描述
开 本: 16开纸 张: 纯质纸包 装: 平装-胶订是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787508693774
站在时代前沿，以一套行之有效的财务管理工具包，持续推动科技创业公司创造商业价值。
? 为科技创业公司量身打造：重点讲述与科技创业公司相关的财务基础、成本问题和管理实践；提供了一套完全与科技创业公司相匹配的财务管理工具包。
? 站在新兴科技前沿提供财务分析：立足于手机应用、大数据、人工智能、区块链和3D打印等新兴科技的价值创造，以上市科技公司为案例进行财务分析。
? 专业力作填补市场空白：目前国内市场上还没有专门针对科技创业公司的财务管理书籍，伦敦政治经济学院（LSE）创业学院创始院长的新作《科技创业公司的财务管理》填补了这一空白。
科技和聚焦于创新的创业公司，正在全球范围内驱动着价值创造的新方式，而这些公司的成功在很大程度上取决于独特的财务管理方式。《科技创业公司的财务管理》突破了传统会计指南的架构与写作方式，是为创办和管理科技创业公司量身定制的财务工具包。它将成功地管理成本、追寻盈利机会和让科技创业公司赚钱所必需的具体知识整合到了一起。
《科技创业公司的财务管理》是一本非常实用且易于消化的指南，用直白的语言解释了科技创业公司在财务管理方面“迫切需要知道的东西”。本书的内容涉及财务报表、财务比率、科技创业公司财务指标、数字价值创造、与产品或市场相匹配的战略、融资策略等，而这些始终是科技企业家至关重要的需求。
借助直白的语言和大量实用图表与案例，《科技创业公司的财务管理》分析了科技创业公司如何采取和应用一种简单、有效且聚焦于需求的财务管理工具包。作者阿尔努尔•比曼尼还为探索会计与金融的核心要素提供了具有功能性和实践性的框架，包括创业公司的财务控制过程；科技创业公司追踪表；全球范围内真实的创业公司的案例分析和实践诠释，它们展示了如何将这种新的财务逻辑应用到科技公司中。
匆忙的企业创始人，可以在这本书中发现推动科技创业公司成长的所有财务技能。
目
录
作者简介
前
言
缩略词表
致
谢
章
就是现在
为什么要关心财务管理
企业的新商业模
前所未有
第二章
科技创业公司：个全新的世界
科技领域的成长
成为明星企业
讲讲战略
应始终追求高利润／高销量吗
风险与潜力
第三章
创业公司的贡献分析
创业公司的财务控制过程
财务控制的三个步骤
实现盈利
“ 胜者为王” 世界中的边际贡献
第四章
创业公司的财务分析
三份重要报表
资产负债表
资 产
负 债
所有者权益
利润表
现金流量表
第五章
创业公司的发展进程分析
哪种公司结构好
审计意见
所有者权益
资 本
留存收益
所有者权益变动
从财务角度评估发展进程
流动性比率
盈利能力比率
投资比率
效率比率
资本结构比率
第六章
流动性的重要性
现金预算
一个案例
利用负债为企业融资
债务融资
短期债务融资
长期债务融资
第七章
企业价值是什么
股权融资
风险资本估值
投资条款清单 拿钱之前先看看
众筹如何
第八章
追踪创业公司的成长
回报应该是这么多吗
科技公司如何计量产品成本
成本会计
关注差异
作业会计
获取客户也有成本
你有退出策略吗
术语表
资
源
前
言
我们之所以看到当今世界的科技突破，是因为有人触发了这场变革。有人知道这种突破会改变事物，甚至比改变我们对事物认知、思考、行动、经历和互动的方式更早。在科技可能性上仅仅有“灵光闪现”是远远不够的。只有正确的执行才能真正实现改变。提出一项创意并不难，但行动起来并做出真实的转变，却需要富有成效的努力和行动。本书将为你提供推动科技创业公司发展所需要的财务知识。为了创办和发展科技公司，你需要对公司如何创造价值和实现公司价值货币化的步骤有敏锐的理解。大量关于财务管理和会计的书籍与课程为你提供了基本的财务知识，但它们把如何将财务知识应用到科技创业公司中的问题留给了你。这些书籍和课程所遗漏的，恰好是你需要在创业公司中应用的精确的财务知识，而其中的重点是技术和创新！本书介绍了专门针对科技创业公司的即时可用的会计和财务核心知识，将赋予你成功推行科技商业模式并迅速定位新的利润增长路径的能力，并且将帮助你决定如何进行融资和与投资者进行沟通。本书通过将财务管理的基本准则融入科技公司的核心原理中，为你提供科技创业公司成功的终极财务视角。
现在是科技创业公司好的时代吗？企业家不会坐等好的时代的到来。但现在我们看到的，可能是世界历大的一次技术变革。这使得眼下成了科技创业者付诸行动的良机。显然，科技革新不会等待任何一个人，因此，行动的时机可能稍纵即逝。你需要迅速了解科技创业公司的财务基础。很多处于科技创业生态系统中的人都认识到过滤当前的会计和财务知识的必要性，以便从中提取出与科技创业公司相关的部分。本书正是这样做的，并且采取了你能够很快理解和立即应用的形式。
你会从本书中有所收获吗？利用数字技术引导创新的科技创业公司正在不断发展，它们寻找到了更多的创造价值、降低投入成本和拓展商业化应用的方式。所有这些问题都将在本书中得到讨论。一年之内，全球将有200万人创办数字或科技创新企业，如果你是其中之一，那么本书将是你的一项重要资源。同样，如果你是一名需要掌握科技创业公司基本财务情况的政策制定者、社会企业的倡导者、天使投资人或风险资本家，你也会想要阅读本书。如果你是校办创业公司和创新实验室的学生或老师，或是正在参与科技创业课程、需要对财务和会计知识有所了解的人员，你也会在本书中找到你所需要的资料。此外，孵化器、加速器、推动科技创业公司发展的公共部门或私营机构，以及企业内部的创业项目也会发现本书的内容对它们的工作来说非常重要。
本书的方法非常实用，重点是与科技公司相关的财务管理实践。我们将以现实案例的形式讨论具体的适用于科技创业公司的成本问题和财务基础，以便读者可以直接使用这些知识。我们也将考察一些公开上市的企业的财务状况，如亚马逊、脸书网和亿贝等。当然，为了强调图表的实用性，本书对材料的选取非常严格，但在内容的表达上有删减，以便揭示核心内容。你会发现本书的内容很容易被消化，因此你可以将直接与科技创业公司相关的财务管理知识应用到企业的管理运营中。在基于新兴科技创新的价值创造方面，如手机应用、大数据、商业分析、网络相关项目、区块链和30打印等，本书将提供大量的财务案例分析。本书的后一章将各类指标和关键业务表现的驱动因素集中到一张“科技创业公司追踪表”中。这是一个可以帮助你监控创业公司发展的评分工具，为企业在经营活动或商业假设方面的转变提供指针。
由于本书为读者提供了极为具体的财务管理视角，旨在引导和促进科技创业公司的发展，但如果你是希望通过专业考试的会计学学生，那么本书不适合你。本书没有涉及复式记账、详细的会计流程和标准及税务问题等细节内容。本书也不适用于寻求常规管理会计和财务工具的传统企业。
阅读本书，你将了解多种由科技激发的商业模式。你将看到，网络、连接和其他针对科技公司的交换渠道也是价值创造的根源。你将发现，围绕科技创业公司活动展开的持续试验是如何需要特定类型的财务管理视角的。本书将探讨外部化企业活动和内包产生的影响，以及利用两种方法来增加利润的差异，即利用需求侧价值效应和降低供给侧成本。我们将发现，经过不断试验和检验的、让企业成功的公司战略在科技创业公司的经济活动中只有一个作用一一引导反向操作！你将通过反复出现的大量实例发现，当前的财务管理必须要反映出科技创业公司的以下事实：
? 点击是没有成本的；
? 不需要购买系统；
? 在初始阶段，企业的销售额增长优先于盈利；
? 销售收入的增加并不一定伴随着成本的上升；
? 科技可以将现有企业的收益再次分配给用户和创业公司。
同时，你将学习到科技创业公司的财务知识，在这样的企业中：
? 消费者和企业家精神创造价值一一而不是资本创造价值；
? 边际成本接近于零且固定成本可能是变动的；
? 销售额优先于利润可以吸引更多投资者；
? 成本呈算术级增长，而价值呈指数级增长；
? 大型科技公司激发了一批新型小企业；
? 大型创业公司的盈利无须由服务用户来支付。
本书各章节的内容将详细、具体地介绍你所需要的财务基础知识。因此，你将学习到：
? 变动成本与固定成本；
? 利润表和资产负债表的结构，国终极工具 边际收益；
? 利用预算来预测企业未来的利润；回精益会计及通过指标驱动增长；
? 对投资者使用正确的会计信息和财务比率；
? 监控财务信息以确定利润增长的来源。此外，你将探索如何开展以下活动：
? 计量产品的成本并分析差异；
? 利用作业成本来辅助企业实现利润化；
? 监控客户获取成本、客户终身价值和流失率；
? 将企业的目标与投资者的投资回报率目标相匹配；
? 利用科技创业公司评分表来确保企业发展的正确方向。
你已经知道，每位科技创业公司的创始人都是神通广大的人，他们寻找现有问题的解决方案并开发改善我们生活方式的产品和服务。本书介绍了支持科技创业活动需要的所有财务知识。科技创业公司的成长之旅由此启航。
一本针对高科技创业者的精彩的财务入门读物，它以全新的方式简单而连贯地解释了财务基本原理。这本书将财务知识与实践案例相结合，让企业家能够做出财务决策并采取行动来促进企业价值的增长。
——阿兹•格朗赫森（Azzim Gulamhussen），比利时弗拉瑞克商学院（Vlerick Business School）银行与金融学教授
太多杰出的科技创新都失败了—它们因自认为不需要财务管理方面的竞争力的狂妄态度而失败了。比曼尼利用财务的核心要素来引导读者，如果不具备这些知识，企业家就无法品味胜利的甜蜜。
——夏姆•森德（Shyam Sunder）、詹姆斯•L. 弗兰克（James L Frank），耶鲁大学管理学院（Yale University School of Management）会计学、经济学和金融学教授
极具前景的科技创业公司往往由于财务状况不佳而难以发展壮大。这本书将会计、科技和商业的参数融合为一个完备的工具包，赋予科技创业者难得的优势。
——萨尔瓦多•卡尔莫纳（Salvador Carmona），西班牙IE大学（IE University）教授、校长
创业公司有机会实现抱负并重塑世界，但它们的成功不仅仅取决于好的创意，有效的财务管理是关键。在每一个阶段，企业家都需要了解业务增长是如何运作的，对财务专业人士有何期许，以及应当向潜在投资人和合伙人提出什么问题，而阿尔努尔•比曼尼为他们提供了深入的前沿性指导。
——克雷格•卡尔霍恩（Craig Calhoun），美国贝格鲁恩研究所（Berggruen Institute）主席
第三章
科技创业公司：一个全新的世界
科技创业公司不同于传统的工业企业，因此，对科技公司的财务管理，我们也需要一种截然不同的思维方式。本书正是基于这个思路展开的。但是，管理科技创业公司有哪些不同之处呢？（略）
应始终追求高利润/高销量吗
我们已经看到，如果要有效地应用到科技创业公司的环境下，市场增长率-市场份额矩阵和波特的模型（文中有论述，此处略）都需要进行重大的改变。对于现在的我们，其原始形式的价值仅在于告诉我们不要做什么。然而，客户销售量和利润的情况如何呢？如果你销售的每一种产品都能获得丰厚的而不是微薄的利润，那么销售量增加，总利润也会增加，这是常识。因此，任何一家企业都应当让产品尽可能地赢利，并且销售得越多越好。（略）
对于科技创业公司，我们需要考虑这样一些问题。首先，我们应当去了解真正在使用公司产品的人。他们直接为产品而来的吗？还是只是被某些消费者吸引而来的？使用谷歌搜索的人不需要付费：广告商才是谷歌的消费者，它们为谷歌创造收入。大全新闻网也是如此。这家网站拥有在平台进行消费的用户，但真正的消费者是广告商和购买用户数据的企业。因此，从某种程度上讲，用户就是产品，因为用户代表着广告商为之进行支付的关注的眼球。谷歌希望用户进行大量的搜索，这样，在将产品传递给消费者（广告商）之前，谷歌的成本非常低。与此类似，大全新闻网也同样承担着将广告传递给恰当类型用户以及将数据传递给付费用户的任务。
这实际上意味着对它们而言，所使用的资源和利润的来源之间并没有直接的联系。同样，它们的成本也并不与销售量直接相关。科技创业公司能够较大地突破传统企业的价值创造模式以便创造出新的标准，并让这些消费者与其他消费者区别开来。如果你所服务的用户就是产品，而为产品付费的消费者对这种产品并没有发言权，你的企业就需要不同的财务管理方式，它需要基于与传统企业截然不同的假设。我们将在随后的章节讨论这些数据。非常明确的是，用户的数量非常重要，而单个消费者的利润与销售量之间仅存在间接的联系。
第二个影响部分创业公司的要点在于，产品之间的联系很重要。就像我们在谷歌所看到的，如果人们正在使用的产出正是你的产品，那么你就需要扩大这种产品的用户基础。如果产品能够从相互联系中获得价值，那么这样做就有可能实现这一目的。我们把这种情形称为企业具有网络效应。例如，全球领先的旅游网站猫途鹰就随着用户的增加获得了更多的价值。一旦有了内容，它就能够吸引该内容的消费者，而消费者也会对内容有所贡献。这样一来，它吸引了越来越多的用户，因此，消费者成了内容的生产者，而这进一步激发了更多的用户参与。每个用户获得的价值越大，网络的规模就成长得越快。任何一家具有类似网络效应的科技创业公司都应当迅速地扩大用户基数，因为基数的增长伴随着隐含的价值增加。就是这样，谷歌搜索的质量伴随着更多用户进行搜索而提升，因为过去的搜索所提供的信息会反馈到算法中，以此提升未来的产品质量。同样，如果阿里巴巴有更多的用户（商家），也会很自然地吸引大量的用户（买家），而随着买家数量的增加，会吸引更多的商家。招聘网站Indeed.com因为职位广告商（即职位发布者）的增加吸引了更多找工作的人，而这又进一步促进职位广告商的数量增加。与我们前述的观点一致，由于更多的用户可以带来更多的服务供应商，因此，用户的数量非常重要。
当所有位于这一领域的市场竞争者都认识到网络的力量后，“做大做强”的竞争就会迅速激烈起来了。拥有较多用户但消费者规模较小的平台无法获得收入，更不用说赢利了。为了吸引消费者，拥有更多的用户非常关键。如果现有用户推动了用户的增加，就像猫途鹰那样，那么用户基数就可以成为规模成长的工具。你将吸引更多的消费者，他们将终推动企业的成长、价值创造和赢利能力。这一“第22条军规”的含义是，消费者的缺乏意味着用于推广的资金及旨在促进用户成长的技术改造资金的缺乏，而二者都耗资巨大。如果没有较高的用户增长率，消费者就无论如何也不会被企业所吸引。因此，你需要用较高的用户增长率来推动较高的消费者增长率，而消费者的增长率反过来又会促进用户的增长率。（略）
科技创业公司应当考虑的第三个特征是人们喜欢熟悉的事物。通过利用特定的标准、交互模式或轻松的可操作性为用户带来舒适感，技术往往倾向于让用户更加抗拒改变。黑莓手机过去十年的衰落就是例子，当年，全球范围内每五个使用智能手机的人就有一人使用黑莓手机；而现在，每一千个人中仅有一人使用这种手机。终，黑莓手机的母公司完全放弃了手机的生产。但是，很多用户对黑莓手机表示惋惜，认为它在物理键盘、不容易被游戏分心、敏捷的邮件系统及流畅的操作系统方面具有优势。标准一旦建立，就会让消费者回头。他们忠诚的原因在于系统的黏性。改变基于网页的邮件系统成本很高，因为这意味着用户必须学会一种新的方式并更新所有的联系人。微软Windows系统的用户就被深度锁定了，因为他们也同时进入了一个应用的生态系统。切换到其他平台成了一种困难的抉择。但一些公司会建立起新的标准来取代其他的市场参与者。苹果公司就消灭了软盘驱动器、只读光盘和智能手机的物理键盘。该公司近期推出的苹果手机已经取消了耳机插孔，迫使消费者选择新的适配器，甚至选择无线的耳机。市场的领导者可以影响变化,而市场的跟随者只能跟随。逐渐确立的技术标准帮助企业维持和开拓市场份额。因此，科技创业公司或是需要提升能力来加大其作为行业领导者的产品供应量，或是开发出能够创造新价值领域的创新。
那么，如果从市场增长率-市场份额矩阵的视角来思考科技创业公司，我们就会认为，投资瘦狗型企业是好的开始。这条“瘦狗”需要获得足够的吸引力来创造市场需求。这会带来市场份额的增长，而市场份额的增长反过来又会激发更多的需求，从而推动市场的进一步增长。我们看到，网络效应和锁定的机制可以导致这种情况的出现。一旦市场增长启动，企业就会从“瘦狗”转变为“野猫”，甚至直接成为高市场份额和高增长率的明星企业。或许，一家科技公司正处于尚在形成的市场之中，并且已经有了竞争对手。在此情况下，这家野猫型企业可以尝试通过差异化策略来成为明星企业。企业可能在不断增长的市场中获得市场份额，同时它也尝试在这个市场中重新定义能够反映自身核心优势的东西。这也是脸书网挑战聚友网时的做法，聚友网直到2008年仍是市场的领导者。那些有效吸引脸书网未来观众的东西，聚友网当时就掌握了，其技术基础架构合理，并获得了用户和媒体的积极评价。2005年，新闻集团收购聚友网之后，后者获得了成为社交媒体巨头所需的技术支持。事实上，我们可以认为聚友网的社交网络构建是从瘦狗型企业开始的。
但现在，脸书网取代聚友网成了社交媒体领域的领导者。同样，尽管谷歌进入该领域的时间较晚，但它却使其他搜索引擎黯然失色，如雅虎、问杰夫斯和阿塔维斯塔。谷歌就是在不断增长的市场中迅速获得市场份额的野猫型企业，它取代了其他搜索引擎。今天，谷歌和脸书网都可以被称为明星企业。它们持续地创造市场，推动市场成长，并通过提供解决方案来开发“需求”。对于科技创业公司来说，与成为现金牛企业相反，朝着明星企业前进并保持这一定位非常明智。缓慢增长的市场不可能成为科技公司发展的稳定空间。明星企业虽然能够带来现金流，但它在初期很可能需要持续不断的投资、基础设施建设和管理，必须不断地创造产品和市场，并不断拓展和革新。为了保持领先的地位，企业必须不断创造新颖的理念以制造和定义更多的新兴需求。科技创业公司有别于工业背景下的企业，现金牛对它们来说不是的目标。（略）
此外，科技还可以帮助你在生态系统内部维护自己的客户，同时改变产品以排挤其他竞争者。综上所述，这些效应意味着用户数量和价值创造的增长对科技创业公司来说尤为重要。我们将在随后的章节进行进一步的讨论。
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