去红筹：实战案例分析与法律风险防范

*近一段时间以来，在境外上市的中国企业（简称中国概念股）在以美国为代表的境外证券交易所遭遇了前所未有的信用危机，加之一些做空者的恶意夸大和炒作，使得一些中国概念股的市场价值被严重低估。在这种情势下，不少中国概念股企业选择私有化，正在进行或者准备去除红筹架构回国内上市。一些已搭建红筹架构尚未上市的公司，亦在境外上市恶化的情况下转向“去红筹架构”回国内上市。去红筹已经成为一种潮流。因此，对“去红筹架构”法律问题的研究就凸显其重要性。 以往去红筹的案例只是对去红筹的过程加以简单的描述，对境外上市架构的搭建很少提及。本书结合了作者境内外上市的经验，不但对去红筹的过程予以详细论述，而且对境外上市架构’的搭建过程予以分析论述，实现了境内外上市知识的结合、理论与实践的结合。不但对“拆红筹”具有一定的借鉴意义，对于准备去境外上市需要搭建“红筹架构”的企业而言也有很好的参考作用。本书对从事上市业务的中介机构，以及准备境外上市和选择“去红筹”回国内上市的中国企业，以及相关的主管部门具有一定的参考价值。 

本书分为两个篇章，理论探讨篇和案例分析篇。第二部分为8篇拟境外上市公司去红筹的案例分析组成。其中包括4家2010年成功过会并登陆A股证券市场（大富科技、华平股份、得利斯、二六三网络）的成功案例，4家2011年成功过会（海联讯、金安国际、博彦科技、朗玛信息）的成功案例。本部分基础资料都引自证监会及证券交易所官方网站上所公示的信息。 案例分析中不但包括拟上市公司的“去红筹”的过程，而且还包括红筹架构的搭建及境内上市重组分析。为了便于让读者更好地理解案例，每个案例都有证监会关注点及推荐关注，而且在重组的每一步几乎都包括解析图、法律风险分析以及证监会的反馈要求。并且在每个案例的结尾做了小结，包括境外上市、拆除红筹、法律风险等。选择案例的新颖性及安排结构上的巧妙性正是本书的一大特色。

毕秀丽，北京德恒律师事务所合伙人。分别获得山东大学法学学士、中国人民大学国际法学硕士、澳大利亚悉尼大学商法学硕士学位。已有16年的法律执业经验，在境内外上市、私募、外商投资、*融资等领域有着丰富的经验。徐建军，北京德恒律师事务所合伙人。毕业于北京大学，先后获得法学学士及法学硕士学位。具有14年的法律从业经验，204年起执业与德恒律师事务所，在此前曾工作与中国银行总行法律事务部及执业于竞天公诚律师事务所。

理论探讨篇

去“红筹”境内上市法律问题探讨

在美上市公司私有化浅谈

案例分析篇

案例一  真假难辨  红筹架构

    大富科技去红筹案例分析

案例二  偿还借款  财务顾问

    华平股份去红筹案例法律风险分析

案例三  纷繁重组  统一行动

    得利斯去红筹案例分析

案例四  外汇监管  掌握尺度

    二六三去红筹案例分析

案例五  一波三折  详细披露

    海联讯去红筹案例法律风险分析  

案例六  巧妙解释  并购规定

    金安国际去红筹案例法律风险分析

案例七  一致行动  保持稳定

    博彦科技去红筹案例法律风险分析

案例八  协议控制  充分披露

    朗玛信息去红筹案例法律风险分析