日本蜡烛图交易技术分析

作为一个有20多年交易历史的技术分析师和专业期货交易者，艾尔·布鲁克拥有敏锐的图表交易价格分析能力。在本书中，他分享了他成功的秘诀：看图盈利。通过阅读本书，你能理解每条蜡烛图背后蕴藏的趋势信息，从而抓住投资的时机。他还讨论了当日价格波动较大的几支股票和交易细节，并在此基础上讲述了如何利用价格波动进行交易。本书为严肃的交易者着想，这一可靠的资源探讨该行业的本质要素，其中包括：明白价格图上每一根K线的重要性，为什么特定的模式是交易的可靠模型，以及如何在市场进行实时交易时如何确定进入点和退出点。布鲁克斯聚焦于五分钟蜡烛图，以此阐明基本的原则，不过，他也讨论了日图和周图。与此同时，他还探讨了几种股票的日内摆动交易，详细描述了基于日图的期权购买——由此揭示出，如何单独使用价格行为就能够成为这种交易的基础。

作为一个有20多年交易历史的技术分析师和专业期货交易者，没有人比作家埃尔布了解如何在图表模式中应用交易价格分析能力了。在《日本蜡烛图交易技术分析–详细解读价格行为模式》中，埃尔布分享了他成功的秘诀——如何更简单可靠地阅读无指标的价格图表，并以此盈利。作者艾尔·布鲁克斯讲解了认识每条价格图表的重要性，以及如何找到市场交易的入场出场点。他还讨论了当日价格波动较大的几支股票和交易细节，并在此基础上讲述了如何利用价格波动进行交易。本书为严肃的交易者着想，这一可靠的资源探讨该行业的本质要素，其中包括：明白价格图上每一根K线的重要性，为什么特定的模式是交易的可靠模型，以及如何在市场进行实时交易时如何确定进入点和退出点。布鲁克斯聚焦于五分钟蜡烛图，以此阐明基本的原则，不过，他也讨论了日图和周图。与此同时，他还探讨了几种股票的日内摆动交易，详细描述了基于日图的期权购买——由此揭示出，如何单独使用价格行为就能够成为这种交易的基础。

医学博士，专业交易员、作家、讲师、交易室主讲人。
芝加哥大学医学博士，1987年开始从事交易，之后的10年，逐渐放弃眼科大夫工作，逐渐成为专职交易员。在此之前，他还在埃默里大学和加州大学洛杉矶分校担任临床教员，教授医学生眼科手术。
此后，随着他的交易生涯拓展，他曾经在芝加哥商品交易所演讲，并定期在MoneyShow和TraderExpo上发言。并成为《期货》杂志技术分析板块的主要撰稿人之一，并有幸被《期货》杂志评为“交易员中的交易员”
他介绍，自己曾经花费过至少1万小时编制整理各类技术分析指标，但最后发现直接观测价格，即技术图形是一个更为有效的手段。以5分钟K线图交易，在他自己的图表上只有均线和自己画的趋势线与支撑阻力线等工具。他现在主要的投资标的为标普迷你500指数期货。
他的交易有以下几个特点：
1.在持有一个多头仓位时，一般不会直接在止损的时候反手做空，Al需要过一两根K线评估市场，即在亏损以后他从来不急于做下一笔交易。
2.Al的仓位永远都处于“我不在乎”状态。
3.Al很少出现连续三次亏损。
4.Al喜欢加仓，几乎没有一笔一上来就是满仓的状态，永远给自己留有余地。
5.Al的止损都是合理的止损而不是侥幸的止损，意味着他的止损通常都比较大。
6.Al每一笔交易的最大风险是账户资金的1%。
7.Al也喜欢持有仓位，而不是见到一点利润就跑。不同的是，他喜欢根据当下市场的波动来选择合理的止盈位置。在波动小的时候，一般都只是赚10分就走了，波动大的时候，会持有40分甚至80分。
8.Al迄今为止没有一年是全年每天都盈利的，总会有那么一天搞砸，或者是开盘亏损之后，很不幸的是接下来整天都处于密集整理区间之中，没有任何机会。一年内保持每天都盈利，这也是他接下来的目标之一。
9.Al认为一个月换初始仓位达到3次就属于过于频繁，如果他用3手来进行交易，那么至少要稳定盈利几个月以后才把仓位调整为5手。

|　目　　录　|
绪?论
第1章　价格行为　 / 1
1.1　趋势K和十字星　 / 9
1.2　K线基础：信号K、进场K、开仓结构、K线形态　 / 13
1.3　信号K：反转K　 / 16
1.4　信号K：其他类型　 / 22
1.5　吞没K线　 / 46
1.6　收盘价所在位置的重要性　 / 55
1.7　交易所交易基金和反转视图　 / 59
1.8　二次进场　 / 61
1.9　迟到或踏空进场　 / 64
第2章　趋势线和通道　 / 66
2.1　趋势线　 / 66
2.2　迷你趋势线：强有力的走势中小型的、陡峭的趋势线　 / 72
2.3　水平线：波段走势的高点或低点，抑或其他重要价格位置　 / 80
2.4　趋势的通道线　 / 83
2.5　双线合璧：趋势线和通道线发生交叉的情况　 / 89
第3章　趋势　 / 91
3.1?两段走势　 / 97
3.2?强弱的信号　 / 99
3.3?常见的趋势形态　 / 105
3.4?自开盘启动的趋势　 / 106
3.5?反转交易日　 / 111
3.6?趋势继续的交易日　 / 112
3.7?趋势中的横盘区间　 / 114
3.8?窄幅的通道形态，冲击形态和通道形态的组合形态　 / 118
3.9?阶梯式：宽幅通道中的趋势　 / 122
第4章　回调　 / 126
4.1　初次回调：K线、迷你趋势线、EMA均线、EMA缺口K线、主要趋势线　 / 129
4.2?双重顶部的熊旗和双重底部的牛旗　 / 133
4.3?EMA均线和均线回调构成的缺口K线　 / 139
4.4　2HM：至少两小时K线碰不到均线，交易均线回踩的反弹以及第一根均线缺口K线　 / 141
4.5　在趋势行情中，上午11时30分出现的回调走势，是为了突袭止损单并且将你震出趋势　 / 144
4.6?对趋势的走势段计数　 / 147
4.7?第一、第二、第三、第四高点或低点　 / 150
4.8?H2和L2开仓结构的变体　 / 164
4.9?三重推动构成的回调走势　 / 169
第5章　横盘区间　 / 174
5.1?窄幅横盘区间　 / 175
5.2?铁丝网形态　 / 181
5.3?交易日中间段走势，横盘区间的中部位置　 / 189
5.4?大涨，大跌　 / 190
5.5?以横盘区间构筑反转结构　 / 192
第6章　突破　 / 196
6.1?强力趋势中的突破进场点　 / 197
6.2?突破后的回调和对突破位置的回测　 / 200
第7章　磁吸效应　 / 208
7.1?以第一段回调为尺度开展的等距运行（AB=CD）　 / 209
7.2?以紧致价格区间和旗形为尺度开展的突破后的等距运行　 / 211
7.3　反转结构引发走势回测，目标位往往是前一个失败的反转结构的信号K线　 / 216
7.4?其他类型的价格磁吸效应　 / 218
第8章　趋势反转　 / 221
8.1?趋势线的突破　 / 235
8.2　趋势通道线的突破失败：高潮走势、抛物线走势、V形顶/底形态　 / 238
8.3?反转后第一段的走势力度强弱信号　 / 240
8.4　反转后的回测：射击不足或者射击过头　 / 242
8.5?双重顶/底形态的回调走势　 / 257
8.6　高潮走势：冲击走势和横盘区间走势构成的反转结构　 / 263
8.7　高潮走势：三重推动与楔形形态（对趋势通道线的射击过头构成的反转结构）　 / 268
8.8?扩张三角形形态　 / 274
第9章　迷你反转结构：失败　 / 280
9.1?信号K和进场K的失败，以及1跳突破失败　 / 281
9.2?H2/L2结构的失败　 / 287
9.3?稍高的高点和稍低的低点，突破的失败　 / 291
9.4?通道线和趋势线的失败　 / 296
9.5?反转结构的失败　 / 303
9.6?最后的旗形结构的突破失败：窄幅横盘区间　 / 308
9.7?最后的旗形结构的突破失败：大幅的趋势K线　 / 311
9.8?楔形结构的失败　 / 314
9.9　短线空间失败：5跳突破失败，无法触及短线交易员的止盈
目标　 / 319
第10章　日内交易　 / 323
10.1　选择合适的市场　 / 325
10.2　时间周期和走势图的类型　 / 327
10.3　全球电子盘交易，盘前、盘后以及隔夜市场　 / 338
10.4　短线交易、波段交易、趋势交易和投资　 / 341
10.5　不间断交易　 / 347
10.6　入场交易至少需要两条理由　 / 350
10.7　以条件单进场　 / 353
10.8　保护性止损，被骗进场或者被骗出场　 / 357
第11章　第一个小时　 / 367
11.1　与盘前市场相关联的结构形态　 / 371
11.2　与昨日走势相关联的结构形态　 / 372
11.3　跳空开盘的趋势K线：第一根或第二根K线　 / 385
11.4　跳空开盘：反转或顺势　 / 386
11.5　开盘启动的趋势，或者自第一根K线启动的趋势　 / 389
11.6　每天的第三根（5分钟）K线，15分钟K线的收线位置　 / 395
11.7　开盘后第一个小时里，强力的趋势K线能够指引当天余下的行情走势的强度　 / 396
11.8　开盘后的形态，反转结构　 / 399
11.9　双底牛旗结构和双顶熊旗结构　 / 404
11.10　横盘区间的突破　 / 406
11.11　初次回调　 / 408
第12章　更详细的日内交易案例　 / 412
第13章　日线图、周线图、月线图　 / 420
放量的反转结构　 / 437
第14章　期权　 / 441
第15章　交易的最佳实践　 / 448
15.1　主要反转结构　 / 454
15.2　在横盘区间的交易日中，次要反转结构带来的短线交易机会　 / 468
15.3　强力趋势中的回调结构　 / 470
15.4　日间股票走势　 / 475
交易的建议　 / 482
术语表　 / 491
关于作者　 / 503

|　绪　　论　|
我撰写本书的目的，在于阐述我对交易的理解。
以图0-1为例，我想解释清楚为何图中标注的交易具有非常理想的盈亏比，再向读者列举类似的、可以从股票和期货交易中实现盈利的其他开仓结构。在我看来，交易中最重要的事情，就是要专注于绝对优质的交易，避免绝对糟糕的开仓，致力于不断扩大交易开仓的手数。我也乐于承认，对于每一个开仓结构的理解，仅仅是我一家之言，我对于交易在原理层面上的认识，也可能是完全错误的。但不要紧，重点是读者要明白价格行为是非常有效的交易方法，我对于特定盘面现象何以发生作用也做了非常深入的思考，目前阶段对盘面的解释程度已足以令我满意，能给我开仓的信心。
不过归根结底，市场原理和交易执行是两码事，所以对这个市场的解释在终极的认识论层面是否正确，其实不重要。就好比我开仓后，可以马上推翻之前对市场的观点，因此如果我找到更合理的解释，或是发现了自己逻辑上的漏洞，我当然也能欣然否定之前所有关于价格形态的观点。我将在本书中展示我对价格行为的观点和解释，因为它们看起来有用，一方面，这种解释或许可以帮助读者更加从容地处理特定的开仓结构；另一方面，做这样的解释和分析也能提供一点智力上的愉悦感，尽管这两点在交易中都不是必要的。
本书是理解价格行为的详尽指南，主要面向专业和资深的交易员。不过，本书提出的概念对各阶段的交易员都会有意义。本书将借用不少爱德华兹（Edwards）和迈吉（Magee）以及很多其他专家描述过的分析技术，但我更关注单根的K线，并证明若我们能理解每一根K线所传递的信息，交易的盈亏业绩将会得到显著的改善。大多数讲交易的书，在一张走势图中最多会指出三四个交易机会，似乎暗示图中其他K线是无法理解、没有意义、风险巨大的噪声走势。但我认为，日内交易中每一跳成交都有它的意义，每一张走势图所能提供的交易机会，要比最明显的那几个要多得多。不过要想发现它们，读者必须彻底搞懂价格行为，也不能武断地把任何K线都看作无关紧要。在精心复盘了几千次交易以后，我认识到，很多最重要的信息就蕴藏在K线的细节中。
我会观察走势图中的每一根K线，寻找每一根K线所传递的信息。它们都很重要。每一根K线收线以后，大多数交易员会想“刚刚发生了什么？”大多数K线令他们过于迷惑，所以他们选择等待熟悉的形态。他们似乎对这些K线视而不见，又觉得是机构程序化行为，对普通交易员来说是不值得交易的机会。他们不会觉得这些K线是市场有意义的走势的一部分，尽管这些K线构成了日内走势的主要部分。从成交量来看，被他们无视的K线也贡献了至少和所谓有意义的K线一样多的成交量。显而易见，大量的交易正在这里发生，但他们理解不了这一点，于是他们假装这里不存在什么交易。但这是自欺欺人。每一根K线都在发生交易，理解价格行为，从中找出赚钱的办法，是交易员的责任。K线语言的学习非常费时费力，但这种学习会为你交易的成功打下坚实基础。
读者在阅读其他以K线为主题的书时，似乎会认为有必要去记忆形态。但本书不需要，相反，我会阐释为何特定的形态是可靠的开仓结构。本书出现的术语或许对市场图表分析师来说有特定的含义，对交易员来说又是另一种理解。我写这本书完全是以交易员的视角为出发点。我敢肯定有相当数量的交易员已经完全懂得本书传递的一切信息，只不过面对同样的价格行为，他们的理解与我有出入。所有成功的交易员都是大同小异的，他们都知道共同的交易结构，甚至给每种结构都各自起了名字。成功的交易员差不多会同时买入或者卖出，捕捉同样的波段，尽管每个人的开仓都有属于他自己风格的一套解释。也有不少交易员靠直觉交易，他们也不觉得有必要去解释特定开仓结构产生作用的原理。我希望这类交易员在阅读本书时能对我的解释感到满意，我更希望我的解释能够给他们已经成功的交易事业锦上添花。