全国社保基金委托投资风险测度研究

社会保障制度是现代国家*重要的社会经济制度之一，被誉为社会的“稳定器”、经济运行的“减震器”和实现社会公平的“调节器”，具有保障基本生活、维护社会稳定、调节经济运行和促进经济发展的功能，是经济社会可持续发展、和谐发展的必然要求，是社会稳定和国家长治久安的重要保证。社会保障基金是社会保障制度的重要组成部分，是社会保障制度能否发挥作用的基础。随着全球老龄化时代的到来，如何应对人口老龄化问题，实现社会保障基金的保值增值，已经成为当今世界各国政府*为关注的问题之一。 

本书综合运用定性描述和定量测度相结合的方法、综合评价法、模拟仿真等方法对全国社保基金委托投资风险进行了测度，并对契约签订前后的不同风险，提出了有针对性的风险管理建议，具有一定的实践意义。

江红莉：1982年8月出生，湖北随州人，江苏大学财经学院讲师。毕业于东南大学经济与管理学院，货管理学博士学位，主要从事金融工程与风险管理方面的研究。主持国家博士后科学基金和江苏省高校哲学社会科学基金各1项，参与多项国家和省部级课题。在《管理工程学报》《控制与决策》《财经理论与实践》等期刊发表论文近20篇。

第1章    导论

1.1        研究背景和意义

1.2        研究现状

1.3        现有研究的不足

1.4        研究目标、方法、内容、框架及创新之处

第2章    相关理论和现实基础

2.1       证据推理方法

2.2       copula模型及其发展

2.3       委托代理理论

2.4       全国社保基金概述

2.5       全国社保基金委托投资风险分析

2.6       本章小结

第3章    全国社保基金委托投资逆向选择风险测定：契约签订前

3.1       契约签订前委托投资风险测度指标体系的构建

3.2       直觉模糊信息下委托投资风险测度

3.3       区间直觉模糊信息下委托投资风险测度

3.4       本章小结

第4章    全国社保基金委托投资市场风险测度：契约签订后

4.1       基于SV和GARCH模型族的委托投资市场风险测度

4.2       基于pair–Copula模型的委托投资市场风险粗度

4.3       本章小结

第5章    全国社保基金委托投资经流动性调整的市场风险测度：契约签订后

5.1       基于时变Copula的委托投资经流动性调整的市场风险测度

5.2       基于pair–Copula的经流动性调整的市场风险测度

5.3       本章小结

第6章    总结与展望     

2.1.2    基于区间数的ER方法

    证据推理方法本质上是非线性集成方法，包括递归算法和解析算法两种。如果有L个指标，采用递归法需要迭代L—1次才能得到总的信度；如果采用解析法，只需要一步就可以完成证据融合过程，能大大简化模型及运算的复杂程度，提高证据融合的效率。但是，递归算法的思路和条理性等都优于解析算法。由于本书的计算量相对较大，为了简化计算过程，本书采用证据推理的解析算法进行证据融合。

    由于现实问题的复杂性、不确定性、以及主观认识的不足，指标ei 被评为等级Hn的信度可能不是精确值，而是区间数或模糊数。例如，在对某一项目进行评价时，专家认为其应该被评到“一般”和“较好”两个语言评价等级上，但是并不能够很确切地给出其精确的信任度。于是，专家用区间信度表示其对该项目的评价，他认为该项目被评价到“一般”的可能性介于0.25和0.45之间，被评价到“较好”的可能性介于0.45和0.6之间。这就涉及不确定条件下的ER问题。Wang等给出了区间值基本概率分配的ER非线性优化模型。