描述
开 本: 大32开纸 张: 胶版纸包 装: 平装是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787561829226丛书名: 中德产权交易市场体系建设项目丛书
内容简介
本书系统介绍了资产证券化的相关知识，汇集了作者有关资产证券化的运作机制、产品结构、定价机制、运行风险、制度建设、住房贷款证券化、美国次贷危机、汽车贷款证券化、商业银行不良资产证券化、应收账款证券化、基础设施证券化以及其他资产证券化等多方面的研究成果。内容丰富新颖，通俗易懂，有助于读者全面了解国外资产政券化的运行机制和操作技术，深入研究资产证券化的市场环境、融资结构及其风险形成机制，有效防范资产政券化的风险。
本书适合经济工作者，大专院校相关专业师生，关注经济和金融业的相关人士阅读参考。
本书适合经济工作者，大专院校相关专业师生，关注经济和金融业的相关人士阅读参考。
目 录
第1章 导论
1.1 资产证券化的内涵
1.1.1 资产证券化的定义
1.1.2 资产证券化的特点
1.2 资产证券化的效应
1.2.1 资产证券化的微观效应
1.2.2 资产证券化的宏观效应
1.3 资产证券化原理
1.3.1 核心原理
1.3.2 资产重组原理
1.3.3 风险隔离原理
1.3.4 信用增级原理
1.4 资产证券化的发展历程与趋势
1.4.1 资产证券化的动因与发展历程
1.4.2 我国资产证券化的发展
参考文献
第2章 资产证券化的运作机制
2.1 资产证券化的主体结构
2.1.1 原始债务人
2.1.2 资产出售者/发起人
2.1.3 证券投资者
2.2 资产证券化的中介机构
2.2.1 特殊目的机构
2.2.2 信用担保机构
2.2.3 信用评级机构
2.2.4 证券承销商/融资顾问
2.2.5 其他中介机构
2.3 资产证券化的操作流程
2.3.1 确定基础资产并组建资产池
2.3.2 发起人向特殊目的机构（SPV）出售资产
2.3.3 证券化安排
2.3.4 完善交易结构并进行内部信用初评
2.3.5 信用增级
2.3.6 发行评级和证券发售
2.3.7 资产支持证券进入二级市场上市交易
2.3.8 专业服务商管理资产池
参考文献
第3章 资产证券化产品结构
3.1 抵押转递债券
3.1.1 抵押转递债券的含义
3.1.2 抵押转递债券的特点
3.1.3 抵押转递债券的种类
3.1.4 提前偿付现金流的计算
3.2 剥离式抵押贷款债券
3.2.1 剥离债券的含义
3.2.2 剥离债券的类型
3.3 担保抵押债券
3.3.1 担保抵押债券的含义
3.3.2 CMO的种类
3.3.3 CMO的信用风险与信用增级
3.3.4 CMO的评价
3.4 资产支持证券
3.4.1 资产支持证券及其发展
……
第4章 资产证券化的定价机制
第5章 资产证券化运行的及收益分析
第6章 资产证券化的制度建设
第7章 住房抵押贷款证券化
第8章 美国次贷危机及其对我国的启示
第9章 汽车贷款证券化研究
第10章 商业银行不良资产证券化研究
1.1 资产证券化的内涵
1.1.1 资产证券化的定义
1.1.2 资产证券化的特点
1.2 资产证券化的效应
1.2.1 资产证券化的微观效应
1.2.2 资产证券化的宏观效应
1.3 资产证券化原理
1.3.1 核心原理
1.3.2 资产重组原理
1.3.3 风险隔离原理
1.3.4 信用增级原理
1.4 资产证券化的发展历程与趋势
1.4.1 资产证券化的动因与发展历程
1.4.2 我国资产证券化的发展
参考文献
第2章 资产证券化的运作机制
2.1 资产证券化的主体结构
2.1.1 原始债务人
2.1.2 资产出售者/发起人
2.1.3 证券投资者
2.2 资产证券化的中介机构
2.2.1 特殊目的机构
2.2.2 信用担保机构
2.2.3 信用评级机构
2.2.4 证券承销商/融资顾问
2.2.5 其他中介机构
2.3 资产证券化的操作流程
2.3.1 确定基础资产并组建资产池
2.3.2 发起人向特殊目的机构（SPV）出售资产
2.3.3 证券化安排
2.3.4 完善交易结构并进行内部信用初评
2.3.5 信用增级
2.3.6 发行评级和证券发售
2.3.7 资产支持证券进入二级市场上市交易
2.3.8 专业服务商管理资产池
参考文献
第3章 资产证券化产品结构
3.1 抵押转递债券
3.1.1 抵押转递债券的含义
3.1.2 抵押转递债券的特点
3.1.3 抵押转递债券的种类
3.1.4 提前偿付现金流的计算
3.2 剥离式抵押贷款债券
3.2.1 剥离债券的含义
3.2.2 剥离债券的类型
3.3 担保抵押债券
3.3.1 担保抵押债券的含义
3.3.2 CMO的种类
3.3.3 CMO的信用风险与信用增级
3.3.4 CMO的评价
3.4 资产支持证券
3.4.1 资产支持证券及其发展
……
第4章 资产证券化的定价机制
第5章 资产证券化运行的及收益分析
第6章 资产证券化的制度建设
第7章 住房抵押贷款证券化
第8章 美国次贷危机及其对我国的启示
第9章 汽车贷款证券化研究
第10章 商业银行不良资产证券化研究
在线试读
第2章 资产证券化的运作机制
2.2 资产证券化的中介机构
资产证券化交易结构比较复杂，参与交易的主体除了基础资产的买卖双方外，还有为资产证券化提供各种服务的中介机构。包括特殊目的机构SPV、信用担保机构、信用评级机构、证券承销商等。资产证券化中介机构在资产证券化交易中发挥重要作用，它们与资产证券化主体相互依存、互相配合，是资产证券化交易结构中不可缺少的重要组成部分。
2.2.1 特殊目的机构
特殊目的机构（Special Purpose Vehicle，SPV）是一个以资产证券化为目的的独立实体，是资产证券化交易结构的核心和中枢。SPV进行证券化运作的目标是：在风险小化、利润化的约束下，使基础资产所产生的现金流与投资者的需求恰当地匹配。
1.SPV的性质
SPV是资产证券化交易结构中重要的和特有的中介机构，其有效运作是资产证券化成败的关键。SPV具有以下性质。
1）SPV是一个独立的经济实体
资产支持证券之所以成为资本市场上的一种重要融资工具，原因之一是其具有独立的经济实体的性质。
（1）SPV独立于发起人。发起人将基础资产出售给SPV以后，即便是SPV的合伙人，也无权干预SPV的运作，他们之间的交易是两个独立经济实体的交易。这样既减少了适用《公司法》相关规定的风险，也为破产隔离提供了保证。
（2）SPV独立于信用评级机构、增级机构、证券承销机构和资产管理服务机构。这样就保证了信用评级和信用增级的公平、公正和资产支持证券的质量。SPV作为独立的经济实体，必须做到：以自己的名义从事业务活动；其资产不与任何机构的资产混淆；有独立的账务和档案；不和其他机构发生任何关联交易。
……
2.2 资产证券化的中介机构
资产证券化交易结构比较复杂，参与交易的主体除了基础资产的买卖双方外，还有为资产证券化提供各种服务的中介机构。包括特殊目的机构SPV、信用担保机构、信用评级机构、证券承销商等。资产证券化中介机构在资产证券化交易中发挥重要作用，它们与资产证券化主体相互依存、互相配合，是资产证券化交易结构中不可缺少的重要组成部分。
2.2.1 特殊目的机构
特殊目的机构（Special Purpose Vehicle，SPV）是一个以资产证券化为目的的独立实体，是资产证券化交易结构的核心和中枢。SPV进行证券化运作的目标是：在风险小化、利润化的约束下，使基础资产所产生的现金流与投资者的需求恰当地匹配。
1.SPV的性质
SPV是资产证券化交易结构中重要的和特有的中介机构，其有效运作是资产证券化成败的关键。SPV具有以下性质。
1）SPV是一个独立的经济实体
资产支持证券之所以成为资本市场上的一种重要融资工具，原因之一是其具有独立的经济实体的性质。
（1）SPV独立于发起人。发起人将基础资产出售给SPV以后，即便是SPV的合伙人，也无权干预SPV的运作，他们之间的交易是两个独立经济实体的交易。这样既减少了适用《公司法》相关规定的风险，也为破产隔离提供了保证。
（2）SPV独立于信用评级机构、增级机构、证券承销机构和资产管理服务机构。这样就保证了信用评级和信用增级的公平、公正和资产支持证券的质量。SPV作为独立的经济实体，必须做到：以自己的名义从事业务活动；其资产不与任何机构的资产混淆；有独立的账务和档案；不和其他机构发生任何关联交易。
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