,Stupid”的缩写。这实际上与其说是方法，不如说是一种思路；当中提到有关年龄和可接受风险的关系时，克劳只是用了一条非常简单的公式，可定资金放在高风险工具(如股票、衍生工具等)的百分比: 投放百分比=（人的平均寿命-投资者的年龄）×100%现时人的寿命大概是80岁，如果你现在是30岁，则你多可拿: (80-30)×100%=50%的资金去买股票，而剩下来的资金你应把它们放在存款和债券中。(二) 生命周期的理财规划什么才是真正合理的理财呢？可以运用人的生命周期理论的特点与需求来制订相应的理财方案。从开始独立承担责任起，生命周期的理财大致可以分为五个时期，即单身期、家庭与事业形成期、家庭与事业成长期、家庭与事业成熟期、退休期。每个时期都有不同的生活目标，相应地也要采取不同的理财方式，如图11所示。图11生命周期理财的五个时期1. 确定不同时期的理财目标不同的生命周期理财有不同的需求，这就需要用不同的理财组合来解决并满足这些需求。在单身期主要的需求是购置房产和结婚，所以在这个时期的理财目标是尽可能多地积累资金，一般在这个时期由于负担较少，可以抽出部分资本进行高风险投资，目的是取得投资经验，另外还必须通过储蓄积攒下一笔钱，为将来购置房产、结婚和进一步投资理财准备资金，并通过购买人寿保险来分散一些风险。家庭与事业形成期是家庭的主要消费期，如为提高生活品质需要较大的家庭建设支出，贷款买房的家庭还须还贷，并且要为小宝宝的出生做好充分的准备，在这一阶段的理财目标是通过储蓄、高风险投资等积累资金，并购买人寿保险。家庭与事业成长期，家庭成员已经稳定，伴随着家庭成员年龄的增长，家庭的开