项目融资与公私合作（PPP）系列：新兴市场公私合作模式

全国项目管理领域工程硕士教育协作组组长 、欧亚PPP联络网中方代表、亚开行PPP专家库成员清华大学建设管理系博导、清华大学国际工程项目管理研究院副院长、清华大学恒隆房地产研究中心政企合作（PPP）研究室主任王守清教授倾情推荐！

近年，PPP（公私合作）模式在我国迎来了新一轮的热潮。由于此次热潮受到国家发改委、财政部等主管部门的支持，地方政府及企业对PPP模式的项目表现出浓厚的兴趣。根据我对PPP模式近三十年的研究，要想做好PPP模式项目，公共部门与私营部门都要对PPP模式有大致相同水平的了解，这样双方才能进行有效的沟通。这时就需要一本介绍并分析PPP模式的工具书，帮助各方了解并指导、实行PPP模式。《新兴市场公私合作模式》正满足了这一市场要求，应运而生。

 

《项目融资与公私合作（PPP）系列：新兴市场公私合作模式》详细介绍了PPP模式的流程及组成，难得的是以引入全球实例来说明在实行PPP模式项目各步骤中可能遇到的问题。介绍概念简洁直接，难易程度适合对PPP模式了解深浅程度不一的读者，特别是对于公共部门与私营部门都能起到很好的辅导、培训作用，使他们在结合实际情况学习PPP模式的同时，易于与国际接轨，全面了解PPP模式，*限度发挥其所带来的优势。

作者简介

爱德华·法夸尔森，在英国基础设施部门（Infrastructure UK）（原英国合作部门，Partnerships UK）工作，基础设施部门由英国财政部（Her Majesty’s Treasury）成立。爱德华领导部门国际团队与世界各地的政府合作，制定和实施关于PPP的政策和项目。对于基础设施融资，他拥有在英国、非洲、亚洲和拉丁美洲作为私募股权投资人、贷款人和顾问的超过25年的工作经验，并一直住在英国、巴西和南非。他被英国领先的投资银行训练为项目融资专家，并在20世纪80年代中期参与过英国首批PPP项目之一。爱德华拥有曼彻斯特商学院的MBA学位，以及牛津大学哲学、政治和经济学学位。

克莱门西亚·托雷斯·德·米斯特拉尔是政府和社会资本基础设施咨询基金（PPIAF）中全球知识和中西非的计划领导者。此前，在世界银行，她是拉丁美洲和加勒比地区能源部门高级经济师，社会资本发展（PSD）部门以及中东和北非财务部高级专家，以及公共管理部门和PSD部门顾问。加入世界银行之前，她曾是私有化和监管方面的顾问。她的专业领域包括基础设施经济、市场中的体制和监管问题、私营企业参与，以及国有企业的表现。她著有关于电气化和监管，以及对电传输的投资行为的作品。她拥有波士顿大学经济学硕士和博士学位。

E.R.耶斯考比在各种形式的结构性融资领域拥有超过30年的经验，包括项目融资、租赁、出口信贷、财产和资产融资。他自1998年以来就作为PPP项目和项目融资的独立顾问。他为项目赞助商和政府机构在PPP合同的财务方面提出建议，同样还包括有关的政策问题和合同标准化。他的著作《项目融资原理》（2002年），已被翻译成中文、匈牙利语、日语、波兰语、俄文，他被认为是该领域的领头羊，他还著有《公私合作项目：政策和金融学原理》（2007年）。他是东京三菱银行以及其前身东京银行驻欧洲项目融资的负责人。

哈维尔·恩西纳在2007年加入英国合作部门（PUK）国际部，并在2010年转入英国基础设施部门（IUK）。自2007年以来，哈维尔一直参与向外国政府提供在执行PPP政策、程序和项目方面的咨询支持。他负责协调IUK国际培训项目，同时也是IUK团队中关于基础设施交付国际成本的一员，领导国际业务。在加入PUK之前，哈维尔曾为雷诺（Renault）和巴黎智囊团工作，承接战略咨询，并与花旗集团（Citigroup）和罗氏集团（Roche）在融资方面合作。哈维尔拥有英国曼彻斯特商学院的金融区分和专业化MBA，以及法国科特迪瓦政治研究所科学部（Institut d’Etudes Politiques de Paris，Sciences-Po） MA / BA学位。他精通英语、法语和西班牙语。

译者简介

唐李雅宁，现为美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校（University of
Illinois at Urbana-Champaign, UIUC）工程学院博士后。唐李雅宁拥有清华大学工程学士学位，及香港理工大学哲学博士学位。其近十年的土木工程及建设管理相关内容的研究，奠定了本书翻译的基础。尤其是在研修博士期间，专门从事关于PPP的研究，内容包括PPP前期策划及合同制定，并在相关国际期刊及会议发表论著。博士后工作期间从事基础设施、公用事业等特许经营、环境评估、碳排放、可持续发展的相关研究。

 

前言
作者简介
第1章 简介 1
PPP的作用 4
本书的范围 7
本书的局限性 8
第2章 公私合作的定义 11
私有化和管理合约 12
基础设施服务中小型私人供应商 13
用户付费和基于可用性的PPP项目 13
第3章 建立框架 19
政策依据 20
法律和监管框架 21
投资框架 27
实施框架 28
总结 32
第4章 项目选择 37
项目范围和要求 39
项目能否使用PPP交付 41
项目交付应该使用PPP吗 47
最初的市场评估 50
经验教训：私企如何解决项目中的主要风险 51
第5章 PPP项目融资 61
贷款人和风险：可融资性 63
股权投资 66
契约关系 67
再融资 68
风险缓解及项目资金其他来源 70
产出导向型援助 77
第6章 项目准备 87
过程管理 90
项目准备的资金 95
非应标建议书 96
项目评估 97
第7章 项目顾问 103
顾问的角色 104
何时使用顾问 105
委任顾问 106
PPP中心的作用 107
顾问管理 107
第8章 与私企沟通 113
市场试探准备 114
进行采购阶段前 115
项目认知 117
发展金融机构和捐助者的角色 117
过渡到采购阶段 118
第9章 采购管理 121
采购阶段成果 122
顾问的角色 123
发展金融机构的作用 123
投标阶段 124
项目启动 125
资格预审 129
征求建议书 132
优先谈判对象以及融资方案完成 136
第10章 合同签订后的工作 145
合同管理 145
评估PPP项目和计划 150
第11章 结论 157
附录A 世界银行和PPIAF私企参与基础设施项目数据库 161
附录B 用于管理PPP项目进程的风险管理登记表案例 165
参考文献 175

前言
本书因为政府和社会资本基础设施咨询基金（PPIAF）的资助得以出版。本书内容是基于《吸引投资者到非洲政企合作项目》，作者要感谢所有对该著作评论的贡献。本书在扩大成功和可持续PPP项目一些关键方面的范围和深度上，超越了早期的出版物，比如讨论了PPP项目的各种融资机制和不同的法律传统，以及国家对PPP合同安排的多样性。本书在非洲市场的基础上，将讨论拓宽到其他新兴PPP市场，并且考虑到多样性在这些市场中的细微差别。本书包括一系列源自不同地区和行业的案例研究，并诠释了将政府眼中理想的项目转变为对私企合作伙伴具有吸引力的投资机会，最终成为有利于各方的PPP项目中的不同活动。
为使本书完整，很多人都贡献了宝贵的意见和反馈，同时为读者提供了了解和从事PPP项目的机会。作者特别感谢世界银行集团内外的同事，他们花费了很多时间提供有关章节的详细和有建设性的意见，并且使本书的内容更丰富。他们是：杰夫·戴尔蒙，维姬·戴尔蒙，卡塔琳娜·加斯纳，米歇尔·杰勒德，若泽·路易斯·盖施，克莱夫·哈里斯，克莱丹·曼德里-派洛特，马克·默塞利，凯西·罗素和德里克·伍德豪斯。特别感谢米歇尔·杰勒德和马克·默塞利花费数小时对整个课题的很多细微之处进行的讨论和头脑风暴。非常感谢卡琳娜·伊萨吉雷和爱德华·佩拉德提供世界银行和PPIAF数据库中的数字和图表。书中出现任何错误都是作者的责任。
作者还要感谢各路人马的帮助使这本书成为现实；特别感谢PPIAF的安德鲁·琼斯对本书最后定稿的有效协助，简妮·拉辛在本书出版早期阶段的指导，以及安塞莉在出版过程中不断的支持；也非常感谢在世界银行出版社工作的珍妮丝·塔滕在出版过程中的奉献精神和无限的耐心。