像利弗莫尔一样交易—买在关键点

详解利弗莫尔关键点交易法演化过程、关键点原理及时机因素，准确指示趋势方向

利弗莫尔对交易有着过人的天赋，在他的整个交易生涯中，从未停止过对市场的探索。许多他发现的市场规律，至今还被奉为股市圭臬，作为技术派投资者的先驱，他的许多观点和理论对后市影响深远，当代大多数技术流派的理论基础中，仍能找到他的思想痕迹。他揭示的股市运动规律，堪比牛顿三大定律，比小阻力线、关键点、时机因素等。本书从关键点着手，并重新发掘的“新”关键点有三种，分别为形态关键点、跳空关键点和对称中心点。本书全面而深刻地解读利弗莫尔关键点的操作方法和智慧，让我们也能像利弗莫尔一样在市场中轻松获利。

本书主要介绍利弗莫尔关键点和盈利加码交易思想的形成过程和思想内涵，同时在利弗莫尔关键点和利盈利加码交易思想的基础上，丰富和发展了关键点和盈利加码交易方法，提出了适合现代金融市场的新关键点和盈利加码规则，以及止盈止损的设置方法，同时讲解了自己设计的关键点和盈利加码VLR交易模型，对于投资者建立基于价值投资和中长线投资的顺势交易体系具有较好的借鉴作用。

刘堂鑫，知名金融操盘手，金融讲师，香港菲尔瑞珠宝有限公司 董事长。涉足股票、期货、贵金属等多个领域，在贵金属期货领 域享有良好声誉，继承利弗莫尔横跨商品期货市场和股票市场的经验，创立“VLR模型”，借用利弗莫尔以小博大的思想运作股票 ，极大地降低了风险，同时又能以倍数级放大利润，获得了投资者广泛的好评。出版有《玩转大非农》《十年操盘——黄金投资 稳定盈利模式》《黄金交易高效战法》和《像利弗莫尔一样交易 ——买在关键点》《像利弗莫尔一样交易——让利润奔跑》等图书，并撰有“短线交易策略”和“DS理论”等文章，是极限矢量交易体系、CN理论和映射理论的创始人。

杰西·利弗莫尔被公认为20 世纪20 年代华尔街天才交易员。他14岁开始涉足股票市场，以令人不可思议的5 美元起家，在1907 年的经济“大
恐慌”中豪赚300 万美元。也正是通过这场成功的战役，让他从一个一文不名的小角色一跃成为美国的股市之王。在1929 年的经济“大萧条”中，
他更是因为大量做空美国股市，在短时间内狂赚1 亿美元，因此成为名副其实的“华尔街大熊”。
在1999 年的《纽约时报》上，利弗莫尔以压倒性优势击败了巴菲特等著名投资大鳄，被评为“百年美股人”。他当时赚得的美元，
折合到现在至少是1 000 亿美元，其成就至今无人超越。在金融市场，对其顶礼膜拜者不计其数，研究他的交易方法者，也数不胜数。这些人都有
一个共同的目标，就是希望通过不断地学习和追寻利弗莫尔的交易方法，提高自己的投资技能，从而能像利弗莫尔一样决胜股市。
利弗莫尔对交易具有过人的天赋，在他的整个交易生涯中，从未停止过对市场的探索。他发现的许多市场规律，至今还被奉为交易圭臬。作为
技术派投资者的先驱，他的许多观点和理论对后市影响深远，当代大多数技术流派的理论中，都能找到他的思想痕迹。他揭示的股市运动规律，堪
比牛顿三大定律，如小阻力线、关键点、时机因素等。本书就是从关键点这一角度着手，全面深刻地解读利弗莫尔关键点的操作方法和交易智慧。
全书主要分四部分。
部分内容（章到第四章）阐述利弗莫尔的交易思想。重点讲解关键点和时机因素，指明在利用关键点交易时，必须结合时机因素。着重强调关键点并不是某个价格点，而是结合时机因素，股价突破某个关键价格的时点（即关键点包含关键价格和关键时机），从而总结出关键点的核心原理是支撑阻力和突破交易。其中“一买就赚”的交易效果，还具有提升交易心态的作用，这是利弗莫尔能有超人的耐心和勇气，不受行情短期波动影响，坚守头寸以赚取大规模利润的重要因素。
第二部分内容（第五章）主要是优化改良利弗莫尔的关键点。利弗莫尔的关键点思想是100 年前总结出来的，现代金融市场与100 年前相比更加复杂，如果直接生搬硬套，可能交易效果并不理想，更何况时机因素还对关键点交易具有辅助和强化的作用。这里根据现代金融市场的特点，提出了新的时机因素（New Time Element），以优化改良利弗莫尔的关键点，让其更适用于现代金融市场交易，同时具有较好的盈利能力。在这部分内容中，提到缺口这种强的时机因素，这种因素和关键点结合，往往会大幅提升关键点交易赚钱的能力。缺口既是好的时机因素，同时又是一种具有重要价值的关键点，所以将该内容的讲解放到了第三部分，即“新”关键点的内容中。
第三部分内容（第六章和第七章）是根据利弗莫尔关键点两大原理，重新发掘关键点（New Pivotal Point）。利弗莫尔在他的书中曾说过：“人
们开始利用这个方法时，也许会找到我错过的但更有价值的新的关键点。”从这里可以看出，利弗莫尔的关键点不是的，但其关键点的交易思想
是的，因为关键点交易方法是根据人性设计出来的，因此永远具有正确性。就像他的那句颇富哲理的话一样：“华尔街从不曾变过。口袋变了，
股票变了，华尔街却从来没有变，因为人性未变。”
发掘新的关键点的目的，是让大家也能像利弗莫尔一样在市场中通过交易轻松获利。这里介绍了三种“新”的关键点，其中重要的是对称中心点。其与传统的指标、量能、形态等分析方法不同，它运用几何和函数语言分析行情，开创了几何和函数语言分析行情的先河。该分析方法的基础并不是抽象的概率统计学，而是建立在函数映射逻辑之上，能够清晰且客观地解释市场趋势，在市场大势的判断上，具有较高的概率和较强的操作性。对称中心点对趋势的研判具有现时性，能够准确又显而易见地分别给出当下时间节点的趋势运行状态，避开了传统技术指标严重滞后的特点。在其理论框架中，各种要素都是具体的，几乎没有任何变量，更没有任何未来变量，分析结果就是市场当下所处的状态，并能较准确地指示趋势未来发展的方向。
后一部分（第八章）罗列了与关键点交易法相关的交易智慧，诸如“赚大钱比高胜率更重要”“驱动市场的是人性”“学会分析错误”“涨跌无关紧要，要紧的是做正确的事”，等等，以便大家时常警醒自己，规范和指引大家永远朝着正确的交易方向努力前行。
本书与《像利弗莫尔一样交易——让利润奔跑》互为姊妹篇，大家可以将两本书结合起来学习，将会更好地掌握利弗莫尔的操盘精髓。
刘堂鑫
2022 年4 月