炒股的智慧

本书为炒股经典著作，全书共有九章。

章“炒股的挑战”：讲述了股票的迷惑性，以及讨厌风险、发财心太急、自以为是、跟风、迟疑不决等人性对炒股成功的阻碍。

第二章“股票分析的基本知识”：包含了价值分析的基础知识、技术分析的基本知识和作者对股票合理价位的分析。

第三章“成功的要素”：包括保本和不断盈利这些炒股成功的基本要诀，运用资金管理技巧提高获胜概率，认识股票的正常运动以便在危险信号出现时及时退出，以及成功投资者所具有的共性：锲而不舍，好胜心，甘于孤独，耐心，想象力，毅力。

第四章“何时买股票，何时卖股票”：讲述了价值分析、技术分析和大市走向这三个买股票的依据，并分析了入场点、阻力线、支撑线、临界点等技术指标，列出了选择股票的具体步骤。总结了卖股票的几个重点：（1）注意危险信号；（2）保本；（3）亏小钱；（4）遇到暴利，拿了再说；（5）小心交易量猛增，股价却不升；（6）用移动止损点来卖股票。

第五章“华尔街的家训”：介绍了美国一百年来的一些炒股的经典原则，这些原则是炒股必须遵守的，但由于爱贪便宜、自以为是等人性的原因，一般炒股人很容易违背。第五章还介绍了巴菲特、巴鲁克、利物莫、施瓦格这些大师的炒股理念。

第六章“从有招迈向无招”：是从心理上建设自己，克服恐惧、贪婪、希望这三个炒股成功的心理障碍，并进行一些正向的心理训练，养成正确的投资心态。

第七章“抓住大机会”：主要是几个疯狂的投机事件：南海泡沫，佛罗里达的土地，20世纪80年代的科威特股疯。作者对这些事例进行了分析，总结了疯狂投机的特点。

第八章“善战者无赫赫之功”：站在风险控制的角度来分析炒股。为控制风险，首先要确定自己的战略目标，还要了解合理的投资回报，拥有清晰的思路。

第九章“和炒手们谈谈天”：分析了蛮干阶段、摸索阶段、体验风险阶段、久赌必赢阶段这四个炒股新手必经的过程，并回答了新手关心的一些问题。

《炒股的智慧》是一本教授炒股技巧的书。作者出生于中国，上海交通大学毕业后赴美留学，取得机械工程硕士学位，又在商学院国际金融专业学习，研究世界各地的金融市场和国际金融，现专职基金管理。作者在美国生活了35年，和来自全世界的不同种族和文化背景的人打过交道，体会是人性共通。因此，这本书没有什么复杂的理论和公式，大多是从人性的角度来分析股票价格的涨和跌。作者认为，人性中根深蒂固的恐惧、希望、贪婪影响着炒股者所做的每一个决定，使他们常常做不到自己知道应该做的事，要完全克服人性中的弱点是很困难的。

《炒股的智慧》从版到现在已经十几年了，平均每年销量上万册，是一本长期畅销的炒股经典著作。2019年*新版本中，作者添加了近几年的诸多感悟，并对以往的一些经验进行了全新的解读，告诉读者自己对一些炒股理念进一步的体会和理解。

陈江挺，祖籍福建福州，1982年毕业于上海交通大学，1983年赴美留学，分别获得机械工程和国际金融硕士学位。现专职基金管理。

引言

引子 三则故事

章 炒股的挑战

节 炒股与人性

第二节 特殊的赌局

第三节 一般股民何以失败

第二章 股票分析的基本知识

节 价值分析的基本知识

第二节 技术分析的基本知识

第三节 股票分析之我见

第四节 什么是合理的价位

第三章 成功的要素

节 把握投机原理

第二节 资金管理（怎样在股市下注）

第三节 认识投票的正常运动

第四节 成功投资者所具有的共性

第四章 何时买股票 何时卖股票

节 何时买股票

第二节 何时卖股票

第三节 定位好方法，持之以恒

第四节 人为操纵的赌局，搞清对方的心理

第五章 华尔街的家训

节 华尔街的家训

第二节 大师论炒股

  第三节 顺势而行

第六章 从有招迈向无招

            ——怎样在心理上建设自己

节 炒股成功的心理障碍

第二节 心理训练

第七章 抓住大机会

节 “疯”的故事

第二节 “疯”故事解剖

第八章 善战者无赫赫之功

  节 首先确定自己的战略目标

  第二节 什么是股市可以期待的合理回报

  第三节 善战者无赫赫之功

  第四节 思路清晰，无怨无悔

第九章 和炒手们谈谈天

节 学股的四个阶段

第二节 回答几个问题

第三节 如果从今天重新开始

附录 金钱的反思

我靠炒股为生。

这是一本写给有心成为炒股专家的人的书，如果你炒股的目的是业余消遣的话，这本书并不适合你，因为按照本书所说的去做，你将失去“小赌怡情”的乐趣。
    想成为炒股专家，你需要专心致志、废寝忘食地学习和实践。这和成为其他行业专家的要求并无两样。
    要想成功，聪明、努力、经验和运气缺一不可。运气往往偏爱努力的人，而不是聪明的人。
    这不是一本股票常识简介，因为我期待这本书的读者已具备这方面的基本知识。我还期待读者有一定的炒股经验。不把钱押进股市，你不可能体验股价升落所带来的贪婪、恐惧和希望，你也就很难明白这本书所提供的炒股规则。
    话说回来，虽然这本书是为炒股写的，我相信书中阐述的原理适合任何行业。成功的人士往往具有很多相似的素质，如果你具有炒股成功所需的素质，在其他行业，我相信你也一样能获得成功。
    必须承认，炒股只能算是金融行业的一个分支。股票上市的目的不是给大家炒的。股票上市是公司把股权的一部分出卖，筹集资金用来扩大生产或有其他用途。在公司成长的过程中，股东们共享成长的果实。但公司经营有好有坏，有盈利有亏损，股价的反应就是有升有跌，由此提供给炒手们赚取差价的机会。由于牵涉的金额数目巨大，自然吸引各路的英雄豪杰都来一展身手
    虽然股票业也有大小“鳄鱼”，总的来说，这个行业是健康的。股票大市的走向反映了一个国家或地区整体经济的发展。长期而言，投资股票是保持现金购买力的渠道。
    金融是庞大的行业，影响股价波动的因素数之不清，有关的知识也列之不尽。要写本炒股的书，怎么选材，从什么角度写，很不容易决定。我如果也在“著”前加个“编”的话，这一“编”可能会把这本书编到经济学大辞典那么厚。我不喜欢大厚本子。这本书写的都是我的亲身体验和观察，都是我认为和炒股有直接关系的知识。我期待读者每次在炒股中犯了错误以后，或多或少地能在本书中找到犯错的原因，找到不再犯同样错误的答案。起码，知道什么是错。
    犯错并不可怕，可怕的是不知自己犯了错，知错却不肯认错就更加不可救药。
    无论想在什么行业成功，你需要有成功的欲望，实现这个欲望的知识及应用这些知识的毅力。我将一步步地告诉你怎样在炒股中做到这些。
   我在美国生活了35年，和来自全世界的不同种族和文化背景的人打过交道，结论是人性共通。我在商学院学的专业是国际金融，研究过世界各地的金融市场，结论是它们的变化规律都一样。你学会了炒股的技能，就真正掌握了走遍天下都不怕的一技之长。
    这本书没有任何理论和公式，它是我炒股30年来的观察和经验之总结。其中25年，我专职炒股。为这本书里的每条规则，我都没少付学费，我希望读者们能因为读了这本书而少付些代价。
    有些人把炒股当成投资，有些人把炒股当成投机。英国有位成功的炒家卡瑟尔(Ernest Cassel)是这么说的：“我年轻时人们称我是投机客，赚了些钱后人们称我是投资专家，再后敬我是银行家，今天我被称为慈善家。但这几十年来，我从头到尾做的是同样的事。”我找不到比这更好的解释投资和投机的语句。
    在股市偶尔赚点钱很容易，困难在于怎样不断地从股市赚到钱。炒股也是一行，任何行业之所以能够成为一行，是因为它能够给入行者提供不断的收入来养家糊口，否则便不可能成为一行。养猪是一行，种菜是一行，炒股也是一行。炒股这行的特点是入行极其困难。看看你的周围，入行容易的行业通常既辛苦，且报酬也低；而那些入行困难的行业，一旦成功地入了行，你以后的日子往往很好过。炒股就是这样的行业。

有些一入股市便捞了几个钱的人会认为炒股很容易，我要说这是错觉。说白了这只是初始者的运气；这些钱是股市暂时“借”给你的，迟早会收回去，不信的话你就等三年看看。只有在你成为专家之后，你才可能不断地从股市赚到钱并把它留下来。这本书将教你怎样做到这一点。
    对还未入行的人来说，炒股是压力极大的行业。因为赚钱时，你不知自己为何赚了钱，你不知下次要怎么办才能重复赚钱的经历；亏钱时，你不明白自己为何亏了钱，下次要怎么做才能防止亏钱再次地发生。我希望你能在这本书中找到解决这些问题的答案。
    要在炒股这行成功并没有什么秘诀，和炒股直接相关的知识其实也并不多，否则街角卖茶叶蛋的老太太不可能偶尔也会在股市露一手。至今我还未见过卖茶叶蛋的老太太偶尔客串设计卫星导弹什么的。
    股票不是上就是下，否则就是不动。我还想象不出股票有第四种的运动方式。阻碍着一般人在这行成功的不是股票有多么复杂，而在于人本身有很多缺点。本书的章就谈些股市的特性及它对人性的挑战。
    第二章讲一些和炒股直接相关的知识。读者应带着两个疑问来读这一章：(1)什么是影响股价的因素；(2)股票在什么情况下运动正常。这一章包括三个部分：价值分析、技术分析及股票的大市。当这三部分的分析都给你正面信号的时候，是你在股市胜算的时候。
   第三章谈成功的要素。它告诉你炒股成功应做到什么及怎样做，还告诉你应该具备什么样的心理素质和知识。知道什么该做并不难，难在怎么在实践中做好它。
    第四章是何时买卖股票。在这一章你看不到“低点买入要谨慎，高点卖出不要贪”之类的废话，什么时候才是低?高到多高才是高?空想出来的炒股绝招没有什么实用价值；买卖股票的要点在于怎么寻找“临界点”。不同的投资策略需要不同的买卖思维，你将了解什么是正确的思路。
    第五章是华尔街的家训。牛顿说：“我所以能看得更远，是因为我站在巨人的肩膀上。”在这一章，让我们看看炒股这行的先辈们给我们留下了什么经验。投机像山岳一样恒久，等到你也成为行家了，你的经验大约也类似。
   第六章谈心理建设。人性中根深蒂固的恐惧、希望、贪婪影响着我们所做的每一个决定：使我们常常做不到自己知道应该做的事。要完全克服人性中的弱点是很困难的，但我们首先必须知道它是什么及什么是正确的做法。
    第七章分析了什么是大机会及其特点。读完这一章你就明白了我在谈什么。这里不只是在谈股票。
    第八章讲善战者无赫赫之功。大家在前面的章节学习了怎么提高在股市的胜率；学习了什么是在股市应有的心态。这一章告诉大家为什么及怎么分散风险。怎么以预期回报来调节资产配置。告诉大家这一行的后成功者通常不行险斗狠、孤注一掷。成功者不断累积小胜成为大胜终达致财务自由。
    第九章是和炒手们谈谈天。在这一章我回忆了我的学股历程。如果人性共通的说法不错的话，你学股走过的道路应和我相似。希望你在学股的挣扎过程中因为有了路标而能显得平顺一些。
    在今天的社会，我看到很多人为金钱不择手段。而这本又是教人怎样赚钱的书，不加点“金钱的反思”让我觉得这本书不够均衡。如果因为这一附录能使读者对人生有更进一步的认识，我会觉得努力没有白费。
    后，谢谢你读这本小书！

陈江挺