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　　《策略投资方法论》内容丰富，主要收录了观察市场，调整F——对“市场实验”的若干思考、红海和蓝海——对宽体策论第16章《策略是片海》的若干补充、兵无常势，水无常形——对策略框架的再思考等。

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部分策略思考
　章 打造行业配置的“驱动力”和“信号验证”机制——策略研究的方法和体系
　第二章 2010年：经济回到2003年，市场回到2006年——盈利和流动性再平衡下的大类资产和行业变动
　第三章 策略如何看煤炭——打造煤炭的“驱动力”和“信号验证”机制
　第四章 策略如何看有色——打造有色的“驱动力”和“信号验证”机制
　第五章 “煤”飞“色”舞，牛市之始；倒“煤”透顶， “色”即为空——“内”“外”“左”“右”把握上游投资逻辑
　第六章 策略如何看房地产——打造房地产的“驱动力”和“信号验证”机制
　第七章 策略如何看乘用车——打造乘用车的“驱动力”和“信号验证”机制
　第八章 “可选”为剑、“必需”做盾——下游消费投资逻辑
　第九章 策略如何看钢铁——打造钢铁的“驱动力”和“信号验证”机制
　第十章 策略如何看化工——打造化工的“驱动力”和“信号验证”机制
　第十一章 宏观缩影，择时为上——中游投资逻辑
　第十二章 策略如何看银行——打造银行的“驱动力”和“信号验证”机制
　第十三章 经济为本，资金助势——对风格转换的若干理解
　第十四章 策略如何看农林牧渔——打造农林牧渔的“驱动力”和“信号验证”机制
　第十五章 策略如何看交通运输——打造交通运输的“驱动力”和“信号验证”机制
　第十六章 策略如何看工程机械——打造工程机械的“驱动力”和“信号验证”机制
　第十七章 把握行业季节性，判断市场风格转换
　第十八章 对外策略，对内策划——关于申万策略体系和分工的重新阐述
第二部分宽体策论
　章 从少林到武当：本轮经济和市场波动特征——宽体策论系列研究之一
　第二章 A股篮球论——show Time选择仓位、垃圾时间把握结构
　第三章 这一次，票据贴现利率未必灵
　第四章 春季躁动，四月决断——解密A股市场的年度投资节奏
　第五章 基于预测vs基于对策——对策略系统的再思考
　第六章 周期搭台，成长唱戏——对当前A股一种战法的若干解释
　第七章 以己为本，观察价格——对“一致预期”的若干理解
　第八章 信用利差：可以参考、无法依靠——对一种“看债作股”思路的若干分析
　第九章 谁主沉浮——从“主导资金”角度看股市表现和风格变化
　第十章 资金成本下降≠股市必然上升——资金成本与股市关系的进一步解析
　第十一章 此岸和彼岸：策略研究f，而非X
　第十二章 季末效应有没有
　第十三章 偶发、推断和借口——三种类型催化剂及其应对策略
　第十四章 寒冬中，“抱团取暖”未必长久
　第十五章 西西弗的悲剧——对　第5章 和　第11章 的若干补充
　第十六章 策略是片海一对未来策略方法的一些思考
　第十七章　短期或可期待，长期难改趋势一对历史上“维稳行情”的解读
　第十八章 先验与证伪——对研究范式的若干思考
　第十九章 观察市场，调整F——对“市场实验”的若干思考
　第二十章 红海和蓝海——对宽体策论　第16章 《策略是片海》的若干补充
　第二十一章 兵无常势，水无常形——对策略框架的再思考
　……
　第三部分行业比较思考

此外，这段时间中国经济过热，居民存款搬家导致股票市场流动性泛滥，作为高贝塔品种的有色股受到资金的热烈追捧（图21）。
　　这段时间表现好的五个行业是证券、有色、房地产、煤炭、化纤，都是资金喜欢的高弹性品种；表现差的五个行业是食品、电子、通信设备、餐饮、机场、港口，稳定增长的低弹性品种不受欢迎。
　　2008年11月——2009年7月：
　　2008年末，有色金属价格经过前期“断崖式”的下跌后已经接近现金成本。一方面，企业纷纷停产和削减库存，使得金属价格未来继续下跌空间有限（表4）。中国政府迅速出台“四万亿”和有色金属国家收储计划，需求见底回升，悲观的市场预期逐渐得到扭转。
　　另一方面，在政府大量投放流动性的背景下，相当部分资金流入股票和商品市场，再次出现流动性泛滥的情况，金属价格和有色股价大幅回升（图22）。
　　这段时间表现好的五个行业是煤炭、有色、汽车、房地产、化纤，高弹性品种再次领跑市场；表现差的五个行业是医药、铁路、机场、农林牧渔、食品，稳定增长品种再次受到抛弃。