供应链金融

如何通过创新性手段解决中小企业贸易融资难问题？
如何在发展供应链金融的过程防范系统性金融风险？
如何建立有利于互联网供应链金融的生态系统？
如何用互联网与大数据为供应链金融提供技术保障和风险管控？

 

本书以供应链管理和运营为切入点探索其中的金融运行。作者重点关注依托于产业供应链而运行的，其宗旨在于通过金融活动强化供应链，并通过供应链活动再推进金融活动的供应链金融领域。本书深刻反映新经济，特别是互联网对供应链金融的影响。从供应链风险管理的视角分析金融风险管控，特别分析了借供应链金融之名套利套汇的假供应链金融。本书不仅在供应链金融理论上有很多创新性贡献，而且总结提炼了包括香港冯氏集团（原利丰集团）、陕鼓、新希望六和、深圳创捷、平安银行、苏宁易购等一批企业的实战经验，对企业、商学院学生和政府主管部门都具有十分重要的借鉴价值。本书荣获：北京市第十四届哲学社会科学优秀成果奖一等奖、第五届“物华图书奖”一等奖。

宋华，中国人民大学商学院教授，博士生导师，商务部市场调控专家库专家。主要研究领域为供应链物流管理和战略管理，多次承担和参加国家自然科学基金资助项目的研究。近年来已完成4部专著、3部译著，在国际、国内核心刊物上发表了40多篇论文，专著和译著有：《中国供应链》《服务供应链》《在平的世界中竞争》等。

第1章 新经济环境下的供应链金融及其特征
引言
供应链金融产生的背景
供应链金融的内涵及其特点
供应链金融的功能与管理要点
供应链金融生态的参与者
本书的结构与内容安排

第2章 供应链管理再解读——基于商业模式的视角
引言
现代供应链管理基本含义
商业模式与供应链管理
供应链定位分析：把握客户的价值诉求而非仅仅需求
供应链效益分析：构建、管理和维系好主、客体网络
供应链效率分析：提高资源运用的效率
香港冯氏集团（原利丰集团）的新时期供应链模式

第3章 供应链金融再思考——套利套汇金融与供应链
金融的本质差异
引言
物流金融、贸易金融和供应链金融辨析
套利套汇金融及其运作
套利套汇金融与供应链金融区别再认识

第4章 供应链金融交易单元与形态
引言
应收账款融资
库存融资
预付款融资
战略关系融资
小结

第5章 生产与运营领域的供应链金融创新
引言
生产性服务业的概念及趋势
生产运营领域服务化战略与供应链金融类型化
流程化产业金融服务模式
定向化产业金融服务模式
整合化产业金融服务模式

第6章 贸易与流通领域的供应链金融创新
引言
贸易与流通领域变革与物流独特性业务
贸易流通领域供应链金融类型化
物流导向型供应链金融模式
市场导向型供应链金融模式
一体化供应链金融服务模式

第7章 物流领域的供应链金融创新
引言
物流金融的本质规律与形态
物流领域供应链金融创新类型化
区域变革发展型物流金融模式
广域变革发展型物流金融模式
知识型网络拓展物流金融模式

第8章 商业银行的供应链金融管理
引言
商业银行的主营业务
商业银行视角下的供应链金融
商业银行供应链金融的类型化
商业银行主导的信息供应链金融
商业银行主导的跨国供应链金融
商业银行主导的整合供应链金融

第9章 电子商务领域的供应链金融创新
引言
电子商务与价值网络供应链
电子商务领域供应链金融类型化
销售电子商务供应链金融创新
采购电子商务供应链金

宋华教授多年来深入研究供应链管理，著作甚丰，对供应链金融尤有心得，深信此书能为此开创性题目提供重要的参考。
——冯氏集团主席 冯国经

在互联网金融、供应链金融如火如荼的今天，如何用理性的视角看待金融与产业的互动和双重创新发展，而不是用非理性、癫狂的态度制造昙花一现的金融泡沫，是非常值得关注的问题。作者基于广泛的实践调研和扎实的理论功底，全面分析了供应链金融的实质、产业供应链金融创新的基本规律以及运营中存在的风险，对如何推动供应链金融健康发展，真正为实体经济特别是中小微企业提供融资服务，提出了建设性的建议，是一本融专业性和可读性、思想性与实践意义为一体的好书。
——中国社科院学部委员，著名经济学家 余永定

世界因互联网而变，世界因供应链而变，中国经济正处于向高端服务业发展的关键时期，在这一伟大的历史进程中，如何用金融推动产业供应链的发展，真正解决中小微企业融资难问题，同时又能通过产业的有序、健康发展，实现金融的价值倍增，而不是一味追求虚幻式的金融创新？本书运用扎实的理论基础、敏锐的实践洞察、活跃的思想思维，为我们全面分析了供应链金融创新的本质和规律，是一本值得推荐的好书。
——中国著名供应链物流和流通经济学家，中国物流与采购联合会首席顾问 丁俊发

从销售和贸易的视角看，为了缓解上述经营各阶段出现的资金缺口问题，供应链渠道中的参与企业往往会采用良好的支付条件或者各类物流管理手段。但是这些手段的有效运用为企业带来了巨大挑战，并且其成效往往取决于买卖双方的规模和力量的均衡。比如，当大型企业将自己的原材料或产品销售给小型企业时，往往会因为弹性支付产生信用、账单、收集和坏账等相应的代价。特别是在全球跨境贸易中，还会涉及报关、风险管理和其他各类复杂活动所产生的成本。同样当中小型企业将货物或产品销售给大型客户时，虽然运作成本较低，但是由于客户会拖延现金支付，使得中小企业产生较为严重的现金流问题。具体讲，供应链上的各企业为了缓解自身的资金缺口问题，往往会运用三种不同运作方式：一是单方面延长支付，这种状况往往发生在强势下游客户对弱势供应商的交易状况中，比如在贸易过程中要求延长账款支付周期至30天乃至60天的情况较为普遍。这种方式虽然有利于下游客户企业的资金流动和效率，但是却为上游供应商带来了较大的资金障碍。为解决这一问题，反过来又加大了供应商的融资成本，终使得供应商不是在生产和产品质量上下功夫，而是更加关注如何解决资金问题。另一种在贸易中常常使用的方法是早期支付折扣计划，亦即如果下游客户能够提前支付货款便能获得较好的交易价格。这种交易方式尽管也能解决上游的资金问题，但是存在着将折扣算入价格的现象，从而出现了提高下游客户供货价格的可能。此外，在国际贸易中也会涉及复杂的手续，因为报关的价格需要与实际的交易价格相一致。在实际供应链运行中，还有一种物流管理手段被常常使用，这一手段既提高供应链运行效率，又有效地解决资金占压的问题，即供应商管理库存（vendor managed inventory，VMI）。VMI是一种以用户和供应商双方都获得成本为目的，在一个共同的协议下由供应商管理库存，并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存管理得到持续改进的合作性策略。具体讲，买卖双方在一个共同确定的框架下，由供应商承担在下游企业仓库中的库存管理和代价，直到所供应的产品被下游客户使用时才进行所有权转移。虽然这种合作性物流管理能为交易双方带来收益，即一方面减少了下游客户的资金占压，保障了及时供货；另一方面对供应商而言，有利于其合理规划生产，避免呆库、死库，还能及时了解客户信息。然而对上游供应商而言，不仅库存占压了资金，而且凭此获得融资较为困难，其原因在于商业银行难以对无法监控的库存进行贷款融资。正是因为上述这些状况，使得在传统的供应链运作过程中，产生了一系列的资金问题。因此，如果不能有效地解决资金流与商流、物流和信息流的整合，供应链就会难以为继，这是供应链金融产生的微观基础。