自律的交易者

情绪化是成功交易的敌人。哪怕只拥有一般的基本面和技术面知识，只要交易者能控制好自己的心理，你就会是赢家。在这里我要特别告诉市场新手和交易者，解读并分析交易者自己的动机当然是必要的，但更要避免在压力下频繁交易。

本书能够提供系统的有步骤的方法，让交易者学会累积财富的心理技术，帮助交易者不再害怕亏损，并能够掌握市场赢家的心态。

本书共分为四个部分。部分包含两章，主要是本书的内容介绍。第二部分包含第3章到第8章，这些章节定义了成功之路上会遇到的问题或挑战。第三部分包含了六章的内容，它们会告诉你一些基础知识，告诉你要改变心理环境中的哪些方面以及如何去改变。第四部分包含了第15章和第16章，这两章会综合所有的内容并形成特定的交易技术。通过这些章节的学习，你将学会如何客观地观察市场波动，你将学会如何控制自己的行为，你将学会按照一定的步骤创造性地突破心理障碍。

金融交易心理辅导师。1978年起开始金融投资，1981年加入美林在芝加哥期货交易所操盘，1983年创立交易行为动力顾问公司。作者曾经是一位成功的期货经纪人，他结合自己的经验——包括大亏的经验——还有别人的经验，从而总结出了一些方法，这些方法可以帮助交易者克服不好的交易行为。过去这些年来，作者通过举办研讨会和工作坊的形式为著名的投资机构讲解本书中的技术。

目     录

部分  介绍

第1章  我为什么要写这本书

第2章  为什么要采用新的思维方法

第二部分  从心理角度来看交易环境的本质

第3章  市场永远是对的

第4章  赚钱和亏钱的可能性都是无限的

第5章  价格永远在波动

第6章  市场是没有结构的环境

第7章  在市场环境中理由并不重要

第8章  成为成功交易者的三个步骤

第三部分  建立认识自己的框架

第9章  了解心理环境的本质

第10章  记忆、联想和信念是如何管理环境信息的

第11章  为什么要学会适应

第12章  实现目标的动力

第13章  管理心理能量

• 有效改变的技术

第四部分  如何成为自律的交易者

第15章  价格波动心理

第16章  成功的步骤

第17章  后的说明

前   言

要想成为成功的股票或期货交易者，《自律的交易者》能全面地指导你理解自律心理并实现个人转变，它会一步一步地指导你适应交易方面的非同寻常的心理特点。

我说“适应”是因为大部分交易者都不知道我们从小到大的文化环境和交易环境是有差别的，然后他们就开始了交易。如果不知道这些差别，他们就不会意识到很多在社会中有效的信念会成为交易的障碍，想成为成功的交易者就极及困难。要想达到成功交易者的水平，他们要改变很多对市场行为的看法。

和社会环境不同，交易竞技场有很多特点，这些特点要求交易者必须有高度的自控和自信。因为我们从小开始就会受到大人们的控制，他们要求我们的行为必须和社会的期望一致，所以大部分交易者缺少这种自控。

社会用奖惩制度规范我们的行为。如果社会环境要奖赏我们，我们就可以自由地用特定的方式表达自己；如果社会环境要惩罚我们，我们就得不到我们想要的东西，我们就会产生情绪痛苦，或者是受到了体罚，引起肉体上的痛楚。比我们更有力量的人通过这种奖惩制度教会了我们的行为控制方法。因为别人剥夺了我们的力量（尤其是我们学会得到自己想要的东西的方法），所以我们以为我们要依靠别人才能成功。同理，我们以为自己必须获得控制力量才能得到我们想要的东西。

你必须明白一点，你在生活中学到的方法在交易环境中无效。你的能力再强，你也无法控制市场。在社会中，你要控制自己的行为，但市场环境不会控制人的行为。市场不会控制你，也不会理你，更不会关心你的福利。

如果说你无法控制市场，市场也不会控制你，那么你的认知和你的行为都是由你控制的。你能控制的就是你自己。作为交易者，你要么赚钱给自己，要么送钱给别人。有几个心理因素会决定你的具体方式，但这些心理因素和市场几乎没有什么关系。当你学会了一些新技术并学会了如何适应市场环境后，你就能赚钱了。

长阳投资经典·自律的交易者前言要想在市场环境中成功操作，你必须学会你并不熟悉的自控方法。无论你想怎么做，要想在市场中得到你想要的结果，你就要学会认识到有各种可能性存在。只有极少数交易者知道要为自己的行为负全责，也只有极少数人知道该怎么做。

大部分人都不知道如何在无拘无束的环境下操作。在交易环境中，你要自己制定规则，自己遵守规则。我们都适应了墨守成规的事，但价格像流水一样波动，大部分人不适应。在市场环境中，因为价格一直在波动，所以我们随时要做决定。你不但要决定如何进场，你还要决定何时进场，持有多久，何时出场。市场环境中没有开始，没有中间过程，也没有结束——只有你的想法。

除了做决定时的负面心理暗示，你在做交易时，哪怕每笔只做一份合约（指期货），潜在的利润是无限的，潜在的亏损也是无限的。从心理的角度来说，这笔交易有可能让你实现财务自由；也有可能让你彻底破产。价格一直在波动，你很容易忽略风险并认为这次可以例外，不必遵守自己的规则。

在市场环境里，你可以完全自由地表达自己，同时市场环境有无限的可能性和无限的风险。如果你没有注意到无限的可能性和无限的风险，那么就会爆仓并感到痛苦。

这个残酷的现状说明了为何只有少数人能交易赚钱。大部分交易者低估了困难，高估了自己的能力，期望值过高。因此大部分交易者都会遭受心理创伤。“心理创伤”指可能会产生恐惧感。

我们对环境的信念会产生恐惧心理，环境则有可能会导致肉体上的或情绪上的痛苦，情绪上的痛苦可以表现为紧张、焦虑、困惑、失望或背叛。未实现的期望会导致情绪痛苦。一个人对事物会有一定期望，当现实情况没有兑现这个期望时，就会产生冲突。这种冲突会以紧张、焦虑、困惑等情绪表达出来。

当外部环境会给人们造成冲突时，人们会在心理上自动地防范外部环境，从而避免痛苦。防范的方法包括否认、强辩和辩解——这些做法会导致认知扭曲。

当我们期待的事物和环境提供的事物发生冲突时，我们的心理系统会自动地有选择性地认可特定信息以补偿这种冲突，这样就发生了“认知扭曲”。这样我们就会认为外部环境和我们内心环境在“分享现实”，这样就回避了痛苦。我把“分享现实”定义为一个人对环境的信念和真实的环境状况是一致的。

如果你扭曲了市场信息，市场才不会和你分享现实；你只是沉迷在自己的幻想之中，这样你就不至于感到失望了，而你的这种做法叫“强迫意识”。很明显，如果市场的行为和你想看见的不一样（因为你不愿意相信某些市场信息），那么你就会扭曲你的认知。这种扭曲的现象会持续下去，直到市场现实和你的幻想之间差距过大时，你就放弃了幻想。通常你会感到很吃惊，你搞不懂为何事情在转瞬之间就变得这么糟糕。

在这种情况下，市场迫使你处理好你的幻想问题，这样你就感到了痛苦。由于我们从小到大接受的教育都差不多，我们都喜欢坚守自己的期望并想控制市场。你总有一天会明白这个现象的，当你明白的时候，你就学会了要思维灵活，这样就才意识到其他的可能性——也许你无法控制市场，但你可以控制自己的认知，让自己变得更加客观——这样你和市场才能更好地分享现实。

强迫意识会让你感到痛苦，但它们很难阻止你被市场提供的机会吸引过去。然而，这对你的心理累积的影响是消极的。如果你吃过一些强迫意识的苦头，你对市场波动的认知终就变成了避免痛苦，而不是寻找机会。你害怕亏钱、害怕犯错或害怕错过机会，这些动机决定了你的行为。

当恐惧成为了一种动机，影响你的行为时，你就遇到了三个问题：是因为你一直担惊受怕，所以你看到的机会有限；第二是你只关注你害怕的信息，看不见其他信息；第三是你的恐惧心理会自动地把其他的市场信息给屏蔽了，你不知道还有其他可能性和其他机会。

当你明白了恐惧心理和认知之间的消极关系时，你会很吃惊地发现你本想尽量回避亏损，但实际上你创造了亏损。恐惧心理还限制了你对任意环境的反应能力。很多交易者明明知道该怎么做，但是在应该行动的时候却变得呆若木鸡。

交易者必须形成高度的自信心理，然后才能在没有结构特征的交易环境中成功地交易。我把自信定义为没有恐惧心理：该行动的时候就行动，毫不犹豫。任何犹豫都会导致自我怀疑和恐惧心理。自我怀疑会让你感到同等程度的恐惧、焦虑和困惑。

在恐惧、焦虑和困惑心态下交易带来的消极体验会让你感到更加无能为力，即使你能在别人面前隐藏自己无能为力的感觉，但是你自己心知肚明。如果你认为市场行为不可捉摸，那是因为你自己的行为不可捉摸，不好管理。无论你是怎么想的，如果你不知道自己下一步要怎么办，那么你也不知道市场下一步会如何。

少数成功的交易者克服了这些心理障碍，他们慷慨地总结了一些短小精悍的交易智慧，比如：“学会接受亏损”、“顺势而为”、“趋势是你的朋友”、“截断亏损，让利润奔跑”、“只有了解自己，才能了解市场”等等，《自律的交易者》一书会剖析这些交易心理智慧，形成有步骤的学习过程，这个学习过程会领着你走过不同的必经阶段并成功地进入交易状态。本书会解释什么技术是必须的，为什么你要学会这些技术，更重要的是告诉你如何学习这些技术。

本书共分为四个部分。部分包含两章，主要是内容介绍。第二部分包含第3章到第8章，这些章节定义了成功之路上会遇到的问题或挑战。第三部分包含了六章的内容，它们会告诉你一些基础知识，告诉你要改变心理环境中的哪些方面以及如何去改变。第四部分包含了第15章和第16章，这两章会综合所有的内容并形成特定的交易技术。通过这些章节的学习，你将学会如何客观地观察市场波动，你将学会如何控制自己的行为，你将学会按照一定的步骤创造性地突破心理障碍。