股票作手操盘术：全译版

　　·100年来，粗暴有效的赢利方程式

·超牛散户，从5元本金到月入1亿的实操手册
　　·巴菲特、索罗斯、格雷厄姆、彼得林奇、王亚伟等倾情盛赞！

 

利弗莫尔被《纽约时报》评为“百年美股第一人”。他从5美元开始，经过四起四落，在1929年一个月净赚1亿美元。他的盈利让美国总统威尔森害怕，他的挥霍让股票大师江恩谴责，他用真金白银换来的交易法则，则时时在启迪着后人。
　　利弗莫尔结合时间和价格，总结出一套持续赢利的方法，在本书中毫不吝啬地展示了出来。

利弗莫尔，14岁拿着5美元入场，30年后一个月净赚1亿美元，美国总统请他放过股市，1999年压倒巴菲特、格雷厄姆、索罗斯等当选“百年美股第一人”。

前言
第一章 投机者面临诸多挑战
第二章 股价的正常动作方式
第三章 领涨板块和领涨股
第四章 吝啬是赢利之本
第五章 锚定两种转折点
第六章 一百万美元的大错
第七章 三百万美元的利润
第八章 市场操作的关键
第九章 规则说明
图表示例及说明

 

前言
　　杰西·利弗莫尔的投机生涯在所有投机模式中都算得上极佳的典范。年轻时的他像彗星一样闪过投机界的天际，以“少年杀手” 兼百万富翁的身份广为人知。自此以后，他便一直是公众眼中股票界响东东的人物。
　　他确实是个“杀手”，有那么几次，他操作的大手笔会让整个华尔街的人们目瞪口呆。然而他从来不会让撞大运进入他的市场操作，他的每个举动都几乎是天才的，他不停地研究，像女性一样有不屈不挠的耐心。
　　40年间，杰西·利弗莫尔几近狂热分子，高强度地研究世界范围和国内的经济状况。在这40年里，他研究、讨论、梦想，他不是在投机市场交易，而是生活在这里。他的世界就是价格移动的世界，他科学、正确地预测着价格的运动。
　　能结识一些我们这个时代最伟大的投机家，近距离观察他们丰富多彩的生活，这真是我莫大的荣幸。从智力范围和自然的天资来讲，我认为杰西·利弗莫尔是19世纪末20世纪初最伟大的投机家和市场分析家。在我以前的一本书中，我曾表达过这样的观点：他可能会变得一穷二白，信贷、小券商和报价机都被锁住，但不出几个月，只要市场能再次活跃起来，他就能再次与新的财富融为一体。这就足以证明他的天才。
　　在15岁那年，他成就了人生中第一次壮举。那是他第一次从股市中赚到了钱。当他把每张五美元 的一摞一千美元 倒在母亲的腿上时，他母亲是如此惊讶。那是他从股市零星赚到的。
　　他一边在一个经纪公司做报价员，一边用一年的时间完成了一个四年的数学课程， 这是他的第二个壮举。从此之后，他对市场的嗅觉日趋敏锐。那些对投机学感兴趣的人，也许会觉得这本小书不会畅销，但最起码它会是一次激动人心的旅行。
　　原因是非常明显的。每个伟大的投机家都有自己的操作方法，都有自己的研究方式去得到某种结论，然后才愿意花大量的金钱去试错。这些方法本来是被讳莫如深的，就像国家机密一样，有时候是出于虚荣或忌讳，但更多的时候是因为很现实的原因。
　　所以，当杰西·利弗莫尔展现了坦率的性格，拉开窗帘，揭开真相，公开他结合时间元素和价格的规则时，他成了那个年代最顶层投机家的焦点人物，他真大胆啊！他把40年的投机研究成果放在了读者面前。
　　这是一个超级操盘手传奇一生的新篇章。
　　——爱德华·杰罗姆·戴厄斯

读再多的投资书籍也不见得就真能笑傲股市，但是连这本书都没有读过，赢利基本上等于妄谈。
　　——巴菲特
　　每当困惑便时时翻阅，竟能事事获解，以至破卷。
　　——比尔·格罗斯
　　杰西·利弗莫尔在股市待了半个世纪。
　　他的去世为一个时代画上了句号，他的功过任由后人评说。
　　——《纽约时报》

第九章 规则说明
　　1. 在“上升趋势”栏中，用黑钢笔记录价格。
　　2. 在“下降趋势”栏中，用红钢笔记录价格。
　　3. 在其余栏中，用铅笔记录价格。
　　4. a. 当上升趋势结束，开始记常规回档时，当天要在“上升趋势”栏最后的价格下标上红线。价格第一次离这个高位约6 个点时，开始在“常规回档”栏记录。
　　b. 当常规回档结束，开始记常规反弹或上升趋势时，当天要在“常规回档”栏最后的价格下标上红线。价格第一次离这个低位约6 个点时，开始在“常规反弹”栏记录。
　　现在你可以看到两个转折点，根据新价格在这两点附近的表现，你就能形成自己的判断：原有涨势是迫切要
　　恢复，还是业已结束。
　　c. 当下降趋势结束，开始记常规反弹时，当天要在“下降趋势”栏最后价格下标上黑线。价格第一次离这个低位约6个点时，开始在“常规反弹”栏记录。
　　d. 当常规反弹结束，开始记常规回档或下降趋势时，当天要在“常规反弹”栏最后价格下标上黑线。价格第一次离这个高位约6 个点时，开始在“常规回档”栏记录。
　　5. a. 当你记常规反弹时，如果新价比该栏上一记录（下标黑线）高3 个点多，则该价格换黑钢笔记入“上升趋势”栏。
　　b. 当你记常规回档时，如果新价比该栏上一记录（下标红线）低3 个点多，则该价格换红钢笔记入“下降趋势”栏。
　　6. a. 上升趋势结束后，如果回档约6 个点，就应该在“常规回档”栏记录价格，之后每天，只要价格低于前一日价格，就继续在这一栏记录。
　　b. 常规反弹结束后，如果回档约6 个点，就应该在“常规回档”栏记录价格，之后每天，只要价格低于前一日价格，就继续在这一栏记录。但如果价格低于下降趋势栏的最低价格，则应换到“下降趋势”栏。
　　c. 下降趋势结束后，如果反弹约6 个点，就应该在“常规反弹”栏记录价格，之后每天，只要价格高于前一日价格，就继续在这一栏记录。
　　d. 常规回档结束后，如果反弹约6 个点，就应该在“常规反弹”栏记录价格，之后每天，只要价格高于前一日价格，就继续在这一栏记录。但如果价格高于“上升趋势”栏的最高价格，则应换到“上升趋势”栏。
　　e. 当你开始在“常规回档”栏记录数据时，新价格低于“下降趋势”栏中的最低价格，则应用红钢笔记在“下降趋势”栏中。
　　f. 当你在“常规反弹”栏中记录数据时，新价格高于“上升趋势”栏中的最高价格，适根据6-e 的原则，停止在“常规反弹”栏中记录，而将价格用黑钢笔记在“上升趋势”栏中。
　　g. 如果你正在“常规回档”栏中记录，跳涨约6 个点，但又没超过“常规反弹”栏的记录，换填“次级反弹”栏，直到新价超越“常规反弹”栏的记录，这时再回到“常规反弹”栏记录。
　　h. 如果你正在“常规反弹”栏中记录，急跌约6 个点，但又没超过“常规回档”栏的记录，换填“次级回档”栏，直到新价低于“常规回档”栏的记录，这时再回到“常规回档”栏记录。
　　7. 记录价格组合时适用同样的原则，唯一不同的是这时使用12 个点作为基准，而不是单只股票的6 个点。
　　8. 当你记录常规反弹或常规回档时，“下降趋势”或“上升趋势”栏中的最后价格就是转折点。反弹或回档结束后，就开始做反向记录，这时，反弹或回档的极值就是转折点。
　　只有价格突破了上下限的转折点，这些记录才开始彰显自身的价值，帮你正确预估下一波大动作。转折点下面都有下画线（红色或黑色），加强你的印象。下画线的目的很明确，就是吸引你的注意。一旦新价格在其上下徘徊，你就可以密切关注。应该采取什么样的行动，取决确定上下限转折点后的价格记录。
　　9. a. 当你在“下降趋势”栏的最低数字（红色）下看到黑色下画线时，你就有了一个在该点附近买进的信号。
　　b. 如果“常规反弹”栏的价格下标着黑色下画线，而股票的第二轮反弹接近该转折点，这就是关键时刻，可以检测来势是否够猛，要变轨进入“上升趋势”栏。
　　c. 反向时同理。当你在“上升趋势”栏的最高数字下看到红色下画线时，或在“常规反弹”栏的最高数字下看到红色下画线时，这就是关键时刻，可以检测来势是否够猛，要变轨进入“下降趋势”栏。
　　10. a. 整套方法的目的是让我们看清，个股在经历常规反弹或常规回档后，是否能重来。如果动作重来，坚挺有力（无论是上升还是下降），价格必将突破之前确立的转折点，个股需要突破3 个点，两只股票的价格组合需要突破6 个点。
　　b. 如果股票表现不是这样，价格冲不上去，在离上次转折点（在“上升趋势”栏中带红色下画线）3 点多处跌回，这说明该股牛市已尽。
　　c. 在下降趋势中，该规则同样适用。当常规回档结束，新价记在“下降趋势”栏中，这些新价格必须比上一轮的转折点（下标黑线）低3 点多，才能确认熊市强劲重启了。
　　d. 如果股票表现不是这样，价格跌不下去，在离上次转折点（在“下降趋势”栏中带黑色下画线）3 点多处反弹，则说明该股熊市已尽。
　　e. 在“常规反弹”栏记录时，如果反弹还没够到“上升趋势”栏中的最近转折点（下标红线），就又回档3 点多，这就是一个危险信号，说明该股牛市已尽。
　　f. 在“常规回档”栏记录时，如果回档还没够到“下降趋势”栏中的最近转折点（下标黑线），就又反弹3 点多，这就说明该股熊市已尽。”