描述
开 本: 16开纸 张: 胶版纸包 装: 平装-胶订是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787121315176
全面梳理“互联网 ”金融八大风险（信用风险、操作风险、合规风险、流动性风险、市场风险、洗钱风险、战略风险和声誉风险）。
系统构建互联网金融风险防范指南。
刘仁武、杨涛、柏亮等联袂荐读。
章 风险概述
节·风险概念 //003
第二节·风险分类 //012
第二章 ? 信用风险
节·概念 //017
第二节·风险事项 //025
第三节·影响与建议 //040
第四节·分业特点 //052
第三章 ? 操作风险
节·概念 //061
第二节·风险事项 //069
第三节·影响与建议 //088
第四节·分业特点 //108
第四章 ? 合规风险
节·概念 //114
第二节·风险事项 //123
第三节·影响与建议 //134
第四节·分业特点 //142
第五章 ? 流动性风险
节·概念 //153
第二节·风险事项 //160
第三节·影响与建议 //173
第四节·分业特点 //181
第六章 ? 市场风险
节·概念 //186
第二节·风险事项 //195
第三节·影响与建议 //214
第四节·分业特点 //221
第七章 ? 其他风险
节·洗钱风险 //225
第二节·战略风险 //242
第三节·声誉风险 //259
下篇 风险管理
第八章 ? 全面风险管理体系（一）
节·基础支撑系统 //275
第二节·产品系统 //282
第三节·事件系统 //290
第四节·业务循环系统 //302
第九章 ? 全面风险管理体系（二）
节·管理制度系统 //332
第二节·数据库系统 //354
第三节·报告系统 //376
第十章 ? 全面风险管理体系（三）
节·风险识别体系 //382
第二节·风险评估体系 //398
第三节·风险应对体系 //411
第四节·风险监察及披露体系 //425
第十一章 ? 全面风险防控体系
节·概述 //439
第二节·研制体系 //448
第三节·核验体系 //457
第四节·评价体系 //464
第五节·支撑体系 //473
主要参考文献 //492
总 序
零壹智库：探索新金融的广度与深度
（零壹财经创始人兼CEO 柏 亮 ）
“零壹财经”是一个专注于互联网金融研究的团队。我们希望“零壹财经”的每一本书都淳朴、大方、谦卑、有力量。
这是三年前我为“零壹财经书系”所写序言的后一句话。三年来，“零壹财经书系”出版了近20本“互联网金融 ”专业书籍，很多朋友跟我说，它已经成为金融领域吸引力和影响力的阅读品牌之一。
但是，我们变了。
，零壹财经作为一家机构，它的业务已经从互联网金融研究升级为“新金融成长服务”（当然，互联网金融研究依然是我们的一项核心工作）。
第二，与之相应，零壹财经的研究范畴，扩大到“新金融”——在技术革新和市场变迁中不断诞生的新型金融业务及其伴生服务。
第三，我们成立了“零壹智库”。在零壹财经自身研究团队基础上，建立了学术委员会、特约研究员、青年学者计划等丰富的学术研究平台，共同打造一流的新金融智库。除了零壹财经研究团队的专业著作以外，我们也出版智库其他学术成员的优秀著作。
我们也没变。我们坚持“01思维”：
，在研究和思考问题时，回归到“无”的状态（0），清零先入之见，用数据、事实描述事物的基本面目；
第二，关注事物的初始状态（1），尽努力厘清它的来龙去脉，注重基础、探望前沿。
大脑和心胸就这样敞着，沉浸于新金融世界。求其变、知其不变。
我们现在这样向您介绍：我们是专注于新金融研究，但不仅仅是一个团队，而是智库平台。我们依然希望，零壹智库的每一本书，都淳朴、大方、谦卑、有力量。
推荐序
杨涛 中国社科院金融所所长助理，研究员
随着互联网的蓬勃发展及在中国的广泛应用，近年来，中国互联网金融得到了突飞猛进的发展且呈现出引领全球之势态。同时，因法律、监管的天生滞后性，全球宏观经济形势趋紧，以及经济下行压力加大，中国互联网金融风险开始爆发。为规范互联网金融，促进其健康发展，2016年3月25日，在党中央、国务院的指导下，国家互联网金融协会正式成立，随之启动了全国范围内的互联网金融风险专项整治行动。
在此背景下，该书作者结合自律工作、研究实践和从业经验，系统分析了互联网金融主要业态的信用风险、操作风险、合规风险、流动性风险、市场风险、洗钱风险、战略风险和声誉风险八大风险，并在此基础上结合实践经验，设计了从业机构全面风险管理体系并阐述了建设过程，在国家层面提出了由“一行三会”等监管机构和行业协会参与的全天候全面风险防控体系，重点探讨了行业协会的自律体系。纵观该书，具有四大创新、五大特点和六大积极影响。
该书的四大创新点：一是首次全面分析研究了网络借贷、股权众筹、互联网支付和互联网小额贷款等主要业态的信用风险等八大风险的定义、特点和事项。二是对于每种风险，在定性分析其影响的基础上，从监管机构、行业协会和从业机构角度提出了综合建议。三是在从业机构层面，首次设计了涵盖其全部业务流程和所有从业人员的全面风险管理体系并结合实战经验给出了建设过程。四是在国家层面，首次设计了涵盖“一行三会”、公安部、工信部、网信办、司法机构和从业机构的全面风险防控体系，并实现全面风险防控体系与全面风险管理体系的无缝对接。
该书的特点在于：一是业态全面。该书全面分析了互联网金融主要业态的风险，重点研究了网络借贷、股权众筹、互联网支付和互联网小额贷款等主要业态的风险事项及风险特性。二是风险全面。该书全面分析了互联网金融主要业态的信用风险、操作风险、合规风险、流动性风险、市场风险、洗钱风险、战略风险和声誉风险八大风险，而非仅仅局限于信用风险、合规风险等个别风险，为全面风险管理和全面风险防控奠定了基础。三是角度全面。该书从监管机构、行业协会和从业机构三个角度构建了全面风险管理体系及全面风险防控体系，理清了监管机构、行业协会和从业机构之间的管理边界及互动机制。四是督扶结合。作者在全面风险防控体系中重点设计了“支撑体系”，扶持从业机构发展，在其他体系中则更加突出监管、督促特性，督扶结合，凸显行业自律诉求。五是理论联系实际。作者结合实务经验，分析了每种风险的风险事项，并据此提出相关建议；在理论角度分析八大风险基础上，结合实践经验，设计全面风险管理体系并阐释建设经验。
该书的出版，将对我国互联网金融健康发展带来积极影响。一是全面认识，避免片面。该书可提高从业人员（尤其是高级管理人员）全面认识所从事业态的各种风险，避免仅关注信用风险、合规风险等单一风险。二是强化风险，敬畏风险。该书全面梳理互联网金融各业态的八大风险，有利于强化从业人员对风险的认识，对部分风险事项进行了实务剖析，有利于从业人员在各业务环节敬畏风险。三是全面管理，提升水平。该书可促进并帮助从业机构开展全面风险管理，提升从业机构风险管理水平，维护从业机构和消费者权益。四是达成共识，促进交流。该书对各种风险给与了统一定义并分析了具体风险事项，可在各业态内达成共识，便于监管机构、行业协会、从业机构和社会各界人士之间沟通交流。五是加强行业自律，规范行业发展。该书在全面风险防控体系部分，对行业协会提出了诸多建议，具有一定参考价值，对于加强行业自律，规范行业发展具有积极作用。六是搭建框架，触发研究。该书对八大风险的风险事项进行了框架性分析，同时搭建了全面风险管理体系和全面风险防控体系框架，可触发各界人士继续从深度和广度方面进行研究。
总之，该书在互联网金融风险专项整治即将结束之际写就出版，希望能对我国互联网金融的健康发展起到积极作用。同时，希望互联网金融在党中央、国务院的指导下，防范风险、守住底线，实现服务小微企业、服务实体经济的远大目标。
是为序。
前言
2016年是互联网金融行业极不平凡的一年。一方面各路资本继续竞相追逐优秀的互联网金融企业，另一方面部分业态部分从业机构风险事件频发，甚至出现个别业态部分从业机构“跑路”。风险事件频发，既有宏观经济形势方面的原因，更有从业机构风险管理滞后、从业人员风险意识薄弱方面的原因。为防范互联网金融风险，国家和地方层面均启动了互联网金融风险专项整治工作。专项整治对于规范从业机构业务行为，明确从业机构业务边界，理清从业机构业务规则，终促进行业健康发展具有重要意义。在当前形势下，专项整治不但重要而且必需。在整治工作完成之后，如何巩固整治工作成效、建立健全长效机制促进行业保持健康发展，是又一个不得不思考和解决的重大课题。
为此，我们结合自律、研究和从业相关经验，按督扶结合原则，对网络借贷机构、股权众筹机构、互联网支付机构、互联网小额贷款机构等从业机构面临的信用风险、操作风险、合规风险、流动性风险、市场风险、洗钱风险、战略风险和声誉风险八大风险进行了研究分析，从监管机构、行业协会和从业机构等角度提出了相关应对建议。根据研究分析结果，我们提出构建从业机构全员参与的全面风险管理体系应对八大风险，并结合我们的实务经验，讨论了全面风险管理体系的建设过程。同时，在国家层面，我们提出了监管机构、行业协会和从业机构共同参与的全面风险防控体系，全天候防范八大风险，维护金融稳定，促进行业发展。
本书分为风险各论和风险管理两大部分，风险各论部分共七章，风险管理部分共四章。风险各论部分，章讨论了风险的概念及其分类。第二章界定了信用风险的概念，从履行状态、债之原因、债之关系、主体范围和评估基础等方面讨论了风险事项，分析了信用风险的影响并从监管机构、行业协会和从业机构等角度给出了相关建议，后讨论了信用风险的分业态特点。第三章界定了操作风险的概念，从制度流程、内部人员、信息科技系统和外部事件等方面讨论了操作风险的风险事项，分析了操作风险的影响并从监管机构、行业协会和从业机构等角度给出了相关建议，后讨论了操作风险的分业态特点。第四章界定了合规风险的概念，从规则层次、资金相关、效力效果和实体程序等方面讨论了合规风险的风险事项，分析了合规风险的影响并从监管机构、行业协会和从业机构等角度给出了相关建议，后讨论了合规风险的分业态特点。第五章界定了流动性风险的概念，从风险源头、损失情形、时效要求、责任发生和影响范围等方面讨论了流动性风险的风险事项，分析了流动性风险的影响并从监管机构、行业协会和从业机构等角度给出了相关建议，后讨论了流动性风险的分业态特点。第六章界定了市场风险的概念，从风险因素、主观状态、影响因素等方面讨论了市场风险的风险事项，分析了市场风险的影响并从监管机构、行业协会和从业机构等角度给出了相关建议，后讨论了市场风险的分业态特点。第七章界定了洗钱风险、战略风险和声誉风险的概念，讨论了三种风险的风险事项，分析了相关影响并给出了相关建议，简要讨论了分业特点。风险管理部分，前三章讨论了从业机构全面风险管理体系，后一章讨论了国家层面全面风险防控体系。第八章讨论了全面风险管理体系的基础支撑系统、产品系统、事件系统和业务循环系统。第九章讨论了全面风险管理体系的管理制度系统、数据库系统和报告系统。第十章讨论了全面风险管理体系的识别体系、评估体系、应对体系、监察体系和披露体系。第十一章首先讨论了全面风险防控体系的框架，然后分别讨论了研制体系、核验体系、评价体系和支撑体系。研制、核验和评价体系重在监管自律，支撑体系重在扶持发展。其中支撑体系初步讨论了行业协会牵头设立的统一风险数据库、综合名单共享机制、信用风险决策引擎、信息系统集中测试中心、合规研究交流论坛、反不正当竞争机制、资产拆借市场、流动性救助基金、可疑交易共享分析中心、从业机构重整基金、风险事件独立调查机制等支撑机制。
本书在写作过程中，得到了易宝链投网CEO晏军先生、天府财富CEO李炜先生、天府财富CTO陈大鹏先生、中国人民银行高级工程师文佳先生和介直投资合伙人周攀先生的大力支持并提出了诸多宝贵意见，在此深表感谢。
本书写就之时，互联网金融风险专项整治仍在继续，互联网金融创新工作仍在进行，全面风险管理体系和全面风险防控体系仍有待实践检验。鉴于作者能力所限，本书疏漏
《从喧嚣到理性：互联网金融全面风险管理手册》“横空出世”，是作者丰富多彩的工作经历和善于思考的研究智慧的结晶，对中国互联网金融的健康发展具有较大的指导意义。在互联网金融整治即将结束之际出版，意义尤为重大。
——刘仁伍（中国人民银行杭州中心支行原行长，国家外汇管理局浙江省分局原局长，浙江省政府参事，浙江大学互联网金融研究院学术委员，经济学博士）
本书作者结合自律工作、研究实践和从业经验，系统分析了互联网金融主要业态的信用风险、操作风险、合规风险、流动性风险、市场风险、洗钱风险、战略风险和声誉风险等八大风险，并在此基础上结合实践经验，设计了从业机构全面风险管理体系并阐述了建设过程，在国家层面提出了由“一行三会”等监管机构和行业协会参与的全天候全面风险防控体系，重点探讨了行业协会的自律体系。纵观该书，具有四大创新、五大特点和六大积极影响。
——杨涛（中国社科院金融所所长助理，研究员）
互联网金融也好，金融科技也罢，这几年几乎是“用户量”、“互联网思维”在冲锋。随着行业波澜起伏，具有竞争力的技术力量开始领航，而风险定价能力成为真正的核心竞争力。《从喧嚣到理性：互联网金融全面风险管理手册》，是“互联网金融”发展历程中的经验总结及理论提升，也是“金融科技”时代的一部护航手册。
——柏 亮（零壹财经创始人兼CEO）
节 洗钱风险
一、定义
我国于2006年10月31日通过《中华人民共和国反洗钱法》（简称《反洗钱法》），并于2007年1月1日起施行，承担反洗钱义务的主体为金融机构。按《反洗钱法》规定，金融机构指依法设立的从事金融业务的政策性银行、商业银行、信用合作社、邮政储汇机构、信托投资公司、证券公司、期货经纪公司、保险公司以及国务院反洗钱行政主管部门确定并公布的从事金融业务的其他机构。《反洗钱法》同时规定：“反洗钱，是指为了预防通过各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪等犯罪所得及其收益的来源和性质的洗钱活动，依照本法规定采取相关措施的行为。”
2012年3月5日，国务院反洗钱行政主管部门中国人民银行发布《支付机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》（简称《支付机构反洗钱法》），将支付机构纳入反洗钱管理范畴，明确了支付机构的反洗钱义务。截至目前，网络借贷机构、股权众筹机构等机构尚未被纳入反洗钱管理范畴，但其洗钱风险依然存在 。关于什么是洗钱风险，巴塞尔委员会和银监会均未给出明确定义。结合《反洗钱法》对反洗钱的界定，我们对洗钱风险的定义如下：
定义7-1 洗钱风险指不法分子通过互联网金融企业实施洗钱行为或互联网金融企业未履行反洗钱义务，给其实现经营目标带来的不利影响。
洗钱行为即通过各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪等犯罪所得及其收益的来源和性质的洗钱活动。
关于洗钱风险的说明如下：
，洗钱风险包括不法分子的有意识行为，不法分子包括自然人、法人和其他组织。不法分子通常为互联网金融企业的外部人员和单位，也包括内部人员。第二，对于洗钱行为，我们完全参考《反洗钱法》对反洗钱的定义，一是出于合规考虑，二是便于从业机构参照适用《反洗钱法》，故我们未对其做扩大或限缩界定。
结合互联网金融实际，我们认为，互联网金融企业的洗钱风险具有如下特征：
（一）洗钱风险本质上是合规风险
《反洗钱法》和《支付机构反洗钱法》明确规定了金融机构和支付机构应当承担的客户身份识别、客户身份资料和交易记录保存、大额交易和可疑交易报告等法定义务，若其未按规定履行前述义务，将面临罚款、吊销经营许可证等处罚，甚至被追究刑事责任。显然，洗钱风险首先是一种合规风险。
（二）洗钱风险具有业态普遍性
我们论及的互联网金融业态包括网络借贷、股权众筹、互联网支付、互联网保险、互联网小额贷款、互联网消费金融和互联网征信等。互联网支付和互联网保险已被纳入监管范畴，表明这些业态的洗钱风险已比较突出。另外，除互联网征信外，其他业态通常均涉及资金流动，甚至是大额资金流动，伴随着资金流动，必然产生洗钱风险。
（三）洗钱风险具有多重危害性
洗钱风险的多重危害性在于：一是不法分子通过互联网金融企业实施了洗钱，助长了不法分子的严重犯罪行为，具有很大的社会危害性。二是若相关从业机构未按法律规定履行反洗钱义务，将遭受行政处罚，甚至刑事制裁，给从业机构及从业人员带来不利影响。三是不法分子通过互联网金融企业洗钱，通常会给互联网金融企业带来经济损失。例如不法分子通过网络借贷机构洗钱，出现大量资金进出平台，一来导致网络借贷机构对客户资金供给的误判，甚至诱发流动性风险；二来导致网络借贷机构过度损失补贴费用（大多数机构对充值提现费予以补贴）。
（四）部分机构尚待纳入管理范畴
按《反洗钱法》和《支付机构反洗钱法》规定，就我们讨论的互联网金融业态而言，互联网保险和互联网支付等已被纳入反洗钱管理范畴，而网络借贷、股权众筹、互联网小额贷款、互联网消费金融和互联网征信等尚未纳入反洗钱管理范畴。从实际情况看，网络借贷和股权众筹涉及资金流动量大，且多为非自有资金，因此洗钱风险相对较高。我们认为，网络借贷机构和股权众筹机构被纳入反洗钱管理的可能性很大。
（五）风险管理手段有待创新
客户身份识别、可疑交易分析、大额交易和可疑交易报告为洗钱风险管理的常规管理工具。后三种工具对于互联网金融从业机构而言，可借鉴金融机构的传统做法，但就客户身份识别而言，金融机构的传统做法要求客户面签，当面核验用户有效身份证件原件并留存其影印件或复印件。对于互联网金融从业机构而言，由于其业务大多在线上开展，且往往无法与客户面对面核验。金融机构的传统做法互联网金融从业机构往往很难采用，目前又缺乏远程身份识别技术，总体而言，洗钱风险管理手段有待创新。
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