碳交易与碳金融基础（彭玉镏）

本书按照绿色金融交叉学科教学要求编写，基于国家碳达峰、碳中和战略，从碳交易市场形成背景出发，介绍了碳交易理论、《京都议定书》确定的三大交易机制、碳交易市场结构、碳交易市场基础，并介绍了各类碳交易市场的基本情况，以及碳金融基础及市场工具。本书配套电子课件，可登录化工教育网站免费下载。本书着重对基础知识进行讲解，各章节内容安排紧凑，在语言上力求简单明了、通俗易懂，每章学习要点、学习小结及思考题能起到加深理解的作用。本书适合作为金融学、低碳经济等专业的本科生及研究生教材，以及碳资产管理相关从业人员的参考用书。

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第一章　碳交易市场形成背景1
第一节　全球气候变化趋势及国际行动措施 1
一、全球气候变化趋势 1
二、全球气候变化带来的危害 3
三、应对气候变化的国际行动措施 4
第二节　碳达峰、碳中和 10
一、碳达峰、碳中和概念 10
二、碳达峰、碳中和实现路径选择 11
三、碳达峰、碳中和实现制度安排 12
第三节　中国碳达峰、碳中和战略与政策措施 16
一、中国碳达峰、碳中和战略形成 16
二、中国碳达峰、碳中和战略 1 N 政策体系 19
三、中国碳达峰、碳中和战略行动措施 21
本章小结 23
思考题 23

第二章　碳交易市场理论24
第一节　碳交易理论 24
一、外部性理论 24
二、公共物品理论 25
三、科斯产权理论 26
四、碳交易经济学理论 27
第二节　《京都议定书》交易机制 29
一、国际排放贸易机制 30
二、清洁发展机制 31
三、联合履约机制 34
第三节　碳交易市场结构 35
一、碳市场法律框架 35
二、碳市场交易制度 36
三、碳市场交易动机 38
四、碳市场交易对象 39
本章小结 43
思考题 43

第三章　碳交易市场基础44
第一节　碳核算基础 44
一、碳核算概念 44
二、碳核算标准 45
三、碳核算方法 48
第二节　碳交易市场基本要素 50
一、覆盖范围 50
二、总量控制 52
三、配额分配 54
四、MRV 机制 58
五、履约机制 61
第三节　碳交易市场价格 63
一、价格形成机制 63
二、价格影响因素 65
三、价格调节机制 66
本章小结 67
思考题 67

第四章　国际碳交易市场68
第一节　国际碳交易市场发展概况 68
一、国际碳交易市场发展历程 68
二、国际碳交易市场发展现状 70
三、国际碳交易市场发展特征 72
四、国际碳交易市场发展趋势 74
第二节　欧盟碳排放权交易体系 75
一、欧盟碳排放权交易体系起源 75
二、欧盟碳排放权交易体系运行机制 76
三、欧盟碳排放权交易体系构成 78
四、欧盟碳排放权交易体系发展阶段 80
五、欧盟碳排放权交易体系特征 84
第三节　美国碳排放权交易体系 85
一、美国碳排放权交易体系起源 85
二、美国碳排放权交易体系构成 87
三、美国碳排放权交易体系启示 93
第四节　国际其他碳排放权交易体系 94
一、新西兰碳排放权交易体系 94
二、韩国碳排放权交易体系 95
三、新加坡碳交易体系 97
四、日本碳排放交易体系 98
本章小结 99
思考题 99

第五章　中国试点碳交易市场100
第一节　中国碳交易市场发展 100
一、中国碳交易市场顶层设计 100
二、中国碳交易市场的地方实践 102
第二节　中国试点碳交易市场制度设计 104
一、中国试点碳交易市场覆盖范围 104
二、中国试点碳交易市场总量控制 106
三、中国试点碳交易市场配额分配 107
四、中国试点碳交易市场 MRV 机制 108
五、中国试点碳交易市场履约机制 110
六、中国试点碳交易市场交易管理 114
第三节　中国试点碳交易市场运行状况 117
一、中国试点碳交易市场运行特点 117
二、中国试点碳交易市场面临的挑战 118
本章小结 120
思考题 120

第六章　全国统一碳交易市场121
第一节　全国统一碳交易市场建设过程 121
一、全国统一碳交易市场准备阶段（2013—2017 年） 121
二、全国统一碳交易市场建设阶段（2018—2020 年） 122
三、全国统一碳交易市场正式启动阶段（2021 年） 122
第二节　全国统一碳交易市场体系建设 122
一、全国统一碳交易市场政策体系 122
二、全国统一碳交易市场参与主体 124
三、全国统一碳交易市场支撑体系 125
四、全国统一碳交易市场运行机制 126
第三节　全国统一碳交易市场基本要素 127
一、全国统一碳交易市场覆盖范围 128
二、全国统一碳交易市场配额管理 130
三、全国统一碳交易市场 MRV 机制 132
四、全国统一碳交易市场交易管理 134
五、全国统一碳交易市场监管机制 136
第四节　全国统一碳交易市场运行状况 138
一、全国统一碳交易市场运行成效 138
二、全国统一碳交易市场存在的问题 139
三、完善全国统一碳交易市场建设措施 141
本章小结 142
思考题 143

第七章　自愿碳减排市场144
第一节　自愿碳减排市场概述 144
一、自愿碳减排 144
二、自愿碳减排市场概念、特点及参与主体 146
三、自愿碳减排市场发展 148
第二节　自愿碳减排核算标准 151
一、自愿碳减排核算标准概述 151
二、独立标准 151
三、国家和地方标准 154
第三节　自愿碳减排项目开发 156
一、自愿碳减排项目 156
二、自愿碳减排项目方法学 157
三、自愿碳减排项目开发流程 158
本章小结 161
思考题 161

第八章　碳金融基础162
第一节　碳金融概述 162
一、碳金融概念 162
二、碳金融特征 163
三、碳金融市场功能 163
第二节　碳金融市场创新与发展 164
一、碳金融市场创新 164
二、国际碳金融市场发展 166
三、中国碳金融市场发展 167
第三节　碳金融市场体系 168
一、碳金融市场概述 168
二、碳金融市场主体 169
三、碳金融市场监管 171
本章小结 173
思考题 173

第九章　碳金融市场工具174
第一节　碳金融市场工具概述 174
一、碳金融市场工具概念 174
二、碳金融市场工具构成 175
第二节　碳金融市场工具介绍 176
一、碳金融市场交易工具 176
二、碳金融市场融资工具 180
三、碳金融市场支持工具 184
第三节　碳金融市场工具创新 188
一、碳结构性存款 188
二、碳经纪 188
三、碳做市交易 189
四、碳信用卡 189
本章小结 189
思考题 190

附录　部分缩写中英文对照表191

参考文献194

工业革命以来，人类活动使用化工合成产品，排放大量温室气体，造成全球气候变暖。气候变暖问题引发多种自然灾害，到达临界点后不可逆转，全球气候变暖造成的自然灾害已经日益频繁和恶劣。联合国环境规划署（United Nations Environment Programme, UNEP）预测，如果现行碳排放政策持续，将导致2100 年全球平均温度相对于工业化前水平上升3.4～3.7℃，并持续上升。温度的持续上升将带来更高的降水量、更频繁的极端天气和生态平衡的不可逆破坏。为应对全球变暖问题，联合国多次召开气候变化大会，全球变暖问题需要各国联合一同面对，1988 年建立了联合国政府间气候变化专门委员会（Intergovernmental Panel on Climate Change, IPCC），1997 年《京都议定书》首次以法规形式限制温室气体排放，确定了发达国家量化减排的模式，开启了国际碳排放权交易的序幕。2015 年的《巴黎协定》中，对2020 年后全球应对气候变化的行动作出了相应的安排，明确了将升温控制在2℃乃至努力控制在1.5℃的目标，为实现该目标，必须在21 世纪中叶实现全球范围内净零碳排放。
为实现碳中和，各国开始尝试建立碳交易机制。碳交易实质上是二氧化碳排放权的买卖，是政府在确定碳排放总量目标并进行初始分配后企业之间（或国家之间）以碳配额为标的进行的交易。本书从碳交易市场形成背景出发，分别介绍碳交易涉及的外部性理论、公共物品理论、科斯产权理论，以及《京都议定书》确定的国际排放贸易机制、联合履约机制和清洁发展机制，并从法律框架、交易制度、交易动机和交易对象分析碳交易市场结构；从碳核算基础、碳交易市场基本要素、碳交易市场价格介绍碳交易市场基础，并分别介绍了国际碳交易市场、中国试点碳交易市场、全国统一碳交易市场及自愿碳减排市场的基本情况，以及碳金融市场基础。本书全面、系统地介绍了现行碳金融市场的基本知识。
本书主要面向碳交易市场、碳金融、绿色金融和碳资产管理从业人员及高校金融学、低碳经济等相关专业的本科生及研究生。希望通过本书的学习，可以使相关从业人员提高碳交易和碳资产管理技能，并能为在校学生深入了解碳交易基础和碳金融基本知识提供帮助。
本书由江西财经大学彭玉镏担任主编，吴艳艳担任副主编，李静、熊雅婷、黄行遇、刘珊珊、程浩等参与了部分章节的编写。
感谢化学工业出版社对本书的出版提供的帮助。在编写过程中参阅了国内外相关资料，我们在此对这些资料的作者表示感谢！
由于编者的水平有限，书中难免出现疏漏，恳请读者批评指正。

编者
2023年8月