描述
开 本: 16开纸 张: 轻型纸包 装: 平装-胶订是否套装: 否国际标准书号ISBN: 9787220111938
目录
前言
第1章 大道至简
第2章 解构蜡烛图
2.1 解构反转形态蜡烛图
2.2 解构蜡烛图持续形态
第3章 构建简单的N字突破系统
3.1 寻找蜡烛图的共性
3.2 N字操作法
3.3 海龟交易法则
3.4 为连续N字突破加入一条趋势线
3.5 价格形态
第4章 集基本元素之大成者：波浪理论
4.1 艾略特波浪理论简述
4.2 推进浪
4.3 调整浪
4.4 过度量化并且毫无意义的波浪理论杂项
4.5 波浪理论的资金管理方案
4.6 波浪理论的应用清单
第5章 N字突破优化：寻找更早的建仓点
5.1 三重滤网法的趋势方向确认
5.2 劲道指数作为第二重滤网的交易策略
5.3 艾达透视指标作为第二重滤网的交易策略
5.4 随机指数作为第二重滤网的交易策略
第6章 从心所欲构建交易系统
6.1 四种价格走势模式
6.2 移动平均线过滤器
6.3 双均线与N字突破的主观交易系统
6.4 从心所欲组建交易系统
第7章 期权交易策略
7.1 什么是期权？
7.2 交易期权
7.3 期权的时间就是金钱
7.4 垂直价差期权套利
7.5 水平价差期权套利
7.6 对角价差期权套利
第8章 你也能拥有财富
8.1 你要的答案早就在那里
8.2 我们都是投机者
8.3 所谓执行力
8.4 所谓专业
前言
市场中有太多的人想以交易为生，又有太多的粗制滥造的技术分析书籍充斥市场。我亲眼见过有人讲解MACD时指着柱线图说这是量能，各种低级错误不胜枚举。
本书并不是一本技术分析入门书，而是给那些已经对技术分析有一些认知，但并无清晰的脉络、严密的逻辑的朋友们，用以拨开迷雾、拨乱反正的进阶工具书。
几乎所有应用技术分析的人都知道交易要顺势而为，但却很少有人真正了解趋势的基本定义；几乎所有应用技术分析的人都知道蜡烛图的应用，但却很少有人真正了解蜡烛图的底层逻辑与蜡烛的形态无关，真正驱动蜡烛图组合发挥效用的是趋势的基本定义；几乎所有应用技术分析的人，对于传统经典技术分析方法都能如数家珍，却很少有人真正了解所有的技术分析方法的底层逻辑都是趋势的基本定义。
本书的任务就是带领大家重新认识趋势与趋势的基本定义，再将所有技术分析方法与已成形的交易系统全部解构，挖掘它的内在逻辑，探寻它的底层逻辑。在这些工作完成之后你会发现，技术分析的世界只存在着趋势与趋势的转换，任何一种方法都无法脱离趋势的掌控。此后，任何一种方法摆在面前，都将是洞若观火。
我们简单举一个例子，著名的海龟交易法则实则分为两部分：一部分为策略，一部分为资金管理（也是海龟交易法则中重要的部分）。它的策略部分实际上是在当时已经没有任何秘密可言的唐安奇通道，即上破X天内价买进，下破Y天内价卖出。这与趋势有什么关系吗？
趋势的基本定义为：不断上升的波峰与波谷为上涨趋势；不断下降的波峰与波谷为下跌趋势。那么前期低点为个波谷，50天内的价为个波峰，价格在对波峰波谷之间的震荡低点为第二个波谷，当它突破50天内价后形成第二个波峰。两对波谷与波峰不断抬高为上涨趋势，海龟交易法则不断通过确认上涨趋势的形成买进开仓，完全符合趋势的基本定义。
海龟交易法则表面看起来与趋势毫无关联，策略部分仅有的参数为50/20或20/10，但它的底层逻辑却是趋势的基本定义。所以如果我们不进行这种抽丝剥茧的工作，便无法真正了解海龟交易法则。
此后我们再遇到与海龟交易法则类似的交易系统，例如四周法则，便可以一眼看破，它们都是利用趋势的基本定义来解决交易问题。
再例如波浪理论，对于趋势交易者来说，适合交易的部分为每个大级别浪中的第3子浪与第5子浪。1浪的起点我们称之为0点，0点为个波谷，1浪高点为个波峰，2浪低点为第二个波谷，当3浪突破1浪高点后，新的高点为第二个峰谷。3浪破1浪顶时买进，走势也形成不断上涨的波峰与波谷所构成的上涨趋势。
波浪理论交易模式的底层逻辑也符合趋势的基本定义，波浪理论与海龟交易法则的策略部分也是相通的。只不过波浪理论的个波峰是固定的，而海龟交易法则的个波峰可能是移动的，虽然外在的形式不一样，但底层逻辑是一样的。
大到各种成形的交易系统，小到各种传统经典的技术分析方法，我们都可以将它解构为趋势的基本定义。所谓“为学日益，为道日损”。我们要把所有的方法与系统还原至道的层面上，抽离出根本的规律，再利用规律发展出适合自己交易风格的交易系统。这是先“为道日损”，再“为学日益”的过程。
所以，本书第1章至第5章，都在重复“为道日损”的过程，解构蜡烛图，寻找蜡烛图组合的共性，解构价格形态，解构波浪理论，解构趋势性、摆动性指标等，将所有传统经典方法都变成单独的乐高积木。第6章，我们利用这抽离的规律，再加上趋势过滤器构建自己想要的交易系统，将单独的乐高积木组合形成各种形态。第7章主要讲在交易系统之下应当如何应用期权交易。第8章总结为什么要解构，从投机的行为逻辑、从执行力层面、从专业输出层面，再一次梳理本书脉络。
需要说明的是，我本人并不是闭门造车、异想天开地解构系统，所有这些理念全部凭借着十几年的交易经验得来。如果你对本书有疑惑或质疑，请到广州华联期货总经理办公室来找我，我的名字是王凯元。
第3章 构建简单的N字突破系统
如果你只以纯粹的蜡烛图的技法来交易的话——我是指不掺杂任何其他的东西，只是以《日本蜡烛图教程》这本书的各种反转形态和持续形态来交易的话——很难赚到钱，或者说很难持续地赚到钱，或者说很难具有系统性，因为每一种情况我们都要进行具体分析。不规范的交易，本质上就很随意，它会受你的情绪干扰。我们要做的是构建一套完整的交易系统，这套系统要的是客观、规范，有规则、条例的规范，而不受情绪干扰。
3.1寻找蜡烛图的共性
如果按书上所讲，做起交易来应该易如反掌，但真正在交易中却并非如此，这是为什么呢？原因还在过于拘泥于形式，认为只要给出的形态与蜡烛图的某一形态契合，行情便一定会按照既定的方向运行，只看到表象而未体察实质。我们在解构蜡烛图所有形态的时候，也给出了很多反面的案例。
3.1.1交易中为什么蜡烛图并不好用
蜡烛图看起来非常明晰、简单，只要背下来十几二十个反转、持续形态，基本就可以上手操作了。但在实际上，你很难通过单纯使用蜡烛图获利。
为什么呢？要先说清一件事：蜡烛图重要的意义在于反转形态。有一句非常拗口的话，顶底必然出现反转形态，而反转形态并非必然出现在顶底。与货币天然是金银，金银并非天然是货币一个意思。
大顶大底，都有蜡烛图的反转形态出现，这毋庸置疑。这也正是蜡烛图受很多新手推崇的原因。
可关键的问题在于，在非大顶大底的位置，哪怕是一个两三天的小回调或小反弹中，也会出现反转形态。而单纯用蜡烛图来操作的话，大顶大底和小顶小底，在反转形态上完全没有差别，也就很难区分它是不是真正的大反转。不论多大的行情，它的形态都是一样的，所以我们无法在趋势的级别上认为它更加合理。
有两个特别为难的点。，蜡烛图的反转形态或变体不论出现在什么位置，它们的规模、组合是不变的，你无法通过其他手法分辨出这到底是大反转还是小反转。第二，如果按照一致性来交易，在上涨过程中，只要出现了顶部反转形态或变体就平仓，等反转形态失效后再买回来，基本上一波涨势也只能赚到30%左右，其余的部分都被这一次次的“惊弓之鸟”消耗了。
所以，运用蜡烛图进行实际的操作，如果我们放弃一致性，那就只能碰运气；如果我坚持一致性，一大波涨势则截成零零星星的几段小涨势，除却手续费未必能赚到什么钱，还要耗费精力。
蜡烛图对于新手来说，是学习技术分析必不可少的一环。简明、图示，易学习理解，上手快。但也正是因为它基本都是以图说话，很多人只看图不看文字，就漏掉了很多蜡烛图组合形成的必要条件，即使学了也是似是而非，用起来并不得心应手。再有，人们写书只用马后炮的案例讲解，貌似蜡烛图技术放在任何一张图中、放在图中任意位置，都能对实际交易给出切实的帮助。其实他们并没有解决我刚刚提出的两点难处——要么碰运气，要么坚持一致性。
所以说蜡烛图的作用只是让新手少亏损或不亏损，不可指望用它来长期稳定获利。顶底必然出现蜡烛图反转形态（或变体），但反转形态（或变体）并非必然出现在顶底，对此理解透彻了，至少可以让我们较好地规避大顶套牢的风险。
3.1.2四种基本分形
如果你仔细观察走势图的话，你会发现所有的K线，都可以分为四种形态。1、2、3、4分别为谷、峰、持续上涨、持续下跌。按现在通常的叫法，即底分形、顶分形、上涨分形和下跌分形。如图3-1。
图3-1四种基本分形示意图
你可能会说，哎！这不是缠论吗？你是想剽窃缠论吗？我还没那么无聊。我本身并不认同缠论，理念不一样。我不会在我的系统中，出现未来函数或者是拟合参数。那么说分形不是缠论的吗？
缠论中是有分形，但不代表分形理论是缠论的原创。如果有兴趣，你可以去看拉里·威廉斯（Larry Williams）的《短线交易秘诀》和比尔·威廉斯（Bill Williams）的《混沌操作法》，是拉里先提出来的分形，还是比尔先提出来的分形，我不知道，但肯定不是缠论。
这四种基本走势中，第三种和第四种，无关紧要，因为它们只是告诉我们现在是持续上涨，或是持续下跌而已。重要的是种和第二种。
拉里为这两种基本走势下过严格的定义，他在《短线交易秘决》中说：“如果任何一个交易日的价，前后交易日的低点都比它高，那么这就是短期的低点。我们这么判断是因为市场行为的研究会告诉我们，价格在低点日下跌，之后未能创出新低，因而转向上升，终使该低点成为短期低点。市场短期高点刚好相反。这里我们看到的是交易日两侧都有较低的价出现。这说明价格上升到中间交易日的顶点，然后回落，从而形成了短期高点。”
细看拉里给的概念，前后交易日的低点都比现在的低点高，那它就是一个短期低点。反过来，前后交易日的高点都比现在的高点低，那它就是一个短期高点，这就是谷和峰的定义。这也是
底分形的定义和顶分形的定义。图3-2为拉里在他的书中给出的案例（图中的价格线为美国线）。
如果你足够细心的话，你会发现在上图中个短期高点（顶分形、波峰）处，它并不太符合我们给出的定义，因为有两根线几乎重合了，也就类似蜡烛图中的孕线形态。举一反三，你也可能会想到，是啊，孕线并不属于基本走势图中的任何一种；那么如果出现和孕线相反的抱线，也不属于基本走势的任何一种啊。那么我所说的“走势图中只有这四种基本走势”这句话，就是错误的。
图3-2拉里在《短线交易秘诀》中的案例示意图
所以在真实的走势中，并不全是图3-1所示的完美简约的四种基本分形结构，而是掺杂抱线（吞没）与孕线，所以如果我们能把抱线与孕线给处理掉，则任何一张走势图中，将全部是基本的分形结构了。
在处理抱线与孕线的问题上，比尔在《混沌操作法》中给出了比拉里更为复杂的解决方案，他需要五根K线，并且附加了大量的条件。如果你有兴趣，可以把《混沌操作法》找出来研究一下。因为过于复杂，所以我们放弃比尔的方法，寻求更为简单的解决方案。
3.1.3蜡烛图形态可置换为四种基本分形
我们之前说过无数次，孕线本身没有任何意义，所以可以直接清除掉，但是抱线如何处理呢？缠论自有一套解决方案，称为传递律，不过很难在分析软件中直接画出图来。抱线是后一根K线将前一根K线完全包住，也就是说它是反向的孕线，我们称之为反孕线。既然被包住了，那么它的内部走势，也被包含在后一根K线中，如此一来，是否存在前一根被包住的反孕线也就没有什么意义了。于是我们就可以把全部孕线与反孕线直接清除掉。
图3-3为看跌吞没形态，在清除了反孕线后，看跌吞没形态变成了严格意义上的波峰，也就是顶分形形态。
图3-3看跌抱线形态清除反孕线后形成顶分形
图3-4为看涨吞没形态，在清除了反孕线后，看涨吞没形态变成了严格意义上的波谷，也就是底分形形态。
图3-4看涨抱线形态清除反孕线后形成底分形
再看图3-5至图3-11，这些反转形态与持续形态，经过清除孕线之后，都变成了波峰与波谷、顶分形与底分形。其他形态，经过清除孕线与反孕线之后，皆可成为顶分形、底分形、上涨分形、下跌分形。
图3-5上吊线为顶分形，锤子线为底分形
图3-6流星线为顶分形，倒锤子线为底分形
图3-7乌云盖顶为顶分形，刺透形态为底分形
图3-8黄昏之星为顶分形，启明星为底分形
图3-9上升三法为上涨分形
图3-10下降三法为下跌分形
图3-11白色三兵为上涨分形，三只乌鸦为下跌分形
3.1.4基于分形与趋势基本定义的交易系统
既然皆可清除，我们就找一张图来试一试。图3-12为上证综合指数2017年5月至2018年6月周线走势图。
图3-12上证综合指数2017年5月至2018年6月周线走势图
原图的走势看起来杂乱无章，我们着手清除一下孕线与反孕线。如图3-13已将孕线与反孕线去除。
图3-13去除孕线与反孕线的K线图
如果你觉得仍没有得到多大的改观，那我们再把所有顶分形与底分形用线连起来。将顶分形与底分形连接起来以后，如图3-14，上证综合指数的运行轨迹一下子明朗。根据趋势的定义，你会知道目前处于什么趋势当中，也就会采取相应的对策。
图3-14将顶分形与底分形相连
周线级别过大，我们拿日线级别来演绎一下我们交易的情况。图3-15为50ETF2017年12月14日至2018年2月12日日线走势图原图。将孕线与反孕线消除，得到图3-16。
图3-1550ETF2017年12月14日至2018年2月12日日线走势图原图
图3-16清除孕线与反孕线后的50ETF走势图
为了看清每一笔交易，我们来连接顶分形与底分形，如图3-17为笔交易示意图，形成波峰波谷有序向上排列时，做多，当时的价格是2.915元。沿着连线一路向上，直至波峰波谷向上有序排列被打乱，形成乱序时平仓，价格为3.12元。本次交易盈利0.205元。
图3-1750ETF笔交易示意图
3.1.5清除更大级别的孕线
图3-18中后连接的顶分形价格为2.924元，向前两个顶分形（水平线位置）的顶分形价格为2.923元，那么后一个波峰超过了前一个波峰，是不是形成了有序向上排列呢？
图3-18此时是否为有序向上排列？
如果我们单独看这一区域的话，它确实是峰谷有序向上排列，我们画一下示意图，如图3-19。
图3-1950ETF中复合走势简单示意图
它形成峰谷有序向上排列有两种解释：，前期震荡，终突破高点，回归了上涨趋势。第二，如果我们把每一段走势都用K线框起来的话，再清除孕线，就会发现，中间的震荡根本没有任何意义，如图3-20。所以我们说，在局部范围内，它是峰谷有序向上排列，不管它是什么级别，至少是一段上涨趋势。
图3-20给每一段走势画一根K线，再清除孕线
但从大一级的级别来看，上述整段的上涨趋势形成的K线，还是前期CD段下跌走势中的孕线，如图3-21。因为它是孕线，所以它没有意义。
图3-21局部上涨趋势不过是前期走势之中的孕线
螳螂捕蝉，黄雀在后。再扩大级别推演，可以看到CD段走势又是前期BC段上涨之中的孕线，如图3-22。
图3-22目前走势是更前方走势的孕线
再往前，所有这些又是更前期AB段下跌走势中的孕线，如图3-23。
图3-23目前为止规模的孕线
既然都是孕线，就都没有意义，所以之间不论发生什么，我们都不用去理会，直到50ETF下破前期低点B，打破孕线套孕线的僵局，如图3-24。
图3-2450ETF连接全部顶分形与底分形示意图
如此，我们也可以将其中孕线部分全部忽略，直接连接孕线之前的顶分形与孕线之后的底分形，如图3-25。
图3-25更加精简的连接方式
直到2018年4月21日，50ETF都未形成峰谷向上的有序排列，我们也就没有进行交易。从2018年1月3日开始至4月21日，3个半月时间，50ETF下跌9.38%，其间我们利用趋势的定义，只交易了一次，获利7.03%，跑赢50ETF约16.41%。
简单吗?太简单了。
请把书往前翻，翻到部分，我们讲到的铁矿石1809合约的案例。其中共发生了三笔交易，其中两笔亏损，一笔盈利。如果我们利用顶底分形来交易，则是另一番情形。如图 3-26为铁矿石1809合约2018年1月8日至2018年3月30日日线走势图原图，将孕线与反孕线去除，并连接顶底分形之后的情形如图3-27。
图3-26铁矿石1809合约2018年1月8日至2018年3月30日日线走势图原图
笔交易与第三笔交易不用说，没有发生变化，图中圈出来的是第二笔交易，根据顶底分形的定义，此处仅有一对波峰波谷，所以不符合上涨趋势的定义，也就不必做多或止损。
波峰、波谷的理念很好，但在拉里·威廉斯与比尔·威廉斯之前没人为峰谷下定义，那么看着似是而非的峰谷，也就似是而非地存在，极大地影响了分析结果的确定性、性。而一旦失去了确定性、性，交易可能变得随意了。
图3-27清除孕线与反孕线后连接顶分形、底分形
至此，不论是蜡烛图本身，还是蜡烛图引申出来的四种基本分形及其引申应用，都阐述完了。从现在开始，你可能已经忘掉了蜡烛图的形式，心中只有波峰、波谷的定义，也就是顶分形、底分形的定义，以及峰谷排列的有序排列与乱序排列。后文我们将会解构价格形态，并且希望你彻底忘记价格形态。
3.2N字操作法
事实上很多交易系统，都采用的是峰谷有序排列的方法，大多被称为“N字操作法”。简明、简约、简单，方向一望便知，突破便建仓，这是它的优点。但也有它的不足之处。例如，出现N字之后，也即为出现三波向上或向下的走势，那么它既可能是一段趋势的开始，如图3-2８，也可能是相反趋势的调整走势，如图3-29。
图3-28一段趋势的开始
就像海森保测不准原理一样，当你能测量速度的时候，你无法测量位置；当你能测量位置的时候，你无法测量速度。置换到价格走势当中就是：有了确定性，便丧失了建仓好时机；在建仓好时机建仓，便要牺牲确定性。这个世界就是这样，你不可能又要确定性，又要好建仓时机。想得，就要舍，有舍才有得。
图3-29相反趋势的调整走势
3.2.1常规止盈与止损
假如给出的信号不过是回调而已，我们也有相对应的预案，我们可以在出现两对峰谷时画出一条趋势线来止损，如图3-30；也可以根据趋势定义，突破前期峰谷时止损，如图3-31；若未达到上述条件，还可以根据在拐点右侧出现峰谷排列的新秩序来止盈，如图3-32。
图3-30趋势线止损
图3-31前期波峰、波谷止损
图3-32通过建立新秩序止盈
3.2.2反出击日线法止损
上述几种方法都是根据峰谷的排列演绎出来的止损、止盈方法。但有一种方法，它仅仅是通过K线来设定止损位，就是在拉里·威廉斯的《短线交易秘诀》中，称之为反出击日线法。
出现N字突破时，也就是出现两对峰谷向上有序排列时买进。从细节来看，是一根具体的向上突破K线。如果后市走势并没有向上继续挺进，反而下破了这根K线的点，则后市走势大概率不会继续向上，可以先行止损，如图3-33与图3-34。
图3-33买进后的反出击日线止损
图3-34卖出后的反出击日线止损
图3-35为四川路桥（600039）2017年12月27日至2018年4月20日日线走势图。利用反击日线止损法，会比趋势线止损法更早止损。
图3-35四川路桥（600039）2017年12月27日至2018年4月20日日线走势图
虽然四川路桥的案例说明反出击日线法能提示尽早止损，但如果你还记得前文所述的话，这笔交易本不应该做，为什么呢？因为出击日后的K线不过是前期下跌走势的孕线，而孕线是没有意义的，所以此次交易应该避免，如图3-36。
图3-36复杂震荡不过是前期下跌走势的孕线
反出击日线法能迅速提示止损，而它的快也正是它的缺点，有时也会因为它的反应过于灵敏而使你错过行情。如图3-37为九鼎投资（600053）2018年1月31日至2018年5月15日日线走势图。如果利用反出击日线法止损的话，则会丧失后面一大部分行情。这种情况怎么处理呢？
图3-37九鼎投资（600053）2018年1月31日至2018年5月15日日线走势图
任何方法都难免会有失灵的时候，所以反出击日线给出过快的止损信号也难免。如何应对呢？既然后市还在上涨，那么破高就是回归上涨趋势。只要价格再次破高，我们还是可以继续买进的，如图3-38，可以在突破上一个出击日线时，再次买进。
图3-38突破出击日线后再次买进
联系前面的走势情况看九鼎投资的日线图，出击日这笔交易也不应该做，理由与四川路桥案例中不应该做的理由是一样的，因为它们虽然出现了峰谷向上的有序排列，但还是处于前期下跌走势的控制之中，仍可视为是孕线而已，如图3-39。
图3-39复杂震荡不过是前期下跌走势的孕线
止损条件宽松的是前期波峰波谷止损法，严格一点说是趋势线法，为严格的止损法为反出击日线法，你可以视自己的交易习惯与风险偏好来决定使用哪种止损方法。不过宽松的止损方法虽然止损额度可能变大，但它的容错性也相应变大，很少出现止损止错了的情况。反过来，反出击日线法虽然能使止损额度小化，容错性也相应变小了，很容易被微小的震荡震出场，再次突破出击日线才买进的话，不仅损失了一部分利润，而且因为止损，损失更大。所以这还是一舍一得的问题，舍多大，得多大。
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