科创板交易指南

     当前我国正处于经济转型升级的关键期，科创板作为新设立的板块，为资本进入科技创新领域提供了规范高效的市场机制，也为全面资本市场改革提供了方向，科创板概念自提出以来，一直深受广大投资者的关注

     书中对首批上市的一批科创板公司进行了简要介绍和点评。全书理论联系实务，对于想要抓住投资热点，深入了解科创板的读者来说，是一本必不可少的入市指南。

     当前我国正处于经济转型升级的关键期，科创板作为新设立的板块，为资本进入科技创新领域提供了规范高效的市场机制，也为全面资本市场改革提供了方向，科创板概念自提出以来，一直深受广大投资者的关注，但由于科创板与现行主板及创业板相比，在制度创新方面迈出了一大步，因此很多投资者对于科创板的态度都是好奇又害怕。本书抓住当今投资热点，从“交易制度”“风险控制”“选股技巧”和“科创基金”四大方面入手，满足不同类型投资者的需要，对于想要抓住投资热点，深入了解科创板的读者来说，是一本必不可少的入市指南。

     李志尚

      李志尚是一位证券市场资深人士、金牌财经作者，著有多本热销教科书籍。2011年开始一直专注于投资者教育培训，受益读者超过20万人，2010—2012年连续三年获得中金财经博客百强前十名。李志尚老师属于技术派、实力派高手，他善于从技术本身的精髓量价形态中判断出市场意图，特别对强势股潜力形态有较深的研究和心得，以及对T 1和T 0市场的“量化定式交易系统”有着丰富的经验。李志尚的思维、判断、分析、策略等各方面都具有前瞻性、趋势性、逻辑性和实用性。他的投资理念、大势分析、操作手法、交易策略等受到广大投资者的追随与认可。李志尚的理念是“唯有专注才专业，做精一招胜千招”，他一直秉承着“授人以鱼不如授人以渔”的观念，毫无保守地将交易精髓奉献给读者学员，有兴趣的读者可通过“志尚投教”平台进入系统化的学习。

第一章 关于科创板：理解科创板的概念和意义　/ 001

第一节 哪些企业可以上市　/ 002

第二节 上市发行有哪些规则　/ 013

第三节 注册制有哪些特点　/ 025

第二章 关于投资准备：入市前读懂游戏规则　/ 033

第一节 入市方式　/ 034

第二节 交易制度　/ 037

第三节 信息披露　/ 047

第三章 关于潜在风险：规避风险才有赚钱机会　/ 057

第一节 没对比性风险　/ 058

第二节 打新破发风险　/ 063

第三节 宽幅波动风险　/ 072

第四节 低价仙股风险　/ 079

第五节 市值操纵风险　/ 082

第六节 操纵做空风险　/ 097

第七节 频现退市风险　/ 100

第八节 虚假内幕风险　/ 119

第九节 原始股权风险　/ 125

第十节 个股地雷风险　/ 128

第四章  关于投资技巧：以不变应万变是投资铁律　/ 131

第一节  选股的方式　/ 132

第二节  投资的分配　/ 138

第三节  交易的常识　/ 141

第五章  关于科创基金：基金门槛虽低但不能随意投　/ 147

第一节  纵观创业板基金　/ 148

第二节  纵观独角兽基金　/ 152

第三节  纵观“互联网 ”基金　/ 156

第四节  科创基金投资方式　/ 159

第五节  科创基金投资技巧　/ 162

附录/ 167

附录一  科创板股票投资知识测试题　/ 168

附录二  科创板转融通证券出借和转融券业务实施细则　/ 179

结语　/ 185

     在多份“科创板相关细则”出台后的一周，市场掀起一波热潮。不过因为科创板的门槛过高，投资者一窝蜂地竞相申报“科创板基金”。公开数据显示，截至2019年3月4日，已申报的科创板基金已达36只，截至2019年3月3日就有5家基金公司提交申报科创板基金材料。这阵势使人想起2018年火热的“独角兽基金”，就连人们上菜市场，都能被塞上一张“独角兽基金”的宣传单。

     一、科创基金已发行的产品

     从2019年4月22日开始，首批7只科创主题基金开始发售。份额发售公告显示，7只产品的“首募上限”规模合计为70亿元人民币。同年4月26日“易方达科技创新混合”率先发售，其余6只“科技创新基金”于2019年4月29日开始销售。由于每只10亿元募集上限，就在该月26日上午，“易方达科技创新”在中国银行渠道认购规模已超50亿元，配售比例预计15%，购买1万，预计成交1500元，想要买到理想的配额，需按照4～5倍金额买。其中“汇添富”以3.6%配售比创下超低纪录。由此看来，科创基金极为火爆。

     时隔一个多月，2019年5月27日第二批5只科创主题基金获批。从公开资料获悉，广发、华安、鹏华、富国、万家5家公司拿到科创主题基金批文。且本次获批不同之处在于，5只科创主题基金均为可参与科创板“战略配售和网下打新”的封闭式基金，于6月份初开始发售。

     2019年5月27日获批的基金产品包括：华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合基金、鹏华科创主题3年封闭运作灵活配置混合基金、富国科创主题3年封闭运作灵活配置混合基金、万家科创主题3年封闭运作灵活配置混合基金、广发科创主题3年封闭运作灵活配置混合基金。

     截至2019年5月27日，已申报的科创主题基金已达104只，其中已获得一次书面反馈的有76只，占比超七成。除去已获批的12只，还有92只科创主题基金等待获批。

     2019年4月16日上海证券交易所发布的《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》显示，符合条件的公募基金可参与科创板股票发行的战略配售，包括以公开募集方式设立，主要投资策略包括投资战略配售股票，且以封闭方式运作的证券投资基金。

     值得注意的是，基金参与战略配售存在“双一限制”。《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》指出：以基金管理人的名义作为1名战略投资者参与发行，同一基金管理人仅能以其管理的1只证券投资基金参与战略配售。至于未来封闭式科创主题的收益，曾有业内人士表示：“战略配售优势是可以取得配售筹码，但竞争也非常激烈，如果配多了股数，当股价下跌就很被动了。”