描述
开 本: 16开纸 张: 纯质纸包 装: 平装-胶订是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787515360492
《每日交易心理训练》作者布里特·斯蒂恩博格力荐，实用、有趣、策略。
如果你想成为长期获利的交易赢家；如果你有足够经验，但总是亏损；那么这本书就是你获胜的宝典！
盖瑞博士荟萃多年苦心积累的知识，提炼成浅显易懂的精华，无论是初入门还是摸爬滚打多年 的交易者或投资者，都会受益匪浅。
正念交易的开山之作，融汇“正念”概念与心理学模型，探讨交易者可以如何运用正念，避免受情绪左右而脱离正轨，帮助读者掌控交易。
这是一本把正念技巧与尖端心理学相结合，为交易者提供一套结构化的交易心理流程的书。我们讨论的重点是交易者面对的心理和情绪挑战，以及可以帮助交易者应对交易心理层面的尖端心理学。投资人经常遇到的交易问题，往往被归咎于交易系统或是方法错误。但通过心理学博士盖瑞的深度分析之后，这些情况其实多半来自人类无法自觉的心理盲点与规避恐惧，以致亏损结果反复发生；换句话说，这也是投资人试图利用问题思维解决问题的恶性循环。
下列各种投资情境，可能曾是你本能行为被迫做出的反应，也是目前尖端心理学正着手进行的交易心理问题：
◆太早结清获利的部位，即使你知道这是相当可靠的交易架构
◆理想的交易讯号出现时，却因为担心亏损而畏惧建立部位
◆死守亏钱的部位，期待转亏为盈，或至少能够损益平衡
◆给亏损的部位加码，期待市场走势转向
◆赔钱之后开始进行冲动交易
◆市场突然呈现走势时，盲目进场
◆某次亏损后即停止交易，或缩小部位
◆交易部位过大，与审慎的金钱管理原则不符
◆该结清时却继续持有部位，为的是期待一次“全垒打”
◆一个完全合理的交易架构出现时，却畏惧下单，因为前两笔交易赔了钱
◆稳定赚取小利，却始终无法提升交易绩效
本书尝试解决上述投资困境的深度交易课程，除了彻底剖析投资问题的根源之外，盖瑞博士特别引入了正念(mindfulness)的概念，这种经科学证明有效的训练方法，投资者利用每天五分钟即能突破绩效的“正念练习法”，便能追求Z佳的绩效。
赞 誉
致 谢
引 言
本书结构
部分
第二部分
第三部分
部分 了解你的心智
第 1 章 交易者的心理盲点
启发法和认知偏差
代表性启发式偏差
直觉思维和审慎思维
更多启发式偏差和认知偏差
确认偏误
近因效应
后见之明偏差
禀赋效应
交易者的对策
第 2 章 交易中的强烈情绪
恐惧的形式
犯 错
亏 钱
错失交易机会
错失利润空间
希望、贪婪和其他强烈情绪
情绪劫持
情 商
厘清恐惧
第 3 章 控制和消除情绪的挣扎
改进交易的技术面
避免亏损 ：损失厌恶的多种体现
心理控制
第 4 章 情绪在交易中的必要性
费尼斯·盖吉的奇特案例
情绪在交易决策中的作用
觉察自己的情绪，对情绪持开放态度
浅谈强烈情绪
第二部分 运用尖端心理学
第 5 章 交易者的心理优势在于不同的思维模式
心智、基因、情绪和人体生物学功能
回 避
负强化直接影响到交易表现
不同的思维模式
正 念
忘我状态
正念冥想的科学原理
正念的一般好处
正念、恐惧、损失厌恶和思维角度
正念冥想和脑部的物理变化
只要30分钟的正念冥想，就可以改变脑部的物理状态
执行控制
以正念接纳情绪，提升执行功能
心智游移
改变我们的基因表达
第 6 章 正念练习和正念交易
开始正念练习
正念练习
宁静之语
溪上之叶
谁在注意你的注意
正念行走
非正式的正念练习机会
在交易中运用正念
调节注意力
更好地觉察到身体感受和情绪 ；减少控制内在体验的努力
提升情绪调节能力
改变思维角度
把正念运用到重要的交易活动中
第 7 章 认知解离 ：先进的正念技巧
认知解离策略和技术
追踪你的感觉
与想法保持距离
正 念
标记想法、感觉和身体感受
我浮现了这样的想法……
跟随弹跳球
唱一首欢乐的歌
变成别人说的话
我在挖洞吗
第 8 章 运用接纳与承诺法进行交易
接 纳
承 诺
建立承诺
保持正念、有坚定承诺的交易 ：步
运用你的价值观，投入有坚定承诺的交易
为不适的情绪和想法腾出空间
第三部分 限度提升你的交易表现
第 9 章 交易心理流程 ：高质量准备
高质量准备
有大局观
交易的大局观
自我觉察
自我激励
心理纪律
每日任务
心理纪律的局限
第 10 章 交易心理流程 ：有效执行
自 信
情绪强度
专注力
沉 着
第 11 章 交易心理流程 ：建设性自我评估
自 尊
态 度
心理搁置
角色和价值观
洞悉机会
自尊的好处
表现问责
毅 力
持续改善
第 12 章 结语
下一步
如果你拿起这本书看了起来，那么你多半经历过交易困难，或者曾经努力把交易提升到理想的境界，却未能做到。或许你在交易中，有过这样的经历 ：
- 明知进场模式良好，却过早获利平仓。
- 面对大好交易良机，却出于对亏损的恐惧，操作犹豫不决，提不起进场的勇气。
- 死守亏损头寸，苦苦等待解套。
- 亏损后补仓，指望市场反转。
- 上午赚，下午回吐。
- 亏损之后反而变得更加激进。
- 行情突然启动时即兴交易。
- 亏了一单就停止交易，或者减少仓位。
- 罔顾审慎管理资金的原则，仓位过大。
- 指望在一单交易中赚个盆满钵满，该平仓时不平仓，持仓过久。
- 进场模式良好，但由于过去两单交易都亏了，而不敢进场。
- 某一天获利甚丰，于是信心大涨，交易表现变差。
- 一直能赚点小钱，却始终未能提升交易表现。
这些交易困难会造成伤害，不仅令账户资金蒙受损失，还令你的心理和情绪饱受折磨。没有哪一项职业会像交易一样，令你的心理素质遭受如此重大的考验。你之所以会遇到这些困难，做出拙劣的交易行为，归根结底是由于陷入心理和情绪困扰所致。你多半下过很大功夫，努力克服这些困难，但试过的方法都不管用。久而久之，你可能质疑世上究竟有没有管用的方法，更糟糕的是，你还可能质疑自己究竟是否适合做交易。
这本书跟你试过的其他方法都不一样，而是把正念（一种经过科学验证的一流方法）与特定的交易心理流程相结合，为你开启管理心理和情绪挑战、取得卓越交易表现的大门。只要你下定决心，愿意付出努力，这本书能帮到你。
本人是训练有素的临床心理学家。 15年前，我开始做交易和研究交易心理学。跟进入市场的其他交易者一样，我也遇到过上述大多数困难。传统交易智慧教人在交易时控制和消除自己的情绪，但我从亲身经历以及跟其他交易者的交流中发现，这种做法是行不通的。恰恰相反，我们越是努力控制自己的感觉，与之抗争，就越是分心，无暇顾及交易本身，也就越容易做出心态不稳的交易行为。这种传统智慧不仅无用，而且是错误的。无数交易者按照传统智慧的建议，抱着解决问题的一贯态度，企图赶走我们的想法和感觉，反而成为制造问题的根源，导致交易表现欠佳，无法学习掌握交易技巧。我们深陷于僵化而又棘手的心理模式，交易蒙受损失。
爱因斯坦说过 ：“要解决问题，不能用制造问题的头脑想办法，而必须换一个脑袋。”这句话用在交易上再适合不过。要克服交易者都会遇到的心理挑战，我们必须学会换一个脑袋。这本书就是教你怎样去换的。
我初意识到要换一个脑袋来看待交易心理学，是在一次心理学大会上，当时，演讲嘉宾播放了一个视频，让我受到了极大的震撼。视频中，一位心理学家在治疗一位有自杀倾向的抑郁症患者。才做了一次治疗，患者的情况就大有改观，不再抑郁，也不再想自杀，不再需要心理治疗了。当时，我不太明白那位心理学家在做什么，因为这种治疗方法跟我此前作为心理学家的学习和实践大相径庭，甚至乍一看非常奇怪，但我骨子里知道，无论这种治疗方法的原理是什么，都是很了不起的。
这种换一个脑袋看待心理学的方式，称为“接纳与承诺疗法”（ACT）。我刚看到那个视频的时候，接纳与承诺疗法还是新鲜事物，没有多少文献记载，体验过的人也寥寥无几。如今，这一切都发生了变化 ：相关书籍、科研论文和大会如雨后春笋般涌现 ；由于这种疗法成效显著，越来越多的心理学家予以采纳，甚至在治疗室之外也开始受到青睐。例如，苏珊·戴维（Susan David）和克里斯蒂娜·康格尔顿（Christina Congleton）曾经以“心理灵活性”为题撰文，在《哈佛商业评论》网络版（Harvard Business Review Online）上发表，向企业高管和行业领袖介绍这一理念。心理灵活性是接纳与承诺疗法的核心内容和终目标。如果你在交易中，能多一点心理灵活性，少一点心理挣扎，那不是很好的事情吗？
正念是接纳与承诺疗法的一个核心元素。你在本书中会看到，正念对交易者来说是无比重要的。正念的概念起源于东方传统，但现代科学研究发现，正念具有强大的效力，十分有利于我们的心理状态，正如神经成像研究所示，甚至能够改善我们的脑部结构。在接纳与承诺疗法的应用中，正念连同其他先进的心理技术（例如认知解离，承诺坚持高价值交易行动）一起，可以大大改善你的交易心理。运用正念和其他心理技术，你不再苦苦挣扎，努力控制不想要的想法和感觉，而是成为心理方面的“合气道大师”，面对这些想法和感觉，巧妙地侧步闪避，把专注力带回真正重要的任务上——你的交易。
然而，若想取得卓越的交易表现，光靠提升心理灵活性是不够的。究其核心，交易是一项表现性活动。我们学习交易知识、技巧，然后学以致用，努力提升在市场上的表现。无论在什么领域，要取得表现，都要经过教练和导师的指导，接受专门培训。这些结构化指导让人有机会学习技能，克服心理挑战。大多数交易者都没有接受过结构化指导，而是孤立无援。本书致力于改变这个局面。
在任何表现性活动中，重要的是制定并遵循一个流程。所谓“流程”，是指为了实现想要的结果，而采取有明确界定的一系列行动或步骤。我们越是贯彻一致地遵循一个可靠的流程，就越能够熟练运用知识、技巧和能力，在所有其他条件等同的情况下，我们的交易结果也就越好。我之所以会提出“交易心理流程”这个概念，追根溯源，是在攻读研究生课程期间，在查尔斯·马厄博士讲授的运动与人类表现心理学课上萌生的想法。查利是一位资深的运动心理学家，上了他教导的课程，我开始以全新眼光看待交易心理学，摒弃努力改变人的想法和情绪的传统心理学方法和技术，转而把心理学直接运用到交易流程之中 ：我们如何为交易做好准备、如何执行交易，以及如何评估自己的交易表现。
这本书首次借助正念的力量，以流程为基石，介绍了全新的交易心理学。结合健全的交易心理流程与正念和其他尖端心理技巧，可以为你提供强大助力，提升你的交易心理和技术。
■ 本书结构
本书分为三个部分。部分（章至第四章）探讨了交易者在心理和情绪上面对的独特挑战。事实上，若想在交易中取得成功，交易者必须明白自己为什么会失败。第二部分（第五章至第八章）介绍了正念，正念是什么，正念是怎样帮助交易者应对心理和情绪挑战的，有什么具体方法。第三部分（第九章至第十一章）提出了一个强大的交易心理流程，由三个特定的时间框架和相关高价值心理技巧组成，交易者学习掌握之后，可以踏上持续改善的征程，终取得卓越的交易表现，成为交易高手。
部分
交易者在取得交易成功的征程中，需要克服许多心理挑战，若是对此全无意识，猝不及防之下，很容易就会坠入认知偏差和启发法的陷阱。这些心理经验法则在我们日常生活中经常用到，往往也是有效的，但并不适合套用到交易上。情绪也可能为交易者带来重大挑战。认知偏差和情绪可能会导致你放任亏损而不忍出场，建仓时机不当和方向错误，即兴交易，以及做出其他心态不稳的交易行为。在部分的章节中，我们会剖析交易者做出心态不稳的交易行为根源何在。其中，我们会借助交易者在实际交易情境中的真实案例a，更清晰易懂地阐明概念 ；还会附上实用的练习和表格，帮助你洞悉交易过程中遇到的心理和情绪困难以及心态不稳的交易行为，并采取建设性的行动，予以积极应对。本书中的所有练习在作者网站上都有发布，读者可以访问www.tradingpsychologyedge.com，下载放大版的PDF表格。
在部分，我们也深入分析了恐惧及其各种形式、压力、其他强烈情绪（例如生气和无聊）和情绪劫持。情绪劫持是一种由情绪主导的状态，当我们陷入其中，就会鲁莽行事，使交易账户蒙受损失。我们介绍了情商这项重要的心理能力，情商可以帮助你洞悉自己的情绪，明白这些情绪意味着什么，通常有怎样的情绪模式。这本身就会让你在交易中掌握重大优势。
我们检视了交易者在产生不想要的情绪（尤其是恐惧）时默认的应对方式，分析说明了为什么许多方法都是不管用的。我们还讨论了损失厌恶的心理体验，为什么过早获利平仓其实是很自然的一件事，我们可以如何应对这种行为。在部分的后，我们还说明了传统交易智慧怎样教人努力在交易中消除自己的情绪，证明这样做是完全错误的。在读完这一部分之后，你应该对情绪有了全新的认识。
第二部分
第二部分介绍了正念。正念是强大的心理技巧之一，所有交易者都应该学习掌握。可靠的研究证明，正念有许多好处，可以为交易者带来极大的助力。掌握正念技巧之后，你可以提高自己的专注力，更清晰地洞察市场及其交易机会。正念可以直接帮助我们驯服恐惧反应，提升内部情绪管理能力，大大舒缓压力。正念可以教会你与不想要的情绪共处，同时依然能够很好地进行交易操作。运用正念和多种尖端心理学技巧（包括认知解离、接纳与承诺等），可以帮助你专注于采取对交易有利的高价值行动，从而很好地执行交易，而不是受困于焦虑、恐惧和其他不想要的情绪，交易表现失准。正念也可以帮助你减少依赖心理捷径（认知启发法）所导致的常见交易失误，调动审慎思维，提高你的决策能力。正念还能促进学习，连同其他刻意练习一起（见第三部分），可以帮助你成为交易高手。
第二部分提供了一些正念练习脚本，以及其他怎样练习正念、运用和提升正念技巧的建议。作者网站上发布了许多正念脚本的录音，读者可以到www.tradingpsychologyedge.com下载。文中有一些案例教你怎样在交易中运用正念，与其他重要的技巧相结合，在遇到心理备受考验的交易情境时，帮助你渡过难关。当我们遇到某一个困难的交易情境，引发情绪反应，我们的注意力会自动自发地转到内在的想法和感觉上。这时，我们就失去了对市场的专注力和接触，交易表现变差。正念可以纠正这个强烈的倾向，帮助我们专注于适当的地方 ：市场。我们还会教你运用正念和其他一流的方法，应对大大小小的交易挑战。我们介绍了一个具体的规范，教你克服自己遇到的棘手交易情境，同时还详尽介绍了两位交易者是怎样运用这套方法，分别成功纠正了两种有问题的交易行为 ：过早获利平仓，以及亏损后加仓、仓位过大。
第三部分
要在交易中取得卓越表现和成功，除了正念和其他心理技巧之外，你还需要一套可靠的交易心理流程，帮助你持续提升心理和技术技巧。这里介绍的交易心理流程是一套符合心理学原理的框架，可以帮助你发展成为成功的交易者。这个交易心理框架是从查尔斯·马厄博士的运动与人类表现心理学模型改编而来，包含交易过程的三大核心心理学原则 ：高质量准备、有效执行和建设性自我评估。在每一个原则中，都包含四个高价值心理技巧，每位交易者学习掌握之后，都可以从中获益。在这个框架下，个人成长和自我发展过程有了具体的步骤，包括洞悉自己的个人发展需要，为满足需要制定SMART目标，执行、评估和调整目标，终把交易中存在的不足之处转化为可以依赖的新技巧和能力。本书还举出了一些交易者的具体案例，以阐明和厘清这些概念，并解释了许多具体的心理技术、技巧和程序，例如心理搁置、心理STOP、交易者表现评估，以及其他有益的实践。
这不仅是一本书，还是交易心理学的指导手册，包含了许多图片和表格，方便你学以致用，应对自己遇到的交易情境。我鼓励大家，不仅要看这本书，还要做书里的练习，练习和提升正念技巧，并把它运用到你的交易之中。这本书可以成为你的教练、导师和向导，帮助你学习掌握交易的心理和技术层面。坚持正念交易，通过正念练习和尖端心理学实现交易表现！
“这是我见过把正念运用到交易范畴的Z佳之作。盖瑞·戴顿博士解释了困扰交易者的常见问题，广泛汲取研究成果，阐述了如何运用正念和过程取向，有效应对这些问题。整本书深入浅出，在理论、研究和交易实践之间搭建了一座绝佳的桥梁。”
——布里特·斯蒂恩博格（Brett Steenbarger）《每日交易心理训练》（The Daily Trading Coach）作者
“《股票深度交易心理学 ：通过正念练习和尖端心理学实现Z佳交易表现》应该列入交易者的书目。如果你想更好地了解自己是怎样受心智摆布，导致交易绩效欠佳，请细细品味这本书，你会有醍醐灌顶之感。”
——戴维·魏斯（David H.Weis） 市场分析师
“一生中，你总会遇到这么一个人 ：知识渊博、充满激情、才华横溢，盖瑞·戴顿博士就是这么一个人。多年前，我在TradeGuider研讨会上遇见他，他是研讨会的演讲嘉宾，对理查德·威科夫（Richard D. Wyckoff）的著作有深入了解和研究，令我顿时为之倾倒。盖瑞这本书写得非常出色，荟萃了他多年苦心积累的知识，提炼成浅显易懂的精华，无论是初入门还是摸爬滚打多年的交易者或投资者，都会受益匪浅。我强烈建议你认真研读这本书，你会掌握所需的知识，在市场上有所成就。盖瑞是一位优秀的教师，但Z重要的是，他是真正的交易者，在市场上披荆斩棘多年，成了交易高手。在这本书里，你会学到交易成功的蓝图。”
——汤姆·威廉斯（Tom Williams）《掌握市场》（Master the Markets）作者， TradeGuider Systems International主席
“科技曾经为交易者带来‘优势’，能否运用科技工具，一度是区分优秀交易者与拙劣交易者的一大要素。但如今，几乎每位交易者都可以利用同样的图表、软件和委托单类型，决定交易者成败的真正优势在于他们面对市场的心态。《股票深度交易心理学 ：通过正念练习和尖端心理学实现Z佳交易表现》介绍了如何运用心理学Z限度地提升利润，为当今交易者提供了所需的强大利器，帮助他们充分发挥Z大盈利潜力。如今，交易者对待交易和市场的‘心态’比以往任何时候都更加重要，运用盖瑞·戴顿博士介绍的分步详解方法，交易者可以掌握Z后的真正‘优势’，在市场上斩获盈利。”
——蒂姆·布尔坎（Tim Bourquin）国际交易者博览会（The Traders Expo）和TraderInterviews.com联合创始人
“盖瑞·戴顿这本书引人入胜，是正念交易的开山之作，他融汇了东方的‘正念’概念与职业运动中的心理学模型，帮助交易者应对经常不听话的情绪。他探讨了交易者可以如何运用正念，避免受情绪左右而脱离正轨，介绍了具体的练习和实践，帮助读者掌控交易。戴顿深入的见解曾在《交易星球》（TraderPlanet）杂志上发表，他提出了重要的尖端概念，是希望更上一层楼的交易者的之作。”
——朗恩·孟德尔颂（Lane J.Mendelsohn）TraderPlanet.com创始人兼总裁
“这本书太棒了。事实上，这很可能是过去20年内Z有用的一本书，充满了实用的知识和练习方法。每位交易者的书架上都应该摆上一本。”
——卢伟民（Ray Barros）职业交易者
“在过去10年，我有幸与盖瑞·戴顿博士共事，向TradeGuider数千位客户推荐过他的著作。许多散户交易者和投资者都不明白在建仓时运用正念有多么重要。戴顿博士这本书开创了正念交易的先河，任何人只要细细研究，都可以从中获得启发。Z重要的是，戴顿博士不仅是交易心理学专家，而且是真正的交易者，有着在市场上披荆斩棘的深刻体会，Z终掌握了驾驭市场的技巧，懂得华尔街的游戏规则。我强烈推荐你来读一下这本书，运用戴顿博士生动传授的丰富知识，助你的交易和投资更上一层楼。”
——加文·福尔摩斯（Gavin Holmes）TradeGuider Systems International首席执行官，《在庄家的阴霾下交易》（Trading in the Shadow of the Smart Money）作者
“无论交易者选择了什么交易方法，只要陷入焦虑和恐惧之间的挣扎，其行动就会损害交易计划，损害自己的利益。在《股票深度交易心理学 ：通过正念练习和尖端心理学实现Z佳交易表现》一书中，盖瑞·戴顿博士详尽解释了为什么若是我们努力控制想法和情绪，企图以此纠正心态不稳的交易行为，这种做法是行不通的。他建议交易者练习正念，并运用心理学方法，解决这些复杂的问题。盖瑞·戴顿博士表示，正念是Z强大的技巧之一，所有交易者都应该学习掌握。我觉得这本书研究深入，锐意创新，是希望提升心理技巧、成为交易高手的人士的宝贵财富。”
——罗恩·罗斯韦（Ron Rossway）丹佛交易集团（Denver Trading Group）总裁
“在《股票深度交易心理学 ：通过正念练习和尖端心理学实现Z佳交易表现》一书中，盖瑞·戴顿博士借助真实的案例，解释了心理陷阱是怎样妨碍交易者实现理想的交易绩效。接下来，他提供了一些表格和实用清单，为你打造自己的结构化流程奠定稳固基础，助你取得交易成功。《股票深度交易心理学 ：通过正念练习和尖端心理学实现Z佳交易表现》是一本有效的手册，会让你以全新眼光看待情绪的重要性，学会与自己的情绪合作，而不是与之较劲。”
——科里·罗森布鲁姆（Corey Rosenbloom）特许市场技术分析师（CMT）， AfraidToTrade.com总裁，《完全交易指南》（The Complete Trading Course）作者
第5章 交易者的心理优势在于不同的思维模式
要进行高效交易，交易者需要面对重大心理挑战。面对和克服这些挑战殊非易事。困难之处在于，我们的心智、人体生物学功能乃至基因天生都不适合满足交易的心理要求。事实上，正如我们在前几章所讲，我们的心智、人体生物学功能和基因都不利于交易。我们也看到，许多交易者为了应对这些挑战而提出的解决方案（尤其是企图消除情绪），经常让自己陷入更大的困境。我们无法随心所欲地消除自己的情绪或想法，即使短时间能够做到，也是无法持续的。我们的心智较为复杂，若是采用过分简单化而又天真的手段处理，不仅徒劳无功，而且适得其反。我们需要对交易心理学有全新的理解。
■ 心智、基因、情绪和人体生物学功能
我们面临的一个心理挑战，在于心智会自由运用心理捷径，在做出交易决策时，形成认知偏差。代价高昂的失误并非来自有意识、故意采取的行动，也未必是情绪作梗。许多代价高昂的失误都是来源于当时我们的心智觉得好像正确的行动，但事后审慎思考，才知道是存在缺陷和错误的。当我们运用心理捷径，就忽略了基础概率，只考虑更明显和近出现的信息，倾向于简单回答不充分的问题。若是运用心理捷径做出复杂的交易决策，会导致我们对市场的评估不足，交易构建欠佳。
在章，我们讨论了直觉思维和审慎思维的区别，并谈到我们在做出交易决策时，需要调动的是审慎思维。与直觉思维相反，审慎思维可以评估概率，考虑迥然不同的信息，合成数据，权衡选项，推翻我们对偏差的倾向。审慎思维虽然更适合市场交易，但通常愿意接受直觉思维给出的答案，无论这些答案有多大的缺陷。要调动审慎思维并与之保持联系，有一定的难度，需要付出努力和劝诱，才能调动审慎思维进行交易所需的评估演算。但交易者必须统率审慎思维参与分析思考，有意识地思索眼前的数据，确保没有忽略任何方面，对所有方面进行了适当的权衡。若是单纯依赖心理捷径去做交易，就会导致许多交易失误和交易亏损。
交易者面对的另一心理挑战，在于我们的基因和人体生物学功能在交易中扮演的角色。远古时代，我们的祖先在森林中遭遇猛兽，会调动身体，准备好逃跑或战斗，帮助人类生存繁衍至今。如今，很少有人会与饥饿的老虎狭路相逢，可是我们还是带着战斗或逃跑反应的基因编码，在面临平常的威胁之际，基因对我们发出强烈的呼唤，要我们立即采取行动，令我们自动做出反应，这包括在日常交易中，我们的心智所感知的威胁。在人类进化过程中，我们也学会了保住已有的东西通常是更好的选择。损失厌恶是与生俱来的，而我们每次建仓，都面临亏损的风险。
我们看到，情绪也会在交易中给我们带来重大心理挑战。强烈情绪（尤其是恐惧，还有其他情绪，例如生气、兴奋、无聊和悲伤）可能会造成非受迫性交易失误。受到情绪的影响，我们的情商可能荡然无存，把交易抛诸脑后。当我们的注意力转到内在状态，就无法客观评估市场或执行交易技巧。我们越是努力与内在状态对抗，想要控制内在状态，内在状态就会变得越强烈，交易表现就可能变得越差。与内在状态对抗会导致犯错和交易失败。当我们产生恐惧和其他强烈情绪，就会触发特定脑区，自动向身体其他部位发出化学信号。尤其是前面提到，在产生恐惧时，杏仁核和海马体会参与进来，一旦激活了之后，我们将无法直接控制这些部位。
难怪交易是这么困难的一件事。可以肯定的是，我们的人体生物学功能、基因、心智和情绪都可能不利于我们做交易。除非我们有意识地付出很大努力，否则，天性和基因组成会一直损害我们高效交易的能力。
■ 回 避
我们的想法、情绪和身体感受总会在交易中扮演一定角色。大多数交易者在交易时，感受突出的通常是自己的情绪，或许紧随其后的是身体感受。由于这种体验可能令人不舒服、不愉快，我们直觉的反应就是回避或逃避。回避或逃避是很自然的反应，在许多日常情境下，都行之有效。但正如交易心理学中的许多方面一样，自然而然的反应未必符合交易者的利益。回避不愉快的情绪几乎总是对我们的交易不利的。在第三章的练习3.1和练习3.2中，你列出的控制策略很可能都是为了逃避、回避或减轻内在的不适感。其中许多策略是自然反应，当时好像也是合理的。然而，当你权衡付出的代价和获得的好处，就很可能会发现，这些回避策略为交易带来的好处微乎其微，甚至完全没有，对你内在状态的影响不会持久，而且会让你付出高昂代价，包括蒙受实际亏损、错失交易机会和错失利润。回避策略会阻碍你发展和提升交易技巧。
在所有交易情境中，每当产生不愉快的身体感受、不想要的想法和不适的情绪，基本上都可以看到回避策略的影子。例如，交易者在建仓后，看到行情朝着对自己不利的方向运行了一点，就可能会产生恐惧。如果恐惧足够强烈，她可能就会过早平仓，以逃避不愉快的感觉。再举一个不那么明显的例子，交易者看到市场开始回升，便产生了没赶上行情的不适感，于是即兴交易。这个例子不那么明显，但他之所以建仓，是为了逃避对于错失行情的不适感。还有一个例子更加隐蔽，交易者看到有效的进场模式，于是重仓进场。其实，这位交易者很可能是之前蒙受了亏损，心里的声音告诉他要做一单大的，把前面的亏损全赚回来 ；或者想要比做交易的朋友赚得更多 ；或者是出于根本不相干的其他理由，令交易者觉得恼火。由于消除不愉快的感觉是通过某个交易行动产生的，两者可以轻易联系起来，我们简直可能把自己训练成糟糕的交易者，永远陷入通过拙劣的交易行动逃避不适感的恶性循环。在心理学上，这种现象被称为“负强化”。这个概念原本是行为心理学家斯金纳（B. F. Skinner）提出的，是他极具影响力的“操作条件反射”理论的一部分。所谓操作条件反射，是指人类通过行动的后果进行学习。了解负强化可以为交易者带来启发。
■ 负强化直接影响到交易表现
一般来说，我们会觉得强化是一件正面的事情。例如，某位交易者在自营交易部门操盘，由于交易业绩出色，而获得一笔奖金。她的行为得到了正强化。由于获得这笔奖金（她的行为产生的良好结果），她日后很可能会努力保持良好的业绩。这种强化可以鼓励和加强良好的行为。每个人都明白这一点。而负强化的概念略有不同。负强化不是惩罚，而是采取行动消除或回避不愉快的东西。我们一起来看一下一个日常生活中的例子，来理解这个概念。
一位母亲带着孩子，在杂货店排队结账，当时是下午5点，母亲刚为当晚的晚餐买完菜。孩子看到展示架上放着糖果，想要买一块糖。母亲说：“不行，都快到晚餐时间了。”孩子哭了起来。母亲不想管他，但孩子开始尖叫 ：“我想要一块糖！”母亲觉得排队的人都看着他们，想让孩子安静下来，但孩子还是不管不顾地哭闹。后，母亲默许了这样的行为，给孩子买了糖。拿到糖以后，孩子马上停止了哭闹，破涕而笑。
母亲给孩子买糖，是为了消除孩子不愉快的行为，她的行动有效消除了厌恶刺激。由于孩子停止哭闹，母亲的行为受到负强化。当然，下次孩子想要一块糖，你觉得会发生什么事？
在交易中，当我们采取行动消除、回避或逃避不愉快的内在体验，就等于在奖励消除这种体验的行动。这就是负强化。给孩子买糖（行动）终止了孩子的哭闹（不愉快的体验）。即兴交易（行动）消除了错失行情的恼人想法和感觉（不愉快的体验）。这样说可能还不太容易理解，我们一起来看一下图5.1，仔细分析这个过早获利平仓的例子，从中理解负强化和这种强化产生的不良后果。
我们从上往下看，交易者发现进场模式形成，进场条件成立，于是建仓了。建仓后不久，交易者开始感觉到压力。亏损的威胁似乎真实存在，由于他想起了过去蒙受的亏损，或者对损失厌恶比较敏感，或者两者皆有，他产生了应激反应，开始注意到不适感。
不适感似乎证实了亏损的威胁。担忧的感觉可能快速升级为惴惴不安，再升级为惊慌和恐惧。心智开始说话，表达出忧虑，告诉交易者若是蒙受亏损，就太糟糕了，那是不可忍受的。情绪和身体感受似乎印证了心里的声音，加大了不适感。交易者才刚建仓，心里的声音就像哭闹着要糖果的孩子，变得咄咄逼人，催促交易者赶紧平仓。
注意力改变了方向，也变得狭窄。才不久前，交易者正在认真解读市场，评估当下的市场指标，与进场模式的条件相比较。但现在，思维角度发生了重大变化。现在，交易者对外关注的全是微不足道的价格波动。行情朝着对自己不利的方向每跳动一点，交易者心里都会警铃大作。但他主要关注的对象转到了内在状态。交易者敏锐地觉察到自己的身体感受和内在的苦恼，包括他的情绪以及心里的自我对话。
当交易者把注意力转向自己的内在状态，他不仅不再关注交易，而且更加需要逃避苦恼的感觉。交易者起初可能会努力压制不适感，但这只让他更加分心，无暇顾及交易本身。交易者越是与自己不想要的想法和感觉对抗，就越能强烈感受到这些想法和感觉。随着内在感觉放大，交易管理被抛诸脑后。交易者一心只想逃避内在状态的不安和不适感。
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