科技金融:理论进展与滨海金谷的构建

　　本书从理论上研究科技金融的定位与内涵，并以天津滨海新区为研究对象，通过全面的SWOT分析，提出了体现滨海新区“先行先试”政策优势和创新优势的发展科技金融的“滨海金谷”模式，并分别从高新区新兴产业发展中的金融供求角度、“滨海金谷”的利益相关者角度和“滨海金谷”的风险管理与绩效评价角度，对以“滨海金谷”模式发展科技金融的主要问题展开探究。

　　李健，经济学博士。现任中央财经大学二级教授，博士研究生导师，博士后流动站导师，兼任教育部金融学类专业教学指导委员会主任委员，中国金融学会理事，中国国际金融学会理事。是享受国务院政府特殊津贴的专家,全国首届高等学校国家教学名师奖获得者,首批*精品课程、首批资源共享课和MOOC课程主持人,首批*优秀教学团队带头人。主要研究领域为货币金融理论与政策，1983年以来在国内外学术刊物上发表论文百余篇,出版专著8部。个人的科研成果中获得*奖励1项,省部级奖励10余项。
　　马亚，经济学博士,副教授，硕士生导师。主要研究领域包括货币理论与政策、商业银行经营与管理。曾参与*、省部级课题8项；在《国际金融硏究》、《金融教学与研究》等中文核心期刊发表论文10余篇；出版专著1部,参编或主编著作、教材10余部。现任职于中央财经大学金融学院。

导论
 章 金融发展中的科技推动与应用
 　节 科技金融的理论基础：从内生经济增长理论、索洛模型到罗默模型
 　　一、内生经济增长理论：金融内生于经济增长
 　　二、科技进步外生条件下科技与金融的关系：基于索洛模型
 　　三、科技进步内生条件下科技与金融的关系：基于罗默模型
 　　四、科技金融的理论创新：科技金融一体化
 　第二节 科技成为金融发展的动力：工业革命回溯与展望
 　　一、次工业革命科技引致的金融创新：证券交易与证券市场的发展
 　　二、第二次工业革命技术进步带来金融国际化与效率的提升
 　　三、第三次工业革命预示着金融的未来
 　第三节 科技对金融功能的影响
 　　一、科技对实现金融功能的支持
 　　二、科技影响金融的具体表现
 　　三、信息技术的应用对金融发展的潜在隐患与挑战
 　第四节 科技对金融的影响：金融电子化
 　　一、金融电子化：互联网金融的分析与思考
 　　二、金融电子化：平台运作的构想

 第二章 科技金融的定位、解构与运作模式
 　节 基于叠加效应与螺旋上升效应的科技金融的定位
 　　一、科技金融：科技与金融的深度融合
 　　二、科技金融的本质：创新活动
 　　三．科技金融的创新反馈机制：叠加效应与螺旋上升效应
 　第二节 经济转型与高新区发展中科技金融的支持
 　　一、信息化时代的经济转型与结构调整
 　　二、经济转型与科学园区发展中科技金融的贡献
 　第三节 构建科技金融发展的“金谷”模式
 　　一、科技金融的先行先试：“金谷”模式的构建
 　　二、“金谷”模式的支持条件与实践

 第三章 国内外科技金融的发展现状与案例研究
 　节 中国科技金融发展现状
 　　_、中国科技金融的发展概况
 　　二、我国科技金融发展中需要关注的主要问题
 　第二节 其他国家科技金融的发展：经验与借鉴
 　　一、政府对科技发展的支持推动政策及其作用
 　　二、风险投资市场对高新技术企业的支持和作用
 　　三、风险贷款市场和信用担保市场对高科技企业的支持和作用
 　　四、资本市场对高科技企业发展的支持作用
 　第三节 国内外科技金融的案例研究
 　　一、中国武汉光谷的案例研究
 　　二、中国台湾地区新竹科技金融的案例研究
 　　三、美国硅谷银行的案例研究

 第四章 滨海科技金融现状的SWOT分析
 　节 滨海发展科技金融的优势
 　　一、区位布局优势：中国北方的对外开放门户
 　　二、产业经济优势：滨海新区高新技术产业发展迅速、产业布局合理
 　　三、科技资源优势：科技企业与人才的聚集地
 　　四、政策优势：国家相关政策的推动
 　第二节 滨海科技金融的劣势
 　　一、现有金融市场体系不够完善
 　　二、金融机构体系的总量与结构尚存不足
 　　三、金融生态环境不够完善
 　第三节 滨海科技金融发展的机遇
 　　一、十八届三中全会带来发展新机遇
 　　二、经济结构转型带来的战略机遇
 　　三、互联网金融的发展与“大数据”时代的到来为科技金融提供更有效率的平台
 　　……
 第五章 滨海科技金融的运行模式选择：“滨海金谷”模式
 第六章 滨海新区发展中“滨海金谷”模式的金融供求分析
 第七章 “滨海金谷”特色金融的发展与平台模式的应用
 第八章 “滨海金谷”平台模式中主要参与者的定位与作为
 第九章 “滨海金谷”模式的风险管理与绩效评价方法
附录 滨海高新区创新指数的编制
参考文献
后记

《科技金融：理论进展与滨海金谷的构建》：
　　1.挑战传统银行的中介地位和角色
　　米什金（1995）认为金融中介存在的两大重要功能，一是它可以显著地降低市场上的交易成本，并能享受到规模经济的好处；另一重要的功能就是能减少由于大量的存在于借贷双方的信息不对称导致的逆向选择和道德风险所带来的损失。商业银行作为典型的存款类金融机构，在其三百多年的发展历程中，其作为资金供需双方之间的桥梁和纽带，长期以来在间接融资模式下发挥着举足轻重的作用。然而，互联网技术很可能使这一金融业的传统格局发生变化。互联网金融的出现和兴起更进一步降低了交易成本，同时使信息不对称程度变得非常低，从而接近一般均衡理论中的无金融中介状态，在加速推进金融脱媒的同时，对银行垄断的霸主地位进行冲击。具体而言，可能从两个方面挑战传统银行的中介角色。
　　一是信用中介角色面临挑战。信用中介是商业银行基本、能反映其经营活动特征的职能。商业银行利用其自身强大的资本和信息优势，通过资产业务和负债业务获取和出售货币资金的使用权，为资金的盈余方和短缺方之间实现资本融通起到信用中间人的作用。然而在互联网的覆盖下，信息变得透明并难以藏匿，互联网技术改变了信息的传递方式和传播途径，降低了信息获取成本和交易成本。目前，人民银行已经开通了北京等九省市个人信用报告网上查询功能，可以预见在不远的未来，个人或企业等微观经济主体的信用状况将在互联网技术的支持下变得公开并容易获得，投融资双方将借助互联网平台直接建立借贷关系，商业银行融资中介服务需求面临威胁。
　　二是支付结算中介角色面临挑战。商业银行除了作为信用中介机构，还拥有强大的支付结算系统，微观经济主体之间的业务往来不需要通过大量的现金交易完成，因而加速了整个社会资金的运转，加快了经济发展的进程。互联网金融模式下，移动支付作为主要的支付方式，其功能正在不断完善和加强。目前，多家电商都在积极拓展业务，向移动支付领域进军，试图分享到该领域的块蛋糕。例如，拥有大量客户群基础的新浪微博、腾讯微信客户端，已经推出可用于支付的微钱包、安全支付等业务，而支付宝也通过客户端转账无手续费等一系列的优惠手段，主推移动支付业务。互联网金融模式下的支付系统未来将会不断发展完善，企业间的部分资金业务往来也很可能通过移动支付完成，而对于移动支付结算能力的质疑，云计算技术则进行了很好的回答，它保障了移动支付的存储和计算能力。互联网技术改变了支付渠道，打破了时间与空间的限制，使人们的生产生活变得更加便捷，这在某种程度上直接冲击了商业银行的支付中介地位。
　　2.挑战银行体系现有的信用评价体系
　　以阿里金融为例，其基于消费者消费行为大数据而建立的全新的信用评价体系是一大特色。在信用支付业务中，在考虑给用户授信额度的时候除了其消费行为数据，还会综合多方面的因素进行评价，如某客户的手机号码为“139+区号”开头，则认为该用户为较早一批手机使用用户，经济状况应该不错，应该予以的授信额度等。这些看似难以量化的因素，经过阿里巴巴精密的计算和数据处理，形成的信用评价体系，恰恰弥补了传统银行业在做信用评级时仅考虑客户的资产、收入、抵押物等僵化、硬性条件的不足，也将可获得授信额度的群体范围扩大，使一些虽无稳定收入或大额资产抵押物但有真实信用支付需求的群体（如学生）也可以在一定限额内获得授信额度，这样的评价体系显得更灵活、更人性化，也更全面合理。
　　当然，虽然阿里金融有其自己独立的信用评价体系，但由于其无法进入人民银行的征信系统获得消费者资产收入信息，并且由于整个社会的征信体系建设和覆盖并不完善，阿里金融的信用评价模式在实际运行过程中究竟会如何发展，尚不得而知，但其全新的评级方法和理念无疑会对现有的评级体系建设和完善带来新的思考。
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