描述
开 本: 32开纸 张: 轻型纸包 装: 平装-胶订是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787514515510
从巴菲特到孙正义，到如今突然崛起的腾讯系，以及忙于产业布局的阿里巴巴，他们暴涨的财富，都有股权运营的背景。本书从如何进行投前评估决策，如何进行定价和交易，以及投资之后如何进行整合并建立运营管理体系，教您学会投资的重要时机和重要方式，是企业实现快速成长壮大的重要途径。
资本总是追逐着*有效的产业、企业、项目及个人。面对这个投资发展趋势，我们要做好知识准备，理念准备和方法准备。把握每个环节的关键成功要素，掌握具体的运作技巧，为股权投资做好充分的储备。
本书内容立足股权行业的真实发展情况，由点到面进行理论概括，股权行业的真实发展情况，由点到面进行理论概括，从理论到实践进行剖析，从实际运营、行业现状以及发展前景等角度全方位地介绍了股权管理的相关知识。本书内容包括走进股权、股权运作、股权众筹、私募股权、股权激励等多个方面，能够帮助读者建立起对股权管理的立体感知，提高自身知识积累和工作能力。
第一章： 股权的本质：为何造就亿万富翁
1.1 股权投资的魅力 002
1.2 股权投资运营的正确姿势 006
1.3 企业股权定位的重要性 009
1.4 企业股权运营好，江山定一半 012
1.5 案例分析：软银孙正义的投资之道 015
第二章： 股权结构：保证创始人牢牢控制企业
2.1 股权结构的重要性 020
2.1.1 股权结构和公司治理 020
2.1.2 不合理的合伙人股权结构 023
2.2 股权架构的类型 029
2.2.1 一元股权结构 029
2.2.2 AB 股权结构 030
2.3 4×4 股权结构 034
2.3.1 4×4 股权结构思路分析 034
2.3.2 投资人角度分析 035
2.3.3 创始人角度分析 037
2.3.4 合伙人角度分析 040
2.3.5 员工角度分析 042
2.3.6 整体角度分析 043
2.4 合伙人股权架构 045
2.4.1 合伙人股权设计的五个实用方法 045
2.4.2 合伙人股权设计要点 051
2.5 保证创始人控股权的股权结构 054
2.5.1 股权结构设计要点 054
2.5.2 股权结构九条生命线 056
2.5.3 需要规避的股权结构死局 064
2.6 股权架构设计时针对四类人的侧重点 068
2.6.1 宏观侧面 068
2.6.2 微观层面 069
2.7 案例：优秀的股权结构下，
创始人控制企业其实很简单 073
2.7.1 任正非用 1.4% 的股权控制华为 073
2.7.2 马云用 7.8% 的股权控制阿里巴巴 075
第三章： 股权激励：好机制，充分发挥员工主人翁精神
3.1 股权激励的意义 080
3.2 股权激励的误区 082
3.3 方案设计前需要明确的问题 085
3.4 股权激励方案设计的四大模块 088
3.4.1 激励客体 088
3.4.2 持股 090
3.4.3 行权 090
3.4.4 调整机制 093
3.5 股权激励方案设计和制作 095
3.6 案例：华为的全员持股 099
3.6.1 华为的 4 次股权激励历程 099
3.6.2 华为股权激励取得成功的原因 102
3.6.3 华为股权激励的启示 104
第四章： 股权融资：扩张资本市场的不二法门
4.1 股权质押融资 108
4.1.1 股权质押解读 108
4.1.2 股权质押融资的特性 111
4.1.3 股权质押融资的注意点 112
4.1.4 股权质押融资的途径 114
4.1.5 股权质押融资的风险 115
4.2 股权转让融资 119
4.2.1 股权转让融资的基本概念 119
4.2.2 股权转让融资对象的选择 120
4.2.3 股权转让协议的内容和手续 122
4.2.4 股权转让融资中的关键点 123
4.2.5 股权转让协议 8 大注意事项 126
4.3 私募股权融资 129
4.3.1 私募股权融资对企业的意义 129
4.3.2 各轮次的私募股权融资 131
4.3.3 中小微企业私募股权融资流程 134
4.3.4 企业股权融资需要注意的问题 136
4.3.5 企业需知的私募股权投资核心条款 138
4.3.6 企业私募股权融资的法律风险和防范 142
4.3.7 小黄车融资案例 149
4.4 股权众筹融资 152
4.4.1 初创企业寻求资金 152
4.4.2 股权众筹的基本内容 153
4.4.3 股权众筹的运营模式 155
4.4.4 股权众筹法律风险和防范 157
4.4.5 股权众筹融资规划的要点 162
4.4.6 股权众筹经典案例 165
4.5 掌握股权融资的五大原则 167
4.6 案例：股权融资必须要懂的 3 个问题 170
第五章： 企业并购：资产重组下的价值放大
5.1 企业并购的目的 176
5.2 企业并购对象的选择策略 180
5.3 企业并购模式 185
5.3.1 购买企业与购买企业财产 185
5.3.2 购买股份 187
5.3.3 购买部分股份加期权 187
5.3.4 购买可转换债券 188
5.3.5 利润分享结构 190
5.3.6 资本性融资租赁结构 190
5.3.7 承担债务模式 191
5.3.8 债券转股权模式 192
5.4 企业并购估值 193
5.4.1 并购估值的要点 193
5.4.2 并购估值的难度 195
5.4.3 企业并购估值的核心方法 207
5.5 股权并购隐藏的 9 大法律风险 211
5.6 案例：腾讯系迅速崛起，半壁江山全靠买 214
第六章： 股权投资：选对项目，投资收益远超“同类”
6.1 股权投资的逻辑 216
6.2 优质股权投资项目的选择 219
6.2.1 融到资金、准确投资是关键 219
6.2.2 核心竞争力是管理 221
6.2.3 要能顺利退出 222
6.3 项目投资前的行业分析 226
6.3.1 医疗保健行业 226
6.3.2 消费者服务业 227
6.3.3 服务业 228
6.3.4 软件行业 229
6.3.5 生活消费品行业 230
6.4 股权投资前的尽职调查 232
6.4.1 尽职调查的目的 232
6.4.2 尽职调查的三原则 233
6.4.3 尽职调查的流程 235
6.5 投后管理，让项目增值 239
6.5.1 投后管理的必要性 239
6.5.2 投后管理的内容 241
6.5.3 投后管理的影响因素 242
第一，布局财富未来的最佳方式之一。
我们都熟知，软银总裁孙正义在1990-2010年日本的“失落20年”间，既不办实体，也不投资二级市场，而是在2000年以2000万美元投资马云的阿里巴巴，直到2015年阿里巴巴在纽交所上市后，孙正义所持股份暴涨近3000倍，一跃成为日本首富。
孙正义用五年的布局时间，创造了股权界的投资神话。他用事实正明，只要选对了行业，就等于是成功了第一步。但是，要想获得更大的利益，还要沉得住气，守得住时间。其实，这本身就体现了股权投资的魅力之所在：你永远都不知道，下一年，你手中的股权价值几许。当然，价值的演变也是有迹可循。只是说，溢价获得的多少。
第二，股权投资的选择空间更为广阔。
对于中国资本市场来说，自2013年开始，中国资本市场开始走向开放，用了5年左右的时间，基本完成了顶层设计和制度建设。根据权威数据统计显示，从2017年开始的未来5年时间，中国会有超过3000家的公司上市，这个数字，是中国资本市场25年来的上市公司综合。
对于主要投资非上市公司的股权投资来说，更多的公司上市，意味着只要找好项目，做好布局，陪伴企业一起成长，不管最后手里的股权是通过上市退出还是其他途径退出，都有非常大的盈利空间。
第三，股权投资的天然成本优势。
投资者在投资二级市场股票时，是按照公司整体价值甚至未来价值进行的。对于上市公司来说，在上市之前，是进行了大量的成本投入，因而对于投资者来说，交易股票也是按照全部支付，这些高成本都是由投资者承担。而且，企业一旦上市或者具有了上市条件，他们的溢价空间值就没有那么高，能给予的投资者回报就相对有限。
但对于股权投资来说，其投资的本质就相当于是原始股，溢价低，投资成本低。最关键的是，优质创业企业成长性高，股权升值空间巨大，是股权投资真正高收益的关键。
因而对于股权投资来说，投资者几乎都是在最低点买入，等快速上升到市场较热，价格较高的时候，投资者则是获利开场。
所以说，股权投资的天然成本优势，增加了收益空间，这也就是股权投资的魅力之所在。
第四，评估自己综合投资能力。
在股权投资企业的选择上，需重点关注的第一要素是企业团队。根据实践，团队成员，特别是卓越的人才是关键。第二要素是机制。在目前，职业经理人时代已经终结，代之而起的是合伙人制度。第三要素是位次。一个企业是否优秀、能否卓越，不在自身好坏，关键在其细分市场的排序位次，处于中后位的企业收入再高也只是窗口性机会。
对于投资者来说，选择了适合的企业投资，就相当于是找到了会下金蛋的母鸡。但首先，是需要找到适合的企业。
而对于普通投资者来说，如果不具备筛选投资项目的实力，那么可以选择专业的投资平台或者投资团队帮自己找项目，这样会更稳妥一点。
1.2股权投资运营的正确姿势
财富管理的本质其实是一种机会式的进取。国内财富配置在权益类产品中变得越来越重要。投资者所重视的投资本质，是投资将来该事物本身带来的回报。正如股权投资的核心，就好像是购买一张通向未来的车票，只有购买了车票才能分享未来的趋势。
作为已经到来的经济浪潮的推手，股权投资已经为越来越多的企业所接纳，并且开始运营。值得注意的是，投资和投行之间的不同。
投行是把投资人的钱卖出去，但是很多投行的人，水平有限，只能负责卖出去。而投资，投的是自己的钱，也就是用自己的钱来买单做生意，因而对于投资人来说，投资的过程就相当于是“去伪存真”，本质是体现了对商业、事物的理解。
例如孙正义，用了三十年的时间，成为日本第三位做到万亿级别的人。他就是能在每个趋势到来之前，用钱铺满了赛道。
因而对于我们来说，股权投资运营的正确姿势，最重要的是建立多元思维模型。
为何提出这个建议？我们可以从巴菲特的合作伙伴芒格说起。当人们问起，他是如何帮助巴菲特保持很高的业绩增长时，他说自己只是汲取了所有重要学科的重要理论并且经常使用它们。
在实际运用中我们发现，其实芒格所说的，就是他所建立的多元思维模型。那么，要如何建立这样的模型呢？
事实上，芒格所说的“多元思维”其实是一种综合思维能力，结合了学科派和心理学，通过研究商业的本质进而联系到人类行为学，并最终总结出他所认定的观点：市场从来不是理性的，而是在各种主观的观念中演化推进，是有很多偶然性的。
而他的思考模式，可以儿童成长期服装替换频率为例：
需求：成长期的孩子都需要买衣服以适应不断增长的身高和体重。
案例：仓库里有1000件女童衣服，让父母去挑选，根据年龄不同，可以分成0岁、1-2岁，2-3岁，3-4岁，4-6岁，6-8岁，8-10岁。那么，一共是1000件衣服，要如何去判断这些需求？
对于投资者和创业者来说，初级阶段的需求分析属于共识属性。例如“成长期孩子都需要衣服”，而在深入思考后，需要思考“这些衣服的年龄层是否能覆盖有需要的儿童”，以及“如何满足所要衣服的儿童都能得到满足”这样的深入思考问题。
事实上，儿童服饰在市场上是以数百万的量级存在。当家长在某个区域内的要求没有得到满足时，就会直接切换到买衣服的场景，例如电子商务。因而针对这种流量外流的现象，企业需要分析低频高单的行业，通过数据分析打造标品，掌握流量后背赚钱的根基。
从这方面来说，股权投资运营时需要思考的问题，绝不仅仅只是表面化的。就好像多元化思维模式的另一个重要支撑点：1、所见并非所得，2、实践无关真理。
所见并非所得：指的是要有理解事物从新角度出发的能力，这也是终身学习的必要性之一。在新生事物面前，很多人因为没有过往经验来判断，因而理解会变得非理性。
实践无关真理：指的是人们总结出来的结论在某些场合下并不是真理。例如，牛顿的经典物理和量子物理。
评论
还没有评论。