边界：金融创新、犯罪的认与知（非印签印章版）

　　知名刑事律师钱列阳重磅作品。
　　创新与犯罪，是硬币的正反面；而法律，则是平衡两者的支点。

　　1.独特视角：独创“思维-规则-利益-责任”四维分析框架
　　2.跨界对话：法律人与金融人的思维碰撞
　　3.实战凝练：将宝贵的实战经验与前沿观察融入作品

　　本书分为“思维边界”“规则边界”“利益边界”“责任边界”四个部分，七个典型实例，五十一篇对话。从金融创新角度来看，金融人在追求资金流动与创新突破的过程中，需始终恪守“始于合法、终于合法”的底线，这是法治社会对金融活动的基本要求。从金融犯罪辩护角度来看，本书超越个案技巧层面，深度解构金融人与法律人的思维分野，借由金融逻辑内核为法律人开辟辩护新视角。

　　钱列阳，资深刑事律师，北京紫华律师事务所创始人、主任，中国证券投资基金业协会第一届法律专业委员会委员、中国行为法学会司法分会副会长、中国犯罪学学会常务理事、北京市公安局法律专家咨询委员会委员。2020年、2021年海淀司法局授予“优秀律师事务所主任”；2021年获得“第一届海淀区领军律师”荣誉；2024年荣获钱伯斯大中华地区中国（中资所）律师榜证券：诉讼“业界贤达”称号。
　　兼任北京大学法学院法律硕士研究生兼职导师；中国人民大学律师学院客座教授、兼职导师；清华大学法学院法律硕士专业学位研究生联合导师、金融犯罪防控研究中心秘书长；中国政法大学刑事司法学院校外导师。
　　曾办理“中国私募D一人”徐某操纵证券市场案；原铁道部部长刘某某受贿、滥用职权案；知名影星刘某涉税案；e租宝张某集资诈骗案等。
　　出版专著：《大律师之精彩刑辩系列：道与术》《三思而行：钱律师与青年刑辩律师的交谈》《市场滥用犯罪与刑事合规》《证券期货犯罪十六讲》《银行业务犯罪十二讲》《金融犯罪辩护逻辑》等。

第一部分? 思维边界
 金融 刑法 = 金融犯罪辩护？ / 005
 金融的本质：时间 / 009
 电脑会计算，人脑会算计 / 017
? ? 【实例 1】依某操纵期货市场案 / 017
 内部信息与内幕信息 / 020
? ? 【实例 2】汪某内幕交易案 / 020
 用金融逻辑解构刑法逻辑 / 024
 法律的三级跳跃：实务、立法本意、社会需求 / 027
 规范与发展的交集是“合理”/ 029
重新发现常识：知识是力量，但常识才是方向 / 032
客观事实与法律事实 / 038
进步在于降低纠错成本 / 040
比结果更重要的是结果产生的过程/ 044
“三维法律”——从逻辑到经验再到实践/ 056
比较源于经验，选择源于自信，判断源于性格 / 059
认知预判与思维差异 / 063
穿越金融人思维的“墙”/ 066
学，然后知不足 / 068
第二部分? 规则边界
合法利用规则的边界 / 075
金融法治化 / 077
? ? 【实例 3】申某贪污案 / 077
? ? 【实例 4】田某操纵证券市场案 / 082
授权性规范与禁止性规范 / 084
? ? 【实例 5】李某违法发放贷款案 / 084
金融的发展性与规则的约束性 / 088
金融人不喜欢边界 / 093
边界的四种形态 / 095
金融追求空间，刑法追求边界 / 098
边界的权力逻辑 / 101
金融创新的边界 / 103
金融与刑法的双向融合 / 107
第三部分? 利益边界
合法利益与非法利益 / 115
? ? 【实例 6】孟某职务侵占案 / 115
财产性利益与秩序性利益 / 119
附随性结果并不能对冲消解行为的危害性 / 122
交易求好坏，是非求辨别 / 125
合法利益至上（而非利益至上）/ 127
“利益”是机会、行为还是结果？/ 129
金融三要素的反向运用：预防金融犯罪/ 132
犯罪成本问题 / 143
回归金融创新的本质 / 146
“消解动机”是最好的犯罪预防 / 153
第四部分? 责任边界
违规与犯罪 / 159
共同犯罪的层次性 / 161
合法信息交流与犯罪共谋合意 / 169
被动型刑法扩张 / 171
“危害结果”的理解 / 思维差异 / 173
文化传统、认知心理与规则意识 / 179
金融合理性转化为刑法合法性 / 187
探寻法条背后的立法本意 / 189
? ? 【实例 7】章某违法发放贷款案 / 189
起止是合法性，中间是合理性 / 196
裁量权是法律留给合理性的空间 / 200
司法的责任：效率还是公正？ / 205
客观事实的基础是合理性，法律事实的基础是合法性 / 209
“亡羊补牢”好过“防患未然”/ 212
自古知兵非好战 / 216
可以不知道做什么是对的，但是至少要知道做什么是错的 / 220
后记 / 227

　　从法理上说，金融创新和金融犯罪之间的界限应该是清晰的，否则金融从业者就无所适从，更没有创新的动力。但是，从实务现状看，二者之间未必有“楚河汉界”，个中原因既有司法打击的偏差，也有金融从业者对刑法的曲解和误解。要改变这种现状，需要厘清边界，增进法律人和金融人的相互沟通和理解，以刑法的精准打击护航金融业的健康发展，相信钱列阳大律师的《边界》一书能够促进法律和金融的互动、双赢。
　　周光权 
　　第十四届全国人民代表大会常务委员会委员
　　清华大学法学院院长、教授、博士生导师

　　驱动金融进步的动力是创新，为不同时代、不同场景和不同人群提供便捷有效的金融服务。法律自然有创新需求，但更为要紧的是构筑规则与安全底线。创新与法律的博弈是持续的，互相促进的，也是文明进化的主旋律。钱列阳律师这本著作划出了一个有趣的“边界”，而且这个边界还在不断分化与升华，成为金融圈和法律圈如影随形的纽带，须臾不可忽视。
　　王巍 
　　全联并购公会创始会长

　　前言
　　在金融与法律的交汇处寻找平衡之道
　　金融创新如潮水般奔涌，而法律规范似堤坝般守护。在这潮水与堤坝的交界处，罪与非罪的界限往往模糊难辨，创新与违法的边界更需慎思明辨。《边界》一书，正是诞生于这一充满张力的领域。作为中国金融犯罪辩护领域的初探律师，以我近十年在金融刑法领域的实务经验，将金融人与法律人的思维碰撞、行业壁垒的突破尝试，以及自己对“合法创新”与“越界犯罪”的理解，拼凑成这本理论与实务交汇的小册子。
　　金融与法律的“双面镜”：创新与规制的永恒博弈
　　金融的本质是流动与创新，而刑法的使命是秩序与边界。我认为：“金融犯罪与金融创新是一枚硬币的正反两面。”金融人追求效率与突破，常以“擦边球”为创新手段；法律人则需从庞杂的交易结构中抽丝剥茧，将金融逻辑转化为法律思维逻辑和法言法语。这种思维差异，虽是冲突的根源，却也是对话的起点。正如我在徐某操纵证券市场案中的反思：金融人手中的“市场策略”，可能是法律人眼中的“犯罪手法”。 
　　从“苹果树”到“军备竞赛”：专业壁垒的破与立
　　我借“苹果树”的结构，揭示了金融犯罪的复杂结构：金融事件是果实，金融概念是枝叶，而支撑整棵树的根系则是深藏的金融逻辑与法律关系，土壤则是金融文化的本质。我认为，金融犯罪辩护的本质是一场法庭控辩审“专业知识的军备竞赛”——唯有深入金融行业的肌理，理解证券、基金、数字货币等领域的运作规则，才能精准识别侦查漏洞、构建有效辩护。例如，在违法发放贷款罪、贷款诈骗罪与骗取贷款罪的辩护中，若仅从刑法条文出发，往往难触核心；唯有
　　结合银行信贷业务的实操流程与风险控制机制，方能找到“合规漏洞”与“证据瑕疵”的突破口。 
　　合规与创新的共生：金融安全的未来图景
　　本书试图跳脱个案辩护的局限，指向金融法治的宏观命题。通过剖析 P2P 爆雷、融资性贸易诈骗等典型案例，我发现了一个残酷现实：许多金融犯罪的根源，实为制度滞后与监管空白。所以，我呼吁法律人与金融人共担“维护国家金融安全”的使命，既要警惕以创新之名突破法律红线，也要避免因过度保守扼杀市场活力，这是一种平衡。我在清华大学金融犯罪防控研究中心的实践——编撰《金融犯罪年度报告》、举办跨行业论坛，期望能够推动金融合规从“事后惩戒”转向“事前预防”。 
　　对话与共治：超越边界的可能
　　《边界》一书的核心方法论，在于“对话”。我以“法律人与金融人互为学生”的姿态，搭建起跨领域的沟通桥梁。书中既有对证券法注册制改革的刑法回应，也有对数字货币犯罪的前瞻分析；既为金融人厘清“合规红线”，也为法律人提供“行业图谱”。这种双向奔赴的思维碰撞，也体现在紫华金融犯罪研究论坛的尝试中：让金融人听懂刑法的“规范语言”，让法律人理解金融人的“创新密码”。 
　　结语：在不确定中寻找确定性
　　当今世界，金融犯罪正以“技术化”“跨境化”“隐蔽化”的形态加速演化。面对这一挑战，《边界》并非提供标准答案，而是希望读者以更开放的视野审视金融与法律的共生关系。一个刑辩律师只有心怀法治理想、胸有行业格局、腹有人文情怀，眼中才会有诗和远方。本书的终极目标，是让每一位读者，无论是金融从业者还是法律工作者，在创新与规制的张力中，找到属于自己的——边界之路。 
　　钱列阳
　　2025年2月