寻找Alpha：量化交易策略

本书讲述如何寻找Alpha，包含了奋斗在量化交易前线的成功宽客们的基于不同视角的系列文章，涵盖了广泛的主题，包括有关Alpha 存在的理论，以及更具体、更侧重于技术层面的Alpha 的创建。
*部分展现了Alpha 的创建，并简要介绍了Alpha 的生命周期和止损的观点。
第二部分主要从专业角度介绍Alpha 的设计，比如信息研究中的注意事项、开发Alpha 的关键步骤，以及高效Alpha 的评估和改善。在这部分讨论中，关键的技术点主要在于：换手率、回测、基本面分析、股票量价、统计套利、过度拟合，以及Alpha 多样性。
第三部分从特定主题入手研究Alpha 的设计，包括不同资产类型（比如期货和现货）的Alpha 设计、动量Alpha 的开发、新闻和社交媒体对于股票收益的影响。
第四部分介绍了基于网页的Alpha 开发工具WebSimTM。我们诚邀宽客使用这一免费工具去理解Alpha 回测（也被视为Alpha 模拟），并*终创建他们自己的信号。

这本书的作者是worldquant（世界量化公司）的founder and CEO，介绍了worldquant实际应用平台，从 20 到 30 个不同的角度来讨论如何探索和开发量化金融模型，以及其可行性。每一章由不同的人来编写，整体构成一本牛人见解的集合。在国内量化还没有完成形成成熟市场的前提下，本书是非常有借鉴意义的。这本书学术性不太强，偏重于实际应用平台的介绍。

Igor Tulchinsky(伊戈尔·图利钦斯基)，华尔街资深交易员、量化交易公司 WorldQuant （世坤）的创始人兼CEO。早年在得克萨斯大学奥斯汀分校（The University of Texas at Austin）获得了计算机专业的本科及硕士学位，接着去了 AT&T 的贝尔实验室从事科研工作。其后，又在宾夕法尼亚大学的沃顿商学院获得了 MBA 金融创业方向（MBA in Finance & Entrepreneurship）的硕士学位。他还是世坤基金的创始人，该基金为那些在科学和量化研究领域深造的杰出学子提供奖学金。他还创建了WorldQuant大学，免费提供计量金融硕士的在线学位教育。

杨旭光，曾就职于Cadence Design Systems, Inc和NVIDIA，从事程序开发等研究工作。有幸经过李佐凡先生帮助进入了量化的世界，从此痴迷于程序化交易：发现规律，预测规律，利用规律。“我有发现美的眼睛，用她来寻找Alpha！”

目 录
第一部分 简介
第1 章 Alpha 设计简介…………. 2
第2 章 Alpha 的起源——金融价格预测量化模型的生命周期………… 5
第3 章 止损………………. 10

第二部分 设计和评估
第4 章 Alpha 设计………….. 16
第5 章 如何开发Alpha：逻辑实例…………… 21
第6 章 如何开发Alpha：案例研究…………. 24
第7 章 基本面分析………….. 32
第8 章 股票价格与交易量…………. 36
第9 章 换手率…………. 38
第10 章 回测——信号或者过度拟合………….. 41
第11 章 Alpha 与风险因子…………….. 46
第12 章 Alpha 与证券组合风险的关系………….. 50
第13 章 风险与回撤…………… 56
第14 章 数据与Alpha 设计……………. 62
第15 章 统计套利、过度拟合与Alpha 多样性……………. 66
第16 章 提升Alpha 信号稳定性的技巧………….. 69
第17 章 自动搜寻Alpha………………. 72
第18 章 Alpha 研究中的算法和特殊技巧…………… 75

第三部分 拓展研究
第19 章 新闻与社会媒体对股票收益的影响……………… 78
第20 章 由股票期权市场所反映的股票收益……………… 83
第21 章 动量Alpha 简介……………… 90
第22 章 财务报表分析……………. 92
第23 章 机构研究101………………. 99
第24 章 期货交易简介………………112
第25 章 远期外汇和期货中的Alpha ……………….116

第四部分 新工具WebSimTM
第26 章 WebSimTM 简介……………….120
第27 章 Alpha 与WebSimTM 的原理…………………126
第28 章 理解WebSimTM 的工作流程…………….130
第29 章 用户帮助手册………………137
第30 章 输出结果说明与Alpha 信号库……………142
第31 章 Alpha 教程……………..151
第32 章 常见问题解答……………….161
第五部分 结语
第33 章 卓越宽客的七个习惯……………….174

前 言
本书讲述如何寻找Alpha，包含了奋斗在量化交易前线的成功宽客们的基于不同视角的系列文章，涵盖了广泛的主题，包括有关Alpha 存在的理论，以及更具体、更侧重于技术层面的Alpha 的创建。
第一部分展现了Alpha 的创建，并简要介绍了Alpha 的生命周期和止损的观点。
第二部分主要从专业角度介绍Alpha 的设计，比如信息研究中的注意事项、开发Alpha 的关键步骤，以及高效Alpha 的评估和改善。在这部分讨论中，关键的技术点主要在于：换手率、回测、基本面分析、股票量价、统计套利、过度拟合，以及Alpha 多样性。
第三部分从特定主题入手研究Alpha 的设计，包括不同资产类型（比如期货和现货）的Alpha 设计、动量Alpha 的开发、新闻和社交媒体对于股票收益的影响。
第四部分介绍了基于网页的Alpha 开发工具WebSimTM。我们诚邀宽客使用这一免费工具去理解Alpha 回测（也被视为Alpha 模拟），并最终创建他们自己的信号。
第五部分为结语。