能源与电力分析年度报告系列 2020 国企改革关键问题分析报告

聚焦能源电力领域连续出版；梳理国内外相关机构权威数据；探讨能源电力行业发展热点问题；深度研判能源电力未来发展趋势；提供富有价值的决策参考和信息。 

《国企改革关键问题分析报告》是能源与电力分析年度报告系列之一，主要围绕国资国企改革需要解决、亟须突破的重点难点问题，从国有企业智库视角提出对改革关键问题的思考及建议。年度报告采取“一年一主题”的形式，逐年跟踪改革热点动态，聚焦改革不同阶段社会广泛关注的关键问题，为国有企业改革发展、政策制定提供重要参考。
本报告围绕“激发活力”主题，以激发国有企业公司治理活力、资本要素活力、人力要素活力为重点，探讨完善中国特色现代企业制度、深化混合所有制改革、优化市场化激励约束机制，深入研究党的领导与公司治理相统一、深化规范董事会建设、完善国有资本授权经营体制、重点领域混合所有制改革、集团层面股权多元化和混合所有制改革、混合所有制企业经营机制转变、完善职业经理人制度、优化国有科技型企业中长期激励机制、探索国有控股上市公司股权激励机制9个方面关键问题，提出思考和观点以及未来发展的展望研判。

国网能源研究院有限公司，是国家电网公司直属的软科学研究机构，是服务能源行业发展的综合性智库。在能源战略规划、能源经济政策、能源供需与价格、新能源、智能电网等领域具有显著的技术优势和品牌效应。

前言

概述1

完善中国特色现代企业制度篇

1党的领导与公司治理相统一11

11政策要求与改革进展12

111政策要求12

112改革进展14

12先进实践15

121探索治理职权清单化15

122优化整合支撑机构职责16

123完善前置程序的制度流程17

13难点问题与深层原因18

131治理主体职责划分不够清晰18

132前置程序执行成效不够显著19

133“一肩挑”落实面临诸多难题19

14完善举措20

141持续优化治理主体职责界面20

142健全细化前置程序流程21

143完善党政“一肩挑”领导体制21

2深化规范董事会建设23

21政策要求与改革进展24

211政策要求25

212改革进展26

22先进实践27

221充分发挥董事会作用28

222加强外部董事履职29

223完善董事会运行机制31

224加强子公司董事会建设31

23难点问题与深层原因32

231董事会职权落实不够到位33

232外部董事履职保障有待完善33

233子公司董事会建设有待加强34

24完善举措35

241持续完善董事会运作机制35

242更大程度发挥董事会价值36

243持续优化政策顶层设计36

3完善国有资本授权经营体制38

31政策要求与改革进展39

311授权力度不断加大41

312授权经营模式逐步成熟41

313授权经营管理方式不断科学42

32先进实践43

321完善授权管理制度体系43

322建立分层分类的授权经营体系44

323清晰划分集团公司与子公司权责范围45

324推动风险管控体系与授权经营体系相适应45

33难点问题与深层原因46

331部分集团公司对授权事项与尺度把握不准46

332部分集团公司对子公司的授权不足46

333部分子公司行权能力有待提升46

334授权与被授权者职责模糊影响被授权者行权积极性47

34完善举措47

341完善以章程为核心的授权经营制度体系47

342明确集团公司战略决策的职能定位48

343提升子公司董事会的行权能力48

344建立授权动态优化调整机制48

345建立授权与风控相结合的内部监督体系49

深化混合所有制改革篇

4重点领域混合所有制改革53

41政策要求与改革进展54

411政策要求54

412改革进展55

42混改动态与趋势特点55

421混改动态55

422混改趋势60

43未来展望63

431更大范围放开对非公资本的准入63

432持续推出具有较大社会影响力的项目63

433充分利用资本市场开展混改64

434加快转变企业管理机制转变64

5集团层面股权多元化和混合所有制改革65

51改革进展66

511中央企业层面66

512典型地方国企层面68

52改革模式72

521上市73

522并购重组78

523引入战略投资者79

524股权激励和员工持股80

53未来展望81

531探索应用符合企业业务特征的改革模式81

532选取整体上市模式应权衡利弊统筹考量82

533构建与改革模式相适应的治理机制83

6混合所有制企业经营机制转变84

61政策要求85

62先进实践88

621建立完善符合现代产权制度的法人治理结构88

622建立健全市场化选人用人和激励约束机制93

623积极构建灵活高效的管控模式97

624大力推动业务融合和商业模式创新99

63未来展望101

631构建“一股领先，相对制衡”的多元化股权结构102

632持续构建完善市场化激励约束机制102

633构建治理型管控模式103

634突出主责主业持续创新商业模式104

优化市场化激励约束机制篇

7完善职业经理人制度107

71改革历程108

72先进实践111

721积极拓展内外部选聘途径111

722持续强化向董事会授权112

723推动市场化薪酬113

724完善市场化退出机制114

73难点问题与深层原因115

731公司治理机制尚未实现高效运转115

732党管干部原则实现形式有待创新115

733“能上不能下”等问题尚未有效解决116

734薪酬分配和激励的市场化程度不够116

735职业经理人市场尚不成熟117

74完善举措117

741分类引入职业经理人制度117

742推动党管干部与职业经理人制度相结合118

743加强契约化管理118

744强化风险管理119

745完善市场化退出120

746强化企业文化建设121

8优化国有科技型企业中长期激励机制122

81政策要求123

811适用范围123

812激励方式125

813适用条件126

814激励对象127

815激励额度127

816审批要求128

82激励方式128

821激励方式特点及优劣分析128

822激励方式选择的考量因素131

83实施举措133

831岗位分红133

832项目收益分红135

833股权激励138

834虚拟股权激励141

835项目跟投激励143

9探索国有控股上市公司股权激励机制146

91价值定位147

911国资国企改革视角147

912产业及企业发展视角148

913人力资本要素及劳动力市场视角150

92政策要求151

921激励方式152

922先决条件153

923主要内容154

93未来展望158

931统筹考虑激励方式使用159

932合理选取股权激励对象160

933科学确定股权授予份额161

参考文献163

党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视国有企业改革发展工作。国资国企改革加快推进，正处于一个行动胜过一打纲领的关键阶段。2020年，在习近平总书记主持召开中央全面深化改革委员会第十四次会议上，审议通过了《国企改革三年行动方案（2020-2022年）》，开启了国有企业改革的新阶段。本报告聚焦国资国企改革主题，站在国有企业智库视角，为国有企业改革发展、政策制定提供重要参考。《国企改革关键问题分析报告》是国网能源研究院有限公司推出的“能源与电力分析年度报告系列”之一，今年首次出版。报告选取国企改革中需要解决、亟须突破的关键问题，沿着改革政策和试点推进情况总结、中央企业及典型地方国有企业先进实践与启示、改革难点问题与深层原因分析、政策实施中的实操难点、未来展望等思路展开。本报告共分为9章。其中，概述由刘进主笔；第1章党的领导与公司治理相统一由孟维烜主笔；第2章深化规范董事会建设由吴鸾莺主笔；第3章完善国有资本授权经营体制由朱文浩主笔；第4章重点领域混合所有制改革由张华磊主笔；第5章集团层面股权多元化和混合所有制改革由徐云飞主笔；第6章混合所有制企业经营机制转变由卢健飞主笔；第7章完善职业经理人制度由赵简主笔；第8章优化国有科技型企业中长期激励机制由汪涵主笔；第9章探索国有控股上市公司股权激励机制由孙李淳主笔。全书经张勇、王丹、石书德、何琬、张园、李浩澜深入研讨，由刘进、吴鸾莺统稿，程嘉许、常燕、张倩、朱伟、代高琪、程佳旭、曾炳昕校核。在本报告的编写过程中，得到了国务院国资委、国务院发展研究中心、国家电网有限公司、中国人民大学等政府部门、企业、高校专家的大力支持，在此表示衷心感谢！限于作者水平，虽然对书稿进行了反复研究推敲，但难免仍会存在疏漏与不足之处，恳请读者谅解并批评指正！编著者2020年11月